Excelerate Energy, Inc. (EE) Bundle
Comprensión de Excelerate Energy, Inc. (EE) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Excelerate Energy, Inc.
El desempeño financiero de Excelerate Energy, Inc. (EE) está impulsado principalmente por sus fuentes de ingresos diversificadas, que incluyen ingresos de FSRU (unidades flotantes de almacenamiento y regasificación) y servicios terminales, así como ventas de gas. A continuación se muestra un análisis detallado de estas fuentes de ingresos.
Desglose de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de varios segmentos fueron los siguientes:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| FSRU y servicios terminales | $150,139 | $133,177 | $16,962 |
| Ventas de gas | $43,280 | $142,294 | ($99,014) |
| Ingresos totales | $193,419 | $275,471 | ($82,052) |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos fue:
| Fuente de ingresos | 9m 2024 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| FSRU y servicios terminales | $458,120 | $377,216 | $80,904 |
| Ventas de gas | $118,745 | $541,683 | ($422,938) |
| Ingresos totales | $576,865 | $918,899 | ($342,034) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En términos de crecimiento año tras año, los ingresos de FSRU y los servicios terminales aumentaron significativamente, mientras que las ventas de gas vieron una disminución sustancial. Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 disminuyeron en aproximadamente 29.8% En comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a la caída de los ingresos por ventas de gas.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- FSRU y los servicios terminales contribuyeron aproximadamente 77.6% de ingresos totales.
- Las ventas de gas contribuyeron a 22.4% de ingresos totales.
En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- FSRU y los servicios terminales representaron aproximadamente 79.5% de ingresos totales.
- Ventas de gas representadas alrededor 20.5% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos se atribuyen principalmente a:
- La disminución sustancial de las ventas de gas, que cayó de $ 142.3 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 43.3 millones en el tercer trimestre de 2024, en gran parte debido a la finalización de un acuerdo de venta de gas natural en Brasil en diciembre de 2023.
- Aumento de los ingresos de FSRU y servicios terminales, que aumentaron de $ 133.2 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 150.1 millones en el tercer trimestre de 2024, impulsado por nuevos contratos iniciados en Brasil y Alemania.
Este análisis destaca la creciente importancia del segmento de FSRU y Servicios Terminal para impulsar los ingresos de la compañía, particularmente a medida que las ventas de gas enfrentan volatilidad y disminución.
Una inmersión profunda en Excelerado Energy, Inc. (EE) Rentabilidad
Una inmersión profunda en las métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen bruto fue $ 83.6 millones, en comparación con $ 87.0 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen bruto fue $ 225.5 millones, abajo de $ 234.1 millones en 2023.
Margen bruto ajustado: El margen bruto ajustado para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 106.6 millones, una disminución de $ 120.2 millones en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $ 301.8 millones, en comparación con $ 323.3 millones en 2023.
Beneficio operativo: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos fueron $ 59.7 millones, en comparación con $ 67.5 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $ 154.8 millones, abajo de $ 170.7 millones en 2023.
Beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 45.5 millones, ligeramente abajo de $ 46.5 millones En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 107.0 millones, un aumento de $ 106.8 millones en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
The profitability metrics show a mixed trend. Gross margins have decreased year-over-year, reflecting challenges in revenue generation and cost management. Sin embargo, el ingreso neto ha visto un ligero aumento para el período de nueve meses, lo que indica cierta resistencia en la rentabilidad general a pesar de los desafíos operativos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | $ 83.6M | $ 87.0M | -3.9% | $ 225.5M | $ 234.1M | -3.0% |
| Margen bruto ajustado | $ 106.6M | $ 120.2M | -11.3% | $ 301.8M | $ 323.3M | -6.6% |
| Ingreso operativo | $ 59.7M | $ 67.5M | -11.5% | $ 154.8M | $ 170.7M | -9.3% |
| Lngresos netos | $ 45.5M | $ 46.5M | -2.1% | $ 107.0M | $ 106.8M | +0.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se encuentra en aproximadamente 43.2%, mientras que el promedio de la industria para empresas similares está cerca 45.5%. El margen de beneficio operativo se informa en 30.8%, que también está por debajo del promedio de la industria de 32.5%. El margen de beneficio neto, sin embargo, se mantiene estable en 23.5%, ligeramente por encima del promedio de la industria de 22.9%.
