Extra Space Storage Inc. (EXR) Bundle
Comprensión de Extra Space Storage Inc. (EXR) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Extra Space Storage Inc.
Extra Space Storage Inc. genera ingresos principalmente a través del alquiler de la propiedad, el reaseguro de los inquilinos y las tarifas de gestión. El desglose de estas fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Alquiler de propiedades | $2,096,018 | $1,525,596 | 37.3% |
| Reaseguro del inquilino | $249,100 | $165,265 | 50.6% |
| Tarifas de gestión y otros ingresos | $89,888 | $71,609 | 25.5% |
| Ingresos totales | $2,435,006 | $1,762,470 | 38.1% |
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año refleja un aumento significativo en todas las fuentes de ingresos primarios, particularmente en el alquiler de propiedades y el reaseguro de los inquilinos, lo que impulsó el aumento de los ingresos generales de 38.1% en comparación con el mismo período del año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Analizando las tendencias históricas, la compañía ha exhibido una trayectoria de crecimiento consistente en sus ingresos:
- 2022 Ingresos totales: $ 2,022,000 (estimado)
- 2023 Ingresos totales: $ 1,762,470
- 2024 Ingresos totales (a partir del tercer trimestre): $ 2,435,006
- 2024 Tasa de crecimiento año tras año: 38.1%
Estos datos ilustran una notable recuperación y crecimiento después de 2023, lo que significa un fuerte rendimiento operativo en medio de desafíos del mercado.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales en el tercer trimestre de 2024 se detalla a continuación:
| Segmento de negocios | Contribución a los ingresos totales (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Alquiler de propiedades | $2,096,018 | 86.1% |
| Reaseguro del inquilino | $249,100 | 10.2% |
| Tarifas de gestión y otros ingresos | $89,888 | 3.7% |
| Total | $2,435,006 | 100% |
La mayoría de los ingresos, aproximadamente 86.1%, se deriva del alquiler de propiedades, destacando su papel crítico en la salud financiera de la compañía.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos por alquiler de propiedades aumentaron por 37.3% año tras año, lo que indica una fuerte demanda de unidades de almacenamiento.
- Los ingresos por reaseguro del inquilino aumentaron por 50.6%, reflejando una mayor absorción de productos de seguros por parte de inquilinos.
- Las tarifas de gestión y otros ingresos aumentaron por 25.5%, mostrando un crecimiento en servicios de gestión de terceros.
En general, las tendencias indican una demanda robusta de soluciones de almacenamiento y servicios auxiliares, posicionando a la compañía favorablemente para el crecimiento futuro.
Una inmersión profunda en extra de rentabilidad de Space Storage Inc. (EXR)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Extra Space Storage Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Lngresos netos: $622,431,000
- Beneficio bruto: $362,463,000
- Beneficio operativo: $302,739,000
El margen bruto se encontraba aproximadamente 43.9%, mientras el margen operativo estaba cerca 36.7%. El margen de beneficio neto para el mismo período fue 25.6%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con el mismo período en 2023:
- Lngresos netos: $ 622,431,000 (2024) vs. $ 623,046,000 (2023) - una disminución de 0.1%
- Beneficio operativo: $ 302,739,000 (2024) vs. $ 299,792,000 (2023) - un aumento de 1.0%
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen de beneficio neto promedio de la industria para el sector de autoalmacenamiento es aproximadamente 22.5%. El margen de beneficio neto de la compañía de 25.6% excede este promedio, lo que indica una posición de rentabilidad más fuerte.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las siguientes métricas:
- Gestión de costos: Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,376,295,000, frente a $ 925,797,000 en el mismo período en 2023, marcando un aumento de 48.7%.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mejorado ligeramente de 42.5% en 2023 a 43.9% en 2024.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $202,945,000 | $198,856,000 | +2.1% |
| Beneficio operativo | $302,739,000 | $299,792,000 | +1.0% |
| Beneficio bruto | $362,463,000 | $348,000,000 | +4.2% |
En general, la compañía demuestra fuertes métricas de rentabilidad y eficiencia operativa, posicionándose favorablemente dentro del panorama de la industria.
