Core Scientific, Inc. (CORZ) Bundle
Under Entendering Core Scientific, Inc. (CORZ) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da Core Scientific, Inc.
A Core Scientific, Inc. gera receita através de vários fluxos associados principalmente à auto-mineração de ativos digitais, serviços de mineração hospedados e hospedagem de computação de alto desempenho (HPC). Abaixo está uma análise detalhada das fontes de receita da empresa para 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Receita de mineração de ativos digitais | 68,138 | 83,056 | (14,918) | (18%) |
| Atenção digital hospedou receita de mineração de clientes | 16,878 | 27,020 | (10,142) | (38%) |
| Atenção digital organizou receita de mineração de partes relacionadas | 0 | 2,828 | (2,828) | Nm |
| Receita de hospedagem de HPC | 10,338 | 0 | 10,338 | Nm |
| Receita total | 95,354 | 112,904 | (17,550) | (16%) |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 415,7 milhões, de cima de US $ 360,5 milhões No mesmo período de 2023, marcando um aumento de um ano a ano de US $ 55,3 milhões ou 15%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete a capacidade da empresa de se adaptar às mudanças nas condições do mercado. Os dados a seguir mostram as mudanças de receita no ano passado:
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | 415,747 | 360,471 | 55,276 | 15% |
| Receita de mineração de ativos digitais | 328,840 | 278,164 | 50,676 | 18% |
| Atenção digital hospedou receita de mineração de clientes | 71,050 | 72,245 | (1,195) | (2%) |
| Atenção digital organizou receita de mineração de partes relacionadas | 0 | 10,062 | (10,062) | Nm |
| Receita de hospedagem de HPC | 15,857 | 0 | 15,857 | Nm |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em 30 de setembro de 2024, a contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral é a seguinte:
| Segmento de receita | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Auto-mineração de ativos digitais | 328,840 | 79% |
| Assetas digitais hospedaram a mineração de clientes | 71,050 | 17% |
| HPC Hosting | 15,857 | 4% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a empresa sofreu uma redução notável na receita de auto-mineração de ativos digitais, que caiu 18% comparado ao terceiro trimestre 2023, principalmente devido a um 62% Diminuição do bitcoin minerado. Por outro lado, a introdução da hospedagem de HPC começou a contribuir positivamente, gerando US $ 10,3 milhões em receita durante o terceiro trimestre de 2024. O término de vários contratos de clientes também impactou a receita de mineração hospedada, que caiu 38%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, enquanto a receita de mineração cresceu 18%, a receita de mineração hospedada dos clientes diminuiu marginalmente por 2%, refletindo ajustes contínuos no modelo de negócios.
Um mergulho profundo na Core Scientific, Inc. (CORZ) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Core Scientific, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 116,3 milhões com uma margem bruta de 28%. Isso representa um aumento de um lucro bruto de US $ 84,2 milhões e uma margem bruta de 23% para o mesmo período em 2023.
Lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 20,6 milhões, comparado com US $ 5,0 milhões em 2023. As despesas operacionais totais foram US $ 88,7 milhões, de cima de US $ 78,1 milhões no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1,05 bilhão, comparado a uma perda líquida de US $ 50,8 milhões pelo mesmo período em 2023. A perda líquida por ação foi $(3.71), significativamente maior do que $(0.13) no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Crescimento da receita: A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 415,7 milhões, a 15% aumento de US $ 360,5 milhões em 2023. A receita de auto-mineração de ativos digitais aumentou por 18% para US $ 328,8 milhões.
Custo da receita: O custo da receita aumentou para US $ 299,4 milhões em 2024, comparado a US $ 276,3 milhões em 2023, refletindo um 8% aumentar.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Benchmarking da indústria: A margem bruta média na indústria de mineração de ativos digitais está por aí 30%, que indica que a margem bruta da empresa de 28% está ligeiramente abaixo da média da indústria.
