Civeo Corporation (CVEO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Civeo Corporation (CVEO)
Comprender las fuentes de ingresos de Civeo Corporation
A partir de 2024, las fuentes de ingresos de Civeo Corporation se pueden clasificar en varias fuentes primarias, incluidos servicios de alojamiento, servicios de alimentos, alquileres de instalaciones móviles y otros servicios relacionados. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de alojamiento | $51,370 | $46,012 | $5,358 |
| Servicio de alimentos y otros ingresos por servicios | $65,252 | $41,873 | $23,379 |
| Ingresos de alquiler de instalaciones móviles | $123 | $17,314 | $(17,191) |
| Ingresos totales | $176,338 | $183,572 | $(7,234) |
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 4% En comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los niveles de ocupación más bajos y la actividad de los activos móviles.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Examinar la tasa de crecimiento de ingresos año tras año revela tendencias significativas:
- Q3 2024 Los ingresos totales fueron $176,338 Mil en comparación con $183,572 mil en el tercer trimestre de 2023, reflejando una disminución de 4%.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron ligeramente por $1,165 mil, o 0.2%, en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales es la siguiente:
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Canadá | $57,736 | $95,144 | $(37,408) |
| Australia | $116,622 | $87,885 | $28,737 |
El segmento canadiense vio una disminución significativa de los ingresos de 39%mientras que el segmento australiano experimentó un aumento de 33% año tras año.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se observaron varios cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- La disminución de los ingresos canadienses se atribuyó en gran medida a una actividad de activos móviles reducidos y una menor ocupación en alojamientos de arenas petrolíferas debido a actividades de mantenimiento.
- En contraste, el segmento australiano se benefició de una mayor actividad en aldeas propias y nuevos contratos, lo que contribuyó a un aumento de ingresos sólido.
- En general, el impacto del fortalecimiento del dólar australiano influyó positivamente en los ingresos por $ 2.5 millones durante el tercer trimestre 2024.
En general, la salud financiera de Civeo Corporation exhibe un desempeño mixto en diferentes segmentos, destacando la importancia de la diversificación geográfica en la generación de ingresos.
Una profundidad de inmersión en Civeo Corporation (CVEO)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, se informó el margen de beneficio bruto en 25.3%, abajo de 27.6% En el mismo trimestre de 2023. La disminución se atribuyó principalmente a un aumento de los costos asociados con la ocupación y las nuevas actividades comerciales.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $44,000, una disminución drástica de 100% en comparación con un ingreso operativo de $ 16.0 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta caída significativa refleja la actividad de activos móviles reducidos y la menor ocupación de la logia.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a la compañía para el tercer trimestre de 2024 fue $ 5.1 millones, resultando en un margen de beneficio neto de (2.9%). En contraste, el tercer trimestre de 2023 mostró un ingreso neto de $ 9.0 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 4.9%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 531.2 millones, un ligero aumento de 0.2% en comparación con $ 530.0 millones En el mismo período de 2023. En particular, el ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue una pérdida de $ 2.0 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 7.1 millones para el mismo período en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto de la compañía de 25.3% en el tercer trimestre de 2024 está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 30%. El margen operativo refleja una recesión significativa, con un punto de referencia de la industria típicamente alrededor 10%-15%, indicando las luchas de la compañía para mantener la rentabilidad.
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos ha mostrado resultados mixtos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los costos y gastos totales aumentaron a $ 519.8 millones de $ 507.7 millones Durante el mismo período en 2023, impulsado principalmente por mayores costos en el segmento australiano. La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 25.3% | 27.6% | (2.3%) |
| Ingreso operativo | $44,000 | $ 16.0 millones | (100%) |
| Lngresos netos | ($ 5.1 millones) | $ 9.0 millones | ($ 14.1 millones) |
| Ingresos totales (9 meses) | $ 531.2 millones | $ 530.0 millones | $ 1.2 millones |
| Costos y gastos totales (9 meses) | $ 519.8 millones | $ 507.7 millones | $ 12.1 millones |
El análisis de la eficiencia operativa indica que, si bien los ingresos han mejorado ligeramente, el aumento de los costos ha afectado negativamente las métricas de rentabilidad, particularmente en el contexto de los gastos crecientes debido a las actividades operativas.