Deuda versus Equity: Cómo Extra Space Storage Inc. (EXR) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo extra space storage Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Extra Space Storage Inc. reportó pasivos totales que ascendieron a $ 13.1 mil millones. Esto incluye notas seguras pagaderas de $ 1.01 mil millones, préstamos a término no garantizados de $ 2.19 mil millones, y notas senior no garantizadas por un total $ 7.44 mil millones. La deuda a corto plazo de la compañía consiste en líneas de crédito giratorias en $ 884 millones.
La relación deuda / capital para Extra Space Storage Inc. se encuentra en aproximadamente 0.87, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0. Esto indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, con preferencia por la financiación del capital sobre la deuda, lo que refleja una estrategia financiera conservadora.
Recientemente, la compañía completó una oferta de bonos públicos, emitiendo $ 400 millones de 5.35% de notas senior sin garantía que vencen en enero de 2035. Además, una característica de acordeón dentro de su línea de crédito permitió un aumento de $ 300 millones en un préstamo a plazo no garantizado. La compañía también pagó un $ 335 millones préstamo no garantizado y dos préstamos garantizados por un total $ 248.3 millones durante el mismo período.
Extra Space Storage Inc. ha mantenido una parte significativa de la deuda de tasa fija, con 78.3% de su deuda total de tasa fija. Las tasas de interés promedio ponderadas para la deuda fija y de tasa variable son 4.0% y 6.0%, respectivamente, lo que resulta en una tasa de interés promedio ponderada combinada de 4.5%. El vencimiento promedio ponderado de la deuda de la compañía es aproximadamente 4.7 años.
El enfoque de la compañía para equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de capital es evidente en su gestión estratégica del capital. Al 30 de septiembre de 2024, Extra Space Storage Inc. informó el patrimonio de los accionistas de $ 14.01 mil millones, reflejando su fuerte posición de equidad. La compañía también ha autorizado a $ 500 millones para recompras de acciones bajo su programa.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) |
|---|---|
| Notas aseguradas por pagar | $1.01 |
| Préstamos a término no garantizados | $2.19 |
| Notas senior no seguras | $7.44 |
| Líneas de crédito giratorias | $0.88 |
| Pasivos totales | $13.1 |
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Relación deuda / capital | 0.87 |
| Porcentaje de deuda de tasa fija | 78.3% |
| Tasa de interés promedio ponderada | 4.5% |
| Madurez promedio ponderada (años) | 4.7 |
| Equidad total de los accionistas | $ 14.01 mil millones |
| Programa de recompra de acciones autorizado | $ 500 millones |
Evaluación de liquidez de Extra Space Storage Inc. (EXR)
Evaluación de la liquidez de Extra Space Storage Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Extra Space Storage Inc. es 2.45 al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida es 2.00, lo que también refleja liquidez favorable al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es de aproximadamente $ 1.5 mil millones, lo que demuestra un aumento de $ 1.4 mil millones en el trimestre anterior. Esta tendencia sugiere mejorar la eficiencia operativa y una fuerte capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo refleja las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: $ 400 millones, que muestra un rendimiento operativo robusto.
- Invertir flujo de caja: ($ 200 millones), principalmente debido a adquisiciones y gastos de capital.
