Full House Resorts, Inc. (FLL) Bundle
Comprendre Full House Resorts, Inc. (FLL) Structes de revenus
Comprendre les sources de revenus de Full House Resorts, Inc.
Sources de revenus primaires:
- Revenus de casino: 56 116 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 50 240 000 $ au troisième trimestre 2023, 14.1% augmenter. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du casino étaient de 162 474 000 $, contre 131 586 000 $ en 2023, reflétant un 22.4% croissance.
- Revenus de nourriture et de boissons: 11 100 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 9 086 000 $ au troisième trimestre 2023, 22.2% augmenter. Pendant les neuf mois, il était de 31 272 000 $ en 2024 contre 25 419 000 $ en 2023, marquant un 23.0% croissance.
- Revenus de l'hôtel: 4 693 000 $ pour le troisième trimestre 2024, passant fortement de 2 560 000 $ au troisième trimestre 2023, indiquant un 83.3% augmenter. Pour les neuf mois, les revenus de l'hôtel étaient de 11 287 000 $ en 2024, contre 7 052 000 $ en 2023, une croissance de 60.1%.
- Autres revenus d'exploitation: 3 778 000 $ pour le trimestre 2024, contre 9 657 000 $ au troisième trimestre 2023, une diminution de 60.9%. Pendant les neuf mois, il a totalisé 14 070 000 $ en 2024, contre 16 974 000 $ en 2023, une diminution de 17.1%.
| Source de revenus | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Changement (%) | Revenus 9m 2024 | Revenus 9m 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Casino | $56,116,000 | $50,240,000 | 14.1% | $162,474,000 | $131,586,000 | 22.4% |
| Nourriture et boisson | $11,100,000 | $9,086,000 | 22.2% | $31,272,000 | $25,419,000 | 23.0% |
| Hôtel | $4,693,000 | $2,560,000 | 83.3% | $11,287,000 | $7,052,000 | 60.1% |
| Autres opérations | $3,778,000 | $9,657,000 | -60.9% | $14,070,000 | $16,974,000 | -17.1% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
Les revenus totaux consolidés ont augmenté de 5.8% (ou 4,1 millions de dollars) pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, et 21.0% (ou 38,1 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise:
- Les revenus du segment Midwest et Sud pour le troisième trimestre 2024 étaient de 54 510 000 $, une augmentation de 3.7% De 52 553 000 $ au T3 2023. Pendant les neuf mois, il était de 164 599 000 $, en hausse 14.9% à partir de 143 267 000 $ en 2023.
- Les revenus du segment ouest ont augmenté de 74.9% à 19 387 000 $ pour le trimestre 2024 de 11 085 000 $ l'année précédente, et 74.3% pour les neuf mois à 47 571 000 $, contre 27 297 000 $.
- Les revenus contractuels des paris sportifs ont connu une baisse significative de 77.4% pour le troisième trime 33.8% diminution des neuf mois à 6 933 000 $, contre 10 467 000 $.
Changements importants dans les sources de revenus:
L'augmentation substantielle des revenus de l'hôtel est attribuée à l'ouverture progressive d'un nouvel hôtel à Chamonix, contribuant au volume des clients et aux revenus de la nourriture et des boissons. À l'inverse, la baisse du segment des paris sportives contractée est liée aux terminaisons contractuelles, affectant la cohérence globale des revenus.
| Segment | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Changement (%) | Revenus 9m 2024 | Revenus 9m 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Midwest et Sud | $54,510,000 | $52,553,000 | 3.7% | $164,599,000 | $143,267,000 | 14.9% |
| Ouest | $19,387,000 | $11,085,000 | 74.9% | $47,571,000 | $27,297,000 | 74.3% |
| Des paris sportifs contractuels | $1,790,000 | $7,905,000 | -77.4% | $6,933,000 | $10,467,000 | -33.8% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Full House Resorts, Inc. (FLL)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Full House Resorts, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 75,7 millions de dollars pour le quart, en haut de 71,5 millions de dollars dans le même trimestre de 2023, marquant un 5.8% augmenter. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté à 219,1 millions de dollars, un 21.0% se lever de 181,0 millions de dollars en 2023.
