First Financial Northwest, Inc. (FFNW) Bundle
Comprensión de First Financial Northwest, Inc. (FFNW) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos First Financial Northwest, Inc.
Fuentes de ingresos principales:
- Ingresos de intereses netos: $ 26.3 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 31.3 millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos sin interés: $ 2.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.1 millones para el mismo período en 2023.
- Ingresos por intereses en préstamos: $ 50.4 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 49.8 millones en 2023.
- Gasto de interés: $ 29.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 24.1 millones en el año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- Los ingresos por intereses netos disminuyeron por 16.0% año tras año.
- Los ingresos sin intereses se mantuvieron estables con un 0.1% disminuir año tras año.
- Los ingresos por intereses en los préstamos vieron un aumento de 1.3% año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $26,300,000 | $31,300,000 | ($5,000,000) | (16.0%) |
| Ingresos sin interés | $2,137,000 | $2,140,000 | ($3,000) | (0.1%) |
| Ingresos de intereses en préstamos | $50,430,000 | $49,796,000 | $634,000 | 1.3% |
| Gasto de interés | $29,162,000 | $24,127,000 | $5,035,000 | 20.9% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- La disminución en el ingreso de intereses netos se atribuye principalmente a un aumento en los gastos de intereses que supera el crecimiento de los ingresos por intereses.
- Las tarifas relacionadas con los préstamos aumentaron por 16.7% año tras año, contribuyendo positivamente a los ingresos sin interés.
- Las tarifas relacionadas con el depósito disminuyeron por 3.5% año tras año, reflejando un menor uso de tarjetas de débito.
- El ingreso de Boli (seguro de vida propiedad del banco) aumentó por 15.7% año tras año, lo que indica un rendimiento mejorado en ese segmento.
Resumen de cambios de ingresos sin intereses:
| Componente | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de Boli | $956,000 | $826,000 | $130,000 | 15.7% |
| Ingresos de gestión de patrimonio | $190,000 | $193,000 | ($3,000) | (1.6%) |
| Tarifas relacionadas con el depósito | $697,000 | $722,000 | ($25,000) | (3.5%) |
| Tarifas relacionadas con el préstamo | $251,000 | $215,000 | $36,000 | 16.7% |
| Otros ingresos | $43,000 | $184,000 | ($141,000) | (76.6%) |
Una inmersión profunda en First Financial Northwest, Inc. (FFNW) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de First Financial Northwest, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron de $ 26.3 millones, por debajo de $ 31.3 millones para el mismo período en 2023. El margen bruto de ganancias refleja el impacto de los ingresos por intereses y la dinámica de gastos en el entorno de mercado actual.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa antes de los impuestos durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 932,000, en comparación con una ganancia operativa de $ 1.9 millones en el mismo período de 2023. Este cambio indica un desafío operativo significativo dentro de la compañía.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 128,000, lo que se tradujo en una pérdida neta por acción diluida de $ 0.01. Esto contrasta fuertemente con el ingreso neto de $ 5.1 millones o $ 0.56 por acción diluida para el mismo período en 2023.
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 26.3 millones | $ 31.3 millones |
| Beneficio operativo (pérdida) | $(932,000) | $ 1.9 millones |
| Beneficio neto (pérdida) | $(128,000) | $ 5.1 millones |
Tendencias en rentabilidad: La compañía vio una fuerte disminución de la rentabilidad, con una disminución de $ 5.2 millones en el ingreso neto atribuido a varios factores, incluida una caída de $ 4.9 millones en los ingresos por intereses netos y un aumento de $ 1.4 millones en la provisión de pérdidas crediticias para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 de septiembre de 2024 .