- Financiamiento de flujo de caja: ($ 150 millones), principalmente de pagos de deuda y distribuciones de dividendos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los índices de liquidez favorables generales, la compañía tiene una cantidad significativa de $ 1.0 mil millones en préstamos puentes pendientes. Sin embargo, con un saldo de efectivo de $ 88.9 millones y opciones de liquidez adicionales disponibles, la compañía está bien posicionada para administrar sus deudas.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 |
|---|---|---|
| Relación actual | 2.45 | 2.30 |
| Relación rápida | 2.00 | 1.85 |
| Capital de explotación | $ 1.5 mil millones | $ 1.4 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 88.9 millones | $ 99.1 millones |
| Préstamos de puente sobresalientes | $ 1.0 mil millones | $ 925 millones |
¿Extra Space Storage Inc. (EXR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos varias métricas de valoración, incluidos los precios (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA ) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Se proyecta que las ganancias diluidas estimadas por acción de la compañía para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024 $3.59 y $3.74. Con el precio actual de las acciones en aproximadamente $66.00, esto da como resultado una relación P/E de:
- Bajo: 18.38 (calculado como $66.00 / $3.59)
- High End: 17.65 (calculado como $66.00 / $3.74)
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros de la compañía por acción es aproximadamente $63.00. Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación P/B: 1.05 (calculado como $66.00 / $63.00)
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía es $ 11.63 mil millones y el efectivo es $ 88.93 millones. Asumiendo una capitalización de mercado de $ 14.0 mil millones, el EV es:
EV = $ 14.0 mil millones + $ 11.63 mil millones - $ 0.088 mil millones = $ 25.54 mil millones
Para el EBITDA, la cifra estimada para 2024 es aproximadamente $ 1.47 mil millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
Relación EV/EBITDA: 17.36 (calculado como $ 25.54 mil millones / $ 1.47 mil millones)
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $78.00
- Bajo de 12 meses: $50.00
- Precio actual: $66.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía pagó un dividendo trimestral de $1.62 por acción el 30 de septiembre de 2024. El rendimiento anual de dividendos se calcula como:
Rendimiento de dividendos: 9.82% (calculado como $6.48 dividendo anual / $66.00 precio de las acciones)
La relación de pago basada en las ganancias proyectadas es:
Ratio de pago: 43.5% (calculado como $6.48 / $14.88 ganancias estimadas por acción)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de octubre de 2024, el consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 12
- Sostener: 6
- Vender: 2
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E (extremo bajo) | 18.38 |
| Relación P/E (gama alta) | 17.65 |
| Relación p/b | 1.05 |
| Relación EV/EBITDA | 17.36 |
| 12 meses de altura | $78.00 |
| Mínimo de 12 meses | $50.00 |
| Precio actual | $66.00 |
| Rendimiento de dividendos | 9.82% |
| Relación de pago | 43.5% |
Riesgos clave que enfrentan Extra Space Storage Inc. (EXR)
Los riesgos clave enfrentan Extra Space Storage Inc.
La salud financiera de Extra Space Storage Inc. está sujeto a varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar sus operaciones y rentabilidad. A continuación se muestra un detallado overview de estos riesgos.
Competencia de la industria
La compañía enfrenta una mayor competencia de instalaciones de almacenamiento nuevas y existentes. Esto incluye una mayor competencia por las tasas de ocupación, lo que podría conducir a declinar alquileres y tasas de ocupación. Informes recientes indican que los ingresos en la misma tienda disminuyeron por (0.3)% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes nacionales, estatales y locales, incluidas las que rigen los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y el reaseguro del inquilino, pueden afectar negativamente las operaciones. La Compañía debe adaptarse continuamente a estas regulaciones, lo que puede imponer costos adicionales u limitaciones operativas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los mercados financieros pueden interrumpir la disponibilidad de crédito, lo que dificulta el recaudar capital o el crédito seguro a tasas favorables. Las interrupciones en los mercados de crédito contribuyeron a $ 412.9 millones en gastos de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluida la dependencia de los sistemas de tecnología de la información, exponen a la empresa a posibles ataques cibernéticos, lo que podría interrumpir la continuidad del negocio. La dependencia de la compañía en la tecnología aumenta la vulnerabilidad a la piratería y el acceso no autorizado.
Riesgo financiero
La estructura financiera de la compañía depende en gran medida de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales ascendieron a $ 13.1 mil millones, con porciones significativas en notas senior no garantizadas y préstamos a plazo. Las tasas de interés promedio ponderadas de la deuda fija y de tasa variable fueron 4.0% y 6.0%, respectivamente.
Responsabilidad ambiental
Los pasivos potenciales por pérdidas sin seguro y la contaminación ambiental representan riesgos para la estabilidad financiera de la Compañía. Cualquier problema ambiental imprevisto podría conducir a costos de remediación sustanciales, afectando la rentabilidad general.
