Breaking Down Fiserv, Inc. (FISV) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNBENHENDINDO FRELOS DE RECEITAS FISERV, INC. (FISV)

Compreendendo os fluxos de receita da Fiserv, Inc.

A Fiserv, Inc. possui um modelo de receita diversificado, com vários fluxos contribuindo significativamente para seu desempenho financeiro geral. As principais fontes de receita incluem processamento e serviços, vendas de produtos e receita de vários segmentos de negócios.

Repartição de fontes de receita primária

A receita total nos primeiros nove meses de 2024 alcançou US $ 15.205 milhões, representando um aumento de US $ 14.176 milhões No mesmo período de 2023. O detalhamento da receita é o seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou uma tendência ascendente consistente. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total aumentou em US $ 1.029 milhões, traduzindo para um 7% Taxa de crescimento em comparação com o mesmo período em 2023. O colapso do crescimento da receita no terceiro trimestre de 2024 foi:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, as contribuições de vários segmentos foram significativas, com o líder do segmento de comerciantes:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 2024, o segmento de comerciantes se beneficiou do aumento do volume de pagamento, particularmente no setor de pequenas empresas, que contribuiu 6% e 8% para o crescimento da receita no terceiro trimestre e os nove meses, respectivamente. O segmento financeiro também mostrou força, com pagamentos digitais dirigindo 2% e 3% de crescimento nos respectivos períodos, auxiliados por um aumento nos volumes de transações, incluindo transações Zelle®.

No geral, a empresa experimentou um mix de receita favorável, com processamento e serviços permanecendo a fonte de receita dominante, representando 81.4% da receita total nos primeiros nove meses de 2024.

Além disso, a receita corporativa e de outro segmento aumentou devido à maior receita postal, refletindo a capacidade da empresa de se adaptar e crescer em vários serviços.

Um mergulho profundo na Fiserv, Inc. (FISV) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Fiserv, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 30.7%, comparado com 30.8% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 27.7%, de cima de 25.2% em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 30.7%, um pouco abaixo de 30.8% no terceiro trimestre de 2023. A margem operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, melhorou para 27.7% de 25.2% ano a ano.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi 10.9%, comparado com 19.9% Para o mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 14.7%, de baixo de 15.8%.

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As tendências gerais indicam um desempenho misto nas métricas de rentabilidade. As margens de lucro bruto e operacional mostraram pequenas melhorias nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, enquanto a margem de lucro líquido diminuiu significativamente no terceiro trimestre em comparação com o ano anterior.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A média da indústria para a margem de lucro líquido está por aí 15%, enquanto a margem de lucro líquido de nove meses de nove meses de 14.7% está ligeiramente abaixo deste benchmark. As margens operacionais são mais favoráveis, com as médias da indústria em torno 25% comparado ao da empresa 27.7%.

Análise da eficiência operacional: A empresa conseguiu reduzir as despesas de venda, gerais e administrativas como uma porcentagem da receita total, que diminuiu para 30.8% No terceiro trimestre de 2024 de 33.9% No terceiro trimestre de 2023. Esta redução reflete estratégias aprimoradas de gerenciamento de custos.

Os custos associados ao processamento e serviços foram 31.8% de receita total no terceiro trimestre de 2024, abaixo de 32.7% No terceiro trimestre de 2023, indicando maior eficiência operacional também nessa área.

Observações finais: As métricas de rentabilidade demonstram uma base operacional sólida com áreas de melhoria, principalmente nas margens de lucro líquido que sofreram um declínio. No entanto, a tendência ascendente nas margens brutas e operacionais reflete positivamente as estratégias de eficiência e gerenciamento de custos da empresa.

Dívida vs. Equidade: como a Fiserv, Inc. (FISV) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Fiserv, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Fiserv, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 24,085 bilhões, de cima de US $ 22,363 bilhões um ano antes. Esse aumento reflete as recentes emissões de dívidas da empresa destinadas a financiar o crescimento e as necessidades operacionais.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A estrutura da dívida do Fiserv inclui obrigações de longo e curto prazo:

• Dívida de longo prazo: US $ 24,085 bilhões
• Dívida de curto prazo: US $ 1,646 bilhão

A dívida total consiste principalmente em notas sênior de taxa fixa e empréstimos pendentes em programas de papel comercial. As notas sênior de taxa fixa agregadas a aproximadamente US $ 21,9 bilhões, enquanto as notas de papel comercial chegam a US $ 1,6 bilhão.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A partir do terceiro trimestre de 2024, a relação dívida / patrimônio da Fiserv é de aproximadamente 2.65. Isso é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 e 1.5. Essa relação elevada indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Emissões de dívida recentes