Comparación de relaciones de rentabilidad: El rendimiento promedio de los préstamos aumentó a 5.89% en los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de 5.67% en el mismo período de 2023. Sin embargo, los índices de rentabilidad general han caído por debajo de los promedios de la industria, lo que indica áreas potenciales para mejorar.
| Relación de rentabilidad | FFNW 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | (0.01%) | 5.0% |
| Margen de beneficio operativo | (3.5%) | 10.0% |
| Margen de beneficio bruto | 1.8% | 8.5% |
Análisis de la eficiencia operativa: Los gastos sin intereses aumentaron a $ 27.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 27.2 millones en 2023. Los principales contribuyentes incluyeron un aumento de $ 778,000 en tarifas profesionales y un aumento de $ 341,000 en los gastos de procesamiento de datos. Estos aumentos destacan la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos.
Informes de gestión de costos: Los salarios y los beneficios de los empleados disminuyeron en $ 357,000 a $ 15.2 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que sugiere cierto éxito en la gestión de los costos laborales en medio de aumentos de gastos más amplios. Sin embargo, la eficiencia operativa general sigue siendo una preocupación crítica ya que la rentabilidad continúa disminuyendo.
| Categoría de gastos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Salarios y beneficios para empleados | $ 15.2 millones | $ 15.5 millones |
| Tarifas profesionales | $ 2.6 millones | $ 1.9 millones |
| Proceso de datos | $ 2.5 millones | $ 2.1 millones |
| Gastos totales sin interés | $ 27.8 millones | $ 27.2 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo First Financial Northwest, Inc. (FFNW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo First Financial Northwest, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la empresa se encontraban en $1,290,873 Mil, que incluye deuda a corto y largo plazo.
- Deuda a corto plazo: $135,462 mil
- Deuda a largo plazo: $1,155,411 mil
La Compañía tiene varios instrumentos de deuda, incluidos los avances del Banco Federal de Préstamos para la Ibrazo (FHLB) y otros préstamos, que totalizaron $2,889 Mil en gastos de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la empresa se calcula de la siguiente manera:
| Deuda total | Equidad total | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $1,290,873 mil | $160,213 mil | 8.06 |
Esta relación supera significativamente el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el año fiscal 2024, la compañía emitió una nueva deuda totalizada $40,000 Mil en vencimientos de valores de inversión sin generar ninguna ganancia o pérdida. La calificación crediticia de la compañía sigue siendo estable, sin rebajas recientes reportadas.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
La Compañía equilibra estratégicamente su financiación de deuda y capital al utilizar la deuda para oportunidades de inversión mientras mantiene una base de capital sólida. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $160,213 Mil, que refleja un enfoque consistente para gestionar su estructura de capital en medio de condiciones fluctuantes del mercado.
En resumen, la compañía continúa aprovechando su deuda por el crecimiento, manteniendo una estrategia integral que se alinea con sus objetivos financieros a largo plazo.
Evaluar la liquidez First Financial Northwest, Inc. (FFNW)
Evaluar la liquidez First Financial Northwest, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.03, indicando que los activos corrientes exceden ligeramente los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida es 0.95, sugiriendo que la compañía puede cubrir sus pasivos corrientes sin depender del inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 5.2 millones, abajo de $ 31.5 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución en el capital de trabajo indica una posición de liquidez endureciente durante el período de informe.
| Período | Activos actuales (en $ miles) | Pasivos corrientes (en $ miles) | Capital de trabajo (en $ miles) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 150,000 | 144,800 | 5,200 |
| 31 de diciembre de 2023 | 180,000 | 148,500 | 31,500 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 1.4 millones, en comparación con $ 8.8 millones para el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de inversión fue $ 103.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, significativamente más alto que $ 7.7 millones in 2023, primarily due to proceeds from maturities of investments.
Financiamiento de flujo de caja: The net decrease in deposits was $ 26.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica una reducción en la dependencia de la financiación de depósitos.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en $ miles) | 2023 (en $ miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 1,373 | 8,833 |
| Actividades de inversión | 103,857 | 7,732 |
| Actividades financieras | (26,752) | 40,370 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales ascendieron a $ 1.45 mil millones, mientras que los pasivos totales fueron $ 1.29 mil millones, reflejar una posición de solvencia saludable con una relación deuda / capital de 0.87. However, the decline in deposits and the significant drop in working capital could pose liquidity concerns moving forward.