Estas comparaciones indican que si bien la compañía se desempeña adecuadamente en términos de ingresos netos, enfrenta desafíos en los márgenes de beneficio bruto y operativo en relación con sus pares.
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha avanzado en la gestión de los costos, con el costo de los ingresos y los gastos operativos de las embarcaciones que disminuyen a $ 45.4 millones para el tercer trimestre de 2024 de $ 49.2 millones in Q3 2023. Selling, general, and administrative expenses also increased to $ 23.8 millones de $ 19.5 millones in the same period, indicating increased investment in business development activities.
A pesar del aumento en los gastos operativos, la eficiencia operativa general parece estar mejorando como se refleja en las cifras de ingresos netos relativamente estables.
Deuda vs. Equidad: Cómo Excelerate Energy, Inc. (EE) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la energía excelente financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 351.3 millones, abajo de $ 383.2 millones A finales de 2023. El desglose de la deuda a largo y a corto plazo es el siguiente:
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 (en miles) | 31 de diciembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | $169,805 | $185,430 |
| Experimentar financiamiento de buques | $114,468 | $123,750 |
| Préstamos bancarios de 2017 | $67,027 | $74,013 |
| Revólver EE | $0 | $0 |
| Deuda total | $351,300 | $383,193 |
La deuda total a largo plazo neta de los costos de emisión de deuda no amortizada fue $ 345.7 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 375.9 millones A finales de 2023.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria:
La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente 1.33, calculated as total debt divided by total equity, which stood at approximately $ 264.1 millones. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación:
In March 2023, the company entered into an amended and restated senior secured credit agreement, obtaining a new $ 250 millones Instalación de préstamos a plazo, que madura en marzo de 2027. Esta refinanciación fue parte de una estrategia para financiar la adquisición de Sequoia para $ 265 millones.
Las calificaciones crediticias de la compañía se han mantenido estables, lo que refleja su sólido desempeño operativo y la gestión estratégica de su cartera de deudas.
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
La compañía ha financiado históricamente sus operaciones a través de una combinación de financiamiento de la deuda y contribuciones de capital. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recompra 1.625.784 acciones de sus acciones comunes de Clase A a un costo total de aproximadamente $ 28 millones, que refleja un enfoque estratégico para gestionar el capital mientras utiliza la deuda para el crecimiento.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo $ 608.4 millones en efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo, proporcionando una fuerte posición de liquidez para apoyar iniciativas operativas y estratégicas.
La compañía continúa equilibrando su estructura de capital de manera efectiva, buscando optimizar su costo de capital al tiempo que mantiene la flexibilidad financiera. Esto incluye aprovechar las condiciones de mercado favorables para la emisión de la deuda y mantener un enfoque disciplinado para la recompra de capital.
Evaluar la liquidez de Excelerate Energy, Inc. (EE)
Evaluar la liquidez de Excelerate Energy, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 2.06, indicando una fuerte posición de liquidez. La relación rápida se encontraba en 1.65, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 608.4 millones en efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo. Esto refleja un aumento de $ 554.0 millones A finales de 2023. La tendencia positiva en el capital de trabajo respalda las operaciones en curso y las inversiones potenciales.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $194,818 | $195,274 | ($456) |
| Actividades de inversión | ($49,706) | ($300,325) | $250,619 |
| Actividades financieras | ($91,031) | $193,305 | ($284,336) |
| Aumento neto en efectivo | $54,027 | $88,211 | ($34,184) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la disminución de las actividades de financiación, la compañía mantiene una posición saludable en efectivo. El revólver EE respalda aún más la liquidez, lo que permite el acceso a hasta $ 350.0 millones. Los déficit de efectivo futuros se pueden gestionar a través de esta instalación, asegurando la continuidad operativa.
Conclusión
En general, la posición de liquidez de la compañía parece robusta, con fuertes relaciones actuales y rápidas, tendencias positivas de capital de trabajo y dinámica de flujo de efectivo manejable.
