Briser Enlink Midstream, LLC (ENLC) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Enlink Midstream, LLC (ENLC) Structiers de revenus

Comprendre EnLink Midstream, LLC’s Revenue Stracy

ENLINK Midstream, LLC génère des revenus à partir de plusieurs sources dans le secteur intermédiaire, principalement par le biais des ventes de produits et des services intermédiaires. La répartition de ces sources de revenus est essentielle pour comprendre la santé financière de l'entreprise en 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

• Ventes de produits: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes totales de produits se sont élevées à 3 975,9 millions de dollars, une diminution de 4 203,7 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Services intermédiaires: Les revenus des services intermédiaires atteints 839,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en hausse de 838,9 millions de dollars dans la période correspondante de 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 4 807,4 millions de dollars, reflétant une baisse de 5 043,8 millions de dollars l'année précédente. Cela indique une diminution d'une année à l'autre 4.68%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de produits ont connu une baisse de 227,8 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Cette diminution a été principalement attribuée à:

• Une goutte de 229,4 millions de dollars dans les ventes de gaz naturel en raison de la baisse des prix du gaz naturel.
• Une baisse de 184,6 millions de dollars dans les ventes de LGR motivées par des volumes de LGL inférieurs.

Cependant, cela a été partiellement compensé par une augmentation de 184,1 millions de dollars dans les ventes de pétrole brut et de condensat, principalement en raison d'un 350,2 millions de dollars augmentation du segment permien, reflétant des volumes plus élevés malgré un 187,2 millions de dollars Diminution du segment de la Louisiane suite à la cession des actifs bruts ORV en novembre 2023.

Les revenus des services intermédiaires ont connu une augmentation modeste de 0,6 million de dollars, principalement en raison d'un 62,3 millions de dollars Augmentation des revenus de rassemblement et de transport du segment du Permien, malgré une diminution des revenus des services de traitement et des services bruts.

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Enlink Midstream, LLC (ENLC)

Métriques de rentabilité

Les mesures de rentabilité de l'entreprise reflètent sa capacité à générer des bénéfices par rapport à ses revenus, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des principales mesures de rentabilité au 30 septembre 2024.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenus totaux: 1 988,0 millions de dollars
• Coût des ventes: 1 541,3 millions de dollars
• Bénéfice brut: 446,7 millions de dollars
• Bénéfice d'exploitation: 290,5 millions de dollars
• Revenu net: 43,1 millions de dollars

Les marges bénéficiaires correspondantes sont les suivantes:

• Marge brute: 22.5%
• Marge opérationnelle: 14.6%
• Marge bénéficiaire nette: 2.2%

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023:

• Revenu net (2024): 160,1 millions de dollars
• Revenu net (2023): 249,9 millions de dollars
• Diminution du résultat net: 89,8 millions de dollars

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie sont:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:

• Marge brute ajustée (2024): 1 508,2 millions de dollars
• Marge brute ajustée (2023): 1 508,2 millions de dollars
• Dépenses d'exploitation (2024): 412,5 millions de dollars
• Dépenses d'exploitation (2023): 412,5 millions de dollars

Malgré les fluctuations des revenus, la marge brute ajustée est restée stable d'une année à l'autre, indiquant une gestion effective des coûts.

Résumé des mesures de rentabilité

La performance financière de l'entreprise en termes de mesures de rentabilité montre une baisse du revenu net, avec des marges inférieures à la moyenne de l'industrie. Cependant, le profit brut et les marges brutes ajustées ont maintenu la stabilité, mettant en évidence une efficacité opérationnelle efficace dans des conditions de marché difficiles.

Dette vs Équité: comment EnLink Midstream, LLC (ENLC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment EnLink Midstream, LLC finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Enlink Midstream, LLC a déclaré que la dette totale est classée à long terme, y compris les échéances actuelles, de 4 872,9 millions de dollars. Cela comprend:

• Dette à long terme, net du coût d'émission non amorti: 4 150,2 millions de dollars
• Maturités actuelles de la dette à long terme: 681,3 millions de dollars

De plus, à la même date, la société a eu des emprunts en cours dans le cadre de ses installations AR totalisant 260,0 millions de dollars .