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: A empresa registrou uma redução significativa nos custos de energia, que diminuiu por US $ 14,3 milhões ano a ano. As despesas operacionais totais aumentaram em 13% para US $ 88,7 milhões.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 415,7 milhões | US $ 360,5 milhões | US $ 55,2 milhões | 15% |
| Custo da receita | US $ 299,4 milhões | US $ 276,3 milhões | US $ 23,1 milhões | 8% |
| Lucro bruto | US $ 116,3 milhões | US $ 84,2 milhões | US $ 32,1 milhões | 38% |
| Receita operacional | US $ 20,6 milhões | US $ 5,0 milhões | US $ 15,6 milhões | 312% |
| Perda líquida | $ (1,05 bilhão) | $ (50,8 milhões) | $ (998,7 milhões) | 1960% |
Eficiência operacional: A taxa de hash de mineração aumentou em 36% para 20.4 EH/S.. O custo para a auto-mina um bitcoin foi $42,351, um aumento substancial de $18,037 no ano anterior.
Dívida vs. Equidade: Como Core Scientific, Inc. (CORZ) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Core Scientific, Inc. financia seu crescimento
A Core Scientific, Inc. passou por mudanças significativas em seus níveis de dívida como parte de sua reestruturação financeira. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma dívida total de longo prazo de US $ 474,6 milhões e dívida de curto prazo de US $ 17,9 milhões, resultando em uma dívida total de US $ 492,5 milhões.
O índice de dívida / patrimônio líquido é de 0,65 em 30 de setembro de 2024, calculado a partir do total de US $ 1,65 bilhão e déficit de US $ 729,4 milhões dos acionistas. Essa proporção indica um nível moderado de alavancagem em comparação com os padrões do setor, onde uma proporção típica para empresas do setor de tecnologia em média de 0,5 a 1,0.
As emissões recentes da dívida incluem a conclusão de uma oferta privada de US $ 460 milhões em notas sênior conversíveis de 3% com vencimento de 2029 em 19 de agosto de 2024. Essa emissão fazia parte de uma estratégia mais ampla para refinanciar a dívida existente e melhorar a liquidez. Após o surgimento da falência, a Companhia eliminou dívidas substanciais, estabelecendo novos contratos de crédito garantidos e notas conversíveis. A classificação de crédito da empresa melhorou após a restruturação, refletindo maior estabilidade financeira.
A Core Scientific equilibrou seu financiamento de crescimento entre dívida e patrimônio líquido de maneira eficaz. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi de US $ 221,4 milhões, principalmente da emissão de notas conversíveis e ações ordinárias, compensada em US $ 268,9 milhões em pagamentos principais sobre dívidas. Isso demonstra a dependência da empresa no financiamento de ações para reforçar sua estrutura de capital enquanto gerencia as obrigações de dívida.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas seniores conversíveis | 460.0 | 3.00% | 2029 |
| Notas seguras | 150.0 | 12.5% | 2028 |
| Instalação de saída | 20.0 | 9.00% | 2026 |
| Dívida de curto prazo | 17.9 | Variável | 2025 |
Em conclusão, a abordagem estratégica da Core Scientific para gerenciar sua dívida e patrimônio líquido a posicionou para navegar nos desafios financeiros enquanto buscava oportunidades de crescimento. O saldo de US $ 221,4 milhões em atividades de financiamento em 2024 indica uma postura proativa sobre o gerenciamento de capital.
Avaliando a liquidez da Core Scientific, Inc. (CORZ)
Avaliando a liquidez da Core Scientific, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
Ativo circulante: US $ 253.802.000 (equivalentes em dinheiro e caixa + dinheiro restrito)
Passivo circulante: US $ 52.500.000 (passivos de curto prazo)
Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = $ 253.802.000 / $ 52.500.000 = 4.83
Proporção rápida: A proporção rápida exclui o inventário dos ativos circulantes, relevante para avaliar a liquidez:
Ativo rápido: US $ 253.802.000 (assumindo nenhum inventário)
Razão rápida = ativo rápido / passivo circulante = $ 253.802.000 / $ 52.500.000 = 4.83
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro líquido fica em $201,300,000. Este é um aumento significativo em relação a 31 de dezembro de 2023, onde foi negativo devido ao passivo alto.
| Período | Capital de giro líquido | Ativos circulantes | Passivos circulantes |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $201,300,000 | $253,802,000 | $52,500,000 |
| 31 de dezembro de 2023 | Negativo | $50,409,000 | $100,000,000 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa de várias atividades é o seguinte:
- Atividades operacionais: O dinheiro líquido fornecido foi $29,091,000.
- Atividades de investimento: O dinheiro líquido usado foi $66,394,000.
- Atividades de financiamento: O dinheiro líquido fornecido foi $221,396,000.
