Core Scientific, Inc. (CORZ) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Core Scientific, Inc. (CORZ)
Comprender los flujos de ingresos de Core Scientific, Inc.
Core Scientific, Inc. genera ingresos a través de diversas transmisiones asociadas principalmente con la auto minización de activos digitales, los servicios mineros alojados y el alojamiento de computación de alto rendimiento (HPC). A continuación se muestra un análisis detallado de las fuentes de ingresos de la compañía para 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de auto minización de activos digitales | 68,138 | 83,056 | (14,918) | (18%) |
| Ingresos mineros alojados de activos digitales de los clientes | 16,878 | 27,020 | (10,142) | (38%) |
| Ingresos mineros alojados de activos digitales de partes relacionadas | 0 | 2,828 | (2,828) | Nuevo Méjico |
| Ingresos de alojamiento de HPC | 10,338 | 0 | 10,338 | Nuevo Méjico |
| Ingresos totales | 95,354 | 112,904 | (17,550) | (16%) |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 415.7 millones, arriba de $ 360.5 millones En el mismo período de 2023, marcando un aumento de año tras año de $ 55.3 millones o 15%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja la capacidad de la compañía para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado. Los siguientes datos muestran los cambios de ingresos durante el año pasado:
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | 415,747 | 360,471 | 55,276 | 15% |
| Ingresos de auto minización de activos digitales | 328,840 | 278,164 | 50,676 | 18% |
| Ingresos mineros alojados de activos digitales de los clientes | 71,050 | 72,245 | (1,195) | (2%) |
| Ingresos mineros alojados de activos digitales de partes relacionadas | 0 | 10,062 | (10,062) | Nuevo Méjico |
| Ingresos de alojamiento de HPC | 15,857 | 0 | 15,857 | Nuevo Méjico |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales es la siguiente:
| Segmento de ingresos | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Auto minación de activos digitales | 328,840 | 79% |
| Activos digitales Minería alojada de los clientes | 71,050 | 17% |
| Hosting HPC | 15,857 | 4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, la compañía experimentó una disminución notable en los ingresos de auto minación de activos digitales, que se ataron 18% en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a un 62% Disminución de bitcoin extraído. Por el contrario, la introducción del alojamiento de HPC ha comenzado a contribuir positivamente, generando $ 10.3 millones en ingresos durante el tercer trimestre de 2024. La terminación de varios contratos de clientes también afectó los ingresos mineros alojados, que cayeron 38%.
Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, mientras que los ingresos por autoinformación crecieron 18%, los ingresos mineros alojados de los clientes disminuyeron marginalmente por 2%, reflejando ajustes en curso en el modelo de negocio.
Una inmersión profunda en Core Scientific, Inc. (Corz) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Core Scientific, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 116.3 millones con un margen grave de 28%. Esto representa un aumento de una ganancia bruta de $ 84.2 millones y un margen grave de 23% para el mismo período en 2023.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 20.6 millones, en comparación con $ 5.0 millones en 2023. Los gastos operativos totales fueron $ 88.7 millones, arriba de $ 78.1 millones en el año anterior.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.05 mil millones, en comparación con una pérdida neta de $ 50.8 millones para el mismo período en 2023. La pérdida neta por acción fue $(3.71), significativamente más alto que $(0.13) en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Crecimiento de ingresos: Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 415.7 millones, a 15% aumentar de $ 360.5 millones en 2023. Los ingresos de auto minación de activos digitales aumentaron por 18% a $ 328.8 millones.
Costo de ingresos: El costo de los ingresos aumentó a $ 299.4 millones en 2024, en comparación con $ 276.3 millones en 2023, reflejando un 8% aumentar.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Benchmarking de la industria: El margen bruto promedio en la industria minera de activos digitales se encuentra en torno a 30%, que indica que el margen bruto de la compañía de 28% está ligeramente por debajo del promedio de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: La compañía registró una reducción significativa en los costos de energía, que disminuyó en $ 14.3 millones año tras año. Los gastos operativos totales aumentaron por 13% a $ 88.7 millones.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 415.7 millones | $ 360.5 millones | $ 55.2 millones | 15% |
| Costo de ingresos | $ 299.4 millones | $ 276.3 millones | $ 23.1 millones | 8% |
| Beneficio bruto | $ 116.3 millones | $ 84.2 millones | $ 32.1 millones | 38% |
| Ingreso operativo | $ 20.6 millones | $ 5.0 millones | $ 15.6 millones | 312% |
| Pérdida neta | $ (1.05 mil millones) | $ (50.8 millones) | $ (998.7 millones) | 1960% |
Eficiencia operativa: La tasa de hash de la auto minación aumentó por 36% a 20.4 eh/s. El costo para la mina de la mina fue bitcoin fue $42,351, un aumento sustancial de $18,037 en el año anterior.
