Brise Extra Space Storage Inc. (EXR) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Extra Space Storage Inc. (EXR) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus d'Extra Space Storage Inc.

Extra Space Storage Inc. génère des revenus principalement grâce à la location de propriétés, à la réassurance des locataires et aux frais de gestion. La rupture de ces sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre reflète une augmentation significative de toutes les sources de revenus primaires, en particulier dans la location de biens et la réassurance des locataires, ce qui a entraîné l'augmentation globale des revenus de 38.1% par rapport à la même période de l'année précédente.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Analysant les tendances historiques, la société a présenté une trajectoire de croissance cohérente dans ses revenus:

• 2022 Revenu total: 2 022 000 $ (estimé)
• 2023 Revenu total: 1 762 470 $
• 2024 Revenus totaux (au troisième trimestre): 2 435 006 $
• 2024 Taux de croissance d'une année à l'autre: 38.1%

Ces données illustrent une reprise et une croissance remarquables après 2023, ce qui signifie de solides performances opérationnelles au milieu des défis du marché.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux du troisième trimestre 2024 est détaillé ci-dessous:

La majorité des revenus, approximativement 86.1%, est dérivé de la location de propriétés, mettant en évidence son rôle critique dans la santé financière de l'entreprise.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus de location de biens ont augmenté de 37.3% d'une année à l'autre, indiquant une forte demande d'unités de stockage.
• Les revenus de réassurance des locataires ont bondi par 50.6%, reflétant une augmentation de l'adoption des produits d'assurance par les locataires.
• Les frais de gestion et autres revenus ont augmenté par 25.5%, présentant la croissance des services de gestion tiers.

Dans l'ensemble, les tendances indiquent une demande solide de solutions de stockage et de services auxiliaires, positionnant favorablement l'entreprise pour une croissance future.

Une plongée profonde dans Extra Space Storage Inc. (EXR)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Extra Space Storage Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenu net: $622,431,000
• Bénéfice brut: $362,463,000
• Bénéfice d'exploitation: $302,739,000

La marge brute se tenait à peu près 43.9%, alors que la marge opérationnelle était là 36.7%. La marge bénéficiaire nette pour la même période était 25.6%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023:

• Revenu net: 622 431 000 $ (2024) contre 623 046 000 $ (2023) - une diminution de 0.1%
• Bénéfice d'exploitation: 302 739 000 $ (2024) contre 299 792 000 $ (2023) - une augmentation de 1.0%

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, la marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie pour le secteur de l'auto-stockage est approximativement 22.5%. La marge bénéficiaire nette de la société de 25.6% dépasse cette moyenne, indiquant une position de rentabilité plus forte.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les paramètres suivants:

• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 1 376 295 000 $, contre 925 797 000 $ au cours de la même période en 2023, marquant une augmentation de 48.7%.
• Tendances de la marge brute: La marge brute s'est légèrement améliorée de 42.5% en 2023 à 43.9% en 2024.

Dans l'ensemble, la société démontre de fortes mesures de rentabilité et une efficacité opérationnelle, se positionnant favorablement dans le paysage de l'industrie.

Dette vs Équité: comment Extra Space Storage Inc. (EXR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Extra Space Storage Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Extra Space Storage Inc. a déclaré des passifs totaux équivalant à 13,1 milliards de dollars. Cela comprend les billets garantis à payer de 1,01 milliard de dollars, prêts à terme non garantis de 2,19 milliards de dollars, et des notes de senior non garanties totalisant 7,44 milliards de dollars. La dette à court terme de la société consiste en des lignes de crédit renouvelables 884 millions de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement pour Extra Space Storage Inc. 0.87, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.0. Cela indique une approche équilibrée du financement, avec une préférence pour le financement des actions sur la dette, reflétant une stratégie financière conservatrice.

Récemment, la société a rempli une offre d'obligations publiques, émettant 400 millions de dollars de 5,35% de billets de senior non garantis dus en janvier 2035. De plus, une fonctionnalité d'accordéon au sein de sa facilité de crédit a permis une augmentation de 300 millions de dollars dans un prêt à terme non garanti. L'entreprise a également remboursé un 335 millions de dollars prêt non garanti et deux prêts garantis totalisant 248,3 millions de dollars pendant la même période.

