Fiserv, Inc. (FISV) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Fiserv, Inc. (FISV)
Comprender las fuentes de ingresos de Fiserv, Inc.
Fiserv, Inc. tiene un modelo de ingresos diversificado con múltiples corrientes que contribuyen significativamente a su desempeño financiero general. Las principales fuentes de ingresos incluyen procesamiento y servicios, ventas de productos e ingresos de varios segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Alcanzaron los ingresos totales para los primeros nueve meses de 2024 $ 15,205 millones, representando un aumento de $ 14,176 millones En el mismo período de 2023. El desglose de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Crecimiento año tras año (en millones) | Porcentaje de crecimiento |
|---|---|---|---|---|
| Procesamiento y servicios | $12,377 | $11,605 | $772 | 7% |
| Producto | $2,828 | $2,571 | $257 | 10% |
| Ingresos totales | $15,205 | $14,176 | $1,029 | 7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ha mostrado una tendencia al alza consistente. Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 1,029 millones, traduciendo a un 7% La tasa de crecimiento en comparación con el mismo período en 2023. El desglose del crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre de 2024 fue:
| Segmento | Crecimiento de ingresos (en millones) | Porcentaje de crecimiento |
|---|---|---|
| Segmento comercial | $671 | 10% |
| Segmento financiero | $306 | 5% |
| Corporativo y otro | $52 | 6% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, las contribuciones de varios segmentos fueron significativas, con el segmento comercial liderando:
| Segmento | Ingresos totales (en millones) | Cambio año tras año (en millones) | Porcentaje de crecimiento |
|---|---|---|---|
| Comerciante | $2,469 | $210 | 9% |
| Financiero | $2,412 | $110 | 5% |
| Corporativo y otro | $334 | $22 | 7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, el segmento comercial se benefició del aumento del volumen de pago, particularmente en el sector de las pequeñas empresas, que contribuyó 6% y 8% al crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre y los primeros nueve meses, respectivamente. El segmento financiero también mostró fortaleza, con pagos digitales conduciendo 2% y 3% de crecimiento en los períodos respectivos, ayudado por un aumento en los volúmenes de transacciones, incluidas las transacciones Zelle®.
En general, la compañía experimentó una combinación de ingresos favorable, con el procesamiento y los servicios que quedan la fuente de ingresos dominantes, contando para 81.4% de ingresos totales en los primeros nueve meses de 2024.
Además, los ingresos de la empresa y otros segmentos aumentaron debido a los mayores ingresos por franqueo, lo que refleja la capacidad de la compañía para adaptarse y crecer en varios servicios.
Una profundidad de inmersión en Fiserv, Inc. (FISV)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fiserv, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 30.7%, en comparación con 30.8% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 27.7%, arriba de 25.2% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 fue 30.7%, ligeramente abajo de 30.8% en el tercer trimestre de 2023. El margen operativo para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, mejoró a 27.7% de 25.2% año tras año.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 10.9%, en comparación con 19.9% Para el mismo trimestre en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 14.7%, abajo de 15.8%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 30.7% | 30.8% | -0.1% | 27.7% | 25.2% | +2.5% |
| Margen de beneficio operativo | 30.7% | 30.8% | -0.1% | 27.7% | 25.2% | +2.5% |
| Margen de beneficio neto | 10.9% | 19.9% | -9.0% | 14.7% | 15.8% | -1.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Las tendencias generales indican un rendimiento mixto en las métricas de rentabilidad. Los márgenes brutos y de beneficio operativo han mostrado ligeras mejoras en los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, mientras que el margen de beneficio neto ha disminuido significativamente en el tercer trimestre en comparación con el año anterior.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El promedio de la industria para el margen de beneficio neto se encuentra en torno a 15%, mientras que el margen de beneficio neto de nueve meses de la compañía de 14.7% está ligeramente por debajo de este punto de referencia. Los márgenes operativos son más favorables, con promedios de la industria alrededor 25% en comparación con la compañía 27.7%.
Análisis de la eficiencia operativa: La compañía ha logrado reducir los gastos de venta, general y administrativo como un porcentaje de los ingresos totales, que disminuyeron a 30.8% en el tercer trimestre de 2024 de 33.9% en el tercer trimestre de 2023. Esta reducción refleja estrategias de gestión de costos mejoradas.