Deuda vs. Equidad: cómo Core Scientific, Inc. (Corz) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Core Scientific, Inc. financia su crecimiento
Core Scientific, Inc. ha sufrido cambios significativos en sus niveles de deuda como parte de su reestructuración financiera. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 474.6 millones y deuda a corto plazo de $ 17.9 millones, lo que resultó en una deuda total de $ 492.5 millones.
El índice de deuda / equidad es de 0.65 al 30 de septiembre de 2024, calculado a partir de pasivos totales de $ 1.65 mil millones y el déficit de los accionistas de $ 729.4 millones. Esta relación indica un nivel moderado de apalancamiento en comparación con los estándares de la industria, donde una relación típica para las empresas en el sector tecnológico promedia alrededor de 0.5 a 1.0.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen la finalización de una oferta privada de $ 460 millones en el 3% de notas mayores convertibles con vencimiento de 2029 el 19 de agosto de 2024. Esta emisión fue parte de una estrategia más amplia para refinanciar la deuda existente y mejorar la liquidez. Tras el surgimiento de la bancarrota, la compañía ha eliminado la deuda sustancial, estableciendo nuevos acuerdos de crédito garantizados y notas convertibles. La calificación crediticia de la compañía ha mejorado después de la restructuración, lo que refleja una mayor estabilidad financiera.
Core Scientific ha equilibrado su financiamiento de crecimiento entre la deuda y el capital de manera efectiva. Para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiamiento fue de $ 221.4 millones, principalmente de la emisión de billetes convertibles y acciones comunes, compensada en $ 268.9 millones en pagos principales de deuda. Esto demuestra la dependencia de la compañía en la financiación de capital para reforzar su estructura de capital al tiempo que gestiona las obligaciones de deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas mayores convertibles | 460.0 | 3.00% | 2029 |
| Notas aseguradas | 150.0 | 12.5% | 2028 |
| Instalación de salida | 20.0 | 9.00% | 2026 |
| Deuda a corto plazo | 17.9 | Variable | 2025 |
En conclusión, el enfoque estratégico de Core Scientific para gestionar su deuda y equidad lo ha posicionado para navegar por los desafíos financieros mientras busca oportunidades de crecimiento. El saldo de $ 221.4 millones en actividades de financiación en 2024 indica una postura proactiva sobre la gestión de capital.
Evaluar la liquidez de Core Scientific, Inc. (CORZ)
Evaluar la liquidez de Core Scientific, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
Activos actuales: $ 253,802,000 (equivalentes en efectivo y efectivo + efectivo restringido)
Pasivos corrientes: $ 52,500,000 (pasivos a corto plazo)
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = $ 253,802,000 / $ 52,500,000 = 4.83
Relación rápida: La relación rápida excluye el inventario de los activos actuales, relevante para evaluar la liquidez:
Activos rápidos: $ 253,802,000 (suponiendo que no hay inventario)
Ratio rápido = Activos rápidos / pasivos corrientes = $ 253,802,000 / $ 52,500,000 = 4.83
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo neto se encuentra en $201,300,000. Este es un aumento significativo desde el 31 de diciembre de 2023, donde fue negativo debido a los altos pasivos.
| Período | Capital de trabajo neto | Activos actuales | Pasivos corrientes |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $201,300,000 | $253,802,000 | $52,500,000 |
| 31 de diciembre de 2023 | Negativo | $50,409,000 | $100,000,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de varias actividades es el siguiente:
- Actividades operativas: El efectivo neto proporcionado fue $29,091,000.
- Actividades de inversión: El efectivo neto utilizado fue $66,394,000.
- Actividades de financiación: El efectivo neto proporcionado fue $221,396,000.
