Brise Fluor Corporation (FLR) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de Fluor Corporation (FLR)

Comprendre les sources de revenus de Fluor Corporation

Les revenus de Fluor Corporation pour le troisième trimestre de 2024 ont atteint 4 094 millions de dollars, par rapport à 3 963 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 3.3%. Pour la période du début de l'année (YTD), les revenus étaient 12 055 millions de dollars en 2024, à partir de 11 654 millions de dollars en 2023, représentant un taux de croissance de 3.5%.

Répartition des revenus par segment

Les contributions des revenus de différents segments pour le troisième trimestre et les périodes de l'année du début de 2024 et 2023 sont les suivantes:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment sont les suivants:

• Solutions énergétiques: Diminué de 8.1% CUMUL À CE JOUR.
• Solutions urbaines: Augmenté de 36.4% CUMUL À CE JOUR.
• Solutions de mission: Diminué de 3.4% CUMUL À CE JOUR.
• Autre: Diminué de 54.5% CUMUL À CE JOUR.

Changements importants dans les sources de revenus

En 2024, le segment des solutions urbaines a connu une augmentation significative des revenus, principalement tirée par la montée en puissance des activités d'exécution sur plusieurs projets récemment attribués, dont deux projets de sciences de la vie et un grand projet de métaux. À l'inverse, le segment des solutions énergétiques a connu une baisse des revenus due à une diminution de l'activité d'exécution sur les projets en proximité et à une réduction de la considération variable ajustée en fonction de l'inflation comptabilisée au cours des périodes antérieures.

Dans l'ensemble, l'arriéré total au 30 septembre 2024 était 31 319 millions de dollars, par rapport à 29 441 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant un pipeline sain pour la génération future des revenus.

Les revenus par zone géographique pour le troisième trimestre de 2024 sont les suivants:

Dans l'ensemble, la performance des revenus de Fluor Corporation en 2024 reflète un mélange de croissance dans certains segments tout en faisant face à des défis dans d'autres, illustrant la nature dynamique de ses opérations dans divers secteurs et régions.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Fluor Corporation (FLR)

Métriques de rentabilité

Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité telles que le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes sont des indicateurs cruciaux. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces mesures de rentabilité pour 2024.

Marge bénéficiaire brute

Pour le troisième trimestre de 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de 88 millions de dollars sur les revenus totaux de 4 094 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute d'environ 2.2%. Cela reflète une baisse d'un bénéfice brut de 251 millions de dollars et une marge de 6.3% dans le même trimestre de 2023.

Marge bénéficiaire opérationnelle

Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 49 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 1.2%. Il s'agit d'une diminution notable de la 218 millions de dollars bénéfice d'exploitation et 5.5% marge signalée au troisième trimestre 2023.

Marge bénéficiaire nette

Les bénéfices nets attribuables à la société pour le troisième trimestre de 2024 étaient 54 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 1.3%. En revanche, le bénéfice net du même trimestre en 2023 était 206 millions de dollars, assimilant à une marge bénéficiaire nette de 5.2%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparativement, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse de 2023 à 2024:

• Marge bénéficiaire brute: 2024 - 2.2%, 2023 - 6.3%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 2024 - 1.2%, 2023 - 5.5%
• Marge bénéficiaire nette: 2024 - 1.3%, 2023 - 5.2%

Comparaison avec les moyennes de l'industrie

Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de la société est nettement inférieure à la moyenne de l'industrie de 10%, la marge bénéficiaire d'exploitation est inférieure à la moyenne de 4%et la marge bénéficiaire nette est en retard sur la moyenne de 3%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. La baisse du bénéfice brut indique une augmentation des coûts des revenus, qui ont atteint 4 006 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 3 712 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cela indique une augmentation de la structure des coûts qui n'est pas compensée par la croissance des revenus.

Les défis opérationnels reflétés dans les mesures de rentabilité mettent en évidence la nécessité d'initiatives stratégiques pour améliorer la gestion des coûts et améliorer les performances des marges à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Fluor Corporation (FLR) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment Fluor Corporation finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était 1,116 milliard de dollars, par rapport à 1,158 milliard de dollars Au 31 décembre 2023. Ce total comprend:

• 2028 Remarques: 556 millions de dollars
• 2029 Remarques: 575 millions de dollars
• Coûts de remise et de financement différés non amortis: (15 millions de dollars)

La société n'a eu aucun emprunt sous sa facilité de crédit, qui a une capacité de 1,8 milliard de dollars et à maturité en février 2026. LETTRES DE CRÉDIT 483 millions de dollars étaient exceptionnels dans cette installation.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 0.49, calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capital total des actionnaires = 1,116 milliard de dollars / 2,251 milliards de dollars

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.60, indiquant une position de levier relativement conservatrice.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En août 2023, la société a publié 575 millions de dollars de 2029 billets, recevant le produit net de 560 millions de dollars. De plus, la société a terminé une offre d'appel d'offres pour racheter 115 millions de dollars de notes en 2024 en cours.

