Full House Resorts, Inc. (FLL) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Full House Resorts, Inc. (FLL)
Comprender las fuentes de ingresos de Full House Resorts, Inc.
Fuentes de ingresos principales:
- Casino Revenue: $56,116,000 for Q3 2024, up from $50,240,000 in Q3 2023, a 14.1% aumentar. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos del casino fueron de $ 162,474,000, en comparación con $ 131,586,000 en 2023, lo que refleja un 22.4% crecimiento.
- Ingresos de alimentos y bebidas: $11,100,000 for Q3 2024, compared to $9,086,000 in Q3 2023, a 22.2% aumentar. For the nine months, it was $31,272,000 in 2024 versus $25,419,000 in 2023, marking a 23.0% crecimiento.
- Ingresos del hotel: $ 4,693,000 para el tercer trimestre de 2024, aumentando bruscamente de $ 2,560,000 en el tercer trimestre de 2023, lo que indica un 83.3% aumentar. Durante los nueve meses, los ingresos del hotel fueron de $ 11,287,000 en 2024 en comparación con $ 7,052,000 en 2023, un crecimiento de 60.1%.
- Otros ingresos de operaciones: $ 3,778,000 para el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 9,657,000 en el tercer trimestre de 2023, una disminución de 60.9%. Durante los nueve meses, totalizó $ 14,070,000 en 2024, por debajo de $ 16,974,000 en 2023, una disminución de 17.1%.
| Fuente de ingresos | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | Cambiar (%) | 9m 2024 Ingresos | 9m 2023 Ingresos | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Casino | $56,116,000 | $50,240,000 | 14.1% | $162,474,000 | $131,586,000 | 22.4% |
| Comida y bebida | $11,100,000 | $9,086,000 | 22.2% | $31,272,000 | $25,419,000 | 23.0% |
| Hotel | $4,693,000 | $2,560,000 | 83.3% | $11,287,000 | $7,052,000 | 60.1% |
| Otras operaciones | $3,778,000 | $9,657,000 | -60.9% | $14,070,000 | $16,974,000 | -17.1% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
Los ingresos totales consolidados aumentaron por 5.8% (o $ 4.1 millones) para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, y 21.0% (o $ 38.1 millones) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales:
- Los ingresos del segmento del Medio Oeste y Sur para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 54,510,000, un aumento de 3.7% de $ 52,553,000 en el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses, fue de $ 164,599,000, arriba 14.9% de $ 143,267,000 en 2023.
- Los ingresos del segmento oeste aumentaron por 74.9% a $ 19,387,000 para el tercer trimestre de 2024 de $ 11,085,000 en el año anterior, y 74.3% Para los nueve meses a $ 47,571,000 de $ 27,297,000.
- Los ingresos de apuestas deportivas contratadas vieron una disminución significativa de 77.4% para el tercer trimestre de 2024, cayendo a $ 1,790,000 de $ 7,905,000 en el tercer trimestre de 2023, y un 33.8% Disminución de los nueve meses a $ 6,933,000 de $ 10,467,000.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos:
El aumento sustancial en los ingresos del hotel se atribuye a la apertura gradual de un nuevo hotel en Chamonix, contribuyendo al volumen de huéspedes y los ingresos por alimentos y bebidas. Por el contrario, la disminución en el segmento de apuestas deportivas contratadas está vinculada a las terminaciones del contrato, lo que afecta la consistencia general de los ingresos.
| Segmento | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | Cambiar (%) | 9m 2024 Ingresos | 9m 2023 Ingresos | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Medio Oeste y Sur | $54,510,000 | $52,553,000 | 3.7% | $164,599,000 | $143,267,000 | 14.9% |
| Oeste | $19,387,000 | $11,085,000 | 74.9% | $47,571,000 | $27,297,000 | 74.3% |
| Apuestas deportivas contratadas | $1,790,000 | $7,905,000 | -77.4% | $6,933,000 | $10,467,000 | -33.8% |
Una inmersión profunda en Full House Resorts, Inc. (FLL) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Full House Resorts, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 75.7 millones para el trimestre, arriba de $ 71.5 millones En el mismo cuarto de 2023, marcando un 5.8% aumentar. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron a $ 219.1 millones, a 21.0% levantarse de $ 181.0 millones en 2023.