Posición general en efectivo al final del período:
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido - fin del período: $253,802,000
| Actividad | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $29,091,000 | $43,411,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(66,394,000) | $(5,356,000) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $221,396,000 | $(26,352,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía enfrentó una pérdida neta de $1,049,464,000. Sin embargo, el efectivo sin restricciones y los equivalentes de efectivo en esta fecha se encontraban en $253,019,000, indicando una fuerte posición de liquidez a pesar de las pérdidas recientes.
Los pasivos totales se informaron en $1,651,246,000, mientras que el déficit total de los accionistas fue ($729,395,000). La gerencia cree que el capital, el flujo de efectivo de las operaciones y otras fuentes de liquidez son suficientes para financiar las operaciones y las obligaciones de servicio de la deuda durante al menos los próximos doce meses, lo que destaca una fortaleza potencial en la gestión de liquidez.
¿Core Scientific, Inc. (Corz) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos sus métricas de valoración, incluidas las ganancias de precio a las ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EBITDA ) Ratios, junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relaciones de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de valoración clave son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): La compañía informó una pérdida neta de $ 1.05 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que resulta en una relación P/E que no es aplicable debido a ganancias negativas.
- Relación de precio a libro (P/B): El valor en libros por acción se calcula en función del capital de los accionistas totales de $ (729.4 millones) A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA): El valor empresarial se deriva de la capitalización de mercado más la deuda menos efectivo. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 144.2 millones.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha exhibido una volatilidad significativa durante el año pasado:
- Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones era $11.86, arriba de $3.44 A partir de la fecha de vigencia de la reorganización.
- El precio de las acciones aumentó en aproximadamente 344% En los últimos 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La relación de pago tampoco es aplicable debido a la pérdida neta.
Consenso de analista
Las calificaciones de los analistas para el stock son las siguientes:
- Calificación de consenso: Sostener
- Precio objetivo: Los analistas han establecido un rango de precio objetivo entre $10.00 y $15.00.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | No aplicable (ganancias negativas) |
| Relación p/b | Negativo (capital de los accionistas totales: $ (729.4 millones)) |
| EV/EBITDA | Calculado según la capitalización de mercado y el EBITDA de $ 144.2 millones |
| Precio de las acciones (al 30 de septiembre de 2024) | $11.86 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Rango de precios del objetivo | $10.00 - $15.00 |
Riesgos clave que enfrenta Core Scientific, Inc. (Corz)
Riesgos clave que enfrenta Core Scientific, Inc. (Corz)
La salud financiera de Core Scientific, Inc. se ve afectada por varios riesgos internos y externos que los inversores deben considerar. A continuación se presentan algunos de los factores de riesgo clave que afectan a la empresa a partir de 2024.
Competencia de la industria
La industria minera de activos digitales se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía enfrentó un 62% La disminución de los bitcoins extraídos, en gran parte debido a la mayor competencia y dificultad de la red después del evento de mitad de la mitad de abril de 2024. Esta reducción en bitcoins minados afecta directamente los ingresos, que cayeron a $ 68.1 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 83.1 millones un año anterior.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son significativos en el sector de criptomonedas. The company has had to adapt to changing regulations that affect mining operations and digital asset transactions. Al 30 de septiembre de 2024, había preocupaciones continuas sobre el escrutinio regulatorio que podrían afectar las capacidades y costos operativos futuros.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los precios de Bitcoin son un riesgo importante. El precio promedio de Bitcoin aumentó por 117% año tras año a $61,002 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero la volatilidad sigue siendo una preocupación. Las condiciones del mercado pueden afectar tanto los ingresos por auto minería como la demanda de servicios de alojamiento, que totalizaron $ 95.4 millones en ingresos totales para el mismo período, un 16% disminuir de $ 112.9 millones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos provienen de la dependencia de la compañía en una gran cantidad de unidades mineras. El aumento de la tasa de hash de auto minación a 20.4 eh/s de 15.0 eh/s no ha mitigado completamente el impacto de la disminución de la producción de bitcoins. Además, la terminación de contratos con varios clientes, lo que lleva a un 38% disminución de los ingresos mineros alojados de los clientes a $ 16.9 millones, representa un desafío operativo significativo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen pérdidas significativas reportadas en las ganancias recientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 1.05 mil millones, conducido en parte por un $ 1.22 mil millones Cambio en el valor razonable de las órdenes de arresto. Los gastos de intereses también aumentaron $ 35.9 millones para el mismo período, arriba de $ 2.3 millones.
