Breaking Bown Core Scientific, Inc. (CORZ) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Core Scientific, Inc. (CORZ)

Comprendre les sources de revenus de Core Scientific, Inc.

Core Scientific, Inc. génère des revenus grâce à divers flux principalement associés à l'auto-mine des actifs numériques, aux services miniers hébergés et à l'hébergement informatique haute performance (HPC). Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des sources de revenus de l'entreprise pour 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 415,7 millions de dollars, à partir de 360,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 55,3 millions de dollars ou 15%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète la capacité de l'entreprise à s'adapter aux conditions de marché changeantes. Les données suivantes présentent les changements de revenus au cours de la dernière année:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au troisième trime 18% par rapport au Q3 2023, principalement en raison d'un 62% diminution du bitcoin exploité. Inversement, l'introduction de l'hébergement HPC a commencé à contribuer positivement, générant 10,3 millions de dollars en revenus au cours du troisième trimestre 2024. La résiliation de plusieurs contrats clients a également eu un impact 38%.

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, tandis que les revenus d'auto-mine ont augmenté de 18%, les revenus miniers hébergés des clients ont légèrement diminué par 2%, reflétant des ajustements en cours dans le modèle commercial.

Une plongée profonde dans Core Scientific, Inc. (CORZ) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Core Scientific, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 116,3 millions de dollars avec une marge brute de 28%. Cela représente une augmentation par rapport à un bénéfice brut de 84,2 millions de dollars et une marge brute de 23% pour la même période en 2023.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 20,6 millions de dollars, par rapport à 5,0 millions de dollars en 2023. Les dépenses d'exploitation totales étaient 88,7 millions de dollars, à partir de 78,1 millions de dollars l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1,05 milliard de dollars, par rapport à une perte nette de 50,8 millions de dollars pour la même période en 2023. La perte nette par action était $(3.71), nettement plus élevé que $(0.13) l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Croissance des revenus: Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 415,7 millions de dollars, un 15% augmenter de 360,5 millions de dollars en 2023. Les revenus d'auto-exploitation des actifs numériques ont augmenté de 18% à 328,8 millions de dollars.

Coût des revenus: Le coût des revenus a augmenté à 299,4 millions de dollars en 2024, par rapport à 276,3 millions de dollars en 2023, reflétant un 8% augmenter.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

L'analyse comparative de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie minière des actifs numériques se situe 30%, qui indique que la marge brute de l'entreprise de 28% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: La société a enregistré une réduction significative des coûts d'électricité, qui ont diminué par 14,3 millions de dollars d'une année à l'autre. Le total des dépenses d'exploitation a augmenté de 13% à 88,7 millions de dollars.

Efficacité opérationnelle: Le taux de hachage auto-mien a augmenté de 36% à 20.4 eh / s. Le coût de l'auto-mine un bitcoin était $42,351, une augmentation substantielle de $18,037 l'année précédente.

Dette vs Équité: comment Core Scientific, Inc. (CORZ) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Core Scientific, Inc. finance sa croissance

Core Scientific, Inc. a subi des changements importants dans ses niveaux de dette dans le cadre de sa restructuration financière. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 474,6 millions de dollars et une dette à court terme de 17,9 millions de dollars, ce qui a entraîné une dette totale de 492,5 millions de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement s'élève à 0,65 au 30 septembre 2024, calculé à partir d'un passif total de 1,65 milliard de dollars et un déficit des actionnaires de 729,4 millions de dollars. Ce ratio indique un niveau de levier modéré par rapport aux normes de l'industrie, où un ratio typique pour les entreprises du secteur technologique atteint en moyenne 0,5 à 1,0.

Les récentes émissions de dette comprennent l'achèvement d'une offre privée de 460 millions de dollars en billets supérieurs convertibles à 3% dus 2029 le 19 août 2024. Cette émission faisait partie d'une stratégie plus large pour refinancer la dette existante et améliorer la liquidité. Après l'émergence de la faillite, la société a éliminé de la dette substantielle, établissant de nouveaux accords de crédit garantis et des billets convertibles. La cote de crédit de la société a amélioré la post-restructuration, reflétant une stabilité financière améliorée.

Core Scientific a équilibré efficacement son financement de la croissance entre la dette et les capitaux propres. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités de financement était de 221,4 millions de dollars, principalement à partir de l'émission de billets convertibles et d'actions ordinaires, compensée de 268,9 millions de dollars en paiements principaux à la dette. Cela démontre la dépendance de l'entreprise à l'égard du financement des actions pour renforcer sa structure de capital tout en gérant les obligations de dettes.

