Fluor Corporation (FLR) Bundle
Comprensión de flujos de ingresos de Fluor Corporation (FLR)
Comprender los flujos de ingresos de Fluor Corporation
Los ingresos de Fluor Corporation para el tercer trimestre de 2024 alcanzaron $ 4,094 millones, en comparación con $ 3,963 millones En el mismo período de 2023, marcando un aumento de año tras año de 3.3%. Para el período de año hasta la fecha (YTD), los ingresos fueron $ 12,055 millones en 2024, arriba de $ 11,654 millones en 2023, representando una tasa de crecimiento de 3.5%.
Desglose de ingresos por segmento
Las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos para los períodos del tercer trimestre y año hasta la fecha de 2024 y 2023 son las siguientes:
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | YTD 2024 Ingresos (en millones) | YTD 2023 Ingresos (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Soluciones de energía | $1,428 | $1,553 | $4,456 | $4,886 |
| Soluciones urbanas | $1,931 | $1,431 | $5,240 | $3,842 |
| Soluciones misioneras | $635 | $655 | $1,940 | $2,009 |
| Otro | $100 | $324 | $419 | $917 |
| Ingresos totales | $4,094 | $3,963 | $12,055 | $11,654 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para cada segmento son las siguientes:
- Soluciones de energía: Disminuido por 8.1% EL ÚLTIMO AÑO.
- Soluciones urbanas: Aumentó por 36.4% EL ÚLTIMO AÑO.
- Soluciones de misión: Disminuido por 3.4% EL ÚLTIMO AÑO.
- Otro: Disminuido por 54.5% EL ÚLTIMO AÑO.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, el segmento de soluciones urbanas experimentó un aumento significativo en los ingresos, principalmente impulsado por la reducción de actividades de ejecución en varios proyectos recientemente otorgados, incluidos dos proyectos de ciencias de la vida y un gran proyecto de metales. Por el contrario, el segmento de soluciones de energía vio una disminución de los ingresos debido a la disminución de la actividad de ejecución en proyectos que se acercan a la finalización y una reducción en la consideración variable ajustada por la inflación reconocida en períodos anteriores.
En general, el cartera total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 31,319 millones, en comparación con $ 29,441 millones A finales de 2023, indicando una tubería saludable para la futura generación de ingresos.
Los ingresos por área geográfica para el tercer trimestre de 2024 son los siguientes:
| Región | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) |
|---|---|---|
| América del norte | $2,877 | $2,609 |
| Asia Pacífico | $475 | $442 |
| Europa | $590 | $640 |
| América Central y del Sur | $113 | $201 |
| Medio Oriente y África | $39 | $71 |
| Ingresos totales | $4,094 | $3,963 |
En general, el rendimiento de ingresos de Fluor Corporation en 2024 refleja una combinación de crecimiento en ciertos segmentos mientras enfrenta desafíos en otros, ilustrando la naturaleza dinámica de sus operaciones en varios sectores y regiones.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Fluor Corporation (FLR)
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad, como las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, son indicadores cruciales. A continuación se muestra un análisis detallado de estas métricas de rentabilidad para 2024.
Margen de beneficio bruto
Para el tercer trimestre de 2024, la compañía informó una ganancia bruta de $ 88 millones en ingresos totales de $ 4,094 millones, dando como resultado un margen de beneficio bruto de aproximadamente 2.2%. Esto refleja una disminución de una ganancia bruta de $ 251 millones y un margen de 6.3% en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio operativo
La ganancia operativa para el tercer trimestre de 2024 fue $ 49 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 1.2%. Esta es una disminución notable del $ 218 millones beneficio operativo y 5.5% Margen reportado en el tercer trimestre de 2023.
Margen de beneficio neto
Las ganancias netas atribuibles a la compañía para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 54 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de 1.3%. En contraste, la ganancia neta para el mismo trimestre en 2023 fue $ 206 millones, equiparar a un margen de beneficio neto de 5.2%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparativamente, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja de 2023 a 2024:
- Margen de beneficio bruto: 2024 - 2.2%, 2023 - 6.3%
- Margen de beneficio operativo: 2024 - 1.2%, 2023 - 5.5%
- Margen de beneficio neto: 2024 - 1.3%, 2023 - 5.2%
Comparación con los promedios de la industria
Al comparar estos índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen bruto de ganancias de la compañía está significativamente por debajo del promedio de la industria de 10%, el margen de beneficio operativo está por debajo del promedio de 4%y el margen de beneficio neto se retrasa detrás del promedio de 3%.