Los gastos operativos para el trimestre fueron $ 73.2 millones, en comparación con $ 61.2 millones en el año anterior, lo que resulta en un ingreso operativo de $ 2.4 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 10.4 millones En el tercer trimestre de 2023. Para el período de nueve meses, el ingreso operativo fue $ 4.2 millones, ligeramente arriba de $ 4.0 millones en 2023.
La pérdida neta para el trimestre fue $ 8.5 millones en comparación con un ingreso neto de $ 4.6 millones en el tercer trimestre de 2023. La pérdida neta de nueve meses se amplió a $ 28.4 millones, en comparación con $ 12.4 millones en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al revisar las tendencias, el margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 se encuentra en aproximadamente 2.9%, en comparación con 14.5% en el tercer trimestre de 2023. El margen de beneficio operativo ha disminuido significativamente, reflejando los desafíos operativos y el aumento de los costos asociados con las nuevas aperturas.
Para el período de nueve meses, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 1.9%, abajo de 2.2% en 2023. El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 estuvo alrededor (12.9)%, en comparación con (6.9)% en el año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen operativo actual de 1.1% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 10% Para empresas de juego y hospitalidad similares. El margen de beneficio neto también es sustancialmente más bajo que el punto de referencia de la industria de alrededor 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se ha visto afectada por el aumento de los gastos operativos, lo que aumentó en 19.7% para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior. En particular, los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron $ 4.7 millones o 21.3% por el período de nueve meses.
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 75.7 millones | $ 71.5 millones | $ 219.1 millones | $ 181.0 millones |
| Ingreso operativo | $ 2.4 millones | $ 10.4 millones | $ 4.2 millones | $ 4.0 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 8.5 millones) | $ 4.6 millones | ($ 28.4 millones) | ($ 12.4 millones) |
| Margen de beneficio bruto | 2.9% | 14.5% | 1.9% | 2.2% |
| Margen operativo | 1.1% | 14.5% | 1.1% | 2.2% |
| Margen de beneficio neto | (12.9)% | 6.4% | (12.9)% | (6.9)% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Full House Resorts, Inc. (FLL) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Full House Resorts, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía se encontraba en $ 450.0 millones Bajo las notas, con un adicional $ 27.0 millones de la línea de crédito. La compañía también tiene $ 1.8 millones Relacionado con un arrendamiento financiero para un hotel en Rising Star. Toda la deuda, excepto la línea de crédito, conlleva tasas de interés fijas.
La relación deuda / capital es una métrica crucial para evaluar el apalancamiento financiero y el riesgo. Para los resorts de casa completa, la relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Deuda total | Equidad total | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $ 478.8 millones | $ 51.8 millones | 9.24 |
Esta relación excede significativamente el promedio de la industria, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares. Para el contexto, la relación promedio de deuda a capital para la industria de los juegos y la hospitalidad suele estar alrededor 2.0.
En los últimos meses, la compañía se ha dedicado a actividades de refinanciación, incluida la emisión de $ 40 millones en notas seguras senior adeudadas en febrero de 2028. Esta emisión fue principalmente para financiar la construcción del proyecto Chamonix. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha restringido el efectivo de aproximadamente $ 7.7 millones, destinado a completar este proyecto.
La Compañía equilibra su deuda y capital mediante la utilización de ambos métodos de financiación para apoyar las iniciativas de crecimiento. Las recientes inversiones de capital en proyectos como American Place y Chamonix indican un enfoque estratégico para aprovechar la deuda mientras mantienen los niveles de capital. La estrategia de financiación incluye planes para generar fondos internamente para futuras necesidades de capital, pero también reconoce el requisito potencial de financiamiento adicional.
El gasto de interés ha aumentado, con gastos netos de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, informado en $ 32.3 millones, un aumento significativo de $ 16.3 millones en el año anterior. Este aumento refleja los crecientes niveles de deuda de la compañía y los costos asociados de prestar servicio a esa deuda.