Posição geral em dinheiro no final do período:
Dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito - Fim do período: $253,802,000
| Atividade | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Caixa líquido de atividades operacionais | $29,091,000 | $43,411,000 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(66,394,000) | $(5,356,000) |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | $221,396,000 | $(26,352,000) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa enfrentou uma perda líquida de $1,049,464,000. No entanto, o dinheiro sem restrições e os equivalentes de caixa nesta data ficava em $253,019,000, indicando uma forte posição de liquidez, apesar das perdas recentes.
O passivo total foram relatados em $1,651,246,000, enquanto o déficit total dos acionistas era ($729,395,000). A administração acredita que o capital, o fluxo de caixa das operações e outras fontes de liquidez são suficientes para financiar as obrigações de operações e serviço da dívida pelo menos nos próximos doze meses, destacando uma força potencial no gerenciamento de liquidez.
A Core Scientific, Inc. (Corz) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da Companhia, analisaremos suas métricas de avaliação, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA ) proporções, juntamente com as tendências do preço das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.
Índices de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, os principais índices de avaliação são os seguintes:
- Relação preço-lucro (P/E): A empresa relatou uma perda líquida de US $ 1,05 bilhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, resultando em uma relação P/E que não é aplicável devido a ganhos negativos.
- Relação preço-livro (P/B): O valor contábil por ação é calculado com base no patrimônio líquido total de acionistas de $ (729,4 milhões) em 30 de setembro de 2024.
- Enterprise Valor-Ebitda (EV/Ebitda): O valor da empresa é derivado da capitalização de mercado mais dívida menos dinheiro. O EBITDA pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 144,2 milhões.
Tendências do preço das ações
O preço das ações exibiu uma volatilidade significativa no ano passado:
- Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era $11.86, de cima de $3.44 Até a data efetiva da reorganização.
- O preço das ações aumentou aproximadamente 344% Nos últimos 12 meses.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável devido à perda líquida.
Consenso de analistas
As classificações dos analistas para o estoque são as seguintes:
- Classificação de consenso: Segurar
- Preço -alvo: Analistas definiram uma faixa de preço -alvo entre $10.00 e $15.00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | Não aplicável (ganhos negativos) |
| Proporção P/B. | Negativo (patrimônio líquido total: $ (729,4 milhões)) |
| EV/EBITDA | Calculado com base no valor de mercado e no EBITDA de US $ 144,2 milhões |
| Preço das ações (a partir de 30 de setembro de 2024) | $11.86 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Faixa de preço -alvo | $10.00 - $15.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Core Scientific, Inc. (Corz)
Riscos -chave enfrentados pela Core Scientific, Inc. (Corz)
A saúde financeira da Core Scientific, Inc. é impactada por vários riscos internos e externos que os investidores devem considerar. Abaixo estão alguns dos principais fatores de risco que afetam a empresa a partir de 2024.
Concorrência da indústria
A indústria de mineração de ativos digitais é caracterizada por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, a empresa enfrentou um 62% A diminuição dos bitcoins extraiu, em grande parte devido ao aumento da concorrência e à dificuldade da rede após o evento pela metade de abril de 2024. Essa redução nos bitcoins extraídos afeta diretamente a receita, que caiu para US $ 68,1 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 83,1 milhões um ano antes.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios são significativos no setor de criptomoedas. A empresa teve que se adaptar às mudanças de regulamentos que afetam as operações de mineração e as transações de ativos digitais. Em 30 de setembro de 2024, havia preocupações contínuas sobre o escrutínio regulatório que poderiam impactar futuras capacidades e custos operacionais.
Condições de mercado
As flutuações nos preços do Bitcoin são um grande risco. O preço médio do bitcoin aumentou por 117% ano a ano para $61,002 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, mas a volatilidade continua sendo uma preocupação. As condições de mercado podem afetar as receitas de mineração e a demanda por serviços de hospedagem, que totalizaram US $ 95,4 milhões em receita total para o mesmo período, um 16% diminuir de US $ 112,9 milhões.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais decorrem da dependência da empresa em um grande número de unidades de mineração. O aumento da taxa de hash de mineração para 20.4 EH/S. de 15.0 EH/S. não atenuou completamente o impacto da diminuição da produção de bitcoin. Além disso, o término de contratos com vários clientes, levando a um 38% declínio na receita de mineração hospedada de clientes para US $ 16,9 milhões, representa um desafio operacional significativo.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem perdas significativas relatadas nos ganhos recentes. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 1,05 bilhão, dirigido em parte por um US $ 1,22 bilhão Mudança no valor justo dos mandados. Despesas com juros também aumentaram para US $ 35,9 milhões pelo mesmo período, de cima de US $ 2,3 milhões.
