تحليل الصحة المالية لشركة Civeo (CVEO): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Civeo (CVEO).

فهم مصادر إيرادات شركة Civeo

اعتبارًا من عام 2024، يمكن تصنيف تدفقات إيرادات شركة Civeo Corporation إلى عدة مصادر أساسية، بما في ذلك خدمات الإقامة، وخدمات الطعام، وتأجير المرافق المتنقلة، والخدمات الأخرى ذات الصلة. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

وفي الربع الثالث من عام 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 4% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض مستويات الإشغال ونشاط الأصول المتنقلة.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

يكشف فحص معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي عن اتجاهات مهمة:

• بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 $176,338 ألف مقارنة ب $183,572 ألف في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 4%.
• بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بشكل طفيف بنسبة $1,165 ألف، أو 0.2%مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

إن مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات هي كما يلي:

شهد القطاع الكندي انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 39%، بينما شهد الجزء الأسترالي زيادة قدرها 33% سنة بعد سنة.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

وقد لوحظت عدة تغييرات هامة في مصادر الإيرادات:

• ويعزى الانخفاض في الإيرادات الكندية إلى حد كبير إلى انخفاض نشاط الأصول المتنقلة وانخفاض الإشغال في مساكن الرمال النفطية بسبب أنشطة الصيانة.
• وفي المقابل، استفاد القطاع الأسترالي من النشاط المتزايد في القرى المملوكة والعقود الجديدة، مما ساهم في زيادة قوية في الإيرادات.
• بشكل عام، أثرت قوة الدولار الأسترالي بشكل إيجابي على الإيرادات 2.5 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2024.

بشكل عام، تُظهر الصحة المالية لشركة Civeo أداءً مختلطًا عبر مختلف القطاعات، مما يسلط الضوء على أهمية التنويع الجغرافي في توليد الإيرادات.

نظرة عميقة على ربحية شركة Civeo (CVEO).

مقاييس الربحية

هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، تم الإبلاغ عن هامش الربح الإجمالي عند 25.3%، أسفل من 27.6% في الربع نفسه من عام 2023. ويعزى الانخفاض بشكل أساسي إلى زيادة التكاليف المرتبطة بالإشغال والأنشطة التجارية الجديدة.

هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 $44,000، انخفاض حاد في 100% مقارنة بالدخل التشغيلي البالغ 16.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. يعكس هذا الانخفاض الكبير انخفاض نشاط الأصول المتنقلة وانخفاض معدل إشغال النزل.

هامش صافي الربح: بلغ صافي الخسارة المنسوبة للشركة للربع الثالث من عام 2024 5.1 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره (2.9%). في المقابل، أظهر الربع الثالث من عام 2023 صافي دخل قدره 9.0 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 4.9%.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 531.2 مليون دولار، زيادة طفيفة 0.2% مقارنة ب 530.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. والجدير بالذكر أن صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 كان عبارة عن خسارة قدرها 2.0 مليون دولار، مقارنة بصافي دخل 7.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

هامش الربح الإجمالي للشركة 25.3% في الربع الثالث من عام 2024 أقل من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 30%. يعكس هامش التشغيل تراجعًا كبيرًا، مع وجود معيار صناعي موجود عادةً 10%-15%مما يشير إلى صراعات الشركة في الحفاظ على الربحية.

تحليل الكفاءة التشغيلية

أظهرت إدارة التكاليف نتائج مختلطة. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي التكاليف والمصروفات إلى 519.8 مليون دولار من 507.7 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع التكاليف في القطاع الأسترالي. يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية:

ويشير تحليل الكفاءة التشغيلية إلى أنه على الرغم من تحسن الإيرادات بشكل طفيف، إلا أن الزيادة في التكاليف أثرت سلباً على مقاييس الربحية، لا سيما في سياق ارتفاع النفقات بسبب الأنشطة التشغيلية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Civeo Corporation (CVEO) بتمويل نموها

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 50.1 مليون دولار، انخفاضا من 65.6 مليون دولار كما في 31 ديسمبر 2023. وكان توزيع الديون طويلة الأجل كما يلي:

بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 0.18، أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 0.50. ويشير هذا إلى اتباع نهج محافظ في التمويل وانخفاض الاعتماد على الديون مقارنة بأقرانه.

خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بعدة أنشطة متعلقة بالديون:

• مقترضة 233.6 مليون دولار في إطار التسهيلات الائتمانية المتجددة.
• تم سداد مجموع المبالغ 242.9 مليون دولار.
• سجلت الشركة صافي مصاريف الفوائد بمبلغ 6.1 مليون دولار لمدة تسعة أشهر، انخفاضا من 10.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.

تعكس أحدث التصنيفات الائتمانية نظرة مستقبلية مستقرة، على الرغم من عدم الكشف عن تصنيفات محددة. نشطت الشركة في إعادة تمويل ديونها لتحسين نفقات الفائدة، بمتوسط ​​سعر فائدة مرجح قدره 10.4% بالنسبة للتسهيل الائتماني المتجدد الأمريكي و 8.4% للمنشأة الكندية.

تمت إدارة التوازن بين تمويل الديون والأسهم بحكمة. على سبيل المثال، في عام 2024، قامت الشركة بإعادة شراء أسهم عادية بقيمة 24.1 مليون دولار ومجموع الأرباح المدفوعة 11.0 مليون دولار. وتشير هذه الاستراتيجية إلى التركيز على إعادة رأس المال إلى المساهمين مع الحفاظ على ميزانية عمومية سليمة.

ويلخص الجدول التالي هيكل حقوق الملكية للشركة:

ويجسد هذا الهيكل المالي التزام الشركة بالحفاظ على نهج متوازن في تمويل النمو، والتنقل عبر تقلبات السوق بفعالية مع حماية مصالح المساهمين.

تقييم سيولة شركة Civeo (CVEO).

تقييم سيولة شركة Civeo

النسب الحالية والسريعة

تبلغ النسبة الحالية لشركة Civeo Corporation اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 0.99، ويتم حسابها عن طريق قسمة الأصول المتداولة البالغة 145.5 مليون دولار على الخصوم المتداولة البالغة 146.8 مليون دولار. وتبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزونات، حوالي 0.92. وهذا مشتق من الأصول المتداولة ناقص المخزون (136.7 مليون دولار) مقسوما على الخصوم المتداولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل لشركة Civeo -1.3 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى انخفاض طفيف من 28.5 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023. ويُعزى هذا الانخفاض إلى زيادة الالتزامات المتداولة التي ترجع إلى حد كبير إلى التعديلات التشغيلية والأنشطة التمويلية.

بيانات التدفق النقدي Overview

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Civeo عن تدفقات نقدية على النحو التالي:

وفي عام 2024، ارتفع التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بنسبة 30.7% مقارنة بعام 2023، مدفوعاً بتحسن التحصيل من الذمم المدينة.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

يعكس وضع السيولة لدى Civeo نقاط القوة في توليد التدفق النقدي التشغيلي، مع زيادة ملحوظة في النقد المقدم من العمليات. ومع ذلك، فإن رأس المال العامل السلبي والاعتماد على التسهيلات الائتمانية المتجددة، والذي بلغ 50.1 مليون دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2024، يشيران إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة إذا لم تتحسن الظروف التشغيلية أو إذا نشأت نفقات غير متوقعة.

هل شركة Civeo Corporation (CVEO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

يتضمن تحليل تقييم شركة Civeo Corporation العديد من المقاييس المالية الرئيسية التي توفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها. فيما يلي المكونات الأساسية لهذا التحليل.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية الحالية بناءً على أحدث تقرير للأرباح. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى الشركة 2.0 مليون دولار، أو $0.14 لكل حصة مخففة. وكان سعر السهم المقابل تقريبا $6.57، مما يعطي نسبة السعر إلى الربحية تقريبًا -46.93 (لا ينطبق بسبب الخسائر).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 من إجمالي حقوق الملكية 283.9 مليون دولار وعدد الأسهم القائمة، وهو 13.862 مليون سهم. وينتج عن ذلك قيمة دفترية للسهم الواحد تقريبًا $20.43. ثم يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:

• سعر السهم: $6.57
• القيمة الدفترية للسهم الواحد: $20.43
• نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 0.32