Estrategias de mitigación
La compañía está trabajando para mitigar los riesgos a través de la diversificación de sus ofertas de servicios, particularmente al expandirse a alojamiento de computación de alto rendimiento (HPC). Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de alojamiento de HPC alcanzaron $ 10.3 millones, un nuevo flujo de ingresos que tiene como objetivo reducir la dependencia de la minería tradicional.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que conduce a una disminución de Bitcoin Mined | 62% de disminución en bitcoins extraídos |
| Cambios regulatorios | Adaptarse a nuevas regulaciones en el sector de criptomonedas | Impacto potencial en las operaciones y costos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios de Bitcoin que afectan los ingresos | Average bitcoin price increased 117% |
| Riesgos operativos | Dependencia de unidades mineras y contratos de clientes | 38% de disminución en los ingresos mineros alojados |
| Riesgos financieros | Pérdidas significativas y crecientes gastos de intereses | Pérdida neta de $ 1.05 mil millones |
| Estrategias de mitigación | Diversificando en el alojamiento de HPC | HPC Alojamiento de ingresos de $ 10.3 millones |
Los inversores deben considerar cuidadosamente estos riesgos mientras evalúan la salud financiera y las perspectivas futuras de la empresa.
Perspectivas de crecimiento futuro para Core Scientific, Inc. (Corz)
Perspectivas de crecimiento futuro para Core Scientific, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Core Scientific tiene varios impulsores de crecimiento clave que lo posicionan para el éxito futuro:
- Innovaciones de productos: La compañía ha cambiado el enfoque hacia soluciones de alojamiento de computación de alto rendimiento (HPC), que comenzó a operar en junio de 2024. HPC Ingresos de alojamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, WAS $ 15.9 millones, en comparación con $0 para el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: La compañía celebró contratos a largo plazo con CoreWeave para entregar hasta 200 MW de infraestructura para operaciones de HPC, con planes de capacidad adicional esperada en 2025.
- Adquisiciones: Si bien no se han revelado recientemente adquisiciones específicas, las asociaciones estratégicas como las que con CoreWeave mejoran las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos totales para Core Scientific para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 415.7 millones, representando un 15% aumentar de $ 360.5 millones Para el mismo período en 2023. El desglose es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 ingresos ($ miles) | 2023 ingresos ($ miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Auto minación de activos digitales | 328,840 | 278,164 | 18% |
| Minería alojada de activos digitales | 71,050 | 72,245 | -2% |
| Hosting HPC | 15,857 | 0 | Nuevo Méjico |
Mirando hacia el futuro, el Proyecto de Analistas continuó el crecimiento de los ingresos impulsado por una mayor demanda de servicios de HPC y minería de activos digitales, con las estimaciones de ganancias que mejoran a medida que se realizan eficiencias operativas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La asociación estratégica con CoreWeave es fundamental, ya que permite a Core Scientific aprovechar su infraestructura existente para nuevas fuentes de ingresos en el alojamiento de HPC. Se espera que esta iniciativa proporcione ingresos consistentes basados en dólares con menor riesgo en comparación con la minería tradicional de bitcoins.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Core Scientific incluyen:
- Escala de operaciones: La compañía opera una tasa de hash de auto minación significativa de 20.4 eh/s, un aumento del 36% con respecto al año anterior.
- Experiencia tecnológica: Con los avances en la eficiencia energética, la eficiencia energética de la flota de auto minación promedio mejoró a 24.5 Joules por terahash.
- Posición del mercado: La compañía está posicionada como un proveedor líder de minería de activos digitales, servicios de alojamiento y soluciones de HPC en el mercado estadounidense.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo de $ 253.0 millones, indicando una fuerte liquidez para apoyar las iniciativas de crecimiento en el futuro.
Core Scientific, Inc. (CORZ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Core Scientific, Inc. (CORZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Core Scientific, Inc. (CORZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Core Scientific, Inc. (CORZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.