Los costos asociados con el procesamiento y los servicios fueron 31.8% de ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, por debajo de 32.7% En el tercer trimestre de 2023, lo que indica una eficiencia operativa mejorada en esta área también.
| Tipo de gasto | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos de venta, general y administrativo (% de ingresos) | 30.8% | 33.9% | -3.1% |
| Costo de procesamiento y servicios (% de ingresos) | 31.8% | 32.7% | -0.9% |
Observaciones finales: Las métricas de rentabilidad demuestran una base operativa sólida con áreas de mejora, particularmente en los márgenes de beneficio neto que han experimentado una disminución. Sin embargo, la tendencia al alza en los márgenes brutos y operativos se refleja positivamente en las estrategias de eficiencia y gestión de costos de la compañía.
Deuda versus capital: cómo Fiserv, Inc. (FISV) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fiserv, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Fiserv, Inc. informó una deuda total a largo plazo de $ 24.085 mil millones, arriba de $ 22.363 mil millones un año antes. Este aumento refleja las recientes emisiones de deuda de la compañía destinadas a financiar el crecimiento y las necesidades operativas.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La estructura de la deuda de Fiserv incluye obligaciones a largo y a corto plazo:
- Deuda a largo plazo: $ 24.085 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 1.646 mil millones
La deuda total consiste principalmente en notas senior de tasa fija y préstamos pendientes bajo programas de papel comercial. Las notas senior de tasa fija agregan a aproximadamente $ 21.9 mil millones, mientras que las notas de papel comercial ascienden a $ 1.6 mil millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
A partir del tercer trimestre de 2024, la relación deuda / capital de Fiserv se encuentra aproximadamente 2.65. Esto es significativamente más alto que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 1.5. Esta relación elevada indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
En marzo de 2024, Fiserv emitió $ 2.0 mil millones En notas senior, que consiste en:
- $ 750 millones de 5.150% de notas senior con vencimiento en marzo de 2027
- $ 500 millones de 5.350% de notas senior con vencimiento en marzo de 2031
- $ 750 millones de 5.450% de notas senior vencidas en marzo de 2034
Además, en agosto de 2024, la compañía completó otra oferta pública, planteando $ 1.75 mil millones en notas senior. Esta emisión incluyó:
- $ 850 millones de 4.750% de notas senior con vencimiento de marzo de 2030
- $ 900 millones de 5.150% de notas senior con vencimiento de agosto de 2034
Los ingresos de estas emisiones se utilizan principalmente para fines corporativos generales, incluido el reembolso de la deuda y las recompras de acciones.
Calificaciones crediticias
A partir de los últimos informes, Fiserv mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, que indica una calificación de inversión media. Esta calificación refleja la sólida posición financiera de la compañía a pesar de sus altos niveles de deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Fiserv equilibra estratégicamente su deuda y financiamiento de capital. La compañía ha informado un flujo de caja operativo de $ 4.410 mil millones Durante los primeros nueve meses de 2024, reflejando un 24% aumento en comparación con el año anterior. Este flujo de efectivo se utiliza principalmente para:
- Gastos de capital
- Reembolso de la deuda
- Recompra de compartir
En 2024, la compañía ha recuperado aproximadamente $ 4.3 mil millones de sus acciones comunes.
Tabla de resumen de la estructura de la deuda
| Tipo de deuda | Monto pendiente (en miles de millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas senior | $21.9 | Varía (4.750% - 5.625%) | 2025 - 2049 |
| Papel comercial | $1.6 | Varía | Corto plazo |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | $0.659 | Varía | Varios |
Esta tabla ilustra el enfoque estructurado que emplea Fiserv en la gestión de su cartera de deudas mientras busca oportunidades de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Fiserv, Inc. (FISV)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.4, indicando una posición de liquidez saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se informa en 1.2, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 3.2 mil millones, arriba de $ 2.9 mil millones A finales de 2023. Este aumento refleja una mejor eficiencia operativa y estrategias de gestión de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 4.41 mil millones, un aumento de 24% en comparación con $ 3.57 mil millones para el mismo período en 2023. Los gastos de capital durante el mismo período ascendieron a $ 1.17 mil millones, a 13% aumentar de $ 1.03 mil millones en 2023.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Aumento/disminución (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $2,232 | $2,240 | ($8) | — |
| Depreciación y amortización | $2,370 | $2,384 | ($14) | — |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $4,410 | $3,567 | $843 | 24% |
| Gastos de capital | $1,170 | $1,034 | $136 | 13% |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo ascienden a $ 1.2 mil millones. La compañía también tiene capacidad disponible bajo su línea de crédito renovable de $ 2.7 mil millones, que mejora su posición de liquidez. Sin embargo, el gasto de interés aumentó a $ 872 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 692 millones En el mismo período de 2023, destacando posibles preocupaciones con respecto al aumento de los costos de servicio de la deuda.