Deuda versus capital: cómo Civeo Corporation (CVEO) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total para la compañía era $ 50.1 millones, una disminución de $ 65.6 millones Al 31 de diciembre de 2023. El desglose de la deuda a largo plazo es el siguiente:
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 (en miles) | 31 de diciembre de 2023 (en miles) | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio canadiense | $50,078 | $65,554 | 8.4% |
| Facilidad de crédito giratorio de EE. UU. | $0 | $0 | N / A |
| Facilidad de crédito giratorio australiano | $0 | $0 | N / A |
| Deuda total | $50,078 | $65,554 |
La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en 0.18, significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.50. Esto indica un enfoque conservador para el financiamiento y una menor dependencia de la deuda en comparación con los pares.
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, la compañía participó en varias actividades relacionadas con la deuda:
- Prestado $ 233.6 millones bajo facilidades de crédito giratorio.
- Hizo reembolsos en totalización $ 242.9 millones.
- La compañía registró gastos de interés neto de $ 6.1 millones durante los nueve meses, por debajo de $ 10.5 millones en el mismo período de 2023.
Las últimas calificaciones crediticias reflejan una perspectiva estable, aunque no se revelaron calificaciones específicas. La compañía ha estado activa en la refinanciación de su deuda para optimizar los gastos de intereses, con una tasa de interés promedio ponderada de 10.4% para la línea de crédito giratorio de EE. UU. Y 8.4% para la instalación canadiense.
El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital se ha gestionado con prudencia. Por ejemplo, en 2024, la Compañía recompensó las acciones comunes que ascendieron a $ 24.1 millones y dividendos pagados por un total $ 11.0 millones. Esta estrategia indica un enfoque en devolver el capital a los accionistas mientras mantiene un balance saludable.
La siguiente tabla resume la estructura de capital de la empresa:
| Componente de renta variable | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Acciones comunes | $1,630,851 |
| Capital pagado adicional | $956,545 |
| Déficit acumulado | ($10,130) |
| Acumulado otro ingreso integral (pérdida) | ($382,017) |
| Equidad total de los accionistas | $283,944 |
Esta estructuración financiera ejemplifica el compromiso de la Compañía de mantener un enfoque equilibrado en el crecimiento financiero, navegando a través de las fluctuaciones del mercado de manera efectiva al tiempo que salvaguarda los intereses de los accionistas.
Evaluar la liquidez de Civeo Corporation (CVEO)
Evaluar la liquidez de Civeo Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Civeo Corporation al 30 de septiembre de 2024 es de 0.99, calculada dividiendo activos actuales de $ 145.5 millones por pasivos corrientes de $ 146.8 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es de aproximadamente 0.92. Esto se deriva de los activos actuales menos los inventarios ($ 136.7 millones) divididos por pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo de Civeo asciende a -$ 1.3 millones, lo que indica una ligera disminución de $ 28.5 millones a fines de 2023. Esta disminución se atribuye al aumento de los pasivos actuales en gran parte debido a los ajustes operativos y las actividades de financiación.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Civeo reportó flujos de efectivo de la siguiente manera:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $74,014 | $56,593 |
| Actividades de inversión | -$7,522 | -$14,109 |
| Actividades financieras | -$48,300 | -$42,000 |
En 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas aumentó en un 30,7% en comparación con 2023, impulsado por una mejor colección de cuentas por cobrar.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La posición de liquidez de Civeo refleja las fortalezas en la generación de flujo de efectivo operativo, con un aumento notable en el efectivo proporcionado por las operaciones. Sin embargo, el capital de trabajo negativo y la dependencia de las instalaciones de crédito giratorio, que se situaron en $ 50.1 millones al 30 de septiembre de 2024, indican posibles preocupaciones de liquidez si las condiciones operativas no mejoran o si surgen gastos inesperados.
¿Civeo Corporation (CVEO) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Civeo Corporation implica varias métricas financieras clave que proporcionan información sobre si la compañía está sobrevaluada o infravalorada. A continuación se presentan los componentes esenciales de este análisis.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula en función del último informe de ganancias. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta atribuible a la compañía fue $ 2.0 millones, o $0.14 por acción diluida. El precio de las acciones correspondiente fue aproximadamente $6.57, dando una relación P/E de aproximadamente -46.93 (No aplicable debido a pérdidas).