Les dépenses d'exploitation pour le trimestre étaient 73,2 millions de dollars, par rapport à 61,2 millions de dollars l'année précédente, résultant en un revenu d'exploitation 2,4 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 10,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, le bénéfice d'exploitation était 4,2 millions de dollars, un peu de haut de 4,0 millions de dollars en 2023.
La perte nette du trimestre était 8,5 millions de dollars par rapport à un revenu net de 4,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La perte nette de neuf mois s'est élargie à 28,4 millions de dollars, par rapport à 12,4 millions de dollars l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Examiner les tendances, la marge bénéficiaire brute du troisième trimestre 2024 est à peu près 2.9%, par rapport à 14.5% au troisième trimestre 2023. La marge bénéficiaire d'exploitation a considérablement diminué, reflétant les défis opérationnels et la hausse des coûts associés aux nouvelles ouvertures.
Pour la période de neuf mois, la marge bénéficiaire brute était approximativement 1.9%, à partir de 2.2% en 2023. La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (12.9)%, par rapport à (6.9)% l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge de fonctionnement actuelle de 1.1% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 10% pour des sociétés de jeux et d'accueil similaires. La marge bénéficiaire nette est également considérablement inférieure à la référence de l'industrie 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été affectée par l'augmentation des dépenses d'exploitation, qui ont augmenté 19.7% pour le troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente. Notamment, les dépenses de vente, générale et administrative ont augmenté par 4,7 millions de dollars ou 21.3% pour la période de neuf mois.
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 75,7 millions de dollars | 71,5 millions de dollars | 219,1 millions de dollars | 181,0 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 2,4 millions de dollars | 10,4 millions de dollars | 4,2 millions de dollars | 4,0 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (8,5 millions de dollars) | 4,6 millions de dollars | (28,4 millions de dollars) | (12,4 millions de dollars) |
| Marge bénéficiaire brute | 2.9% | 14.5% | 1.9% | 2.2% |
| Marge opérationnelle | 1.1% | 14.5% | 1.1% | 2.2% |
| Marge bénéficiaire nette | (12.9)% | 6.4% | (12.9)% | (6.9)% |
Dette vs Équité: comment Full House Resorts, Inc. (FLL) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Full House Resorts, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société se tenait à 450,0 millions de dollars sous les notes, avec un supplément 27,0 millions de dollars de la facilité de crédit. La société a également 1,8 million de dollars Lié à un bail financier pour un hôtel à Rising Star. Toutes les dettes, à l'exception de la facilité de crédit, comportent des taux d'intérêt fixes.
Le ratio dette / fonds propres est une mesure cruciale pour évaluer l'effet de levier et le risque financiers. Pour Full House Resorts, le ratio dette à capital-risque au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Dette totale | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 478,8 millions de dollars | 51,8 millions de dollars | 9.24 |
Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie, ce qui indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs. Pour le contexte, le ratio de dette / de capital-investissement moyen pour l'industrie du jeu et de l'hôtellerie est généralement là 2.0.
Ces derniers mois, la société s'est engagée dans des activités de refinancement, notamment la publication de 40 millions de dollars dans les billets garantis de premier rang dû en février 2028. Cette émission devait financer la construction du projet Chamonix. Au 30 septembre 2024, la Société a restreint en espèces d'environ 7,7 millions de dollars, affecté à l'achèvement de ce projet.
La société équilibre sa dette et ses capitaux propres en utilisant les deux méthodes de financement pour soutenir les initiatives de croissance. Les récents investissements en capital dans des projets tels que American Place et Chamonix indiquent une approche stratégique pour tirer parti de la dette tout en maintenant les niveaux d'actions. La stratégie de financement comprend des plans pour générer des fonds en interne pour les futurs besoins en capital, mais reconnaît également l'exigence potentielle de financement supplémentaire.
Les intérêts des intérêts ont augmenté, les intérêts nets des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, signalés à 32,3 millions de dollars, une augmentation significative de 16,3 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation reflète les niveaux de dette croissants de l'entreprise et les coûts associés de service de cette dette.
En résumé, Full House Resorts, Inc. emploie une structure de dette robuste pour financer sa croissance, ce qui est évident dans son ratio de dette / investissement élevé et ses dépenses d'intérêt importantes. Les projets en cours nécessitent une gestion financière minutieuse pour équilibrer les risques associés à un effet de levier élevé avec le potentiel d'une génération de revenus améliorée.