Deuda Overview
La deuda total a largo plazo al 30 de septiembre de 2024 es $ 24.085 mil millones, arriba de $ 22.363 mil millones A finales de 2023. La Compañía mantiene el cumplimiento de todos los convenios de la deuda financiera, lo que indica una posición de solvencia estable a pesar del aumento en los niveles de deuda.
¿Fiserv, Inc. (FISV) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, se analizan a continuación varias relaciones financieras y métricas clave a continuación:
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 21.5, en comparación con el promedio de la industria de 18.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La compañía tiene una relación P/B de 3.1, mientras que la relación P/B promedio de la industria es 2.5.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 12.8, con el promedio de la industria siendo 10.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $75.00 y un máximo de $105.00. El precio actual de las acciones es $90.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 0.8%, con una relación de pago de 20%.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 21.5 | 18.0 |
| Relación p/b | 3.1 | 2.5 |
| Relación EV/EBITDA | 12.8 | 10.5 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | Bajo: $75.00, Alto: $105.00 | Precio actual: $90.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0.8% | N / A |
| Relación de pago | 20% | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Fiserv, Inc. (FISV)
Los riesgos clave enfrentan Fiserv, Inc.
Competencia de la industria: El espacio de tecnología financiera es altamente competitivo. En 2024, los jugadores importantes incluyen bancos de PayPal, Square y tradicionales que se adaptan a los servicios digitales. La compañía informó un 7% Crecimiento de ingresos en los primeros nueve meses de 2024, pero las presiones de la competencia podrían afectar el crecimiento futuro.
Cambios regulatorios: La compañía opera en un entorno muy regulado, impactando los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Al 30 de septiembre de 2024, la responsabilidad potencial por los beneficios fiscales no reconocidos fue aproximadamente $ 88 millones, con expectativas de una posible disminución de hasta $ 5 millones Debido a auditorías fiscales.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en condiciones económicas, como la inflación y las tasas de interés, pueden afectar el gasto y los préstamos del consumidor. La compañía informó un lngresos netos de $ 2.232 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja la resiliencia en condiciones desafiantes.
Riesgos operativos
Dependencia de la tecnología: La compañía depende de la tecnología para sus servicios. Cualquier interrupción podría conducir a interrupciones de servicio e insatisfacción del cliente. Los gastos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 3.613 mil millones, indicando altos costos operativos.
Pérdida de las inversiones: Las pérdidas de inversiones en afiliados no consolidados ascendieron a $ 642 millones Durante los nueve meses de 2024, en gran parte debido a una discapacidad no monetaria relacionada con la empresa conjunta de los Servicios Mercantes de Wells Fargo.
Riesgos financieros
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda a largo plazo de $ 24.085 mil millones. La gestión de esta deuda, especialmente durante las recesiones económicas, plantea un riesgo.
Riesgo de tasa de interés: Los gastos de intereses aumentaron a $ 872 millones En los primeros nueve meses de 2024, reflejando la sensibilidad al aumento de las tasas.
Riesgos estratégicos
Adquisiciones y desinversiones: La compañía ha estado activa en adquisiciones, como la compra de SkyTEF para $ 17 millones A finales de 2023. Sin embargo, el juicio erróneo en las adquisiciones puede conducir a la tensión financiera.