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

• القيمة السوقية: 91.1 مليون دولار (سعر السهم الحالي $6.57 مضروبة في الأسهم القائمة)
• إجمالي الدين: 50.08 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل: 17.91 مليون دولار
• EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 91.1 مليون دولار + 50.08 مليون دولار - 17.91 مليون دولار = 123.27 مليون دولار

تم الإبلاغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على أنها 11.375 مليون دولار. وبالتالي، فإن نسبة EV إلى EBITDA هي:

• نسبة EV/EBITDA: 10.84

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار الأسهم على النحو التالي:

عائد الأرباح ونسب الدفع

وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة $0.25 للسهم الواحد للربع الأول والثاني والثالث من عام 2024. يعتمد عائد الأرباح على سعر السهم الحالي $6.57 يكون:

• عائد الأرباح: 3.81% (محسوبة على النحو $0.25 / $6.57)

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

وفقًا لأحدث التحليلات، فإن التصنيف الإجماعي بين المحللين هو كما يلي:

• يشتري: 2
• يمسك: 5
• يبيع: 1

بشكل عام، تشير مقاييس التقييم إلى توقعات مختلطة للمستثمرين فيما يتعلق بوضع الشركة في السوق وأداء السهم.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Civeo (CVEO)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Civeo

مسابقة الصناعة: يشكل المشهد التنافسي في قطاع الضيافة وإيواء القوى العاملة مخاطر كبيرة. تواجه الشركات في هذه الصناعة ضغوطًا للحفاظ على معدلات الأسعار والإشغال، خاصة في الأسواق الكندية والأسترالية. على سبيل المثال، بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 531.2 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة هامشية من 530.0 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى الضغوط التنافسية التي أثرت على النمو.

التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح، وخاصة تلك المتعلقة بقوانين العمل والمعايير البيئية، على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. يجب على الشركة التعامل مع هذه اللوائح المتطورة، والتي يمكن أن تؤدي إلى زيادة النفقات أو الاضطرابات التشغيلية.

ظروف السوق: تؤثر التقلبات في أسعار السلع بشكل مباشر على الطلب على خدمات الإقامة. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى انخفاض النشاط في مشاريع الرمال النفطية، مما يؤثر على معدلات الإشغال في النزل. على سبيل المثال، انخفضت الإيرادات من كندا بمقدار 75.6 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي بسبب انخفاض نشاط أصول الهاتف المحمول من المشاريع قيد التنفيذ.

المخاطر التشغيلية

معدلات الإشغال: وكان انخفاض معدلات الإشغال في نزل الرمال النفطية مصدر قلق، مع تأثر مستويات الإشغال بأنشطة الصيانة من العملاء. ارتفع متوسط ​​السعر اليومي للقرى إلى 79 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2024 من 74 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2023، لكن تحديات الإشغال لا تزال قائمة.

اضطرابات سلسلة التوريد: تعتمد الشركة على سلسلة توريد مستقرة لخدمات الطعام والإقامة. يمكن أن تؤدي أي اضطرابات إلى زيادة التكاليف والتأثير على تقديم الخدمات. على سبيل المثال، زادت التكلفة المجمعة للمبيعات والخدمات بمقدار 8.2 مليون دولار، أو 6%، في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.

المخاطر المالية

مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الدين 50.1 مليون دولار، بانخفاض من 65.6 مليون دولار في نهاية عام 2023. ومع ذلك، قد تأتي القروض المستقبلية بأسعار فائدة أعلى، خاصة مع متوسط ​​سعر فائدة مرجح يبلغ 10.4% للتسهيلات الائتمانية المتجددة الأمريكية. .

مخاوف السيولة: أبلغت الشركة عن إجمالي سيولة متاحة بقيمة 211.8 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ومع ذلك، إذا ساءت ظروف السوق، فقد تتأثر السيولة، مما يؤثر على القدرة على تمويل العمليات أو مبادرات النمو.

المخاطر الاستراتيجية

استراتيجيات الاستحواذ: أشارت الشركة إلى أن عمليات الاستحواذ قد تكون جزءًا من استراتيجيتها طويلة المدى. ومع ذلك، لا يمكن التنبؤ بتوقيت ونجاح عمليات الاستحواذ هذه. إن قدرة الإدارة على جمع رأس المال لهذه الاستحواذات ستعتمد على الأداء التشغيلي المستقبلي وظروف السوق.

