Extra Space Storage Inc. (EXR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Extra Space Storage Inc. (EXR)
Entendendo os fluxos de receita da Extra Space Storage Inc.
A Extra Space Storage Inc. gera receita principalmente por meio de aluguel de propriedades, resseguro de inquilinos e taxas de gerenciamento. O colapso desses fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é o seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Aluguel de propriedades | $2,096,018 | $1,525,596 | 37.3% |
| Resseguro do inquilino | $249,100 | $165,265 | 50.6% |
| Taxas de gestão e outras receitas | $89,888 | $71,609 | 25.5% |
| Receita total | $2,435,006 | $1,762,470 | 38.1% |
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete um aumento significativo em todas as fontes de receita primária, particularmente no aluguel de propriedades e na resseguração do inquilino, o que impulsionou o aumento geral da receita de 38.1% comparado ao mesmo período do ano anterior.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Analisando tendências históricas, a empresa exibiu uma trajetória de crescimento consistente em suas receitas:
- 2022 Receita total: US $ 2.022.000 (estimado)
- 2023 Receita total: US $ 1.762.470
- 2024 Receita total (a partir do terceiro trimestre): US $ 2.435.006
- 2024 Taxa de crescimento ano a ano: 38.1%
Esses dados ilustram uma notável recuperação e crescimento pós-2023, significando um forte desempenho operacional em meio a desafios do mercado.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral no terceiro trimestre de 2024 está detalhada abaixo:
| Segmento de negócios | Contribuição para a receita total (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Aluguel de propriedades | $2,096,018 | 86.1% |
| Resseguro do inquilino | $249,100 | 10.2% |
| Taxas de gestão e outras receitas | $89,888 | 3.7% |
| Total | $2,435,006 | 100% |
A maioria da receita, aproximadamente 86.1%, é derivado do aluguel de propriedades, destacando seu papel crítico na saúde financeira da empresa.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- A receita de aluguel de propriedades aumentou em 37.3% ano a ano, indicando uma forte demanda por unidades de armazenamento.
- Receita de resseguro de inquilino aumentou por 50.6%, refletindo o aumento da captação de produtos de seguro pelos inquilinos.
- Taxas de gerenciamento e outras receitas aumentaram por 25.5%, apresentando crescimento em serviços de gerenciamento de terceiros.
No geral, as tendências indicam uma demanda robusta por soluções de armazenamento e serviços auxiliares, posicionando a empresa favoravelmente para crescimento futuro.
Um mergulho profundo na extração de armazenamento espacial extra (EXR)
Um mergulho profundo na lucratividade da Extra Space Storage Inc.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Resultado líquido: $622,431,000
- Lucro bruto: $362,463,000
- Lucro operacional: $302,739,000
A margem bruta ficou em aproximadamente 43.9%, enquanto a margem operacional estava por perto 36.7%. A margem de lucro líquido para o mesmo período foi 25.6%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o mesmo período em 2023:
- Resultado líquido: US $ 622.431.000 (2024) vs. $ 623.046.000 (2023) - uma diminuição de 0.1%
- Lucro operacional: $ 302.739.000 (2024) vs. $ 299.792.000 (2023) - Um aumento de 1.0%
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de lucro líquido médio do setor para o setor de auto-armazenamento é aproximadamente 22.5%. A margem de lucro líquido da empresa de 25.6% excede essa média, indicando uma posição de lucratividade mais forte.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através das seguintes métricas:
- Gerenciamento de custos: As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 1.376.295.000, contra US $ 925.797.000 no mesmo período em 2023, marcando um aumento de um aumento de 48.7%.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou ligeiramente de 42.5% em 2023 para 43.9% em 2024.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $202,945,000 | $198,856,000 | +2.1% |
| Lucro operacional | $302,739,000 | $299,792,000 | +1.0% |
| Lucro bruto | $362,463,000 | $348,000,000 | +4.2% |
No geral, a empresa demonstra fortes métricas de lucratividade e eficiência operacional, posicionando -se favoravelmente no cenário do setor.
