EnLink Midstream, LLC (ENLC) Bundle
Comprensión de Enlink Midstream, LLC (ENLC) Fluk de ingresos
Comprensión de Enlink Midstream, flujos de ingresos de LLC
Enlink Midstream, LLC genera ingresos de múltiples fuentes dentro del sector Midstream, principalmente a través de la venta de productos y los servicios de Midstream. El desglose de estas fuentes de ingresos es fundamental para comprender la salud financiera de la compañía a partir de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Venta de productos: En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales de productos ascendieron a $ 3,975.9 millones, una disminución de $ 4,203.7 millones en el mismo período de 2023.
- Servicios Midstream: Los ingresos de los servicios de Midstream alcanzados $ 839.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ligeramente arriba de $ 838.9 millones en el período correspondiente de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 4,807.4 millones, reflejando una disminución de $ 5,043.8 millones en el año anterior. Esto indica una disminución año tras año de aproximadamente 4.68%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Pérmico | $ 1,280.1 millones | $ 1,160.5 millones | +10.3% |
| Luisiana | $ 2,437.3 millones | $ 2,766.4 millones | -11.9% |
| Oklahoma | $ 172.1 millones | $ 225.1 millones | -23.6% |
| North Texas | $ 86.4 millones | $ 51.7 millones | +67.2% |
| Corporativo | - | - | - |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de productos experimentaron una disminución de $ 227.8 millones en comparación con el año anterior. Esta disminución se atribuyó principalmente a:
- Una gota de $ 229.4 millones en ventas de gas natural debido a los precios más bajos del gas natural.
- Una disminución de $ 184.6 millones En ventas de NGL conducidas por volúmenes más bajos de NGL.
Sin embargo, esto fue parcialmente compensado por un aumento de $ 184.1 millones en ventas de petróleo crudo y condensado, principalmente debido a un $ 350.2 millones aumento en el segmento Pérmico, reflejado de volúmenes más altos a pesar de un $ 187.2 millones Disminución del segmento de Louisiana después de la desinversión de los activos de crudo ORV en noviembre de 2023.
Los ingresos de los servicios de Midstream vieron un aumento modesto de $ 0.6 millones, principalmente debido a un $ 62.3 millones Aumento de los ingresos de la recolección y el transporte del segmento Pérmico, a pesar de las disminuciones en los ingresos de procesamiento y servicios de crudo.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad de la compañía reflejan su capacidad para generar ganancias en relación con sus ingresos, costos operativos y capital. A continuación se muestra un desglose detallado de las métricas clave de rentabilidad al 30 de septiembre de 2024.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Ingresos totales: $ 1,988.0 millones
- Costo de ventas: $ 1,541.3 millones
- Beneficio bruto: $ 446.7 millones
- Beneficio operativo: $ 290.5 millones
- Lngresos netos: $ 43.1 millones
Los márgenes de beneficio correspondientes son los siguientes:
- Margen bruto: 22.5%
- Margen operativo: 14.6%
- Margen de beneficio neto: 2.2%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con el mismo período en 2023:
- Ingresos netos (2024): $ 160.1 millones
- Ingresos netos (2023): $ 249.9 millones
- Disminución del ingreso neto: $ 89.8 millones
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los índices de rentabilidad en comparación con los promedios de la industria son:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 22.5% | 25.0% |
| Margen operativo | 14.6% | 18.0% |
| Margen de beneficio neto | 2.2% | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se evalúa a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto:
- Margen bruto ajustado (2024): $ 1,508.2 millones
- Margen bruto ajustado (2023): $ 1,508.2 millones
- Gastos operativos (2024): $ 412.5 millones
- Gastos operativos (2023): $ 412.5 millones
A pesar de las fluctuaciones en los ingresos, el margen bruto ajustado se mantuvo estable año tras año, lo que indica una gestión efectiva de costos.
Resumen de métricas de rentabilidad
El desempeño financiero de la compañía en términos de métricas de rentabilidad muestra una disminución en el ingreso neto, con márgenes por debajo del promedio de la industria. Sin embargo, la ganancia bruta y los márgenes brutos ajustados han mantenido la estabilidad, destacando la eficiencia operativa efectiva en medio de las condiciones desafiantes del mercado.
Deuda versus patrimonio: cómo Enlink Midstream, LLC (ENLC) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Enlink Midstream, LLC financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Enlink Midstream, LLC informó de una deuda total clasificada a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales, de $ 4,872.9 millones. Esto incluye:
- Deuda a largo plazo, neto del costo de emisión no amortizado: $ 4,150.2 millones
- Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo: $ 681.3 millones
Además, a la misma fecha, la compañía tenía préstamos pendientes bajo su instalación AR por un total $ 260.0 millones .