Les notations de crédit de la société sont les suivantes:

• S&P: Bb +
• Moody's: Baa3

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 2,251 milliards de dollars, présentant une forte base de capitaux propres qui soutient les initiatives de croissance de l'entreprise. Le bilan reflète un total de 1,286 milliard de dollars dans un capital versé supplémentaire et 1,261 milliard de dollars dans les revenus conservés.

Dans l'ensemble, la combinaison stratégique de financement de la dette et des actions de l'entreprise illustre une approche équilibrée de la croissance du financement tout en maintenant la stabilité financière.

Évaluation de la liquidité de Fluor Corporation (FLR)

Évaluer la liquidité de Fluor Corporation

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.77 (Actif actuel de 5,265 milliards de dollars divisé par des passifs actuels de 2,982 milliards de dollars).

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est approximativement 1.59 Sur la base des équivalents de trésorerie et des créances, indiquant une position de liquidité solide.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à 2,283 milliards de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 1,900 milliard de dollars au 31 décembre 2023. Cela représente une tendance positive dans la gestion du fonds de roulement.

Énoncés de trésorerie Overview

L'amélioration significative des flux de trésorerie d'exploitation en 2024 est attribuée à une réduction des exigences de fonds de roulement et à une augmentation des paiements des clients, totalisant 501 millions de dollars par rapport à un flux de trésorerie négatif de $ (96 millions) en 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement montrent une sortie nette de $ (129 millions) en raison des dépenses en capital et des investissements dans des partenariats.

Préoccupations ou forces de liquidité

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces combinés à des titres commercialisables étaient 3,0 milliards de dollars, par rapport à 2,6 milliards de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation reflète une amélioration des liquidités et la capacité de la Société à financer efficacement les opérations.

Non-U.S. Les équivalents en espèces et en espèces sont équipés de 1,4 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant une position de liquidité internationale robuste. De plus, les progrès des clients ont totalisé 64 millions de dollars, qui prend en charge l'exécution du projet et la stabilité des flux de trésorerie.

Cependant, la société a des lettres de crédit en cours totalisant 483 millions de dollars En vertu de sa facilité de crédit, indiquant des contraintes de liquidité potentielles si ces obligations doivent être remplies rapidement.

Fluor Corporation (FLR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation: prix aux bénéfices (P / E), prix-au livre (P / B) et valeur d'entreprise à l'ibitda (EV / EBITDA ) rapports.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E reflète le cours actuel de l’action actuel par rapport à son bénéfice par action (BPA). Au 30 septembre 2024, les données suivantes sont pertinentes:

• Prix ​​de l'action: $47.17
• EPS de base: $0.32
• Ratio P / E: 147.34 (calculé comme 47,17 $ / 0,32 $)

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande de l'entreprise à sa valeur comptable:

• Capitalisation boursière (au 30 septembre 2024): 3,8 milliards de dollars
• Équité totale: 2,251 milliards de dollars
• Ratio P / B: 1.69 (calculé comme 3,8 milliards de dollars / 2,251 milliards de dollars)

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement:

• Valeur d'entreprise: 4,2 milliards de dollars
• EBITDA (12 derniers mois): 330 millions de dollars
• Ratio EV / EBITDA: 12.73 (calculé comme 4,2 milliards de dollars / 330 millions de dollars)

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Depuis le dernier rapport financier:

• Dividende annuel: $0.00 (Pas de dividendes versés en 2024)
• Rendement des dividendes: 0%
• Ratio de paiement: 0%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les dernières notes d'analystes:

• Acheter: 5
• Prise: 10
• Vendre: 2

La cote de consensus est actuellement un Prise.

