Delek US Holdings, Inc. (DK) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Delek US Holdings, Inc. (DK)
Comprender las fuentes de ingresos de Delek US Holdings, Inc.
Los ingresos generados por la Compañía se derivan de dos segmentos principales: refinación y logística. Las siguientes secciones proporcionan un desglose detallado de estas fuentes de ingresos, tasas de crecimiento año tras año y contribuciones de cada segmento.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Para el tercer trimestre de 2024, la compañía reportó ingresos netos de $ 3,042.4 millones, una disminución de 34.3% en comparación con $ 4,628.8 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totalizaron $ 9,478.5 millones, abajo 24.3% de $ 12,525.1 millones en el mismo período en 2023.
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | YTD 2024 Ingresos (en millones) | YTD 2023 Ingresos (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Refinación | $3,027.8 | $4,624.5 | $9,443.3 | $12,471.5 |
| Logística | $214.1 | $275.9 | $730.8 | $766.3 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año reflejan disminuciones significativas influenciadas principalmente por las condiciones del mercado:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: Los ingresos disminuyeron en 34.3%
- YTD 2024 vs. YTD 2023: Los ingresos disminuyeron en 24.3%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los primeros nueve meses de 2024, las contribuciones de cada segmento fueron las siguientes:
- Segmento de refinación: $ 9,443.3 millones (aproximadamente 99.6% de ingresos totales)
- Segmento logístico: $ 730.8 millones (aproximadamente 7.7% de ingresos totales)
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos se atribuyó principalmente a:
- En el segmento de refinación, el precio promedio de la gasolina de la costa del Golfo de EE. UU. Disminuyó en 18.2% y ulsd por 24.6%.
- Disminución de la actividad mayorista y el volumen de ventas en ambos segmentos.
- En logística, hubo una disminución de los ingresos de las operaciones de marketing del oeste de Texas y los cambios en la contabilidad de las tarifas de rendimiento y almacenamiento.
La siguiente tabla resume los cambios de ingresos en los segmentos:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 3,042.4 millones | $ 4,628.8 millones | Disminución de $ 1,586.4 millones (-34.3%) |
| Refinar los ingresos | $ 3,027.8 millones | $ 4,624.5 millones | Disminución de $ 1,596.7 millones (-34.5%) |
| Ingresos logísticos | $ 214.1 millones | $ 275.9 millones | Disminución de $ 61.8 millones (-22.4%) |
Una inmersión profunda en Delek US Holdings, Inc. (DK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Delek US Holdings, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 253.8 millones
- Beneficio operativo: $ (121.9) millones
- Margen de beneficio neto: $ (76.8) millones
En comparación, para el mismo período en 2023:
- Beneficio bruto: $ 578.0 millones
- Beneficio operativo: $ 212.1 millones
- Margen de beneficio neto: $ 128.7 millones
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La rentabilidad del año hasta la fecha para 2024 muestra una disminución significativa:
- Pérdida neta (2024): $ (146.6) millones
- Ingresos netos (2023): $ 184.7 millones
Esto indica un marcado cambio en la rentabilidad, con un cambio año tras año de aproximadamente 179.4% en ingresos netos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla resume los índices de rentabilidad clave en comparación con los promedios de la industria:
| Métrico | Delek US Holdings (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 8.3% | 12.0% |
| Margen operativo | (4.0)% | 6.5% |
| Margen de beneficio neto | (2.6)% | 4.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
- Costos operativos totales: $ 9,566.6 millones
- Ingresos totales: $ 9,478.5 millones
- Costo de materiales y otros: $ 8,547.1 millones
- Gastos operativos: $ 580.3 millones
La tendencia del margen bruto muestra una disminución de 9.2% en 2023 a 8.3% En 2024, reflejando desafíos en la gestión de costos y los volúmenes de ventas reducidos.