Posicionamiento del mercado: A medida que el panorama de los pagos evoluciona, mantenerse relevante es crucial. La compañía reportó ingresos totales de $ 15.205 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, impulsados por mayores ingresos de procesamiento.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de fintech y bancos tradicionales. | 7% de crecimiento de ingresos en 2024 |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y posibles responsabilidades. | Pasivos fiscales de $ 88 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el comportamiento del consumidor. | Ingresos netos de $ 2.232 mil millones |
| Dependencia de la tecnología | Las interrupciones del servicio podrían afectar la satisfacción del cliente. | Gastos totales de $ 3.613 mil millones |
| Pérdida de las inversiones | Pérdidas significativas de afiliados no consolidados. | Pérdidas de $ 642 millones |
| Niveles de deuda | Altas obligaciones de deuda a largo plazo. | Deuda a largo plazo de $ 24.085 mil millones |
| Riesgo de tasa de interés | Aumento de los gastos de interés con tasas crecientes. | Gastos por intereses de $ 872 millones |
| Adquisiciones | Adquisiciones estratégicas para mejorar la posición del mercado. | Costo de adquisición de $ 17 millones |
| Posicionamiento del mercado | Necesita adaptarse a los paisajes de pago cambiantes. | Ingresos totales de $ 15.205 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fiserv, Inc. (FISV)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fiserv, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave, ya que busca expandir su presencia en el mercado y mejorar sus ofertas de productos. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos ha sido fundamental. Por ejemplo, el segmento mercante vio un aumento de los ingresos de $ 210 millones, o 9% en el tercer trimestre de 2024, impulsado por innovaciones en sistemas de pago como Clover.
- Expansiones del mercado: Expandirse a nuevos mercados ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos. Los ingresos de pequeñas empresas del segmento comercial crecieron 6% en el tercer trimestre 2024.
- Adquisiciones: Adquisiciones recientes, incluidas Skytef y Sled para un total de $ 17 millones, han estado dirigidos a mejorar las ofertas de servicios y aumentar la participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros son optimistas, y se espera que los ingresos totales aumenten en 7% en 2024 en comparación con 2023. Se proyecta que el segmento mercante crece por 10% Durante el mismo período, mientras se estima que el segmento financiero crece por 5%.
| Segmento | 2023 ingresos (en millones) | 2024 Ingresos proyectados (en millones) | Índice de crecimiento |
|---|---|---|---|
| Comerciante | $7,132 | $7,844 | 10% |
| Financiero | $7,076 | $7,431 | 5% |
| Total | $15,205 | $16,275 | 7% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se ha dedicado a asociaciones estratégicas que se espera que refuerpe su trayectoria de crecimiento. Las iniciativas clave incluyen:
- Asociaciones en pagos digitales: Colaboraciones con instituciones financieras para mejorar las soluciones de pago digital, contribuyendo a un 2% Crecimiento de ingresos en el segmento financiero.
- Expansión de alianzas comerciales: Mantener un interés de propiedad del 40% en la Alianza de Servicios Mercantados de Wells Fargo, que se espera que produzca rendimientos sustanciales al vencimiento en abril de 2025.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía disfruta de varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para un crecimiento futuro:
- Reconocimiento de marca fuerte: La presencia establecida de la marca en la industria de pagos mejora la confianza y la lealtad del cliente.
- Experiencia tecnológica: La infraestructura de tecnología avanzada admite un conjunto robusto de servicios que satisfacen las diversas necesidades de los clientes.
- Eficiencia operativa: La compañía informó un aumento del margen operativo de 290 puntos básicos a 37.7% En el segmento comercial, mostrando una mejor productividad y gestión de costos.
Financiero Overview
Las métricas de desempeño financiero indican una perspectiva saludable:
- Ingresos operativos: Aumentó por $ 145 millones o 18% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Lngresos netos: El ingreso neto atribuido se mantuvo en $ 2,193 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, disminuyendo ligeramente de $ 2,198 millones en el mismo período de 2023.
| Métrico | P3 2023 | P3 2024 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 4,873 millones | $ 5,215 millones | +7% |
| Ingreso operativo | $ 1,503 millones | $ 1,602 millones | +7% |
| Lngresos netos | $ 969 millones | $ 571 millones | -41% |
Fiserv, Inc. (FISV) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Fiserv, Inc. (FISV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fiserv, Inc. (FISV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fiserv, Inc. (FISV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.