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calcula a partir del patrimonio total de $ 283.9 millones y el número de acciones en circulación, que es 13.862 millones de acciones. Esto da como resultado un valor en libros por acción de aproximadamente $20.43. La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
- Precio de las acciones: $6.57
- Valor en libros por acción: $20.43
- Relación P/B: 0.32
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $ 91.1 millones (precio actual de las acciones de $6.57 multiplicado por acciones en circulación)
- Deuda total: $ 50.08 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 17.91 millones
- EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 91.1 millones + $ 50.08 millones - $ 17.91 millones = $ 123.27 millones
EBITDA durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informa como $ 11.375 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
- Relación EV/EBITDA: 10.84
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| Octubre de 2023 | $7.00 |
| Julio de 2024 | $6.00 |
| Septiembre de 2024 | $6.57 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró dividendos trimestrales de $0.25 por acción para el primer, segundo y tercer trimestre de 2024. El rendimiento de dividendos basado en el precio actual de las acciones de $6.57 es:
- Rendimiento de dividendos: 3.81% (calculado como $0.25 / $6.57)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir del último análisis, la calificación de consenso entre los analistas es la siguiente:
- Comprar: 2
- Sostener: 5
- Vender: 1
En general, las métricas de valoración indican una perspectiva mixta para los inversores con respecto a la posición del mercado de la compañía y el rendimiento de las acciones.
Riesgos clave que enfrenta Civeo Corporation (CVEO)
Riesgos clave que enfrenta Civeo Corporation
Competencia de la industria: El panorama competitivo en el sector de alojamiento de hospitalidad y fuerza laboral plantea riesgos significativos. Las empresas en esta industria enfrentan presión para mantener las tasas de precios y ocupación, particularmente en los mercados canadienses y australianos. Por ejemplo, los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 531.2 millones, un aumento marginal de $ 530.0 millones en el mismo período de 2023, lo que indica presiones competitivas que afectan el crecimiento.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, especialmente aquellos relacionados con las leyes laborales y las normas ambientales, pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La compañía debe navegar por estas regulaciones en evolución, lo que puede conducir a mayores gastos o interrupciones operativas.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos afectan directamente la demanda de servicios de alojamiento. Una disminución en los precios del petróleo puede conducir a una actividad reducida en los proyectos de arenas petrolíferas, lo que afectó las tasas de ocupación en las alojamientos. Por ejemplo, los ingresos de Canadá disminuyeron en $ 75.6 millones año tras año debido a una actividad reducida de activos móviles de proyectos de tuberías.
Riesgos operativos
Tasas de ocupación: Las tasas de ocupación más bajas en las alojamientos de arenas petrolíferas han sido una preocupación, con los niveles de ocupación afectados por las actividades de mantenimiento de los clientes. La tarifa diaria promedio para las aldeas aumentó a $ 79 en el tercer trimestre de 2024 de $ 74 en el tercer trimestre de 2023, pero los desafíos de ocupación permanecen.
Interrupciones de la cadena de suministro: La compañía se basa en una cadena de suministro estable para servicios de alimentos y alojamiento. Cualquier interrupción puede conducir a mayores costos y prestación de servicios de impacto. Por ejemplo, el costo consolidado de ventas y servicios aumentó en $ 8.2 millones, o 6%, en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023.
Riesgos financieros
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se situó en $ 50.1 millones, reducida de $ 65.6 millones a fines de 2023. Sin embargo, los préstamos futuros pueden tener tasas de interés más altas, especialmente con una tasa de interés promedio ponderada de 10.4% para las instalaciones de crédito revolucionarios de EE. UU. .
Preocupaciones de liquidez: La compañía informó una liquidez total disponible de $ 211.8 millones al 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, si las condiciones del mercado empeoran, la liquidez podría verse afectada, lo que afecta la capacidad de financiar operaciones o iniciativas de crecimiento.
Riesgos estratégicos
Estrategias de adquisición: La compañía ha indicado que las adquisiciones pueden ser parte de su estrategia a largo plazo. Sin embargo, el momento y el éxito de tales adquisiciones son impredecibles. La capacidad de la gerencia para recaudar capital para estas adquisiciones dependerá del rendimiento operativo futuro y las condiciones del mercado.