Deuda vs. Equidad: Cómo Delek US Holdings, Inc. (DK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Delek US Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo para la compañía era aproximadamente $ 2,938.3 millones. Esto incluye:
- $ 933.4 millones Según la Fenta de Crédito de Préstamo Término de Delek (vencimiento: 19 de noviembre de 2029, tasa de interés efectiva: 8.90%)
- $ 454.9 millones Según el Centro de Renovación de Logística Delek (vencimiento: 13 de octubre de 2027, tasa de endeudamiento promedio: 7.70%)
- $ 400.0 millones Según las notas de Delek Logistics 2028 (debido en 2028, tasa de interés efectiva: 7.38%)
- $ 1,050.0 millones Según las notas de Delek Logistics 2029 (debido en 2029, tasa de interés efectiva: 8.90%)
- $ 5.0 millones Según el Revólver del Banco Comunitario Unido (vencimiento: 30 de junio de 2026, tasa de préstamo promedio: 7.50%)
Además, la compañía no tenía préstamos pendientes bajo su línea de crédito giratorio delek a la misma fecha.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 3.35, significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En marzo de 2024, la compañía emitió $ 650.0 millones En un monto principal agregado de 8.625% de notas senior con vencimiento de 2029. Emisiones adicionales incluidas:
- $ 200 millones en abril de 2024
- $ 200.0 millones en agosto de 2024
Estos ingresos se usaron principalmente para refinanciar la deuda existente y fortalecer el balance general. La calificación crediticia de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue calificada B3 por Moody's y B+ por s & p.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó que las pérdidas netas totalizaron un total $ 118.8 millones. A pesar de esto, la gerencia ha mantenido una estrategia centrada en equilibrar la deuda y el financiamiento de capital. Actividades de capital clave incluidas:
- Oferta pública de 3,584,416 Unidades comunes a un precio de $38.50 por unidad en marzo de 2024, elevando $ 132.2 millones
- Oferta pública de 4,423,075 Unidades comunes a un precio de $39.00 por unidad en octubre de 2024, elevando $ 165.3 millones
Estos esfuerzos tenían como objetivo reducir la carga general de la deuda y mejorar la liquidez.
| Tipo de deuda | Monto principal ($ millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés efectiva (%) |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito de préstamo a término delek | 933.4 | 19 de noviembre de 2029 | 8.90 |
| Instalación giratoria de Delek Logistics | 454.9 | 13 de octubre de 2027 | 7.70 |
| Delek Logistics 2028 Notas | 400.0 | 2028 | 7.38 |
| Delek Logistics 2029 Notas | 1,050.0 | 2029 | 8.90 |
| United Community Bank Revolver | 5.0 | 30 de junio de 2026 | 7.50 |
A través de estas estrategias, la Compañía tiene como objetivo optimizar su estructura de capital y mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Delek US Holdings, Inc. (DK)
Evaluar la liquidez de Delek US Holdings, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.66.
Relación rápida: La relación rápida se informó en 0.94.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Los activos actuales totales al 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 2,671.2 millones, mientras que los pasivos corrientes totales fueron $ 1,608.3 millones, resultando en capital de trabajo de $ 1,062.9 millones.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $2,671.2 | $1,608.3 | $1,062.9 | 1.66 | 0.94 |
| 30 de septiembre de 2023 | $3,098.4 | $1,647.1 | $1,451.3 | 1.88 | 1.04 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 78.9 millones, una disminución significativa de $ 891.7 millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión para operaciones continuas fue ($ 387.4 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 320.6 millones) en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 144.4 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, contrastando con el efectivo utilizado de ($ 523.8 millones) en el mismo período de 2023.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $78.9 | $891.7 |
| Actividades de inversión | ($387.4) | ($320.6) |
| Actividades financieras | $144.4 | ($523.8) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Se informó liquidez total al 30 de septiembre de 2024 en $ 2,582.2 millones, compuesto por $ 1,544.6 millones en compromisos de crédito no utilizados bajo facilidades de crédito giratorio y $ 1,037.6 millones en efectivo y equivalentes de efectivo.
La compañía ha generado históricamente efectivo adecuado de las operaciones para cumplir con los requisitos continuos de capital de trabajo, pagar dividendos y financiar los gastos de capital.