Dívida vs. patrimônio: como o Space Storage Inc. (EXR) extrai seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Space Storage Inc. extrai seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Extra Space Storage Inc. relatou passivos totais no valor de US $ 13,1 bilhões. Isso inclui notas seguras pagáveis de US $ 1,01 bilhão, empréstimos a prazo não garantidos de US $ 2,19 bilhões, e notas sênior não garantidas, totalizando US $ 7,44 bilhões. A dívida de curto prazo da empresa consiste em linhas de crédito rotativas em US $ 884 milhões.
A taxa de dívida / patrimônio da Extra Space Storage Inc. é aproximadamente aproximadamente 0.87, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0. Isso indica uma abordagem equilibrada para o financiamento, com uma preferência pelo financiamento de ações sobre a dívida, refletindo uma estratégia financeira conservadora.
Recentemente, a empresa concluiu uma oferta pública de títulos, emitindo US $ 400 milhões de 5,35% de notas sênior não garantidas em janeiro de 2035. Além disso, um recurso de acordeão em sua linha de crédito permitiu um aumento de um aumento de US $ 300 milhões em um empréstimo a prazo não garantido. A empresa também pagou um US $ 335 milhões empréstimo não garantido e dois empréstimos garantidos totalizando US $ 248,3 milhões durante o mesmo período.
Extra Space Storage Inc. manteve uma parcela significativa da dívida de taxa fixa, com 78.3% de sua dívida total sendo a taxa fixa. As taxas de juros médias ponderadas para dívida de taxa fixa e variável são 4.0% e 6.0%, respectivamente, resultando em uma taxa de juros média ponderada combinada de 4.5%. A maturidade média ponderada da dívida da empresa é aproximadamente 4,7 anos.
A abordagem da empresa para equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações é evidente em sua gestão estratégica de capital. Em 30 de setembro de 2024, a Extra Space Storage Inc. relatou o patrimônio dos acionistas de US $ 14,01 bilhões, refletindo sua forte posição de patrimônio. A empresa também autorizou até US $ 500 milhões para recompras de ações sob seu programa.
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) |
|---|---|
| Notas garantidas a pagar | $1.01 |
| Empréstimos a termos não seguros | $2.19 |
| Notas sênior não garantidas | $7.44 |
| Linhas de crédito giratórias | $0.88 |
| Passivos totais | $13.1 |
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Relação dívida / patrimônio | 0.87 |
| Porcentagem de dívida de taxa fixa | 78.3% |
| Taxa de juros médio ponderada | 4.5% |
| Maturidade média ponderada (anos) | 4.7 |
| Equidade total dos acionistas | US $ 14,01 bilhões |
| Programa de recompra de ações autorizada | US $ 500 milhões |
Avaliando a liquidez do Extra Space Storage Inc.
Avaliando a liquidez da Extra Space Storage Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual de Space Storage Inc. é 2,45 em 30 de setembro de 2024, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida é de 2,00, o que também reflete a liquidez favorável ao excluir o inventário dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é de aproximadamente US $ 1,5 bilhão, demonstrando um aumento de US $ 1,4 bilhão no trimestre anterior. Essa tendência sugere melhorar a eficiência operacional e uma forte capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa reflete as seguintes tendências:
- Fluxo de caixa operacional: US $ 400 milhões, mostrando um desempenho operacional robusto.
- Investindo fluxo de caixa: (US $ 200 milhões), principalmente devido a aquisições e despesas de capital.
- Financiamento de fluxo de caixa: (US $ 150 milhões), principalmente de pagamentos de dívida e distribuições de dividendos.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos índices de liquidez favoráveis, a empresa possui uma quantia significativa de US $ 1,0 bilhão em empréstimos de ponte pendentes. No entanto, com um saldo de caixa de US $ 88,9 milhões e opções adicionais de liquidez disponíveis, a empresa está bem posicionada para gerenciar suas dívidas.