Extra Space Storage Inc. a maintenu une partie importante de la dette à taux fixe, avec 78.3% de sa dette totale étant le taux fixe. Les taux d'intérêt moyens pondérés pour la dette fixe et à taux variable sont 4.0% et 6.0%, respectivement, résultant en un taux d'intérêt moyen pondéré combiné de 4.5%. La maturité moyenne pondérée de la dette de l'entreprise est approximativement 4,7 ans.

L’approche de l’entreprise pour équilibrer le financement de la dette et le financement des actions est évidente dans sa gestion stratégique du capital. Au 30 septembre 2024, Extra Space Storage Inc. a déclaré les capitaux propres des actionnaires de 14,01 milliards de dollars, reflétant sa forte position d'équité. La société a également autorisé à 500 millions de dollars pour les rachats de stock dans le cadre de son programme.

Évaluation des liquidités supplémentaires de Space Storage Inc. (EXR)

Évaluation des liquidités de Space Storage Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Extra Space Storage Inc. est de 2,45 au 30 septembre 2024, indiquant une forte position de liquidité. Le rapport rapide est de 2,00, ce qui reflète également une liquidité favorable lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est d'environ 1,5 milliard de dollars, ce qui a démontré une augmentation de 1,4 milliard de dollars au trimestre précédent. Cette tendance suggère d'améliorer l'efficacité opérationnelle et une forte capacité à respecter les obligations à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la déclaration de flux de trésorerie reflète les tendances suivantes:

• Flux de trésorerie d'exploitation: 400 millions de dollars, montrant des performances opérationnelles robustes.
• Investir des flux de trésorerie: (200 millions de dollars), principalement en raison des acquisitions et des dépenses en capital.
• Financement des flux de trésorerie: (150 millions de dollars), principalement des remboursements de la dette et des distributions de dividendes.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les ratios de liquidité favorables globaux, la société a un montant important de 1,0 milliard de dollars en prêts de pont en cours. Cependant, avec un solde de trésorerie de 88,9 millions de dollars et des options de liquidité supplémentaires disponibles, la société est bien placée pour gérer ses dettes.

Extra Space Storage Inc. (EXR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons diverses mesures d'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) rapports.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le bénéfice dilué estimé de la société par action pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2024 devrait être entre $3.59 et $3.74. Avec le cours de l'action actuel à peu près $66.00, il en résulte un rapport P / E de:

• Bas de gamme: 18.38 (calculé comme $66.00 / $3.59)
• Haut de gamme: 17.65 (calculé comme $66.00 / $3.74)

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable de la société par action est approximativement $63.00. Par conséquent, le rapport P / B est:

Ratio P / B: 1,05 (calculé comme $66.00 / $63.00)

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société est 11,63 milliards de dollars Et de l'argent est 88,93 millions de dollars. En supposant une capitalisation boursière de 14,0 milliards de dollars, l'EV est:

EV = 14,0 milliards de dollars + 11,63 milliards de dollars - 0,088 milliard de dollars = 25,54 milliards de dollars

Pour l'EBITDA, le chiffre estimé pour 2024 est approximativement 1,47 milliard de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:

Ratio EV / EBITDA: 17,36 (calculé comme 25,54 milliards de dollars / 1,47 milliard de dollars)

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $78.00
• 12 mois de bas: $50.00
• Prix ​​actuel: $66.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a versé un dividende trimestriel de $1.62 par action le 30 septembre 2024. Le rendement annuel sur le dividende est calculé comme suit:

Rendement des dividendes: 9,82% (calculé comme $6.48 Dividende annuel / $66.00 prix de l'action)

Le ratio de paiement basé sur les revenus prévus est:

Ratio de paiement: 43,5% (calculé comme $6.48 / $14.88 bénéfice estimé par action)

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est le suivant:

• Acheter: 12
• Prise: 6
• Vendre: 2

Risques clés face à EXTRA SPACE STORME Inc. (EXR)

Risques clés face à un espace de stockage supplémentaire Inc.

La santé financière de Extra Space Storage Inc. est soumise à divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Ci-dessous est un détail overview de ces risques.