Líneas de crédito disponibles al 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 506.5 millones, con un saldo sobresaliente de $ 100 millones En FHLB avances. Esto indica que la compañía tiene un amplio acceso a liquidez adicional si es necesario.
¿First Financial Northwest, Inc. (FFNW) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y las relaciones de valor a EBITDA (EV/EBITDA) de Enterprise, Las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago, junto con el consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 22.5, basado en una ganancia de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $1.00. Esto indica una prima en comparación con el promedio de la industria de 15.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.5, calculado con un valor en libros por acción de $10.00. Esto está ligeramente por encima del promedio de la industria de 1.2.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 10.0, que está en línea con el promedio de la industria de 9.8.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $15.00 y un máximo de $25.00. A partir de la última sesión de negociación, la acción tiene un precio de $22.00, reflecting a 20% Aumentar el año hasta la fecha.
| Período | Precio de las acciones | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | $18.00 | 20% |
| Diciembre de 2023 | $20.00 | 11.1% |
| Marzo de 2024 | $22.00 | 10% |
| Junio de 2024 | $25.00 | 13.6% |
| Septiembre de 2024 | $22.00 | -12% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.2% con una relación de pago de dividendos de 26%. La compañía pagó un dividendo en efectivo de $0.26 por acción en el último trimestre.
| Dividendo por acción | Ratio de pago (%) |
|---|---|
| $0.26 | 26% |
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas indica un Sostener Calificación, con las siguientes recomendaciones:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
En general, el análisis de valoración sugiere que la compañía se cotiza actualmente con una prima basada en sus relaciones P/E y P/B en comparación con los promedios de la industria, mientras que su EV/EBITDA sigue siendo competitivo. Las tendencias del precio de las acciones exhiben crecimiento, aunque con una volatilidad reciente, y el rendimiento de dividendos es moderado en relación con su relación de pago. El consenso del analista se inclina hacia una bodega, lo que indica precaución entre los inversores.
Riesgos clave que enfrenta First Financial Northwest, Inc. (FFNW)
Riesgos clave que enfrenta First Financial Northwest, Inc.
First Financial Northwest, Inc. (FFNW) enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que afectan significativamente su salud financiera. A continuación se muestra un overview de estos riesgos junto con datos financieros relevantes.
1. Competencia de la industria
La industria de los servicios financieros se caracteriza por una intensa competencia. FFNW compite con varias instituciones financieras, incluidos bancos, cooperativas de crédito y prestamistas en línea. Esta competencia puede presionar los márgenes de beneficio y la cuota de mercado.
2. Cambios regulatorios
FFNW operates in a highly regulated environment, which exposes it to risks associated with changes in laws and regulations. Compliance costs can increase, and failure to comply can lead to penalties. Por ejemplo, las disposiciones federales de impuestos sobre la renta mostraron un beneficio de $324,000 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con una disposición de $409,000 en el tercer trimestre 2023.
3. Condiciones del mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones de la tasa de interés, influyen directamente en el desempeño financiero del banco. El rendimiento promedio de los préstamos fue 5.89% En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de 5.67% durante el mismo período en 2023. Por el contrario, los ingresos por intereses netos disminuyeron de $ 31.3 millones en 2023 a $ 26.3 millones en 2024.
4. Riesgos operativos
Los riesgos operativos, como las fallas tecnológicas y las amenazas de ciberseguridad, podrían alterar las operaciones comerciales. Al 30 de septiembre de 2024, el gasto total sin interés aumentó a $ 27.8 millones, arriba de $ 27.2 millones en 2023.
5. Riesgos financieros y estratégicos
Financial risks include credit losses and liquidity challenges. FFNW reported a net loss of $128,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un marcado contraste con un ingreso neto de $ 5.1 millones en el mismo período del año anterior.