En resumen, Full House Resorts, Inc. emplea una estructura de deuda sólida para financiar su crecimiento, que es evidente en su alta relación deuda / capital y gastos de intereses significativos. Los proyectos en curso requieren una cuidadosa gestión financiera para equilibrar los riesgos asociados con un alto apalancamiento contra el potencial de una generación de ingresos mejorada.
Evaluar la liquidez de Full House Resorts, Inc. (FLL)
Evaluar la liquidez de Full House Resorts, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 0.87, calculado a partir de activos actuales de $ 48.2 millones y pasivos corrientes de $ 55.4 millones.
Relación rápida: La relación rápida se situó aproximadamente 0.64, factorización en efectivo y equivalentes en efectivo de $ 33.6 millones y excluyendo inventarios y otros activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó en $ (7.2) millones Al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja una disminución en comparación con $ (24.0) millones en el año anterior.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $48.2 | $55.4 | $(7.2) |
| 30 de septiembre de 2023 | $84.6 | $60.6 | $24.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Tendencias operativas de flujo de efectivo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo utilizado en las actividades operativas fue $ (1.0) millones, una disminución significativa del efectivo proporcionado por las operaciones de $ 3.2 millones en el año anterior.
Invertir tendencias de flujo de efectivo
El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ (37.7) millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a los gastos de capital relacionados con la construcción de Chamonix.
Financiamiento de tendencias de flujo de efectivo
El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ (1.3) millones, un marcado contraste con el efectivo proporcionado por las actividades de financiación de $ 59.4 millones en el mismo período de 2023.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $(1.0) | $3.2 |
| Actividades de inversión | $(37.7) | $(169.8) |
| Actividades financieras | $(1.3) | $59.4 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 33.6 millones en efectivo y equivalentes, que incluye $ 7.7 millones of restricted cash dedicated to construction projects. La compañía estima que entre $ 10 millones y $ 15 millones de efectivo se usa para operaciones diarias.
La deuda a largo plazo se mantuvo en $ 467.4 millones con un vencimiento principal en febrero de 2028. La compañía ha indicado que se espera que los saldos de efectivo actuales, combinados con la capacidad de endeudamiento disponible bajo la línea de crédito giratorio, satisfagan las necesidades de liquidez durante los próximos 12 meses.
¿Full House Resorts, Inc. (FLL) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos el precio a las ganancias (P/E), las relaciones de precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise, Junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es no aplicable Como la compañía informó una pérdida neta de $(28,373,000) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se calcula utilizando el capital de los accionistas totales de $51,819,000 y acciones en circulación de 35,446,627, resultando en un valor en libros por acción de aproximadamente $1.46. El precio actual de las acciones es $1.35, dando una relación P/B de aproximadamente 0.92.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede calcular como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Con una capitalización de mercado de $ 47.9 millones, deuda total de $ 467.4 millonesy efectivo de $ 25.9 millones, el EV es aproximadamente $ 489.4 millones. EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es $ 43.7 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 11.2.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, alcanzando un máximo de $3.29 y un mínimo de $1.05. Actualmente, la acción se cotiza a $1.35, reflejando una disminución de 59% Desde su altura de 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un Sostener Calificación, reflejando preocupaciones sobre el rendimiento reciente y las perspectivas futuras.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | No aplicable (pérdida neta) |
| Relación p/b | 0.92 |
| Relación EV/EBITDA | 11.2 |
| Precio de las acciones actual | $1.35 |
| 12 meses de altura | $3.29 |
| Mínimo de 12 meses | $1.05 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Full House Resorts, Inc. (FLL)
Riesgos clave que enfrenta Full House Resorts, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
The company faces several internal and external risks that can significantly impact its financial health:
- Competencia de la industria: La industria de los juegos y la hospitalidad es altamente competitiva. La compañía experimentó un 77.4% disminución de los ingresos de su segmento de apuesta deportiva contratada durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el período del año anterior.
- Cambios regulatorios: Los desarrollos futuros en las regulaciones de juego pueden afectar las capacidades operativas y la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden reducir el gasto de los consumidores en actividades de ocio, afectando los flujos de ingresos.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Eficiencia operativa: EBITDA de segmento ajustado disminuido por 38.5% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior.