Sin embargo, la disminución significativa en el flujo de efectivo operativo aumenta las posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.
Al 30 de septiembre de 2024, el endeudamiento total a largo plazo se estructuró de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad principal (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés efectiva |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $0.0 | 26 de octubre de 2027 | N / A |
| Facilidad de crédito a plazo del préstamo | $933.4 | 19 de noviembre de 2029 | 8.90% |
| Instalación giratoria de logística | $454.9 | 13 de octubre de 2027 | 7.70% |
| Logística 2028 Notas | $400.0 | 2028 | 7.38% |
| Logística 2029 Notas | $1,050.0 | 2029 | 8.90% |
| United Community Bank Revolver | $5.0 | 30 de junio de 2026 | 7.50% |
¿Delek US Holdings, Inc. (DK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las proporciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso del mercado.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica para evaluar la valoración de la empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
- Pérdida neta atribuible a la empresa: ($ 146.6 millones)
- Acciones promedio ponderadas en circulación: 64,063,609
- Pérdida básica por acción: ($2.29)
Esto da como resultado una relación P/E que no es aplicable debido a ganancias negativas.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de la compañía en relación con su valor en libros. El valor en libros de la equidad al 30 de septiembre de 2024 es:
- Equidad total de los accionistas: $ 875.4 millones
- Acciones en circulación: 81,231,308
- Valor en libros por acción: $10.77
Con un precio actual de acciones de $8.10, la relación P/B es aproximadamente 0.75, indicando una posible subvaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica de valoración clave. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Valor empresarial (EV): $ 2.05 mil millones
- Ebitda para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 240.8 millones
Esto da como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 8.5, sugiriendo que la empresa puede ser bastante valorada en comparación con los compañeros de la industria.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado volatilidad en los últimos 12 meses:
- Alcianza de 12 meses: $15.00
- Bajo de 12 meses: $6.50
- Precio actual de las acciones: $8.10
Esto representa una disminución de aproximadamente 46.0% Desde el máximo de 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró dividendos de la siguiente manera:
- Dividendo anual: $0.750 por acción
- Precio actual de las acciones: $8.10
- Rendimiento de dividendos: 9.26%
La relación de pago no es aplicable debido a la pérdida neta actual.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas para la acción es el siguiente:
- Comprar: 3 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
El consenso general indica una perspectiva mixta, con una tendencia a mantener el stock.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.75 |
| Relación EV/EBITDA | 8.5 |
| 12 meses de altura | $15.00 |
| Mínimo de 12 meses | $6.50 |
| Precio de las acciones actual | $8.10 |
| Dividendo anual | $0.750 |
| Rendimiento de dividendos | 9.26% |
| Analista Compra | 3 |
| Analista Hold | 5 |
| El analista vende | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Delek US Holdings, Inc. (DK)
Los riesgos clave enfrentan Delek US Holdings, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta varios riesgos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos incluyen una intensa competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado. Específicamente, el segmento de refinación ha experimentado un 44.4% Disminución del margen de refinación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos:
- En el tercer trimestre de 2024, la pérdida neta consolidada fue $ 67.5 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 136.1 millones en el tercer trimestre 2023.
- Los precios promedio para la gasolina de la costa del Golfo de EE. UU. Y ULSD disminuyeron en 18.2% y 24.6% respectivamente.
Riesgos financieros:
- El gasto de interés aumentó a $ 244.1 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 239.1 millones para el mismo período en 2023.
- Los costos operativos totales fueron $ 12,136.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 9,566.6 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos:
- Los ingresos netos disminuyeron a $ 9,478.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, abajo 24.3% de $ 12,525.1 millones en 2023.
- La compañía registró un Obtener la venta de operaciones discontinuadas ascendido $ 98.4 millones.