En conclusion, l'approche stratégique de Core Scientific pour gérer sa dette et ses capitaux propres l'a positionnée pour faire face aux défis financiers tout en poursuivant des opportunités de croissance. Le solde de 221,4 millions de dollars en activités de financement en 2024 indique une position proactive sur la gestion du capital.

Évaluation des liquidités Core Scientific, Inc. (CORZ)

Évaluation des liquidités de Core Scientific, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Actifs courants: 253 802 000 $ (espèces et équivalents de trésorerie + espèces restreintes)

Passifs actuels: 52 500 000 $ (passif à court terme)

Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 253 802 000 $ / 52 500 000 $ = 4.83

Ratio rapide: Le ratio rapide exclut l'inventaire des actifs actuels, pertinents pour évaluer la liquidité:

Actifs rapides: 253 802 000 $ (en supposant aucun inventaire)

Ratio rapide = actifs rapides / passifs actuels = 253 802 000 $ / 52 500 000 $ = 4.83

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement net se dresse à $201,300,000. Il s'agit d'une augmentation significative par rapport au 31 décembre 2023, où elle était négative en raison de la responsabilité élevée.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie de diverses activités sont les suivants:

• Activités de fonctionnement: L'argent net fourni était $29,091,000.
• Activités d'investissement: L'argent net utilisé était $66,394,000.
• Activités de financement: L'argent net fourni était $221,396,000.

Position globale de trésorerie à la fin de la période:

Cash, équivalents de trésorerie et espèces restreintes - fin de période: $253,802,000

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a été confrontée à une perte nette de $1,049,464,000. Cependant, les équivalents en espèces et en espèces sans restriction à cette date se tenaient à $253,019,000, indiquant une forte position de liquidité malgré les pertes récentes.

Le passif total a été signalé à $1,651,246,000, alors que le déficit total des actionnaires était ($729,395,000). La direction estime que le capital, les flux de trésorerie des opérations et d'autres sources de liquidité sont suffisants pour financer les opérations et les obligations de service de la dette pendant au moins les douze prochains mois, soulignant une force potentielle de la gestion des liquidités.

Core Scientific, Inc. (CORZ) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons ses mesures d'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratios d'évaluation

Au 30 septembre 2024, les principaux ratios d'évaluation sont les suivants:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): La société a signalé une perte nette de 1,05 milliard de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui entraîne un ratio P / E qui n'est pas applicable en raison de revenus négatifs.
• Ratio de prix / livre (P / B): La valeur comptable par action est calculée en fonction de l'équité des actionnaires totaux de (729,4 millions de dollars) Au 30 septembre 2024.
• Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): La valeur de l'entreprise est dérivée de la capitalisation boursière plus la dette moins en espèces. L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 144,2 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré une volatilité importante au cours de la dernière année:

• Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était $11.86, à partir de $3.44 à la date d'entrée en vigueur de la réorganisation.
• Le cours de l'action a augmenté d'environ 344% Au cours des 12 derniers mois.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, l'entreprise ne verse pas de dividende, ce qui entraîne un Rendement de dividende de 0%. Le taux de paiement n'est pas non plus applicable en raison de la perte nette.

Consensus des analystes

Les notations des analystes du stock sont les suivantes:

• Note consensuelle: Prise
• Prix ​​cible: Les analystes ont fixé une fourchette de prix cible entre $10.00 et $15.00.

Risques clés face à Core Scientific, Inc. (CORZ)

Risques clés face à Core Scientific, Inc. (CORZ)

La santé financière de Core Scientific, Inc. est affectée par divers risques internes et externes que les investisseurs doivent considérer. Vous trouverez ci-dessous certains des principaux facteurs de risque affectant l'entreprise en 2024.

Concurrence de l'industrie

L'industrie de l'exploitation minière numérique se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a été confronté à un 62% Une diminution des bitcoins a été exploitée, en grande partie en raison de l'augmentation de la concurrence et de la difficulté du réseau après l'événement de divagation d'avril 2024. Cette réduction des bitcoins extraits a un impact direct sur les revenus, qui est tombé 68,1 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 83,1 millions de dollars un an auparavant.