Risques clés face à Fluor Corporation (FLR)

Risques clés auxquels Fluor Corporation

Fluor Corporation fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ci-dessous, nous décrivons les principaux facteurs de risque que les investisseurs devraient considérer:

Concurrence de l'industrie

L'industrie de la construction et de l'ingénierie est très compétitive, avec de nombreux acteurs mondiaux en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, l'arriéré de la société se tenait à 31,3 milliards de dollars, avec 56% de cet arriéré lié à des projets en dehors des États-Unis. Ce paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix, affectant potentiellement les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier en ce qui concerne les normes environnementales et les lois sur le travail, présentent un risque pour les coûts opérationnels et les délais de projet. La société est également soumise aux règles mondiales du modèle d'érosion anti-base, qui établissent un taux d'imposition minimum mondial de 15% Pour les grandes multinationales, à partir de janvier 2024.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques ou les changements de demande de services de construction, peuvent nuire aux revenus. Pour le début de l'année de 2024, les revenus ont augmenté à 12,1 milliards de dollars, une montée de 11,7 milliards de dollars En 2023. Cependant, l'entreprise continue de naviguer sur les défis dans des segments spécifiques, tels que les solutions énergétiques, où le bénéfice du segment a diminué en raison de la baisse de l'activité d'exécution.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent les retards d'exécution du projet, les dépassements de coûts et les problèmes liés aux performances du sous-traitant. Un incident notable impliquait un 57 millions de dollars Frais dus à la croissance des coûts sur un sous-traitance de construction uniquement au Mexique pour l'année à début. De plus, la société a signalé un 30 millions de dollars Charge liée aux retards du calendrier sur un projet d'installation d'armes.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt, la volatilité des taux de change et les défis de liquidité. Le taux d'imposition effectif pour le trimestre de 2024 a été signalé à 70.9%, significativement plus élevé que le 30.4% enregistré l'année précédente. Cette augmentation peut affecter les revenus nets, qui étaient 54 millions de dollars pour le quart, en baisse de 206 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions liées aux fusions et acquisitions, désinvestissements et partenariats. L'entreprise a cédé ses activités Ameco en Amérique du Sud en mars 2023, résultant en un 60 millions de dollars Impact négatif sur les bénéfices. En outre, la déconsolidation prévue du nusque devrait reconnaître un gain de 1,6 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024, conditionnel sur les cours des actions en vigueur.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, la société a mis en œuvre diverses stratégies, notamment la diversification de son portefeuille de projets et le maintien d'une position de liquidité solide. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces combinés à des titres commercialisables ont totalisé 3,0 milliards de dollars, à partir de 2,6 milliards de dollars À la fin de 2023. Ce coussin financier permet une meilleure navigation de défis imprévus.

Perspectives de croissance futures pour Fluor Corporation (FLR)

Perspectives de croissance futures pour Fluor Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Fluor Corporation est bien placé pour capitaliser sur diverses opportunités de croissance grâce à des innovations de produits, des extensions sur le marché et des acquisitions stratégiques. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 12,055 milliards de dollars pour la période d'année au début de l'année se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 11,654 milliards de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une trajectoire de croissance tirée par une augmentation des activités d'exécution dans les projets récents.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance des revenus devrait se poursuivre, principalement alimentée par le segment des solutions urbaines, qui a vu une augmentation des revenus à 5,240 milliards de dollars YTD 2024 de 3,842 milliards de dollars en 2023. Le segment des solutions énergétiques, bien que confrontés à des défis, reste un élément essentiel avec un revenu rapporté de 4,456 milliards de dollars pour YTD 2024, à partir de 4,886 milliards de dollars en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les partenariats stratégiques sont essentiels pour une croissance future. Notamment, l'arriéré du 30 septembre 2024 31,319 milliards de dollars, à partir de 29,441 milliards de dollars À la fin de 2023, indiquant un pipeline robuste de projets. Cet arriéré comprend des contrats importants tels qu'un grand projet de sciences de la vie qui a contribué à l'augmentation.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Fluor découlent de ses offres de services diversifiées et de forte présence sur le marché. La société a un arriéré de 19,006 milliards de dollars dans Urban Solutions, qui représente une partie importante de son futur potentiel de revenus. La capacité de la société à exécuter des projets complexes le positionne efficacement favorablement contre les concurrents dans le secteur EPC (ingénierie, achat et construction).

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des bénéfices nets attribuables à Fluor de 282 millions de dollars, avec un bénéfice dilué par action de $1.63, à partir de $0.72 en 2023. Cette performance financière souligne l'efficacité de ses initiatives stratégiques et de ses efficacités opérationnelles.

La société a également déclaré des flux de trésorerie d'exploitation de 501 millions de dollars Pour la période de 2024 de l'année à jour, une amélioration significative par rapport à un flux de trésorerie négatif de (96 millions de dollars) L'année précédente, indiquant une liquidité et une performance opérationnelles améliorées.

Avec une valeur totale d'actif de 7,100 milliards de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 6,973 milliards de dollars À la fin de 2023, Fluor Corporation démontre une base solide pour la croissance future et les opportunités d'investissement.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Fluor Corporation (FLR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fluor Corporation (FLR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Fluor Corporation (FLR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.