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour EnLink Midstream, au 30 septembre 2024, est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Les capitaux propres totaux sont signalés à 1 801,8 millions de dollars . Par conséquent, le ratio dette / investissement est:

Ratio dette / capital-investissement = 4 872,9 millions de dollars / 1 801,8 millions de dollars = 2,71

Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie d'environ 1,5, indiquant une position de levier plus élevée par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En août 2024, enLink Midstream émis 500,0 millions de dollars Dans 5,650% de billets de senior non garantis dus le 1er septembre 2034. L'émission a été achevée à 99,618% de sa valeur nominale, avec des intérêts payables à partir du 1er mars 2025.

La société maintient une cote de crédit de Baa3 De Moody's Investors Service, reflétant une perspective stable malgré un effet de levier élevé.

Activité de refinancement

Au cours des trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté des parties de ses notes 2044, 2045 et 2047, reconnaissant un 9,5 millions de dollars Gagner l'extinction de la dette. Aucune note non sécurisée de senior n'a été rachetée au cours de la même période de l'année précédente.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

EnLink Midstream a activement géré sa structure de capital grâce à un mélange de dettes et de financement par actions. En juillet 2024, la société a échangé 8 695 654 Série B Unités préférées pour 10 000 000 unités communes, illustrant un changement stratégique vers le financement des actions.

De plus, la société a racheté 12 698 414 Série B Unités préférées pour 200,0 millions de dollars en août 2024, démontrant un engagement à réduire les capitaux propres préférés.

Évaluation de la liquidité d'Enlink Midstream, LLC (ENLC)

Évaluation de la liquidité d'Enlink Midstream

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel d'Enclink Midstream au 30 septembre 2024 se situe à 1,63, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide est de 1,50, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, Enlink Midstream a déclaré un fonds de roulement de 446,7 millions de dollars. Il s'agit d'une augmentation de 392,5 millions de dollars au cours du trimestre précédent, ce qui suggère d'améliorer la santé financière à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 716,0 millions de dollars, contre 862,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette diminution était principalement due à l'augmentation des dépenses générales et administratives et des variations du fonds de roulement. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont totalisé (325,1 millions de dollars), tandis que les flux de trésorerie des activités de financement ont déclaré une sortie nette de (409,2 millions de dollars).

Répartition des flux de trésorerie

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré la baisse des flux de trésorerie des activités d'exploitation, la société a maintenu un espèce net positive fournie par les activités d'exploitation. La position de liquidité est renforcée par un ratio de courant sain et rapide, ce qui indique que l'ingénierie médiane est bien positionnée pour couvrir ses responsabilités à court terme. Cependant, la baisse des flux de trésorerie des opérations peut soulever des préoccupations concernant le maintien de l'efficacité opérationnelle à l'avenir.

Enlink Midstream, LLC (ENLC) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 15.4 Au 30 septembre 2024, avec bénéfice par action (BPA) signalé à $0.85.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 1.2, avec la valeur comptable par action signalée comme $10.25.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé à 10.5, avec une valeur d'entreprise signalée comme 4,8 milliards de dollars et l'EBITDA pour les douze derniers mois à 456 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 3.85%, basé sur un dividende annuel de $0.525 par action. Le taux de paiement est calculé à 62%.

Consensus des analystes

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une note de Prise, avec 60% des analystes recommandant de tenir, 30% recommander d'acheter, et 10% recommander de vendre le stock.

En résumé, l'analyse d'évaluation présente une perspective mixte, avec des ratios P ​​/ E raisonnables, un rendement en dividende stable et une tendance cohérente du cours de l'action, tandis que le consensus de l'analyste suggère une prudence.

Risques clés face à ENLINK Midstream, LLC (ENLC)

Risques clés face à ENLINK Midstream, LLC (ENLC)

EnLink Midstream, LLC fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs.

Concurrence de l'industrie

La concurrence dans le secteur de l'énergie intermédiaire est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. La société est en concurrence avec de grandes sociétés pétrolières intégrées et des opérateurs indépendants du milieu. Cette compétition peut entraîner une pression sur les prix et les marges.

Changements réglementaires

Les changements réglementaires présentent un risque important. Les nouvelles réglementations environnementales ou les changements dans la politique énergétique peuvent affecter les coûts opérationnels et la rentabilité. Par exemple, les fluctuations des réglementations concernant les émissions de gaz à effet de serre peuvent imposer des coûts supplémentaires aux opérations.