| Métricas de liquidez | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 |
|---|---|---|
| Proporção atual | 2.45 | 2.30 |
| Proporção rápida | 2.00 | 1.85 |
| Capital de giro | US $ 1,5 bilhão | US $ 1,4 bilhão |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 88,9 milhões | US $ 99,1 milhões |
| Empréstimos de ponte excepcionais | US $ 1,0 bilhão | US $ 925 milhões |
O Extra Space Storage Inc. (EXR) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da Companhia, analisaremos várias métricas de avaliação, incluindo os preços-abertos (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor corporativo para o ebitda (EV/Ebitda ) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
O lucro diluído estimado da Companhia por ação para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2024, é projetado entre $3.59 e $3.74. Com o preço atual das ações em aproximadamente $66.00, isso resulta em uma relação P/E de:
- Local: 18.38 (calculado como $66.00 / $3.59)
- De ponta: 17.65 (calculado como $66.00 / $3.74)
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil da empresa por ação é aproximadamente $63.00. Portanto, a proporção P/B é:
Razão P/B: 1,05 (calculado como $66.00 / $63.00)
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa é US $ 11,63 bilhões e dinheiro é US $ 88,93 milhões. Assumindo uma capitalização de mercado de US $ 14,0 bilhões, o EV é:
EV = $ 14,0 bilhões + $ 11,63 bilhões - US $ 0,088 bilhão = $ 25,54 bilhões
Para o EBITDA, o número estimado para 2024 é aproximadamente US $ 1,47 bilhão. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:
Razão EV/EBITDA: 17.36 (calculado como US $ 25,54 bilhões / US $ 1,47 bilhão)
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $78.00
- Baixa de 12 meses: $50.00
- Preço atual: $66.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa pagou um dividendo trimestral de $1.62 por ação em 30 de setembro de 2024. O rendimento anual de dividendos é calculado como:
Rendimento de dividendos: 9,82% (calculado como $6.48 dividendo anual / $66.00 preço das ações)
A taxa de pagamento com base nos ganhos projetados é:
Taxa de pagamento: 43,5% (calculado como $6.48 / $14.88 ganhos estimados por ação)
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Em outubro de 2024, o consenso entre os analistas é o seguinte:
- Comprar: 12
- Segurar: 6
- Vender: 2
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Proporção P/E (extremidade baixa) | 18.38 |
| Proporção P/E (de ponta) | 17.65 |
| Proporção P/B. | 1.05 |
| Razão EV/EBITDA | 17.36 |
| 12 meses de alta | $78.00 |
| Baixo de 12 meses | $50.00 |
| Preço atual | $66.00 |
| Rendimento de dividendos | 9.82% |
| Taxa de pagamento | 43.5% |
Os principais riscos enfrentados pelo Space Storage Inc. (EXR) do Extra Space Inc.
Os principais riscos enfrentados pelo Space Storage Inc.
A saúde financeira da Extra Space Storage Inc. está sujeita a vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade. Abaixo está um detalhado overview desses riscos.
Concorrência da indústria
A empresa enfrenta aumentou a concorrência de instalações de armazenamento novas e existentes. Isso inclui maior concorrência para taxas de ocupação, o que pode levar a aluguéis em declínio e taxas de ocupação. Relatórios recentes indicam que as receitas nas mesmas lojas diminuíram por (0.3)% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Mudanças regulatórias
Mudanças nas leis nacionais, estaduais e locais, incluindo aquelas que regem os fundos de investimento imobiliário (REITs) e resseguro de inquilinos, podem afetar adversamente as operações. A empresa deve se adaptar continuamente a esses regulamentos, o que pode impor custos adicionais ou limitações operacionais.
Condições de mercado
As flutuações nos mercados financeiros podem interromper a disponibilidade de crédito, dificultando a criação de capital ou garantir o crédito a taxas favoráveis. As interrupções nos mercados de crédito contribuíram para US $ 412,9 milhões em despesas de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo a dependência de sistemas de tecnologia da informação, expõem a empresa a ataques cibernéticos em potencial, o que pode atrapalhar a continuidade dos negócios. A confiança da empresa na tecnologia aumenta a vulnerabilidade a hackers e acesso não autorizado.
Risco financeiro
A estrutura financeira da empresa depende fortemente da dívida. Em 30 de setembro de 2024, o passivo total representava US $ 13,1 bilhões, com partes significativas em notas sênior e empréstimos a prazo não garantidos. As taxas de juros médias ponderadas de dívida de taxa fixa e variável foram 4.0% e 6.0%, respectivamente.
Passivos ambientais
O passivo potencial para perdas não seguradas e contaminação ambiental representa riscos para a estabilidade financeira da empresa. Quaisquer questões ambientais imprevistas podem levar a custos substanciais de remediação, impactando a lucratividade geral.