Relación deuda / capital
El índice de deuda / equidad para Enlink Midstream, al 30 de septiembre de 2024 se calcula como:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
La equidad total se informa en $ 1,801.8 millones . Por lo tanto, la relación deuda / capital es:
Ratio de deuda a capital = $ 4,872.9 millones / $ 1,801.8 millones = 2.71
Esta relación excede significativamente el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, lo que indica una posición de apalancamiento más alta en relación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En agosto de 2024, se emitió Enlink Midstream $ 500.0 millones en 5.650% de notas senior no garantizadas con el 1 de septiembre de 2034. La emisión se completó al 99.618% de su valor nominal, con intereses pagaderos a partir del 1 de marzo de 2025.
La compañía mantiene una calificación crediticia de BAA3 del Servicio de Inversores de Moody, que refleja una perspectiva estable a pesar de la alta apalancamiento.
Actividad de refinanciación
Durante los tres y nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, la compañía volvió a comprar porciones de sus notas 2044, 2045 y 2047, reconociendo una $ 9.5 millones ganancia en la extinción de la deuda. No se compraron notas senior no garantizadas en el mismo período del año anterior.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Enlink Midstream ha administrado activamente su estructura de capital a través de una combinación de financiamiento de deuda y capital. En julio de 2024, la compañía intercambió 8,695,654 unidades preferidas de la Serie B para 10,000,000 de unidades comunes, ilustrando un cambio estratégico hacia la financiación de la equidad.
Además, la compañía recompra 12,698,414 Unidades preferidas de la Serie B para $ 200.0 millones En agosto de 2024, demostrando un compromiso para reducir la equidad preferida.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $4,150.2 |
| Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | $681.3 |
| Préstamos sobresalientes bajo instalación AR | $260.0 |
| Deuda total | $4,872.9 |
| Equidad total | $1,801.8 |
| Relación deuda / capital | 2.71 |
Evaluar la liquidez de Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Evaluar la liquidez de Enlink Midstream
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para el Midstream en el 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.63, lo que indica una posición de liquidez sólida. La relación rápida es 1.50, lo que refleja la capacidad de la compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Enlink Midstream informó un capital de trabajo de $ 446.7 millones. Este es un aumento de $ 392.5 millones en el trimestre anterior, lo que sugiere mejorar la salud financiera a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de $ 716.0 millones, por debajo de $ 862.0 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución se debió principalmente a un aumento de los gastos generales y administrativos y cambios en el capital de trabajo. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión totalizaron ($ 325.1 millones), mientras que los flujos de efectivo de las actividades de financiación informaron una salida neta de ($ 409.2 millones).
Desglose del flujo de caja
| Categoría de flujo de caja | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 716.0 millones | $ 862.0 millones |
| Actividades de inversión | ($ 325.1 millones) | ($ 373.4 millones) |
| Actividades financieras | ($ 409.2 millones) | ($ 463.1 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la disminución del flujo de efectivo de las actividades operativas, la compañía mantuvo un efectivo neto positivo proporcionado por las actividades operativas. La posición de liquidez se ve reforzada por una relación corriente y rápida saludables, lo que indica que Enlink Midstream está bien posicionado para cubrir sus pasivos a corto plazo. Sin embargo, la disminución del flujo de efectivo de las operaciones puede generar preocupaciones sobre el mantenimiento de la eficiencia operativa en el futuro.
¿Enlink Midstream, LLC (EnlC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 15.4 Al 30 de septiembre de 2024, con ganancias por acción (EPS) reportadas en $0.85.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.2, con el valor en libros por acción reportado como $10.25.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 10.5, con valor empresarial reportado como $ 4.8 mil millones y Ebitda durante los últimos doce meses en $ 456 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
| Mes | Precio de cierre | Cambio porcentual |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | $12.50 | - |
| Diciembre de 2023 | $13.00 | 4.0% |
| Marzo de 2024 | $12.75 | -1.9% |
| Junio de 2024 | $14.25 | 11.76% |
| Septiembre de 2024 | $13.75 | -3.51% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 3.85%basado en un dividendo anual de $0.525 por acción. La relación de pago se calcula en 62%.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica una calificación de Sostener, con 60% de analistas que recomiendan sostener, 30% recomendar comprar, y 10% recomendar vender las acciones.
En resumen, el análisis de valoración presenta una perspectiva mixta, con relaciones P/E y P/B razonables, un rendimiento de dividendos estable y una tendencia consistente al precio de las acciones, mientras que el consenso del analista sugiere precaución.
Riesgos clave que enfrenta Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Riesgos clave que enfrenta Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Enlink Midstream, LLC enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores.