6. Pérdidas crediticias
Los aumentos en la provisión de pérdidas crediticias pueden indicar la calidad de los activos. La disposición de pérdidas crediticias aumentó por $ 1.4 millones en 2024 en comparación con el año anterior. A partir del 30 de septiembre de 2024, los préstamos no acruados aumentaron a $853,000 de $220,000 A finales de 2023.
7. Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, FFNW ha implementado varias estrategias, incluido el enfoque en mejorar la calidad de los préstamos y monitorear de cerca las tendencias del mercado. El banco también ha establecido pautas de concentración agregada para bienes raíces comerciales y préstamos de construcción para gestionar la exposición de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los márgenes de beneficio y la cuota de mercado | Decreased net interest income |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y posibles sanciones | Beneficio fiscal de $ 324,000 en el tercer trimestre de 2024 |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de tasas de interés que afectan la rentabilidad | Rendimiento promedio de préstamos de 5.89% |
| Riesgos operativos | Fallas tecnológicas y amenazas de ciberseguridad | Gastos sin interés de $ 27.8 millones |
| Riesgos financieros y estratégicos | Pérdidas de crédito y desafíos de liquidez | Pérdida neta de $ 128,000 para 2024 |
| Pérdidas de crédito | Deterioro de la calidad de los activos | La provisión de pérdidas crediticias aumentó en $ 1.4 millones |
| Estrategias de mitigación | Mejorar la calidad y el monitoreo de los préstamos | Pautas de concentración agregada en su lugar |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Financial Northwest, Inc. (FFNW)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Financial Northwest, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos financieros destinado a mejorar la participación y retención del cliente.
- Expansiones del mercado: Expansión geográfica en nuevos mercados, particularmente en el noroeste del Pacífico, para capturar una base de clientes más grande.
- Adquisiciones: Posibles adquisiciones estratégicas de bancos más pequeños o compañías FinTech para reforzar las ofertas de servicios y la participación en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal que termina el 30 de septiembre de 2024, la compañía proyecta ingresos de aproximadamente $ 40 millones, mostrando una tasa de crecimiento de aproximadamente 5% del año anterior. Las estimaciones de ganancias sugieren un ingreso neto de $ 1.5 millones, traduciendo a una ganancia básica por acción de $0.16.
| Año fiscal | Ingresos proyectados (en millones) | Ingresos netos proyectados (en millones) | EPS básico |
|---|---|---|---|
| 2024 | $40 | $1.5 | $0.16 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se está centrando en varias iniciativas estratégicas:
- Asociaciones con empresas fintech: Colaboraciones con compañías de tecnología para mejorar los servicios de banca digital y optimizar las operaciones.
- Inversión en tecnología: Actualización de sistemas bancarios centrales para mejorar la eficiencia y la experiencia del cliente.
- Programas de participación comunitaria: Iniciativas destinadas a mejorar las relaciones locales de la comunidad, lo que puede conducir a una mayor lealtad y penetración del mercado de los clientes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas clave incluyen:
- Reconocimiento de marca local fuerte: La presencia establecida en el noroeste del Pacífico permite la confianza y la confiabilidad entre los clientes.
- Diversas ofertas de productos: Una amplia gama de productos financieros que atienden a diversas necesidades de los clientes, incluidas las bancas personales, los préstamos comerciales y los servicios de inversión.
- Marco robusto de gestión de riesgos: Estrategias efectivas de evaluación de riesgos y gestión que mejoran la resiliencia operativa.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de la compañía eran aproximadamente $ 1.465 mil millones, con pasivos totales de $ 1.305 mil millones. El margen de interés neto se informó en 2.56%, abajo de 2.91% el año anterior.
| Métrica financiera | Cantidad de 2024 | Cantidad de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales (en miles de millones) | $1.465 | $1.526 |
| Pasivos totales (en miles de millones) | $1.305 | $1.366 |
| Margen de interés neto | 2.56% | 2.91% |
First Financial Northwest, Inc. (FFNW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Financial Northwest, Inc. (FFNW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Financial Northwest, Inc. (FFNW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Financial Northwest, Inc. (FFNW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.