¿Excelerate Energy, Inc. (EE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa es crucial para que los inversores determinen si está sobrevaluada o subvaluada en función de varias métricas financieras. Para Excelerate Energy, Inc. (EE), las proporciones clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda (EV/EBITDA) proporcionan información en su salud financiera.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de los últimos datos, la relación P/E para la energía Excelerada es de 20.1. Esta relación se calcula utilizando las ganancias por acción (EPS) de $ 0.36 para el trimestre más reciente. Una relación P/E de 20.1 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar $ 20.1 por cada $ 1 de ganancias, lo que puede indicar que las acciones tienen un precio de crecimiento en comparación con los pares de la industria.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro es de 2.5. Esto se deriva de un precio actual de acciones de aproximadamente $ 18.00 y un valor en libros por acción de $ 7.20. Una relación P/B de 2.5 típicamente indica que la acción se cotiza con una prima a su valor en libros, lo que podría sugerir sobrevaluación si la calidad del activo no es robusta.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 10.0. Esta relación se calcula tomando el valor empresarial de aproximadamente $ 1.9 mil millones y dividiéndola por EBITDA de $ 190 millones. Un EV/EBITDA de 10.0 a menudo se considera razonable; Sin embargo, debe evaluarse en el contexto de los promedios de la industria.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de la energía excelente ha demostrado volatilidad. La acción comenzó el año en aproximadamente $ 15.00, alcanzó su punto máximo a $ 22.00 y actualmente cotiza alrededor de $ 18.00. Esto representa un aumento del 20% en el año hasta la fecha, lo que refleja el sentimiento de los inversores y las condiciones del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Excelerate Energy ha declarado un dividendo de $ 0.025 por acción para el trimestre más reciente, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de aproximadamente 1.4% en función del precio actual de las acciones. La relación de pago es del 7%, lo que indica que la compañía está reteniendo una parte significativa de sus ganancias para el crecimiento y la reinversión.
Consenso de analista
Según las recientes calificaciones de analistas, el consenso sobre el stock de Excelerate Energy es un "retención". Los analistas han señalado preocupaciones con respecto a la valoración de la acción en relación con sus pares, pero también reconocen el potencial de crecimiento en el mercado de GNL.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Precio a ganancias (P/E) | 20.1 |
| Precio a libro (P/B) | 2.5 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 10.0 |
| Precio de las acciones actual | $18.00 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 20% |
| Rendimiento de dividendos | 1.4% |
| Relación de pago | 7% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan Excelerate Energy, Inc. (EE)
Los riesgos clave enfrentan Excelerate Energy, Inc.
Competencia de la industria: La compañía enfrenta una competencia significativa en el mercado de GNL, lo que podría afectar la participación en el mercado y las estrategias de precios. Los volúmenes comerciales globales de GNL fueron aproximadamente 99.6 millones de toneladas por año en el tercer trimestre de 2024, destacando el panorama competitivo.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, particularmente en las normas ambientales y las políticas comerciales, pueden crear desafíos operativos. El marco del pilar dos de la OCDE, que establece una tasa impositiva mínima efectiva de 15%, puede afectar futuras responsabilidades fiscales.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden alterar la demanda de GNL. Los precios del gas natural aumentaron, con el promedio de la instalación de transferencia de títulos holandesa (TTF) al aumento de $ 11.53/mmbtu en el tercer trimestre de 2024. Esta volatilidad puede afectar los ingresos y la rentabilidad.
Riesgos operativos
Operaciones de embarcaciones: El servicio seco de los vasos clave, como el GNG de la cumbre, dio como resultado un $ 17.7 millones Impacto en las ganancias en 2024. Las ineficiencias operativas o los retrasos pueden exacerbar aún más el desempeño financiero.
Costos del personal: El aumento de los costos de personal, particularmente en Argentina, ha aumentado $ 4.8 millones en 2024. Esta tendencia puede presionar los márgenes de beneficio si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Obligaciones de deuda: La deuda a largo plazo de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en $ 299.2 millones, abajo de $ 333.4 millones A finales de 2023. El alto apalancamiento puede conducir a mayores gastos de interés, que fueron $ 35.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Exposición de la tasa de interés: La deuda de tasa variable de la Compañía, incluida la instalación de préstamo a plazo, incurre en las tasas de interés promedio entre 8.2% y 10.2%. Las fluctuaciones en las tasas de interés pueden afectar significativamente los gastos financieros y la rentabilidad general.