Concurrence de l'industrie

La société fait face à une concurrence accrue des installations de stockage nouvelles et existantes. Cela comprend une concurrence accrue pour les taux d'occupation, ce qui pourrait conduire à Les loyers et les taux d'occupation en baisse. Des rapports récents indiquent que les revenus des magasins comparables ont diminué par (0.3)% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Changements réglementaires

Les changements dans les lois nationales, étatiques et locaux, y compris celles régissant les fiducies de placement immobilier (FPI) et la réassurance des locataires, peuvent nuire aux opérations. La Société doit continuellement s'adapter à ces règlements, qui peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des limitations opérationnelles.

Conditions du marché

Les fluctuations des marchés financiers peuvent perturber la disponibilité du crédit, ce qui rend difficile la mise en place de capital ou la garantie de crédit à des taux favorables. Les perturbations sur les marchés du crédit ont contribué à 412,9 millions de dollars dans les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels, notamment la dépendance à l'égard des systèmes de technologies de l'information, exposent l'entreprise à des cyberattaques potentielles, ce qui pourrait perturber la continuité des activités. La dépendance de l'entreprise à l'égard de la technologie augmente la vulnérabilité au piratage et à l'accès non autorisé.

Risque financier

La structure financière de la société dépend fortement de la dette. Au 30 septembre 2024, le passif total équivalait à 13,1 milliards de dollars, avec des portions importantes dans les notes supérieures et les prêts à terme non garantis. Les taux d'intérêt moyens pondérés de la dette fixe et à taux variable étaient 4.0% et 6.0%, respectivement.

Responsabilités environnementales

Les responsabilités potentielles pour les pertes non assurées et la contamination environnementale présentent des risques pour la stabilité financière de la Société. Tout problème environnemental imprévu pourrait entraîner des coûts d'assainissement substantiels, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.

Dynamique du marché

Les changements dans les marchés financiers mondiaux, en particulier l'augmentation des taux d'intérêt, pourraient réduire davantage les opérations financières. La maturité moyenne pondérée de la dette de l'entreprise est approximativement 4,7 ans, ce qui crée une exposition aux risques de refinancement.

Incertitude économique

L'incertitude économique due aux catastrophes naturelles, à la guerre ou au terrorisme pourrait nuire à la demande de services de libre-entreposage. De tels événements peuvent entraîner une réduction de l'occupation et une baisse des taux de location, ce qui concerne les sources de revenus.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment en maintenant un portefeuille diversifié et en s'engageant dans des pratiques de gestion des risques proactives. L'entreprise se concentre également sur le maintien de taux d'occupation solides, qui ont été signalés à 94.3% Au 30 septembre 2024, montrant la résilience dans un environnement difficile.

Dans l'ensemble, l'entreprise doit naviguer dans ces facteurs de risque variés pour maintenir sa santé financière et poursuivre sa trajectoire de croissance.

Perspectives de croissance futures pour Extra Space Storage Inc. (EXR)

Perspectives de croissance futures pour Extra Space Storage Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Acquisitions: La société a acquis 10 magasins d'exploitation et un magasin à la fin de la construction pour un coût total d'environ 163,9 millions de dollars.
• Coentreprises: a acquis cinq propriétés et a terminé deux développements pour un coût total d'environ 114,6 millions de dollars, dont l'entreprise a investi 30,7 millions de dollars.
• Expansion des services de gestion: ajouté 63 magasins à la plate-forme de gestion tierce de l'entreprise, apportant le total 1 921 magasins gérés.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'année se terminant le 31 décembre 2024, la société projette:

• Fonds de base des opérations (FFO) par action entre $8.00 et $8.15.
• Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires par action diluée entre $3.78 et $3.93.
• Croissance estimée des revenus en magasin entre (0.25)% et 0.50%.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques récentes comprennent:

• Achèvement d'une obligation publique Offre émettrice 400,0 millions de dollars de notes non garanties supérieures dues en janvier 2035.
• A augmenté le solde en suspens d'un prêt à terme non garanti par 300,0 millions de dollars.

Avantages compétitifs Positionnement de la croissance

L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels:

• Taux d'occupation solides: terminant la fin de l'occupation des magasins comparables de 94.3% au 30 septembre 2024, par rapport à 93.7% l'année précédente.
• Des revenus de location robustes: les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2,435 milliards de dollars, à partir de 1,762 milliard de dollars au cours de la même période de l'année précédente.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Extra Space Storage Inc. (EXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Extra Space Storage Inc. (EXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Extra Space Storage Inc. (EXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.