Estrategias de mitigación:
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado estrategias, como optimizar las operaciones y reducir los costos. Por ejemplo, los gastos operativos disminuyeron por 12.9% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de mercado | Competencia intensa en el sector de refinación | Presión sobre los márgenes |
| Cambios regulatorios | Cambios en las políticas ambientales | Mayores costos de cumplimiento |
| Eficiencia operativa | Disminución de los márgenes de refinación | Menor rentabilidad |
| Apalancamiento financiero | Altos gastos de interés de $ 244.1 millones | Restricciones de flujo de efectivo |
| Disminución de los ingresos | Ingresos netos por 24.3% | Impacto negativo en las ganancias |
Al 30 de septiembre de 2024, el endeudamiento total a largo plazo de la compañía incluyó aproximadamente $ 933.4 millones bajo la línea de crédito de préstamo a plazo delek y $ 1,050.0 millones Bajo las notas de Delek Logistics 2029.
Además, las tasas de interés efectivas en las notas delek Logistics 2029 y las notas 2028 son 8.90% y 7.38% respectivamente.
En general, el panorama financiero sigue siendo desafiante, y la compañía necesita navegar estos riesgos cuidadosamente para mantener su salud financiera en el futuro.
Perspectivas de crecimiento futuro para Delek US Holdings, Inc. (DK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Delek US Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Delek US Holdings está posicionado para diversas oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas, adquisiciones y expansiones del mercado. La compañía completó recientemente la venta del 100% de los intereses de capital en sus tiendas minoristas, generando consideración en efectivo de $ 390.2 millones y una ganancia a la venta de $ 98.4 millones. Este importante impulso de liquidez se puede redirigir para mejorar las capacidades operativas y explorar nuevas entradas del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totalizaron $ 9,478.5 millones, abajo de $ 12,525.1 millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de 24.3%. Sin embargo, los analistas de mercado proyectan un rebote en el crecimiento de los ingresos a medida que mejoran los márgenes de refinación y las operaciones de logística se estabilizan. Las estimaciones de ganancias futuras sugieren una recuperación potencial en el ingreso neto a medida que aumentan las eficiencias operativas y las condiciones del mercado mejoran.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las asociaciones estratégicas son cruciales para el crecimiento de Delek. La compañía está explorando activamente empresas y colaboraciones para expandir sus capacidades logísticas. Por ejemplo, la reciente adquisición de H2O para $ 159.5 millones Su objetivo es reforzar su segmento logístico. Se espera que tales iniciativas mejoren las sinergias operativas y mejoren las ofertas de servicios en el mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Delek posee una fuerte ventaja competitiva en su segmento logístico, con activos significativos como el sistema de tuberías Lion y los activos de recolección de Midland, que transportan volúmenes sustanciales de petróleo crudo y productos refinados. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales del segmento logístico fueron $ 730.8 millones, mostrando resistencia a pesar de las fluctuaciones del mercado. La capacidad de administrar eficientemente las operaciones de logística posiciona a la compañía favorablemente contra los competidores en la industria.
| Impulsor de crecimiento | Estado actual | Impacto proyectado |
|---|---|---|
| Venta de tiendas minoristas | Consideración en efectivo de $ 390.2 millones | Mayor liquidez para las inversiones |
| Adquisición de H2O | Inversión de $ 159.5 millones | Capacidades logísticas mejoradas |
| Márgenes de refinación | Margen de corriente de $ 165.5 millones | Recuperación potencial a medida que el mercado se estabiliza |
| Ingresos del segmento logístico | $ 730.8 millones para YTD 2024 | Crecimiento continuo de la eficiencia logística |
| Gestión de la deuda | Endeudamiento total a largo plazo de $ 2,789.4 millones | Oportunidades de refinanciamiento estratégico disponibles |
Estas oportunidades de crecimiento subrayan el compromiso de Delek de aprovechar sus fortalezas operativas y su posición de mercado para impulsar el rendimiento futuro y el valor de los accionistas.
Delek US Holdings, Inc. (DK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Delek US Holdings, Inc. (DK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Delek US Holdings, Inc. (DK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Delek US Holdings, Inc. (DK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.