Análisis de eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto. La disminución de la ganancia bruta indica mayores costos de ingresos, que aumentaron a $ 4,006 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 3,712 millones in Q3 2023. This indicates a rising cost structure that is not being offset by revenue growth.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 88 millones | $ 251 millones |
| Beneficio operativo | $ 49 millones | $ 218 millones |
| Ganancias netas | $ 54 millones | $ 206 millones |
| Ganancia | $ 4,094 millones | $ 3,963 millones |
| Costo de ingresos | $ 4,006 millones | $ 3,712 millones |
Los desafíos operativos reflejados en las métricas de rentabilidad resaltan la necesidad de iniciativas estratégicas para mejorar la gestión de costos y mejorar el rendimiento del margen en el futuro.
Deuda versus capital: cómo Fluor Corporation (FLR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fluor Corporation financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 1.116 mil millones, en comparación con $ 1.158 mil millones Al 31 de diciembre de 2023. Este total incluye:
- 2028 Notas: $ 556 millones
- 2029 Notas: $ 575 millones
- Descuento no amortizado y costos de financiación diferida: ($ 15 millones)
La compañía no tenía préstamos bajo su línea de crédito, que tiene una capacidad de $ 1.8 mil millones y madura en febrero de 2026. Cartas de crédito en total $ 483 millones fueron sobresalientes bajo esta instalación.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 0.49, calculado de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio de los accionistas totales = $ 1.116 mil millones / $ 2.251 mil millones
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.60, indicando una posición de apalancamiento relativamente conservadora.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En agosto de 2023, la compañía emitió $ 575 millones de 2029 notas, recibir ingresos netos de $ 560 millones. Además, la compañía completó una oferta de licitación para recomprar $ 115 millones de excepcionales notas de 2024.
The company’s credit ratings are as follows:
- S&P: BB+
- Moody's: BAA3
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales se encontraba en $2.251 billion, mostrando una sólida base de capital que respalda las iniciativas de crecimiento de la compañía. El balance general refleja un total de $ 1.286 mil millones en capital de pago adicional y $ 1.261 mil millones en ganancias retenidas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| 2028 notas | 556 | 2028 |
| Notas de 2029 | 575 | 2029 |
| Deuda total | 1,116 | |
| Línea de crédito | 1,800 | 2026 |
En general, la combinación estratégica de financiamiento de deuda y capital de la compañía ilustra un enfoque equilibrado para el crecimiento de la financiación al tiempo que mantiene la estabilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Fluor Corporation (FLR)
Evaluar la liquidez de Fluor Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 1.77 (Activos corrientes de $ 5.265 mil millones divididos por pasivos corrientes de $ 2.982 mil millones).
Relación rápida: The quick ratio, which excludes inventories from current assets, is approximately 1.59 Basado en equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar, lo que indica una posición de liquidez sólida.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encontraba en $ 2.283 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.900 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Esto representa una tendencia positiva en la gestión del capital de trabajo.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | 2024 ytd (en millones) | 2023 ytd (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $501 | $(96) |
| Invertir flujo de caja | $(129) | $(46) |
| Financiamiento de flujo de caja | $22 | $131 |
La mejora significativa en el flujo de efectivo operativo durante 2024 se atribuye a una reducción en los requisitos de capital de trabajo y al aumento de los pagos del cliente, totalizando $ 501 millones en comparación con un flujo de efectivo negativo de $ (96 millones) en 2023. El flujo de efectivo de las actividades de inversión muestra una salida neta de $ (129 millones) Debido a gastos de capital e inversiones en asociaciones.
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes de efectivo y efectivo combinados con valores comercializables fueron $ 3.0 mil millones, en comparación con $ 2.6 mil millones Al 31 de diciembre de 2023. Este aumento refleja una mejor liquidez y la capacidad de la Compañía para financiar las operaciones de manera efectiva.
No estadounidense. El efectivo y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 1.4 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, indicando una sólida posición de liquidez internacional. Además, los avances del cliente totalizaron $ 64 millones, que admite la ejecución del proyecto y la estabilidad del flujo de efectivo.