Estratégias de mitigação
A empresa está trabalhando para mitigar os riscos através da diversificação de suas ofertas de serviços, principalmente expandindo-se para a hospedagem de computação de alto desempenho (HPC). Em 30 de setembro de 2024, a receita de hospedagem do HPC alcançou US $ 10,3 milhões, um novo fluxo de receita que visa reduzir a dependência da mineração tradicional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando à diminuição do Bitcoin extraído | 62% diminuição dos bitcoins extraídos |
| Mudanças regulatórias | Adaptando -se a novos regulamentos no setor de criptomoedas | Impacto potencial nas operações e custos |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços do bitcoin que afeta a receita | O preço médio do Bitcoin aumentou 117% |
| Riscos operacionais | Confiança em unidades de mineração e contratos de clientes | Declínio de 38% na receita de mineração hospedada |
| Riscos financeiros | Perdas significativas e crescentes despesas de juros | Perda líquida de US $ 1,05 bilhão |
| Estratégias de mitigação | Diversificando -se na hospedagem de HPC | Receita de hospedagem de HPC de US $ 10,3 milhões |
Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos à medida que avaliam a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa.
Perspectivas de crescimento futuro da Core Scientific, Inc. (Corz)
Perspectivas de crescimento futuro para a Core Scientific, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
O Core Scientific tem vários fatores de crescimento importantes que o posicionam para o sucesso futuro:
- Inovações de produtos: A empresa mudou o foco para soluções de hospedagem de computação de alto desempenho (HPC), que iniciaram operações em junho de 2024. HPC Hospedando receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 15,9 milhões, comparado com $0 para o mesmo período em 2023.
- Expansões de mercado: A empresa firmou contratos de longo prazo com a CoreWeave para entregar 200 MW de infraestrutura para operações de HPC, com planos de capacidade adicional esperada em 2025.
- Aquisições: Embora nenhuma aquisição específica tenha sido divulgada recentemente, parcerias estratégicas como a da CoreWeave melhoram os recursos operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita total do Core Scientific nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 415,7 milhões, representando a 15% aumento de US $ 360,5 milhões Pelo mesmo período em 2023. O detalhamento é o seguinte:
| Fonte de receita | 2024 Receita (US $ milhares) | 2023 Receita (US $ milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Auto-mineração de ativos digitais | 328,840 | 278,164 | 18% |
| Mineração de ativos digitais hospedada | 71,050 | 72,245 | -2% |
| HPC Hosting | 15,857 | 0 | Nm |
Olhando para o futuro, o projeto de analistas contínua o crescimento da receita impulsionado pelo aumento da demanda por serviços de HPC e mineração de ativos digitais, com as estimativas de ganhos melhorando à medida que a eficiência operacional é realizada.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A parceria estratégica com a CoreWeave é essencial, pois permite que o Core Scientific alavance sua infraestrutura existente para novos fluxos de receita na hospedagem de HPC. Espera-se que esta iniciativa forneça receita consistente baseada em dólares com menor risco em comparação com a mineração tradicional de Bitcoin.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Core Scientific incluem:
- Escala de operações: A empresa opera uma taxa de hash de mineração auto-mineração significativa de 20.4 EH/S., um aumento de 36% em relação ao ano anterior.
- Experiência tecnológica: Com os avanços na eficiência energética, a eficiência energética média da frota de mineração melhorou para 24,5 joules por terahash.
- Posição de mercado: A empresa está posicionada como provedor líder de mineração de ativos digitais, serviços de hospedagem e soluções de HPC no mercado dos EUA.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro irrestrito e equivalentes de caixa de US $ 253,0 milhões, indicando forte liquidez para apoiar iniciativas de crescimento daqui para frente.
Core Scientific, Inc. (CORZ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Core Scientific, Inc. (CORZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Core Scientific, Inc. (CORZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Core Scientific, Inc. (CORZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.