Évaluation des liquidités de Full House Resorts, Inc. (FLL)
Évaluation des liquidités de Full House Resorts, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 0.87, calculé à partir des actifs actuels de 48,2 millions de dollars et des passifs actuels de 55,4 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide se tenait à peu près 0.64, prise en compte en espèces et équivalents de trésorerie de 33,6 millions de dollars et excluant les stocks et autres actifs courants.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, a été signalé à (7,2) millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une diminution contre (24,0) millions de dollars l'année précédente.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $48.2 | $55.4 | $(7.2) |
| 30 septembre 2023 | $84.6 | $60.6 | $24.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Tendances des flux de trésorerie d'exploitation
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent utilisé dans les activités d'exploitation était (1,0) million de dollars, une baisse significative de la trésorerie fournie par les opérations 3,2 millions de dollars l'année précédente.
Investir les tendances des flux de trésorerie
L'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé (37,7) millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison des dépenses en capital liées à la construction de Chamonix.
Financement des tendances des flux de trésorerie
L'argent utilisé dans les activités de financement était (1,3) million de dollars, un contraste frappant avec les espèces fournies par les activités de financement de 59,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $(1.0) | $3.2 |
| Activités d'investissement | $(37.7) | $(169.8) |
| Activités de financement | $(1.3) | $59.4 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 33,6 millions de dollars en espèces et équivalents, qui comprend 7,7 millions de dollars en espèces restreintes dédiées aux projets de construction. L'entreprise estime que entre 10 millions de dollars et 15 millions de dollars en espèces est utilisé pour les opérations quotidiennes.
La dette à long terme se tenait à 467,4 millions de dollars Avec une maturité principale en février 2028. La Société a indiqué que les soldes en espèces actuels, combinés à la capacité d'emprunt disponible dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable, devraient répondre aux besoins de liquidité pour les 12 prochains mois.
Full House Resorts, Inc. (FLL) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), et l'entreprise, Parallèlement aux tendances des cours des actions, au rendement des dividendes et au consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est non applicable Comme la société a déclaré une perte nette de $(28,373,000) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est calculée en utilisant les capitaux propres totaux des actionnaires de $51,819,000 et partage en circulation de 35,446,627, résultant en une valeur comptable par action d'environ $1.46. Le cours actuel des actions est $1.35, donnant un rapport p / b d'environ 0.92.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Avec une capitalisation boursière de 47,9 millions de dollars, la dette totale de 467,4 millions de dollars, et de l'argent de 25,9 millions de dollars, l'EV est approximativement 489,4 millions de dollars. Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est 43,7 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est approximativement 11.2.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, atteignant un sommet de $3.29 et un bas de $1.05. Actuellement, l'action se négocie à $1.35, reflétant un déclin de 59% de son sommet de 12 mois.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est un Prise Note, reflétant les préoccupations concernant les performances récentes et les perspectives futures.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Non applicable (perte nette) |
| Ratio P / B | 0.92 |
| Ratio EV / EBITDA | 11.2 |
| Cours actuel | $1.35 |
| Haut de 12 mois | $3.29 |
| 12 mois de bas | $1.05 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Full House Resorts, Inc. (FLL)
Risques clés face à Full House Resorts, Inc.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière:
- Concours de l'industrie: L'industrie du jeu et de l'hôtellerie est très compétitive. L'entreprise a connu un 77.4% La baisse des revenus de son segment de paris sportives sous contrat pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la période de l'année précédente.
- Modifications réglementaires: Les développements futurs dans les réglementations de jeu peuvent affecter les capacités opérationnelles et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent réduire les dépenses de consommation pour les activités de loisirs, ce qui a un impact sur les sources de revenus.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Efficacité opérationnelle: Le BAIIA du segment ajusté a refusé 38.5% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période de l'année précédente.
- Augmentation des dépenses d'exploitation: Les dépenses d'exploitation consolidées ont augmenté 19.7% (ou 12,1 millions de dollars) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Perturbations liées aux conditions météorologiques: Les conditions météorologiques défavorables, y compris les chutes de neige importantes, ont affecté négativement le trafic des clients pendant les périodes de pointe.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Gestion des coûts: Concentrez-vous sur le contrôle des coûts opérationnels pour améliorer la rentabilité malgré les fluctuations des revenus.