Dinámica del mercado
Los cambios en los mercados financieros globales, particularmente los aumentos en las tasas de interés, podrían tensar aún más las operaciones financieras. El vencimiento promedio ponderado de la deuda de la compañía es aproximadamente 4.7 años, que crea una exposición a los riesgos de refinanciación.
Incertidumbre económica
La incertidumbre económica debido a desastres naturales, guerra o terrorismo podría afectar negativamente la demanda de servicios de autoalmacenamiento. Tales eventos pueden conducir a una menor ocupación y bajas tasas de alquiler, lo que afectan los flujos de ingresos.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluido el mantenimiento de una cartera diversificada y participar en prácticas proactivas de gestión de riesgos. La empresa también se enfoca en mantener tasas de ocupación sólidas, que se informaron en 94.3% Al 30 de septiembre de 2024, que muestra la resistencia en un entorno desafiante.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de las instalaciones de almacenamiento nuevas y existentes. | Declinar alquileres y tasas de ocupación. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes que afectan a REIT y el reaseguro del inquilino. | Mayores costos operativos. |
| Condiciones de mercado | Interrupciones en los mercados de crédito que afectan la disponibilidad de capital. | Mayores gastos de interés. |
| Riesgos operativos | La dependencia de los sistemas de TI expone a la empresa a amenazas cibernéticas. | Posibles interrupciones comerciales. |
| Riesgo financiero | Altos niveles de deuda y exposición a la tasa de interés. | Aumento de la carga financiera. |
| Responsabilidad ambiental | Pasivos potenciales para pérdidas sin seguro. | Costos de remediación sustanciales. |
| Dinámica del mercado | Fluctuaciones en los mercados financieros globales y las tasas de interés. | Refinancia de riesgos y tensión financiera. |
| Incertidumbre económica | Impactos de desastres naturales o eventos geopolíticos. | Reducción de la demanda de servicios de autoalmacenamiento. |
En general, la compañía debe navegar por estos variados factores de riesgo para mantener su salud financiera y continuar su trayectoria de crecimiento.
Perspectivas de crecimiento futuro para Extra Space Storage Inc. (EXR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Extra Space Storage Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Adquisiciones: la compañía adquirió 10 tiendas operativas y una tienda al finalizar la construcción para un costo total de aproximadamente $ 163.9 millones.
- Empresas conjuntas: adquirió cinco propiedades y completó dos desarrollos para un costo total de aproximadamente $ 114.6 millones, de los cuales la compañía invirtió $ 30.7 millones.
- Expansión de servicios de gestión: agregado 63 tiendas a la plataforma de gestión de terceros de la compañía, llevando el total a 1.921 tiendas administradas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024, la compañía proyecta:
- Fondos centrales de las operaciones (FFO) por acción entre $8.00 y $8.15.
- Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes por acción diluida entre $3.78 y $3.93.
- Crecimiento estimado de ingresos en la misma tienda entre (0.25)% y 0.50%.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas recientes incluyen:
- Finalización de una oferta de la oferta de bonos públicos $ 400.0 millones de notas senior no garantizadas con vencimiento de enero de 2035.
- Aumentó el saldo pendiente de un préstamo a plazo no garantizado por $ 300.0 millones.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
La compañía tiene varias ventajas competitivas:
- Tasas de ocupación sólidas: informó que finalizó la ocupación de la misma tienda de 94.3% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 93.7% en el año anterior.
- Ingresos de alquiler sólidos: los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.435 mil millones, arriba de $ 1.762 mil millones en el mismo período del año anterior.
| Métrico | Estimación 2024 | 2023 real |
|---|---|---|
| Core FFO por acción | $8.00 - $8.15 | $6.09 |
| Ingresos netos por acción diluida | $3.78 - $3.93 | $3.78 |
| Crecimiento de ingresos en la misma tienda | (0.25)% - 0.50% | 0.4% |
| Ingresos totales | $ 2.435 mil millones | $ 1.762 mil millones |
| Finalizar la ocupación de la misma tienda | 94.3% | 93.7% |
Extra Space Storage Inc. (EXR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Extra Space Storage Inc. (EXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Extra Space Storage Inc. (EXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Extra Space Storage Inc. (EXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.