Em março de 2024, emitiu Fiserv US $ 2,0 bilhões em notas seniores, consistindo em:

• US $ 750 milhões de 5,150% notas sênior de vencimento em março de 2027
• US $ 500 milhões de 5,350% de notas sênior de vencimento em março de 2031
• US $ 750 milhões de 5,450% notas sênior de vencimento em março de 2034

Além disso, em agosto de 2024, a empresa concluiu outra oferta pública, levantando US $ 1,75 bilhão em notas seniores. Esta emissão incluiu:

• US $ 850 milhões de 4,750% notas sênior de vencimento em 2030
• US $ 900 milhões de 5,150% notas sênior com vencimento em agosto de 2034

Os recursos dessas emissões são usados ​​principalmente para fins corporativos gerais, incluindo reembolso da dívida e recompras de ações.

Classificações de crédito

A partir dos relatórios mais recentes, Fiserv mantém uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, indicando uma nota de investimento médio. Essa classificação reflete a sólida posição financeira da empresa, apesar de seus altos níveis de dívida.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Fiserv equilibra estrategicamente seu financiamento de dívida e patrimônio. A empresa relatou operar o fluxo de caixa de US $ 4,410 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024, refletindo um 24% Aumentar em comparação com o ano anterior. Este fluxo de caixa é utilizado principalmente para:

• Despesas de capital
• Reembolso da dívida
• Compartilhar recompras

Em 2024, a empresa recompensou aproximadamente US $ 4,3 bilhões de suas ações ordinárias.

Tabela de resumo da estrutura da dívida

Esta tabela ilustra a abordagem estruturada que a Fiserv emprega no gerenciamento de seu portfólio de dívidas enquanto busca oportunidades de crescimento.

Avaliando a liquidez da Fiserv, Inc. (FISV)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 30 de setembro de 2024, fica em 1.4, indicando uma posição de liquidez saudável. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é relatada em 1.2, sugerindo que a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo sem depender da venda de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente US $ 3,2 bilhões, de cima de US $ 2,9 bilhões No final de 2023. Este aumento reflete melhorias de eficiência operacional e estratégias de gerenciamento de caixa.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 4,41 bilhões, um aumento de 24% comparado com US $ 3,57 bilhões para o mesmo período em 2023. As despesas de capital durante o mesmo período totalizaram US $ 1,17 bilhão, a 13% aumento de US $ 1,03 bilhão em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total e os equivalentes a dinheiro equivale a US $ 1,2 bilhão. A empresa também possui capacidade disponível em sua linha de crédito rotativa de US $ 2,7 bilhões, o que aumenta sua posição de liquidez. No entanto, a despesa de juros aumentou para US $ 872 milhões pelos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 692 milhões No mesmo período de 2023, destacando possíveis preocupações com relação ao aumento dos custos de serviço da dívida.

Dívida Overview

A dívida total de longo prazo em 30 de setembro de 2024 é US $ 24,085 bilhões, de cima de US $ 22,363 bilhões No final de 2023. A Companhia mantém a conformidade com todos os convênios da dívida financeira, indicando uma posição estável de solvência, apesar do aumento dos níveis de dívida.

A Fiserv, Inc. (FISV) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, vários índices financeiros importantes e métricas são analisados ​​abaixo:

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 21.5, comparado à média da indústria de 18.0.

Proporção de preço-livro (P/B)

A empresa tem uma proporção P/B de 3.1, enquanto a proporção média de P/B da indústria é 2.5.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é relatada em 12.8, com a média da indústria sendo 10.5.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $75.00 e uma alta de $105.00. O preço atual das ações é $90.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 0.8%, com uma taxa de pagamento de 20%.

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas é o seguinte:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela Fiserv, Inc. (FISV)

Riscos -chave enfrentados pela Fiserv, Inc.

Concorrência da indústria: O espaço de tecnologia financeira é altamente competitivo. Em 2024, jogadores significativos incluem bancos PayPal, quadrado e tradicional, adaptando -se aos serviços digitais. A empresa relatou um 7% O crescimento da receita nos primeiros nove meses de 2024, mas as pressões da concorrência podem afetar o crescimento futuro.