Changements réglementaires

Les risques réglementaires sont importants dans le secteur des crypto-monnaies. La société a dû s'adapter à l'évolution des réglementations qui affectent les opérations minières et les transactions d'actifs numériques. Depuis le 30 septembre 2024, il y avait des préoccupations en cours concernant le contrôle réglementaire qui pourrait avoir un impact sur les futures capacités opérationnelles et coûts.

Conditions du marché

Les fluctuations des prix du bitcoin sont un risque majeur. Le prix moyen du bitcoin a bondi par 117% d'une année sur l'autre à $61,002 Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, mais la volatilité reste une préoccupation. Les conditions du marché peuvent affecter à la fois les revenus d'auto-mine et la demande de services d'hébergement, qui ont totalisé 95,4 millions de dollars en total de revenus pour la même période, un 16% diminuer de 112,9 millions de dollars.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent de la dépendance de l'entreprise sur un grand nombre d'unités minières. L'augmentation du taux de hachage auto-mien 20.4 eh / s depuis 15.0 eh / s n'a pas entièrement atténué l'impact d'une diminution de la production de bitcoin. De plus, la résiliation des contrats avec plusieurs clients, conduisant à un 38% décliner les revenus miniers hébergés des clients à 16,9 millions de dollars, représente un défi opérationnel important.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent des pertes importantes déclarées dans les revenus récents. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 1,05 milliard de dollars, entraîné en partie par un 1,22 milliard de dollars Changement de la juste valeur des mandats. Les frais d'intérêt ont également augmenté à 35,9 millions de dollars pour la même période, jusqu'à 2,3 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise travaille sur l'atténuation des risques grâce à la diversification de ses offres de services, en particulier en étendant l'hébergement informatique haute performance (HPC). Au 30 septembre 2024, le HPC accueille les revenus atteints 10,3 millions de dollars, une nouvelle source de revenus qui vise à réduire la dépendance à l'égard de l'exploitation traditionnelle.

Les investisseurs devraient soigneusement examiner ces risques lorsqu'ils évaluent la santé financière et les perspectives futures de l'entreprise.

Perspectives de croissance futures pour Core Scientific, Inc. (CORZ)

Perspectives de croissance futures pour Core Scientific, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Core Scientific a plusieurs moteurs de croissance clés qui le positionnent pour un succès futur:

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur les solutions d'hébergement de l'informatique haute performance (HPC), qui a commencé ses opérations en juin 2024. Les revenus d'hébergement HPC pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 15,9 millions de dollars, par rapport à $0 pour la même période en 2023.
• Extensions du marché: La société a conclu des contrats à long terme avec Coreweave pour livrer à 200 MW des infrastructures pour les opérations HPC, avec des plans de capacité supplémentaire attendue en 2025.
• Acquisitions: Bien qu'aucune acquisition spécifique n'ait été divulguée récemment, des partenariats stratégiques tels que celui avec Coreweave améliorent les capacités opérationnelles.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Le chiffre d'affaires total de Core Scientific pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 415,7 millions de dollars, représentant un 15% augmenter de 360,5 millions de dollars pour la même période en 2023. La ventilation est la suivante:

Pour l'avenir, les analystes prévoient la croissance des revenus continue par une augmentation de la demande de services HPC et de l'exploitation des actifs numériques, les estimations des bénéfices s'améliorant à mesure que l'efficacité opérationnelle est réalisée.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Le partenariat stratégique avec Coreweave est essentiel, car il permet à Core Scientific de tirer parti de son infrastructure existante pour les nouveaux flux de revenus dans l'hébergement HPC. Cette initiative devrait fournir des revenus cohérents basés sur un dollar avec un risque moindre par rapport à l'extraction traditionnelle du bitcoin.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de Core Scientific comprennent:

• Échelle d'opérations: La société exploite un taux de hachage d'auto-mine significatif de 20.4 eh / s, une augmentation de 36% par rapport à l'année précédente.
• Expertise technologique: Avec les progrès de l'efficacité énergétique, l'efficacité énergétique moyenne de l'auto-mine de l'auto-mine s'est améliorée à 24,5 Joules par Terahash.
• Position du marché: La société est positionnée comme l'un des principaux fournisseurs d'extraction d'actifs numériques, de services d'hébergement et de solutions HPC sur le marché américain.

Au 30 septembre 2024, la Société a signalé des espèces sans restriction et des équivalents en espèces de 253,0 millions de dollars, indiquant une forte liquidité pour soutenir les initiatives de croissance à l'avenir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Core Scientific, Inc. (CORZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Core Scientific, Inc. (CORZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Core Scientific, Inc. (CORZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.