Divisão da Allink Midstream, LLC (ENFR) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Enlink Midstream, LLC (INFRC)

Compreendendo os fluxos de receita da Enlink Midstream, LLC

A Enlink Midstream, LLC gera receita de várias fontes no setor médio, principalmente através de vendas de produtos e serviços médios. A repartição desses fluxos de receita é fundamental para entender a saúde financeira da empresa a partir de 2024.

Repartição de fontes de receita primária

• Vendas de produtos: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas totais de produtos totalizaram US $ 3.975,9 milhões, uma diminuição de US $ 4.203,7 milhões no mesmo período de 2023.
• Serviços Midstream: Receita de serviços médios alcançados US $ 839,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ligeiramente acima de US $ 838,9 milhões no período correspondente de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita geral dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 4.807,4 milhões, refletindo um declínio de US $ 5.043,8 milhões no ano anterior. Isso indica uma diminuição de aproximadamente ano a ano 4.68%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas de produtos sofreram um declínio de US $ 227,8 milhões comparado ao ano anterior. Essa diminuição foi atribuída principalmente a:

• Uma gota de US $ 229,4 milhões Nas vendas de gás natural devido aos preços mais baixos do gás natural.
• Um declínio de US $ 184,6 milhões Nas vendas da NGL, impulsionadas por volumes mais baixos da NGL.

No entanto, isso foi parcialmente compensado por um aumento de US $ 184,1 milhões em petróleo bruto e vendas de condensado, principalmente devido a um US $ 350,2 milhões aumento do segmento Permiano, refletindo volumes mais altos, apesar de um US $ 187,2 milhões Diminuição no segmento da Louisiana após a desinvestimento dos ativos de orv em novembro de 2023.

As receitas dos serviços do meio da transmissão viram um aumento modesto de US $ 0,6 milhão, principalmente devido a um US $ 62,3 milhões Recebe as receitas de coleta e transporte do segmento Permiano, apesar das reduções nas receitas de processamento e serviços de bruto.

Um mergulho profundo na lucratividade da Midstream, LLC (INFR)

Métricas de rentabilidade

As métricas de rentabilidade da Companhia refletem sua capacidade de gerar ganhos em relação à sua receita, custos operacionais e patrimônio. Abaixo está um detalhamento detalhado das principais métricas de lucratividade em 30 de setembro de 2024.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

• Receitas totais: US $ 1.988,0 milhões
• Custo das vendas: US $ 1.541,3 milhões
• Lucro bruto: US $ 446,7 milhões
• Lucro operacional: US $ 290,5 milhões
• Resultado líquido: US $ 43,1 milhões

As margens de lucro correspondentes são as seguintes:

• Margem bruta: 22.5%
• Margem operacional: 14.6%
• Margem de lucro líquido: 2.2%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o mesmo período em 2023:

• Lucro líquido (2024): US $ 160,1 milhões
• Lucro líquido (2023): US $ 249,9 milhões
• Diminuição do lucro líquido: US $ 89,8 milhões

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 2024, os índices de lucratividade em comparação com as médias da indústria são:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta:

• Margem bruta ajustada (2024): US $ 1.508,2 milhões
• Margem bruta ajustada (2023): US $ 1.508,2 milhões
• Despesas operacionais (2024): US $ 412,5 milhões
• Despesas operacionais (2023): US $ 412,5 milhões

Apesar das flutuações nas receitas, a margem bruta ajustada permaneceu estável ano a ano, indicando gerenciamento efetivo de custos.

Resumo das métricas de rentabilidade

O desempenho financeiro da empresa em termos de rentabilidade mostra um declínio no lucro líquido, com margens abaixo da média da indústria. No entanto, o lucro bruto e as margens brutas ajustadas mantiveram a estabilidade, destacando a eficiência operacional eficaz em meio às condições de mercado desafiadoras.

Dívida vs. patrimônio: como allink Midstream, LLC (ENFR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como allink Midstream, LLC financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Enlink Midstream, LLC relatou a dívida total classificada como de longo prazo, incluindo vencimentos atuais, de US $ 4.872,9 milhões. Isso inclui:

• Dívida de longo prazo, líquido de custo de emissão não amortizado: US $ 4.150,2 milhões
• Os vencimentos atuais da dívida de longo prazo: US $ 681,3 milhões

Além disso, na mesma data, a empresa tinha empréstimos pendentes sob sua instalação de AR, totalizando US $ 260,0 milhões .