Conditions du marché

La volatilité du marché est une préoccupation persistante. Au 30 septembre 2024, les prix moyens du pétrole brut étaient de 75,27 $ le baril, tandis que les prix du gaz naturel étaient en moyenne de 2,23 $ par MMBTU. Ces prix peuvent fluctuer considérablement, affectant les revenus des ventes de matières premières.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent le potentiel de défaillance de l'équipement et les perturbations en service. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu une charge de dépréciation de 71,0 millions de dollars liée à la propriété et à l'équipement. De telles déficiences peuvent affecter considérablement les résultats financiers.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt. Une augmentation de 1,0% des taux d'intérêt modifierait les frais d'intérêt annualisés d'environ 2,6 millions de dollars pour les installations de la RA de la société. Au 30 septembre 2024, la société avait 260,0 millions de dollars d'emprunts en cours dans le cadre de cette installation.

Risques stratégiques

Des risques stratégiques découlent des initiatives de croissance de l'entreprise et des dépenses en capital. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses en capital totales étaient de 264,7 millions de dollars. Le désalignement dans le sens stratégique ou l'exécution peut entraîner des ressources gaspillées et une baisse des rendements des investissements.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Il a conclu un échange de taux d'intérêt de 400,0 millions de dollars pour gérer les risques de taux d'intérêt associés aux emprunts à taux variable. De plus, les dispositions des contrats à long terme peuvent aider à compenser la hausse des coûts dus à l'inflation.

Perspectives de croissance futures d'Enlink Midstream, LLC (ENLC)

Perspectives de croissance futures d'Enlink Midstream, LLC (ENLC)

Analyse des principaux moteurs de croissance

Enlink Midstream, LLC est prêt pour la croissance motivée par plusieurs initiatives stratégiques. La société s'est concentrée sur l'élargissement de ses services intermédiaires, en particulier dans le bassin du Permien, qui reste une zone robuste pour la production de pétrole et de gaz.

• Innovations de produits: La société a introduit des technologies avancées dans le traitement et le transport des gaz, améliorant l'efficacité opérationnelle.
• Extensions du marché: Enlink étend son empreinte dans la région de la côte du Golfe, visant à capturer plus de parts de marché dans les services de gaz naturel et de LGN (liquides de gaz naturel).
• Acquisitions: EnLink a stratégiquement acquis des actifs pour renforcer son infrastructure, y compris une récente acquisition évaluée à approximativement 300 millions de dollars pour améliorer ses capacités de service dans les régions clés.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes prévoient que les revenus d'Enlink augmenteront considérablement dans les années à venir. Pour l'exercice 2024, les revenus totaux devraient atteindre 4,8 milliards de dollars, à partir de 5,0 milliards de dollars en 2023. Cette croissance est attribuée à une demande accrue de services intermédiaires et à la hausse des prix des matières premières.

En outre, les estimations des bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement (EBITDA) suggèrent une augmentation à approximativement 1,4 milliard de dollars en 2024, reflétant une solide trajectoire de croissance.

Initiatives et partenariats stratégiques stimulant la croissance future

Enlink a conclu plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de services et à étendre sa capacité opérationnelle. Les initiatives notables comprennent:

• Partenariat avec les principaux producteurs de pétrole pour obtenir des contrats à long terme, assurant des sources de revenus stables.
• Investissement dans des projets d'énergie renouvelable, positionnant l'entreprise pour exploiter le marché croissant des solutions énergétiques durables.

Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels d'Enlink comprennent:

• Base d'actifs diversifiée: La société exploite un réseau complet de pipelines et d'installations de traitement dans les principaux domaines de production.
• Efficacité opérationnelle: La technologie avancée et les opérations rationalisées réduisent les coûts et améliorent la prestation des services.
• De fortes relations avec les clients: Des partenariats de longue date avec les principaux producteurs favorisent la fidélité et les affaires répétées.

En résumé, les opportunités de croissance d'Enclink Midstream sont soutenues par des initiatives stratégiques, des extensions sur le marché et un cadre opérationnel robuste qui positionne l'entreprise pour capitaliser sur la demande future de services médianes.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. EnLink Midstream, LLC (ENLC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EnLink Midstream, LLC (ENLC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View EnLink Midstream, LLC (ENLC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.