Riesgos de deterioro: La compañía registró un gasto de deterioro antes de impuestos de $ 7.8 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, asociado con activos de larga vida. Tales impedimentos pueden afectar significativamente los resultados financieros y la confianza de los inversores.
Estrategias de mitigación
Flexibilidad operativa: La compañía está trabajando activamente para mejorar la eficiencia operativa y la flexibilidad para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado. Esto incluye ajustar el personal y la asignación de recursos basados en las tendencias de ocupación.
Gestión financiera: Para mitigar los riesgos financieros, la compañía se centra en mantener un balance general saludable y en la gestión de los niveles de deuda. La reducción en el gasto de interés neto en un 50% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023 demuestra una gestión financiera proactiva.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los precios y las tasas de ocupación | Ingresos reducidos | Mejorar las ofertas de servicios |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones laborales y ambientales | Aumento de los costos operativos | Monitoreo de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios de los productos básicos | Disminución de la demanda | Cartera de servicios diversos |
| Tasas de ocupación | Ocupación inferior en alojamientos de arenas petrolíferas | Ingresos reducidos | Renovaciones y extensiones por contrato |
| Niveles de deuda | Alta carga de deuda | Mayores gastos de intereses | Estrategias de reducción de la deuda |
| Preocupaciones de liquidez | Problemas potenciales de flujo de efectivo | Interrupciones operativas | Mantener reservas de liquidez |
Perspectivas de crecimiento futuro para Civeo Corporation (CVEO)
Perspectivas de crecimiento futuro para Civeo Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para Civeo Corporation incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de servicios integrados, lo que ha mostrado una mayor demanda.
- Expansiones del mercado: Civeo está expandiendo su presencia en la cuenca de Bowen australiana y persiguiendo nuevas oportunidades de negocios en Australia Occidental.
- Adquisiciones: Las adquisiciones futuras se anticipan como parte de la estrategia comercial a largo plazo para mejorar las ofertas de servicios y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Civeo reportó ingresos totales de $ 531.2 millones, un ligero aumento de $ 1.2 millones o 0.2% en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos fueron impulsados por:
- Segmento australiano: Los ingresos aumentaron por $ 69.5 millones o 28% a $ 317.0 millones.
- Segmento canadiense: Los ingresos disminuyeron por $ 75.6 millones o 27% a $ 204.4 millones.
Las estimaciones de las ganancias indican una recuperación potencial en el ingreso neto, con proyecciones para el objetivo de un retorno a la rentabilidad a medida que mejoran las eficiencias operativas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Civeo ha iniciado varias iniciativas estratégicas:
- Programa de recompra de compartir: La junta autorizó la recompra de hasta 5% del total de acciones comunes, con el objetivo de mejorar el valor de los accionistas.
- Dividendos: Dividendos trimestrales de $0.25 Por acción se han declarado durante los primeros tres cuartos de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Civeo incluyen:
- Presencia establecida: Fuerza operativa fuerte en Canadá y Australia, particularmente en regiones ricas en recursos.
- Ofertas de servicio diversas: Gama integral de servicios, desde alojamiento hasta servicios integrados, atendiendo a varias necesidades del cliente.
- Eficiencia operativa: El aumento de los niveles de actividad ha llevado a mejorar los márgenes brutos, con el margen bruto del segmento australiano en 26.1% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave para Civeo Corporation al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos totales | $ 531.2 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (2.0 millones) |
| Tasa diaria promedio para aldeas | $79 |
| Habitaciones totales facturadas | 2,533,010 |
| Margen bruto (%) | 26.1% |
Tendencias del mercado
Las tendencias del mercado que influyen en el crecimiento de Civeo incluyen:
- Mayor demanda de alojamiento: La actividad aumentada en los sectores de minería y recursos está impulsando la demanda de alojamiento de la fuerza laboral.
- Recuperación económica: A medida que las economías globales se recuperan, se espera que el gasto de capital de los clientes aumente, mejorando las oportunidades de ingresos.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 477.6 millones y pasivos totales de $ 193.7 millones, lo que resulta en la equidad de los accionistas de $ 283.9 millones.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Civeo Corporation (CVEO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Civeo Corporation (CVEO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Civeo Corporation (CVEO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.