Dinâmica de mercado
Mudanças nos mercados financeiros globais, particularmente aumentos nas taxas de juros, podem reduzir ainda mais as operações financeiras. A maturidade média ponderada da dívida da empresa é aproximadamente 4,7 anos, o que cria uma exposição aos riscos de refinanciamento.
Incerteza econômica
A incerteza econômica devido a desastres naturais, guerra ou terrorismo podem afetar adversamente a demanda por serviços de auto-armazenamento. Tais eventos podem levar a uma ocupação reduzida e taxas de aluguel mais baixas, impactando os fluxos de receita.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a manutenção de um portfólio diversificado e o envolvimento em práticas proativas de gerenciamento de riscos. A empresa também se concentra em manter fortes taxas de ocupação, que foram relatadas em 94.3% em 30 de setembro de 2024, mostrando resiliência em um ambiente desafiador.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de instalações de armazenamento novas e existentes. | Aluguéis em declínio e taxas de ocupação. |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas leis que afetam os REITs e o resseguro do inquilino. | Aumento dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Interrupções nos mercados de crédito que afetam a disponibilidade de capital. | Despesas de juros mais altos. |
| Riscos operacionais | A confiança nos sistemas de TI expõe a empresa a ameaças cibernéticas. | Potenciais interrupções nos negócios. |
| Risco financeiro | Altos níveis de exposição à taxa de dívida e juros. | Aumento da carga financeira. |
| Passivos ambientais | Passivos potenciais para perdas não seguradas. | Custos de remediação substanciais. |
| Dinâmica de mercado | Flutuações nos mercados financeiros globais e taxas de juros. | Riscos de refinanciamento e tensão financeira. |
| Incerteza econômica | Impactos de desastres naturais ou eventos geopolíticos. | Demanda reduzida por serviços de auto-armazenamento. |
No geral, a empresa deve navegar por esses fatores de risco variados para sustentar sua saúde financeira e continuar sua trajetória de crescimento.
Perspectivas futuras de crescimento para o Extra Space Storage Inc. (EXR)
Perspectivas futuras de crescimento para o Space Storage Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Aquisições: a empresa adquiriu 10 lojas de operação e uma loja após a conclusão da construção por um custo total de aproximadamente US $ 163,9 milhões.
- Joint ventures: adquiriram cinco propriedades e concluíram dois desenvolvimentos por um custo total de aproximadamente US $ 114,6 milhões, da qual a empresa investiu US $ 30,7 milhões.
- Expansão dos serviços de gerenciamento: adicionado 63 lojas para a plataforma de gerenciamento de terceiros da empresa, trazendo o total para 1.921 lojas gerenciadas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024, a empresa projeta:
- Fundos principais de operações (FFO) por ação entre $8.00 e $8.15.
- Lucro líquido atribuível a acionistas ordinários por participação diluída entre $3.78 e $3.93.
- Crescimento estimado da receita da mesma loja entre (0.25)% e 0.50%.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Iniciativas estratégicas recentes incluem:
- Conclusão de uma oferta de títulos públicos emitindo US $ 400,0 milhões de Notas Seniors não garantidas com vencimento em janeiro de 2035.
- Aumentou o saldo pendente de um empréstimo a prazo não garantido por US $ 300,0 milhões.
Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento
A empresa possui várias vantagens competitivas:
- Fortes taxas de ocupação: relatado encerrando a ocupação entre as mesmas lojas de 94.3% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 93.7% no ano anterior.
- Receita de aluguel robusta: receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 2,435 bilhões, de cima de US $ 1,762 bilhão no mesmo período do ano anterior.
| Métrica | 2024 Estimativa | 2023 real |
|---|---|---|
| FFO principal por ação | $8.00 - $8.15 | $6.09 |
| Lucro líquido por ação diluída | $3.78 - $3.93 | $3.78 |
| Crescimento da receita nas mesmas lojas | (0.25)% - 0.50% | 0.4% |
| Receita total | US $ 2,435 bilhões | US $ 1,762 bilhão |
| Terminando a ocupação na mesma loja | 94.3% | 93.7% |
Extra Space Storage Inc. (EXR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Extra Space Storage Inc. (EXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Extra Space Storage Inc. (EXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Extra Space Storage Inc. (EXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.