Sin embargo, la compañía tiene un total de cartas de crédito $ 483 millones Según su línea de crédito, lo que indica posibles restricciones de liquidez si estas obligaciones deben cumplirse rápidamente.
¿Fluor Corporation (FLR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos las métricas de valoración clave: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EBITDA ) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E refleja el precio actual de las acciones de la compañía en relación con sus ganancias por acción (EPS). Al 30 de septiembre de 2024, los siguientes datos son relevantes:
- Precio de las acciones: $47.17
- EPS básico: $0.32
- Relación P/E: 147.34 (Calculado como $ 47.17 / $ 0.32)
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de la compañía con su valor en libros:
- Capitalización de mercado (al 30 de septiembre de 2024): $ 3.8 mil millones
- Equidad total: $ 2.251 mil millones
- Relación P/B: 1.69 (Calculado como $ 3.8 mil millones / $ 2.251 mil millones)
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la valoración de la Compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización:
- Valor empresarial: $ 4.2 mil millones
- Ebitda (últimos 12 meses): $ 330 millones
- Relación EV/EBITDA: 12.73 (Calculado como $ 4.2 mil millones / $ 330 millones)
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | $45.00 |
| Diciembre de 2023 | $46.00 |
| Marzo de 2024 | $44.50 |
| Junio de 2024 | $50.00 |
| Septiembre de 2024 | $47.17 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir del último informe financiero:
- Dividendo anual: $0.00 (No hay dividendos pagados en 2024)
- Rendimiento de dividendos: 0%
- Ratio de pago: 0%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las últimas calificaciones de analistas:
- Comprar: 5
- Sostener: 10
- Vender: 2
La calificación de consenso es actualmente una Sostener.
Riesgos clave que enfrenta Fluor Corporation (FLR)
Riesgos clave que enfrenta Fluor Corporation
Fluor Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. A continuación, describimos los factores de riesgo clave que los inversores deben considerar:
Competencia de la industria
La industria de la construcción e ingeniería es altamente competitiva, con numerosos jugadores mundiales que compiten por la participación de mercado. A partir del 30 de septiembre de 2024, la cartera de pedidos de la compañía se encontraba en $ 31.3 mil millones, con 56% de esta cartera de pedidos relacionados con proyectos fuera de los EE. UU.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente con respecto a las normas ambientales y las leyes laborales, representan un riesgo para los costos operativos y los plazos del proyecto. La compañía también está sujeta a las reglas del modelo global de erosión antibase, que establecen una tasa impositiva mínima global de 15% Para grandes multinacionales, a partir de enero de 2024.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas o los cambios en la demanda de servicios de construcción, pueden afectar negativamente los ingresos. Para el año 2024 hasta la fecha, los ingresos aumentaron a $ 12.1 mil millones, un ascenso de $ 11.7 mil millones En 2023. Sin embargo, la Compañía continúa navegando por los desafíos en segmentos específicos, como las soluciones de energía, donde las ganancias del segmento disminuyeron debido a una menor actividad de ejecución.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen retrasos en la ejecución del proyecto, excesos de costos y problemas relacionados con el rendimiento del subcontratista. Un incidente notable involucró un $ 57 millones Cargo debido al crecimiento de los costos en un subcontrato de construcción en México para la fecha del año. Además, la compañía informó un $ 30 millones Cargo relacionado con los retrasos en un proyecto de instalación de armas.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan fluctuaciones de tasa de interés, volatilidad del tipo de cambio de divisas y desafíos de liquidez. Se informó la tasa impositiva efectiva para el trimestre de 2024 en 70.9%, significativamente más alto que el 30.4% Grabado en el año anterior. Este aumento puede afectar las ganancias netas, que fueron $ 54 millones para el trimestre, por debajo de $ 206 millones en el mismo cuarto de 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de decisiones relacionadas con fusiones y adquisiciones, desinversiones y asociaciones. La compañía desinvertió su negocio de América del Sur de AMECO en marzo de 2023, lo que resultó en un $ 60 millones Impacto de ganancias negativas. Además, se anticipa que la deconsolidación planificada de Nuscale reconoce una ganancia de $ 1.6 mil millones En el tercer trimestre de 2024, dependiendo de los precios de las acciones prevalecientes.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluida la diversificación de su cartera de proyectos y el mantenimiento de una fuerte posición de liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo combinados con valores comercializables totalizados $ 3.0 mil millones, arriba de $ 2.6 mil millones A finales de 2023. Este colchón financiero permite una mejor navegación de desafíos imprevistos.