Alterações regulatórias: A empresa opera em um ambiente fortemente regulamentado, impactando os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Em 30 de setembro de 2024, a responsabilidade potencial por benefícios fiscais não reconhecidos era aproximadamente US $ 88 milhões, com as expectativas de uma possível diminuição de até US $ 5 milhões devido a auditorias fiscais.

Condições de mercado: As flutuações nas condições econômicas, como inflação e taxas de juros, podem afetar os gastos e os empréstimos do consumidor. A empresa relatou um Resultado líquido de US $ 2,232 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo a resiliência em condições desafiadoras.

Riscos operacionais

Dependência tecnológica: A empresa conta com a tecnologia para seus serviços. Qualquer interrupção pode levar a interrupções e insatisfação do cliente. As despesas totais para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 3,613 bilhões, indicando altos custos operacionais.

Perda de investimentos: As perdas de investimentos em afiliadas não consolidadas totalizaram US $ 642 milhões Nos nove meses de 2024, em grande parte devido a um comprometimento não monetário relacionado à joint venture da Wells Fargo Merchant Services.

Riscos financeiros

Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dívida de longo prazo de US $ 24,085 bilhões. Gerenciar essa dívida, especialmente durante as crises econômicas, representa um risco.

Risco de taxa de juros: As despesas de juros aumentaram para US $ 872 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, refletindo a sensibilidade ao aumento das taxas.

Riscos estratégicos

Aquisições e desinvestimentos: A empresa tem sido ativa em aquisições, como a compra de Skytef para US $ 17 milhões No final de 2023. No entanto, o erro de julgamento nas aquisições pode levar a tensão financeira.

Posicionamento de mercado: À medida que o cenário de pagamentos evolui, permanecer relevante é crucial. A empresa relatou receita total de US $ 15,205 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, impulsionados por maior receita de processamento.

Perspectivas de crescimento futuro da Fiserv, Inc. (FISV)

Perspectivas de crescimento futuro para a Fiserv, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, pois parece expandir sua presença no mercado e aprimorar suas ofertas de produtos. Estes incluem:

• Inovações de produtos: A introdução de novos produtos tem sido fundamental. Por exemplo, o segmento de comerciantes viu um aumento de receita de US $ 210 milhões, ou 9% No terceiro trimestre de 2024, impulsionado por inovações em sistemas de pagamento como Clover.
• Expansões de mercado: A expansão para novos mercados contribuiu significativamente para o crescimento da receita. A receita de pequenas empresas do segmento de comerciante cresceu 6% No terceiro trimestre de 2024.
• Aquisições: Aquisições recentes, incluindo Skytef e trenó para um total de US $ 17 milhões, tem como objetivo melhorar as ofertas de serviços e aumentar a participação de mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções futuras de crescimento da receita são otimistas, com a receita total que se espera aumentar por 7% em 2024 em comparação com 2023. O segmento de comerciante é projetado para crescer por 10% no mesmo período, enquanto o segmento financeiro é estimado para crescer por 5%.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa se envolveu em parcerias estratégicas que devem reforçar sua trajetória de crescimento. As principais iniciativas incluem:

• Parcerias em pagamentos digitais: Colaborações com instituições financeiras para aprimorar soluções de pagamento digital, contribuindo para um 2% crescimento de receita no segmento financeiro.
• Expansão de alianças comerciais: Manter uma participação de 40% na propriedade da Wells Fargo Merchant Services Alliance, que deve produzir retornos substanciais após o vencimento em abril de 2025.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa desfruta de várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:

• Forte reconhecimento de marca: A presença estabelecida da marca no setor de pagamentos aprimora a confiança e a lealdade do cliente.
• Experiência tecnológica: A infraestrutura de tecnologia avançada suporta um conjunto robusto de serviços que atendem a diversas necessidades do cliente.
• Eficiência operacional: A empresa relatou um aumento de margem operacional de 290 pontos base para 37.7% No segmento de comerciantes, mostrando melhoria a produtividade e o gerenciamento de custos.

Financeiro Overview

As métricas de desempenho financeiro indicam uma perspectiva saudável:

• Receita operacional: Aumentado em US $ 145 milhões ou 18% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
• Resultado líquido: O lucro líquido atribuído ficou em US $ 2.193 milhões nos primeiros nove meses de 2024, diminuindo um pouco de US $ 2.198 milhões no mesmo período de 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Fiserv, Inc. (FISV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fiserv, Inc. (FISV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Fiserv, Inc. (FISV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.