Competencia de la industria
La competencia en el sector energético intermedio es intensa, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. La compañía compite con grandes compañías petroleras integradas y operadores intermedios independientes. Esta competencia puede conducir a la presión sobre los precios y los márgenes.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios representan un riesgo significativo. Las nuevas regulaciones ambientales o los cambios en la política energética pueden afectar los costos operativos y la rentabilidad. Por ejemplo, las fluctuaciones en las regulaciones sobre las emisiones de gases de efecto invernadero pueden imponer costos adicionales a las operaciones.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado es una preocupación persistente. Al 30 de septiembre de 2024, los precios promedio de petróleo crudo eran de $ 75.27 por barril, mientras que los precios del gas natural promediaron $ 2.23 por mmbtu. Estos precios pueden fluctuar dramáticamente, afectando los ingresos de las ventas de productos básicos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el potencial de falla del equipo e interrupciones en el servicio. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reconoció un gasto por deterioro de $ 71.0 millones relacionados con la propiedad y el equipo. Tales impedimentos pueden afectar significativamente los resultados financieros.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés. Un aumento del 1.0% en las tasas de interés cambiaría los gastos de interés anualizados en aproximadamente $ 2.6 millones para la instalación AR de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 260.0 millones en préstamos pendientes bajo esta instalación.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas de crecimiento de la empresa y los gastos de capital. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de capital totales fueron de $ 264.7 millones. La desalineación en dirección estratégica o ejecución puede conducir a recursos desperdiciados y menores rendimientos de la inversión.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos. Ha ingresado un intercambio de tasas de interés de $ 400.0 millones para gestionar los riesgos de tasas de interés asociados con los préstamos de tasa flotante. Además, las disposiciones en los contratos a largo plazo pueden ayudar a compensar los costos crecientes debido a la inflación.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de otros operadores de Midstream | Presión sobre los precios y los márgenes |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales que afectan las operaciones | Potencial aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios de los productos básicos | Fluctuaciones de ingresos; por ejemplo, el petróleo crudo promedió $ 75.27/bbl |
| Riesgos operativos | Falla del equipo y interrupciones del servicio | Gastos de deterioro de $ 71.0 millones reconocidos |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasas de interés que afectan los gastos | Un aumento del 1.0% podría aumentar los gastos en $ 2.6 millones |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de iniciativas de crecimiento y gastos de capital | Gastos de capital total de $ 264.7 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Enlink Midstream, LLC está listo para el crecimiento impulsado por varias iniciativas estratégicas. La compañía se ha centrado en expandir sus servicios Midstream, particularmente en la cuenca Pérmica, que sigue siendo un área robusta para la producción de petróleo y gas.
- Innovaciones de productos: La compañía ha introducido tecnologías avanzadas en procesamiento y transporte de gas, mejorando la eficiencia operativa.
- Expansiones del mercado: Enlink está expandiendo su huella en la región de la costa del Golfo, con el objetivo de capturar más cuota de mercado en los servicios de gas natural y NGL (líquidos de gas natural).
- Adquisiciones: Enlink ha adquirido estratégicamente activos para reforzar su infraestructura, incluida una adquisición reciente valorada en aproximadamente $ 300 millones Para mejorar sus capacidades de servicio en regiones clave.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan que los ingresos de Enlink crecerán significativamente en los próximos años. Para el año fiscal 2024, se espera que lleguen los ingresos totales $ 4.8 mil millones, arriba de $ 5.0 mil millones en 2023. Este crecimiento se atribuye a una mayor demanda de servicios intermedios y mayores precios de los productos básicos.
Además, las ganancias antes de los intereses, los impuestos, la depreciación y las estimaciones de amortización (EBITDA) sugieren un aumento a aproximadamente $ 1.4 mil millones en 2024, reflejando una sólida trayectoria de crecimiento.
Iniciativas y asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Enlink ha entrado en varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de servicios y ampliar su capacidad operativa. Las iniciativas notables incluyen:
- Asociación con los principales productores de petróleo para asegurar contratos a largo plazo, asegurando flujos de ingresos estables.
- Inversión en proyectos de energía renovable, posicionando a la compañía para aprovechar el creciente mercado de soluciones de energía sostenible.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Enlink incluyen:
- Diversa base de activos: La compañía opera una red integral de tuberías e instalaciones de procesamiento en áreas clave de producción.
- Eficiencia operativa: La tecnología avanzada y las operaciones simplificadas reducen los costos y mejoran la prestación de servicios.
- Fuertes relaciones con los clientes: Las asociaciones de larga data con los principales productores fomentan la lealtad y los negocios repetidos.
| Métricas de crecimiento | 2023 real | 2024 proyectado | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 5.0 mil millones | $ 4.8 mil millones | -4% |
| Ebitda | $ 1.3 mil millones | $ 1.4 mil millones | 8% |
| Gastos de capital | $ 350 millones | $ 400 millones | 14% |
En resumen, las oportunidades de crecimiento de Enlink Midstream están respaldadas por iniciativas estratégicas, expansiones del mercado y un marco operativo sólido que posiciona a la compañía para capitalizar la demanda futura de servicios intermedios.
EnLink Midstream, LLC (ENLC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- EnLink Midstream, LLC (ENLC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EnLink Midstream, LLC (ENLC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EnLink Midstream, LLC (ENLC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.