Riesgos estratégicos
Estrategia de crecimiento: La compañía ha cometido importantes gastos de capital, con $ 49.7 millones gastado en 2024. No ejecutar su estrategia de crecimiento de manera efectiva puede conducir a recursos desperdiciados y un valor reducido de los accionistas.
Compromisos de acuerdo de NewBuild: Según un contrato de construcción naval con HD Hyundai Heavy Industries, la compañía tiene compromisos de pago futuros de $ 260 millones debido a la entrega de una nueva FSRU en 2026. Los retrasos o excesos de costos podrían presentar riesgos financieros sustanciales.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia significativa en el mercado de GNL | Cuota de mercado y presión de precios |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales | Desafíos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda de GNL | Volatilidad de los ingresos |
| Operaciones de embarcaciones | Dry Docking impactando ganancias | Ineficiencias operativas |
| Obligaciones de deuda | Niveles de deuda a largo plazo | Mayores gastos de intereses |
| Compromisos de acuerdo de NewBuild | Pagos futuros por contratos de construcción naval | Riesgo financiero de retrasos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Excelerado Energy, Inc. (EE)
Oportunidades de crecimiento
La compañía tiene varios impulsores de crecimiento que se espera que mejoren su posición de mercado y las fuentes de ingresos en los próximos años.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevas unidades de almacenamiento y regasificación flotantes (FSRU) es un punto focal. Se espera que un contrato reciente con HD Hyundai Heavy Industries para una nueva FSRU se cumpla para 2026, con pagos de hitos restantes por un total de aproximadamente $ 260 millones.
- Expansiones del mercado: La compañía planea expandir sus operaciones en regiones como el sur de Asia, Asia Pacífico, América Latina, Europa y Medio Oriente, capitalizando el aumento de la demanda global de GNL.
- Adquisiciones: La adquisición de Sequoia ha sido un movimiento estratégico clave, contribuyendo con un estimado $ 4 millones a los ingresos netos en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
El crecimiento de los ingresos futuros se proyecta en función de los indicadores de rendimiento recientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 576.9 millones, una disminución de $ 342 millones del mismo período en 2023. A pesar de esta disminución, los ingresos por FSRU y los servicios terminales aumentaron con $ 80.9 millones año tras año, total $ 458.1 millones.
Estimaciones de ganancias
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 107 millones, un ligero aumento de $ 106.8 millones en el año anterior. La tasa impositiva efectiva durante este período mejoró a 16.1% de 19.3% en 2023, contribuyendo positivamente a las ganancias.
Iniciativas estratégicas
Existen varias iniciativas estratégicas para impulsar el crecimiento:
- Acuerdos de TCP: La Compañía ha iniciado un acuerdo de Parte Charter Time (TCP) en Brasil, que se espera que refuerce las fuentes de ingresos.
- Asociaciones: Se están fortaleciendo las colaboraciones con los principales productores de GNL para garantizar una mejor adquisición y gestión de la cadena de suministro.
Ventajas competitivas
La compañía tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Posición de mercado fuerte: Es el mayor proveedor de capacidad de GNL regasificado en múltiples regiones, incluidas Argentina y Bangladesh.
- Infraestructura establecida: La compañía opera una flota de diez FSRUS especialmente diseñadas y ha completado sobre 2,900 Transferencias de buques a navegación de GNG.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 193.4 millones | $ 275.5 millones | $ (82.1 millones) |
| Lngresos netos | $ 45.5 millones | $ 46.5 millones | $ (1.0 millones) |
| Ebitda ajustado | $ 92.3 millones | $ 106.9 millones | $ (14.6 millones) |
| FSRU y ingresos por servicios terminales | $ 150.1 millones | $ 133.2 millones | $ 16.9 millones |
| Ingresos de ventas de gas | $ 43.3 millones | $ 142.3 millones | $ (99.0 millones) |
Excelerate Energy, Inc. (EE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Excelerate Energy, Inc. (EE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Excelerate Energy, Inc. (EE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Excelerate Energy, Inc. (EE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.