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para o allink Midstream, em 30 de setembro de 2024, é calculada como:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

O patrimônio total é relatado em US $ 1.801,8 milhões . Portanto, a relação dívida / patrimônio é:

Índice de dívida / patrimônio = US $ 4.872,9 milhões / US $ 1.801,8 milhões = 2,71

Essa proporção excede significativamente a média da indústria de aproximadamente 1,5, indicando uma posição de alavancagem mais alta em relação aos pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em agosto de 2024, a allink Midstream emitiu US $ 500,0 milhões em 5,650% notas não garantidas, com vencimento em 1º de setembro de 2034. A emissão foi concluída em 99,618% de seu valor nominal, com juros a pagar a partir de 1º de março de 2025.

A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa3 Do serviço de investidores da Moody, refletindo uma perspectiva estável, apesar da alta alavancagem.

Atividade de refinanciamento

Durante os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa recompra partes de suas notas 2044, 2045 e 2047, reconhecendo um US $ 9,5 milhões ganho em extinção da dívida. Nenhuma notas não garantidas foi recomprada no mesmo período do ano anterior.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Enlink Midstream gerenciou ativamente sua estrutura de capital através de uma mistura de dívida e financiamento de ações. Em julho de 2024, a empresa trocou 8.695.654 unidades preferenciais da série B para 10.000.000 de unidades comuns, ilustrando uma mudança estratégica para o financiamento de ações.

Além disso, a empresa recomprou 12.698.414 unidades preferenciais da série B para US $ 200,0 milhões em agosto de 2024, demonstrando um compromisso de reduzir o patrimônio preferido.

Avaliando a liquidez da Enlink Midstream, LLC (INFR)

Avaliando a liquidez do allink Midstream

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para o allink Midstream em 30 de setembro de 2024 é de 1,63, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida é de 1,50, refletindo a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, a Enlink Midstream relatou capital de giro de US $ 446,7 milhões. Isso representa um aumento de US $ 392,5 milhões no trimestre anterior, sugerindo melhorar a saúde financeira de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi de US $ 716,0 milhões, abaixo dos US $ 862,0 milhões no mesmo período de 2023. Essa diminuição foi principalmente devido ao aumento das despesas gerais e administrativas e mudanças no capital de giro. Os fluxos de caixa das atividades de investimento totalizaram (US $ 325,1 milhões), enquanto os fluxos de caixa das atividades de financiamento relataram uma saída líquida de (US $ 409,2 milhões).

Quebra de fluxo de caixa

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar da diminuição do fluxo de caixa das atividades operacionais, a empresa manteve um caixa líquido positivo fornecido pelas atividades operacionais. A posição de liquidez é reforçada por uma taxa saudável e rápida, indicando que o allink Midstream está bem posicionado para cobrir seus passivos de curto prazo. No entanto, o declínio no fluxo de caixa das operações pode levantar preocupações sobre a manutenção da eficiência operacional no futuro.

A Enlink Midstream, LLC (ENFR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é 15.4 em 30 de setembro de 2024, com ganhos por ação (EPS) relatados em $0.85.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 1.2, com o valor contábil por ação relatado como $10.25.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é calculada em 10.5, com valor corporativo relatado como US $ 4,8 bilhões e Ebitda nos últimos doze meses em US $ 456 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 3.85%, com base em um dividendo anual de $0.525 por ação. A taxa de pagamento é calculada em 62%.

Consenso de analistas

O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações indica uma classificação de Segurar, com 60% de analistas recomendando manter, 30% recomendo comprar e 10% recomendando vender o estoque.

Em resumo, a análise de avaliação apresenta uma perspectiva mista, com proporções razoáveis ​​de P/E e P/B, um rendimento de dividendos estáveis ​​e uma tendência consistente do preço das ações, enquanto o consenso do analista sugere cautela.

Riscos -chave enfrentados pela Enlink Midstream, LLC (ENFR)

Riscos -chave enfrentados pela Enlink Midstream, LLC (ENFR)

A Enlink Midstream, LLC enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores.

Concorrência da indústria

A concorrência no setor de energia do meio da corrente é intensa, com inúmeros jogadores que disputam participação de mercado. A empresa compete com grandes empresas de petróleo integradas e operadores independentes do meio -fluxo. Esta competição pode levar à pressão sobre preços e margens.