- Diversification: Élargir les sources de revenus non casino, qui ont augmenté 331.9% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Adaptation du marché: Évaluation continue des tendances du marché et des paysages réglementaires pour adapter les stratégies opérationnelles en conséquence.
| Facteur de risque | Description | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les secteurs des jeux et de l'hôtellerie | 77,4% de la baisse des revenus du segment des paris sportifs |
| Changements réglementaires | Changements potentiels dans les réglementations de jeu | Impact incertain sur les opérations |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation | Fluctuations globales des revenus |
| Efficacité opérationnelle | Défis dans le maintien de l'efficacité opérationnelle | 38,5% de baisse de l'EBITDA du segment ajusté |
| Augmentation des dépenses d'exploitation | Augmentation des coûts des opérations | Augmentation de 19,7% des dépenses d'exploitation |
| Perturbations liées aux intempéries | Impact du temps défavorable sur le trafic des invités | Perte de revenus potentiels pendant les périodes de pointe |
Perspectives de croissance futures pour Full House Resorts, Inc. (FLL)
Perspectives de croissance futures pour Full House Resorts, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La récente ouverture progressive de Chamonix, qui a commencé ses opérations le 27 décembre 2023, est un moteur de croissance important. Cette nouvelle installation a contribué à une augmentation totale des revenus de 74,9% (ou 8,3 millions de dollars) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 74,3% (ou 20,3 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Les revenus non-Casino ont connu une croissance remarquable, augmentant de 331,9% (ou 3,9 millions de dollars) et 242,4% (ou 7,7 millions de dollars) pour les périodes respectives. Le nouvel hôtel de Chamonix, qui comprend environ 300 chambres, a été essentiel dans la conduite du volume des clients et, par conséquent, les revenus de la nourriture et des boissons.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont atteint 219,1 millions de dollars, en hausse de 21,0%, contre 181,0 millions de dollars l'année précédente. Les revenus du casino ont spécifiquement augmenté de 23,5% à 162,5 millions de dollars, en grande partie en raison des contributions de Chamonix et d'American Place. Les projections indiquent une croissance continue des revenus à mesure que Chamonix devient pleinement opérationnel et améliore encore l'expérience globale des clients.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise s'est engagée dans des partenariats stratégiques, en particulier dans le segment des paris sportifs. L'Accord de paris sur les sports de l'Illinois a contribué 1,5 million de dollars aux revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 4,4 millions de dollars pour les neuf mois. Cet accord garantit un chiffre d'affaires annuel minimum de 5 millions de dollars, positionnant bien l'entreprise pour une croissance future dans ce secteur.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Full House Resorts bénéficie de ses sources de revenus diversifiées, notamment des contributions importantes des opérations non-Casino. Par exemple, les revenus des aliments et des boissons ont augmenté de 22,2% (ou 2,0 millions de dollars) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 23,0% (ou 5,9 millions de dollars) pour les neuf mois. La capacité de l'entreprise à tirer parti des revenus du casino et du non-casino lui permet de rester compétitif et adaptable dans les conditions du marché fluctuantes.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 75,7 millions de dollars | 71,5 millions de dollars | 5.8% |
| Revenus de casino | 56,1 millions de dollars | 50,2 millions de dollars | 11.7% |
| Revenus non-Casino | 19,6 millions de dollars | 21,3 millions de dollars | -8.1% |
| Revenu net (perte) | (8,5) millions de dollars | 4,6 millions de dollars | -284.5% |
| EBITDA ajusté | 13,5 millions de dollars | 21,9 millions de dollars | -38.5% |
Les dépenses des entreprises ont également augmenté, en hausse de 36,1% (ou 0,5 million de dollars) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce qui peut refléter les investissements dans les initiatives de croissance. Cela indique un engagement à étendre les capacités opérationnelles et à améliorer les performances globales.
Full House Resorts, Inc. (FLL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Full House Resorts, Inc. (FLL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Full House Resorts, Inc. (FLL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Full House Resorts, Inc. (FLL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.