Briser la santé financière de Civeo Corporation (CVEO): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Civeo Corporation (CVEO)

Comprendre les sources de revenus de Civeo Corporation

Depuis 2024, les sources de revenus de Civeo Corporation peuvent être classées en plusieurs sources primaires, notamment des services d'hébergement, des services alimentaires, des locations mobiles et d'autres services connexes. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux ont diminué de 4% par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de la baisse des niveaux d'occupation et de l'activité des actifs mobiles.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

L'examen du taux de croissance des revenus d'une année à l'autre révèle des tendances importantes:

• Troisième troisième 2024 Les revenus totaux étaient $176,338 mille par rapport à $183,572 mille au troisième trimestre 2023, reflétant une diminution de 4%.
• Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont légèrement augmenté $1,165 mille, ou 0.2%, par rapport à la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est la suivante:

Le segment canadien a vu une baisse importante des revenus de 39%, tandis que le segment australien a connu une augmentation de 33% d'une année à l'autre.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Plusieurs changements significatifs ont été observés dans les sources de revenus:

• La baisse des revenus canadiens a été largement attribuée à la réduction de l'activité des actifs mobiles et à l'occupation plus faible dans les pavillons de sables bitumineux en raison des activités d'entretien.
• En revanche, le segment australien a bénéficié d'une activité accrue dans les villages possédés et de nouveaux contrats, contribuant à une augmentation solide des revenus.
• Dans l'ensemble, l'impact du renforcement du dollar australien a influencé positivement les revenus par 2,5 millions de dollars Pendant le troisième trimestre 2024.

Dans l'ensemble, la santé financière de Civeo Corporation présente une performance mitigée dans différents segments, soulignant l'importance de la diversification géographique dans la génération de revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Civeo Corporation (CVEO)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 25.3%, à partir de 27.6% Au même trimestre de 2023. La baisse a été principalement attribuée à l'augmentation des coûts associés à l'occupation et aux nouvelles activités commerciales.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2024 était $44,000, une diminution drastique de 100% par rapport à un revenu d'exploitation de 16,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette baisse significative reflète une activité d'actifs mobiles réduite et une occupation inférieure du Lodge.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à la société pour le troisième trimestre 2024 était 5,1 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de (2.9%). En revanche, le troisième trimestre 2023 a montré un revenu net de 9,0 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 4.9%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont atteint 531,2 millions de dollars, une légère augmentation de 0.2% par rapport à 530,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Notamment, le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était une perte de 2,0 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 7,1 millions de dollars pour la même période en 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute de l'entreprise de 25.3% au troisième trimestre 2024 est inférieur à la moyenne de l'industrie 30%. La marge opérationnelle reflète un ralentissement significatif, avec un benchmark de l'industrie généralement autour 10%-15%, indiquant les difficultés de l'entreprise dans le maintien de la rentabilité.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La gestion des coûts a montré des résultats mitigés. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les coûts totaux et les dépenses ont augmenté à 519,8 millions de dollars depuis 507,7 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, principalement tirée par des coûts plus élevés dans le segment australien. Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité:

L'analyse de l'efficacité opérationnelle indique que bien que les revenus se soient légèrement améliorés, l'augmentation des coûts a nui aux métriques de rentabilité, en particulier dans le contexte de la hausse des dépenses en raison des activités opérationnelles.

Dette vs Équité: comment Civeo Corporation (CVEO) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, la dette totale de l'entreprise était 50,1 millions de dollars, une diminution de 65,6 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La rupture de la dette à long terme est la suivante:

Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024, se tenait à 0.18, nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50. Cela indique une approche conservatrice du financement et une plus faible dépendance à l'égard de la dette par rapport aux pairs.

Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société s'est engagée dans plusieurs activités liées à la dette:

• Emprunté 233,6 millions de dollars sous les facilités de crédit renouvelables.
• Effectué des remboursements totalisant 242,9 millions de dollars.
• La société a enregistré des intérêts nets de frais de 6,1 millions de dollars pendant les neuf mois, en baisse de 10,5 millions de dollars dans la même période de 2023.

Les dernières notations de crédit reflètent une perspective stable, bien que des notations spécifiques n'aient pas été divulguées. L'entreprise a été active dans le refinancement de sa dette pour optimiser les dépenses d'intérêt, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 10.4% pour les États-Unis 8.4% pour l'installation canadienne.

L'équilibre entre la dette et le financement des actions a été géré de manière prudente. Par exemple, en 2024, la société a racheté 24,1 millions de dollars et dividendes payés totalisant 11,0 millions de dollars. Cette stratégie indique un accent sur le retour des capitaux aux actionnaires tout en maintenant un bilan sain.

Le tableau suivant résume la structure de capitaux propres de la société:

Cette structuration financière illustre l'engagement de l'entreprise à maintenir une approche équilibrée dans le financement de la croissance, en parcourant efficacement les fluctuations du marché tout en protégeant les intérêts des actionnaires.