- Aumento de los gastos operativos: Los gastos operativos consolidados aumentaron por 19.7% (o $ 12.1 millones) Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Interrupciones relacionadas con el clima: Las condiciones climáticas adversas, que incluyen nevadas significativas, afectaron negativamente el tráfico de los huéspedes durante los períodos pico.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de costos: Concéntrese en controlar los costos operativos para mejorar la rentabilidad a pesar de las fluctuaciones de ingresos.
- Diversificación: Expandir los flujos de ingresos no basino, lo que aumentó por 331.9% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adaptación del mercado: Continual assessment of market trends and regulatory landscapes to adapt operational strategies accordingly.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | High competition in gaming and hospitality sectors | 77.4% de disminución de los ingresos en el segmento de apuestas deportivas |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las regulaciones de juego | Impacto incierto en las operaciones |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto del consumidor | Fluctuaciones de ingresos generales |
| Eficiencia operativa | Desafíos para mantener la eficiencia operativa | 38.5% disminución en el segmento ajustado EBITDA |
| Aumento de los gastos operativos | Creciente costos en las operaciones | Aumento del 19.7% en los gastos operativos |
| Interrupciones relacionadas con el clima | Impacto del clima adverso en el tráfico de invitados | Pérdida de ingresos potenciales durante los períodos pico |
Perspectivas de crecimiento futuro para Full House Resorts, Inc. (FLL)
Future Growth Prospects for Full House Resorts, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
The recent phased opening of Chamonix, which began operations on December 27, 2023, is a significant growth driver. Esta nueva instalación ha contribuido a un aumento total de ingresos de 74.9% (o $ 8.3 millones) para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y el 74.3% (o $ 20.3 millones) para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024.
Non-casino revenues saw remarkable growth, increasing by 331.9% (or $3.9 million) and 242.4% (or $7.7 million) for the respective periods. El nuevo hotel en Chamonix, que cuenta con aproximadamente 300 habitaciones, ha sido fundamental para conducir el volumen de los huéspedes y, en consecuencia, los ingresos por alimentos y bebidas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron los $ 219.1 millones, un 21.0% más que $ 181.0 millones en el año anterior. Los ingresos del casino aumentaron específicamente en un 23.5% a $ 162.5 millones, en gran parte debido a las contribuciones de Chamonix y American Place. Las proyecciones indican un crecimiento continuo de los ingresos a medida que Chamonix se vuelve completamente operativo y mejora aún más la experiencia general de los huéspedes.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se ha involucrado en asociaciones estratégicas, particularmente en el segmento de apuestas deportivas. El acuerdo de apuesta deportiva de Illinois ha contribuido con $ 1.5 millones a los ingresos de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y $ 4.4 millones para los nueve meses. Este acuerdo garantiza un ingreso mínimo anual de $ 5 millones, posicionando bien a la compañía para el crecimiento futuro en este sector.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Full House Resorts se beneficia de sus fuentes de ingresos diversificadas, incluidas contribuciones significativas de operaciones no basino. Por ejemplo, los ingresos por alimentos y bebidas aumentaron en un 22.2% (o $ 2.0 millones) para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y el 23.0% (o $ 5.9 millones) para los nueve meses. La capacidad de la compañía para aprovechar los ingresos de casino y no basino le permite seguir siendo competitiva y adaptable en las condiciones fluctuantes del mercado.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 75.7 millones | $ 71.5 millones | 5.8% |
| Ingresos de casino | $ 56.1 millones | $ 50.2 millones | 11.7% |
| Ingresos no basados | $ 19.6 millones | $ 21.3 millones | -8.1% |
| Ingresos netos (pérdidas) | $ (8.5) millones | $ 4.6 millones | -284.5% |
| Ebitda ajustado | $ 13.5 millones | $ 21.9 millones | -38.5% |
Los gastos corporativos también han aumentado, aumentando en un 36.1% (o $ 0.5 millones) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que puede reflejar las inversiones en iniciativas de crecimiento. Esto indica un compromiso de expandir las capacidades operativas y mejorar el rendimiento general.
Full House Resorts, Inc. (FLL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Full House Resorts, Inc. (FLL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Full House Resorts, Inc. (FLL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Full House Resorts, Inc. (FLL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.