| Factor de riesgo | Detalles |
|---|---|
| Competencia de la industria | Cartera de $ 31.3 mil millones; Presiones de precios competitivos |
| Cambios regulatorios | Tasa impositiva mínima global del 15% a partir de enero de 2024 |
| Condiciones de mercado | Los ingresos aumentaron a $ 12.1 mil millones en 2024 YTD |
| Riesgos operativos | Cargo de $ 57 millones por crecimiento de costos del subcontratista |
| Riesgos financieros | Tasa impositiva efectiva del 70.9% para el trimestre de 2024 |
| Riesgos estratégicos | Impacto negativo de $ 60 millones de la desinversión de AMECO |
| Estrategias de mitigación | Efectivo y equivalentes de efectivo de $ 3.0 mil millones al 30 de septiembre de 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fluor Corporation (FLR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fluor Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Fluor Corporation está bien posicionado para capitalizar diversas oportunidades de crecimiento a través de innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas. La compañía informó un ingreso total de $ 12.055 mil millones para el período de año hasta la fecha que finaliza el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 11.654 mil millones Para el mismo período en 2023, reflejando una trayectoria de crecimiento impulsada por un aumento de las actividades de ejecución en proyectos recientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se prevé que el crecimiento de los ingresos continúe, impulsado principalmente por el segmento de soluciones urbanas, que vio un aumento de los ingresos para $ 5.240 mil millones Ytd 2024 de $ 3.842 mil millones en 2023. El segmento de soluciones de energía, aunque enfrenta desafíos, sigue siendo un componente crítico con un ingreso reportado de $ 4.456 mil millones para ytd 2024, abajo de $ 4.886 mil millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las asociaciones estratégicas son fundamentales para el crecimiento futuro. En particular, el acumulación al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en $ 31.319 mil millones, arriba de $ 29.441 mil millones A finales de 2023, indicando una sólida tubería de proyectos. Esta cartera de pedidos incluye contratos significativos como un gran proyecto de ciencias de la vida que contribuyó al aumento.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Fluor provienen de sus ofertas de servicios diversificados y su fuerte presencia en el mercado. La compañía tiene una cartera de pedidos de $ 19.006 mil millones en Urban Solutions, que representa una porción significativa de su potencial de ingresos futuros. La capacidad de la compañía para ejecutar proyectos complejos lo posiciona de manera eficiente contra los competidores en el sector EPC (Ingeniería, Adquisición y Construcción).
| Segmento | Ingresos YTD 2024 | Ingresos YTD 2023 | Cambiar (%) | Ayuda (septiembre de 2024) | Ayuda (diciembre de 2023) |
|---|---|---|---|---|---|
| Soluciones de energía | $ 4.456 mil millones | $ 4.886 mil millones | -8.7% | $ 8.824 mil millones | $ 9.722 mil millones |
| Soluciones urbanas | $ 5.240 mil millones | $ 3.842 mil millones | 36.4% | $ 19.006 mil millones | $ 14.848 mil millones |
| Soluciones misioneras | $ 1.940 mil millones | $ 2.009 mil millones | -3.4% | $ 3.095 mil millones | $ 3.945 mil millones |
| Otro | $ 419 millones | $ 917 millones | -54.4% | $ 394 millones | $ 926 millones |
| Total | $ 12.055 mil millones | $ 11.654 mil millones | 3.5% | $ 31.319 mil millones | $ 29.441 mil millones |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ganancias netas atribuibles a Fluor de $ 282 millones, con ganancias diluidas por acción de $1.63, arriba de $0.72 en 2023. Este desempeño financiero subraya la efectividad de sus iniciativas estratégicas y eficiencias operativas.
La compañía también informó un flujo de caja operativo de $ 501 millones Para el período de 2024 años hasta la fecha, una mejora significativa de un flujo de caja negativo de ($ 96 millones) en el año anterior, lo que indica una mejor liquidez y rendimiento operativo.
Con un valor de activo total de $ 7.100 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 6.973 mil millones A finales de 2023, Fluor Corporation demuestra una base sólida para futuras oportunidades de crecimiento e inversión.
Fluor Corporation (FLR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Fluor Corporation (FLR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fluor Corporation (FLR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fluor Corporation (FLR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.