Évaluation de la liquidité de Civeo Corporation (CVEO)

Évaluer les liquidités de Civeo Corporation

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Civeo Corporation au 30 septembre 2024 s'élève à 0,99, calculé en divisant les actifs courants de 145,5 millions de dollars par des passifs actuels de 146,8 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est d'environ 0,92. Ceci est dérivé des actifs actuels moins les stocks (136,7 millions de dollars) divisés par les passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de Civeo s'élève à - 1,3 million de dollars, ce qui indique une légère baisse de 28,5 millions de dollars à la fin de 2023. Cette baisse est attribuée à l'augmentation des passifs actuels en grande partie en raison des ajustements opérationnels et des activités de financement.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Civeo a déclaré des flux de trésorerie comme suit:

En 2024, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation ont augmenté de 30,7% par rapport à 2023, tiré par une amélioration de la collecte des comptes débiteurs.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La position de liquidité de Civeo reflète les forces de la génération de flux de trésorerie opérationnels, avec une augmentation notable de la trésorerie fournie par les opérations. Cependant, le fonds de roulement négatif et la dépendance à l'égard des facilités de crédit renouvelables, qui s'élevaient à 50,1 millions de dollars au 30 septembre 2024, indiquent des problèmes de liquidité potentiels si les conditions opérationnelles ne s'améliorent pas ou si des dépenses inattendues surviennent.

Civeo Corporation (CVEO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de Civeo Corporation implique plusieurs mesures financières clés qui donnent un aperçu de la surévaluation ou de la sous-évaluation de l'entreprise. Vous trouverez ci-dessous les composantes essentielles de cette analyse.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel est calculé sur la base du dernier rapport sur les gains. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette attribuable à la société était 2,0 millions de dollars, ou $0.14 par part diluée. Le cours de l'action correspondant était approximativement $6.57, donnant un rapport p / e d'environ -46.93 (Non applicable en raison des pertes).

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée à partir de l'équité totale de 283,9 millions de dollars et le nombre d'actions en circulation, qui est 13,862 millions d'actions. Il en résulte une valeur comptable par action d'environ $20.43. Le rapport P / B est ensuite calculé comme suit:

• Prix ​​de l'action: $6.57
• Valeur comptable par action: $20.43
• Ratio P / B: 0.32

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 91,1 millions de dollars (cours actuel de l'action de $6.57 multiplié par les actions en circulation)
• Dette totale: 50,08 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 17,91 millions de dollars
• Ev = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 91,1 millions de dollars + 50,08 millions de dollars - 17,91 millions de dollars = 123,27 millions de dollars

L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est signalé comme 11,375 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

• Ratio EV / EBITDA: 10.84

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes trimestriels de $0.25 par action pour les premier, deuxième et troisième trimestres de 2024. Le rendement du dividende basé sur le cours actuel de l'action de $6.57 est:

• Rendement des dividendes: 3.81% (calculé comme $0.25 / $6.57)

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis la dernière analyse, la note consensuelle entre les analystes est la suivante:

• Acheter: 2
• Prise: 5
• Vendre: 1

Dans l'ensemble, les mesures d'évaluation indiquent une perspective mixte pour les investisseurs concernant la position du marché et les performances des actions de la société.

Risques clés face à Civeo Corporation (CVEO)

Risques clés auxquels Civeo Corporation

Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur de l'hébergement de l'hôtellerie et de la main-d'œuvre présente des risques importants. Les entreprises de cette industrie sont confrontées à la pression pour maintenir les taux de tarification et d'occupation, en particulier sur les marchés canadiens et australiens. Par exemple, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 531,2 millions de dollars, une augmentation marginale de 530,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023, indiquant des pressions concurrentielles ayant un impact sur la croissance.

Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations, en particulier celles liées aux lois du travail et aux normes environnementales, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La société doit naviguer dans ces réglementations en évolution, ce qui peut entraîner une augmentation des dépenses ou des perturbations opérationnelles.

Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières affectent directement la demande de services d'hébergement. Une baisse des prix du pétrole peut entraîner une réduction de l'activité dans les projets de sable pétrolier, ce qui a un impact sur les taux d'occupation dans les loges. Par exemple, les revenus du Canada ont diminué de 75,6 millions de dollars en glissement annuel en raison de la réduction de l'activité des actifs mobiles des projets de pipeline.

Risques opérationnels

Taux d'occupation: Les taux d'occupation inférieurs dans les pavillons de sables pétroliers ont été une préoccupation, les niveaux d'occupation affectés par les activités d'entretien des clients. Le taux quotidien moyen des villages est passé à 79 $ au troisième trimestre 2024, contre 74 $ au T3 2023, mais des défis d'occupation demeurent.

Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: L'entreprise s'appuie sur une chaîne d'approvisionnement stable pour les services de nourriture et d'hébergement. Toute perturbation peut entraîner une augmentation des coûts et un impact sur la prestation des services. Par exemple, le coût consolidé des ventes et des services a augmenté de 8,2 millions de dollars, ou 6%, au T3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.

Risques financiers

Niveaux de dette: Au 30 septembre, 2024, la dette totale s'élevait à 50,1 millions de dollars, soit une réduction de 65,6 millions de dollars à la fin de 2023. Cependant, les emprunts futurs peuvent atteindre des taux d'intérêt plus élevés, en particulier avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 10,4% pour les facilités de crédit renouvelables américaines .

Préoccupations de liquidité: La société a déclaré une liquidité totale disponible de 211,8 millions de dollars au 30 septembre 2024. Cependant, si les conditions de marché s'aggravent, la liquidité pourrait être affectée, affectant la capacité de financer les opérations ou les initiatives de croissance.

Risques stratégiques

Stratégies d'acquisition: La Société a indiqué que les acquisitions pourraient faire partie de sa stratégie à long terme. Cependant, le moment et le succès de ces acquisitions sont imprévisibles. La capacité de la direction à lever des capitaux pour ces acquisitions dépendra de la performance opérationnelle et des conditions du marché futures.

Risques de dépréciation: La société a enregistré une charge de déficience avant impôt de 7,8 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, associés à des actifs à long terme. De telles déficiences peuvent affecter considérablement les résultats financiers et la confiance des investisseurs.

Stratégies d'atténuation

Flexibilité opérationnelle: L'entreprise travaille activement à améliorer l'efficacité opérationnelle et la flexibilité pour s'adapter à l'évolution des conditions du marché. Cela comprend l'ajustement de la dotation et de l'allocation des ressources en fonction des tendances d'occupation.

Gestion financière: Pour atténuer les risques financiers, l'entreprise se concentre sur le maintien d'un bilan sain et la gestion des niveaux de dette. La réduction des intérêts nets de 50% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023 démontre une gestion financière proactive.

Perspectives de croissance futures pour Civeo Corporation (CVEO)

Perspectives de croissance futures pour Civeo Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de croissance de Civeo Corporation comprennent:

• Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses offres de services intégrés, qui ont montré une demande accrue.
• Extensions du marché: Civeo élargit sa présence dans le bassin australien Bowen et poursuit de nouvelles opportunités commerciales en Australie occidentale.
• Acquisitions: Les acquisitions futures sont prévues dans le cadre de la stratégie commerciale à long terme pour améliorer les offres de services et la portée du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Civeo a déclaré des revenus totaux de 531,2 millions de dollars, une légère augmentation de 1,2 million de dollars ou 0.2% par rapport à la même période en 2023. Les revenus ont été motivés par:

• Segment australien: Les revenus ont augmenté de 69,5 millions de dollars ou 28% à 317,0 millions de dollars.
• Segment canadien: Les revenus ont diminué de 75,6 millions de dollars ou 27% à 204,4 millions de dollars.

Les estimations des bénéfices indiquent une reprise potentielle du bénéfice net, les projections visant un rendement à la rentabilité à mesure que l'efficacité opérationnelle s'améliore.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Civeo a lancé plusieurs initiatives stratégiques:

• Programme de rachat de partage: Le conseil a autorisé le rachat de jusqu'à 5% du total des actions ordinaires, visant à améliorer la valeur des actionnaires.
• Dividendes: Dividendes trimestriels de $0.25 Par action a été déclarée pour les trois premiers trimestres de 2024.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages compétitifs de Civeo comprennent:

• Présence établie: Empreinte opérationnelle solide au Canada et en Australie, en particulier dans les régions riches en ressources.
• Diverses offres de services: Gamme complète de services de l'hébergement aux services intégrés, répondant à divers besoins des clients.
• Efficacité opérationnelle: Une augmentation des niveaux d'activité a conduit à une amélioration des marges brutes, avec la marge brute du segment australien à 26.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Financier Overview

Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour Civeo Corporation au 30 septembre 2024:

Tendances du marché

Les tendances du marché influençant la croissance de Civeo comprennent:

• Demande accrue d'hébergement: Une activité accrue dans les secteurs de l'exploitation minière et des ressources stimule la demande d'hébergement de la main-d'œuvre.
• Reprise économique: À mesure que les économies mondiales se rétablissent, les dépenses en capital par les clients devraient augmenter, améliorant les opportunités de revenus.

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 477,6 millions de dollars et les passifs totaux de 193,7 millions de dollars, résultant en capitaux propres des actionnaires de 283,9 millions de dollars.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Civeo Corporation (CVEO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Civeo Corporation (CVEO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Civeo Corporation (CVEO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.