Mudanças regulatórias

As mudanças regulatórias representam um risco significativo. Novos regulamentos ambientais ou mudanças na política energética podem afetar os custos operacionais e a lucratividade. Por exemplo, flutuações nos regulamentos sobre as emissões de gases de efeito estufa podem impor custos adicionais às operações.

Condições de mercado

A volatilidade do mercado é uma preocupação persistente. Em 30 de setembro de 2024, os preços médios do petróleo bruto eram de US $ 75,27 por barril, enquanto os preços do gás natural tiveram uma média de US $ 2,23 por MMBtu. Esses preços podem flutuar drasticamente, afetando a receita das vendas de commodities.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o potencial de falha do equipamento e interrupções no serviço. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Companhia reconheceu uma despesa por redução ao valor recuperável de US $ 71,0 milhões relacionados a propriedades e equipamentos. Tais deficiências podem afetar significativamente os resultados financeiros.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros. Um aumento de 1,0% nas taxas de juros alteraria as despesas de juros anualizadas em aproximadamente US $ 2,6 milhões para a instalação de AR da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 260,0 milhões em empréstimos pendentes sob esta instalação.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das iniciativas de crescimento e dos gastos de capital da Companhia. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais de capital foram de US $ 264,7 milhões. O desalinhamento na direção ou execução estratégica pode levar a recursos desperdiçados e retornos mais baixos do investimento.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos. Ele entrou em uma troca de taxa de juros de US $ 400,0 milhões para gerenciar riscos da taxa de juros associados a empréstimos de taxa flutuante. Além disso, as disposições em contratos de longo prazo podem ajudar a compensar os custos crescentes devido à inflação.

Perspectivas futuras de crescimento para a Enlink Midstream, LLC (ENFR)

Perspectivas futuras de crescimento para a Enlink Midstream, LLC (ENFR)

Análise dos principais fatores de crescimento

A Enlink Midstream, LLC está pronta para o crescimento impulsionado por várias iniciativas estratégicas. A empresa se concentrou em expandir seus serviços intermediários, particularmente na bacia do Permiano, que continua sendo uma área robusta para a produção de petróleo e gás.

• Inovações de produtos: A empresa introduziu tecnologias avançadas no processamento e transporte de gás, aumentando a eficiência operacional.
• Expansões de mercado: A Enlink está expandindo sua pegada na região da Costa do Golfo, com o objetivo de capturar mais participação de mercado nos serviços de gás natural e NGL (líquidos de gás natural).
• Aquisições: A Enlink adquiriu estrategicamente ativos para reforçar sua infraestrutura, incluindo uma aquisição recente avaliada em aproximadamente US $ 300 milhões Para aprimorar seus recursos de serviço nas principais regiões.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Projeto de analistas que as receitas da Enlink crescerão significativamente nos próximos anos. Para o ano fiscal de 2024, espera -se que as receitas totais cheguem US $ 4,8 bilhões, de cima de US $ 5,0 bilhões Em 2023. Esse crescimento é atribuído ao aumento da demanda por serviços médios e preços mais altos de commodities.

Além disso, os ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) sugerem um aumento para aproximadamente US $ 1,4 bilhão Em 2024, refletindo uma sólida trajetória de crescimento.

Iniciativas estratégicas e parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A Enlink firmou várias parcerias estratégicas destinadas a aprimorar suas ofertas de serviços e expandir sua capacidade operacional. Iniciativas notáveis ​​incluem:

• Parceria com os principais produtores de petróleo para garantir contratos de longo prazo, garantindo fluxos de receita estáveis.
• Investimento em projetos de energia renovável, posicionando a empresa para aproveitar o crescente mercado de soluções de energia sustentável.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

As vantagens competitivas de Enlink incluem:

• Base de ativos diversificados: A empresa opera uma rede abrangente de pipelines e instalações de processamento nas principais áreas de produção.
• Eficiência operacional: A tecnologia avançada e as operações simplificadas reduzem os custos e melhoram a prestação de serviços.
• Relacionamentos fortes do cliente: Parcerias de longa data com os principais produtores promovem a lealdade e repetem negócios.

Em resumo, as oportunidades de crescimento da Enlink Midstream são apoiadas por iniciativas estratégicas, expansões de mercado e uma estrutura operacional robusta que posiciona a empresa para capitalizar a demanda futura por serviços médios.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. EnLink Midstream, LLC (ENLC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EnLink Midstream, LLC (ENLC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View EnLink Midstream, LLC (ENLC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.