مخاطر انخفاض القيمة: سجلت الشركة مصاريف انخفاض القيمة قبل الضريبة بقيمة 7.8 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، المرتبطة بالأصول طويلة الأجل. يمكن أن تؤثر مثل هذه الانخفاضات بشكل كبير على النتائج المالية وثقة المستثمرين.

استراتيجيات التخفيف

المرونة التشغيلية: وتعمل الشركة بشكل حثيث على تعزيز الكفاءة التشغيلية والمرونة للتكيف مع ظروف السوق المتغيرة. ويتضمن ذلك تعديل التوظيف وتخصيص الموارد بناءً على اتجاهات الإشغال.

الإدارة المالية: للتخفيف من المخاطر المالية، تركز الشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية وإدارة مستويات الديون. يوضح الانخفاض في صافي مصاريف الفوائد بنسبة 50% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023 الإدارة المالية الاستباقية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Civeo Corporation (CVEO)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Civeo

تحليل محركات النمو الرئيسية

تشمل محركات النمو الرئيسية لشركة Civeo ما يلي:

• ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز عروض خدماتها المتكاملة، والتي شهدت زيادة في الطلب.
• توسعات السوق: تعمل شركة Civeo على توسيع تواجدها في حوض بوين الأسترالي وتسعى إلى إيجاد فرص عمل جديدة في غرب أستراليا.
• عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن تكون عمليات الاستحواذ المستقبلية جزءًا من استراتيجية العمل طويلة المدى لتعزيز عروض الخدمات والوصول إلى السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Civeo عن إجمالي إيرادات قدرها 531.2 مليون دولار، زيادة طفيفة 1.2 مليون دولار أو 0.2% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وجاءت الإيرادات مدفوعة بما يلي:

• القسم الاسترالي: ارتفعت الإيرادات بنسبة 69.5 مليون دولار أو 28% ل 317.0 مليون دولار.
• القسم الكندي: انخفضت الإيرادات بنسبة 75.6 مليون دولار أو 27% ل 204.4 مليون دولار.

وتشير تقديرات الأرباح إلى احتمال حدوث انتعاش في صافي الدخل، حيث تهدف التوقعات إلى العودة إلى الربحية مع تحسن الكفاءة التشغيلية.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

أطلقت Civeo العديد من المبادرات الإستراتيجية:

• برنامج إعادة شراء الأسهم: أذن مجلس الإدارة بإعادة شراء ما يصل إلى 5% من إجمالي الأسهم العادية، بهدف تعزيز قيمة المساهمين.
• الأرباح: أرباح ربع سنوية $0.25 تم الإعلان عن كل سهم للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2024.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تشمل المزايا التنافسية التي تتمتع بها Civeo ما يلي:

• الحضور المؤسس: بصمة تشغيلية قوية في كندا وأستراليا، وخاصة في المناطق الغنية بالموارد.
• عروض الخدمات المتنوعة: مجموعة شاملة من الخدمات بدءًا من الإقامة ووصولاً إلى الخدمات المتكاملة التي تلبي احتياجات العملاء المختلفة.
• الكفاءة التشغيلية: أدت زيادة مستويات النشاط إلى تحسين الهوامش الإجمالية، مع هامش إجمالي للقطاع الأسترالي عند 26.1% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

مالي Overview

يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية لشركة Civeo Corporation اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:

اتجاهات السوق

تشمل اتجاهات السوق التي تؤثر على نمو Civeo ما يلي:

• زيادة الطلب على السكن: يؤدي النشاط المتزايد في قطاعي التعدين والموارد إلى زيادة الطلب على أماكن إقامة القوى العاملة.
• التعافي الاقتصادي: ومع تعافي الاقتصادات العالمية، من المتوقع أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي من قبل العملاء، مما يعزز فرص الإيرادات.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي أصول قدرها 477.6 مليون دولار وإجمالي الالتزامات 193.7 مليون دولارمما أدى إلى حقوق المساهمين 283.9 مليون دولار.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Civeo Corporation (CVEO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Civeo Corporation (CVEO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Civeo Corporation (CVEO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.