Quebrando a Saúde Financeira da Fluor Corporation (FLR): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Fluor Corporation (FLR)

Entendendo os fluxos de receita da Fluor Corporation

A receita da Fluor Corporation para o terceiro trimestre de 2024 alcançou US $ 4.094 milhões, comparado com US $ 3.963 milhões No mesmo período de 2023, marcando um aumento de um ano a ano de 3.3%. Para o período do ano a data (YTD), a receita foi US $ 12.055 milhões em 2024, subindo de US $ 11.654 milhões em 2023, representando uma taxa de crescimento de 3.5%.

Partida de receita por segmento

As contribuições de receita de diferentes segmentos para os períodos do terceiro trimestre e do ano de 2024 e 2023 são os seguintes:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano para cada segmento são as seguintes:

• Energy Solutions: Diminuído por 8.1% YTD.
• Soluções Urbanas: Aumentado em 36.4% YTD.
• Mission Solutions: Diminuído por 3.4% YTD.
• Outro: Diminuído por 54.5% YTD.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 2024, o segmento de Soluções Urbanas sofreu um aumento significativo na receita, impulsionado principalmente pela aceleração das atividades de execução em vários projetos premiados recentemente, incluindo dois projetos de ciências da vida e um grande projeto de metais. Por outro lado, o segmento de soluções de energia viu um declínio da receita devido à diminuição da atividade de execução em projetos que se aproximam da conclusão e uma redução na consideração variável ajustada à inflação reconhecida em períodos anteriores.

No geral, o atraso total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 31.319 milhões, comparado com US $ 29.441 milhões No final de 2023, indicando um pipeline saudável para a geração de receita futura.

A receita por área geográfica para o terceiro trimestre de 2024 é a seguinte:

No geral, o desempenho da receita da Fluor Corporation em 2024 reflete uma mistura de crescimento em certos segmentos enquanto enfrenta desafios em outros, ilustrando a natureza dinâmica de suas operações em vários setores e regiões.

Um profundo mergulho na lucratividade da Fluor Corporation (FLR)

Métricas de rentabilidade

Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as métricas de lucratividade, como lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, são indicadores cruciais. Abaixo está uma análise detalhada dessas métricas de rentabilidade para 2024.

Margem de lucro bruto

Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou um lucro bruto de US $ 88 milhões na receita total de US $ 4.094 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 2.2%. Isso reflete um declínio de um lucro bruto de US $ 251 milhões e uma margem de 6.3% no mesmo trimestre de 2023.

Margem de lucro operacional

O lucro operacional no terceiro trimestre de 2024 foi US $ 49 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 1.2%. Esta é uma diminuição notável do US $ 218 milhões lucro operacional e 5.5% margem relatada no terceiro trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido

Os ganhos líquidos atribuíveis à empresa pelo terceiro trimestre de 2024 foram US $ 54 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 1.3%. Por outro lado, o lucro líquido para o mesmo trimestre em 2023 foi US $ 206 milhões, equivalente a uma margem de lucro líquido de 5.2%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparativamente, as métricas de rentabilidade mostraram uma tendência de queda de 2023 a 2024:

• Margem de lucro bruto: 2024 - 2.2%, 2023 - 6.3%
• Margem de lucro operacional: 2024 - 1.2%, 2023 - 5.5%
• Margem de lucro líquido: 2024 - 1.3%, 2023 - 5.2%

Comparação com médias da indústria

Ao comparar esses índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa está significativamente abaixo da média do setor de 10%, margem de lucro operacional está abaixo da média de 4%e a margem de lucro líquido fica por trás da média de 3%.

Análise de eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. O declínio no lucro bruto indica um aumento de custos de receita, que subiu para US $ 4.006 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 3.712 milhões No terceiro trimestre de 2023. Isso indica uma estrutura de custos crescente que não está sendo compensada pelo crescimento da receita.

Os desafios operacionais refletidos nas métricas de lucratividade destacam a necessidade de iniciativas estratégicas para melhorar o gerenciamento de custos e melhorar o desempenho da margem no futuro.

Dívida vs. patrimônio: como a Fluor Corporation (FLR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Fluor Corporation financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era US $ 1,116 bilhão, comparado com US $ 1,158 bilhão Em 31 de dezembro de 2023. Este total inclui:

• 2028 Notas: US $ 556 milhões
• 2029 Notas: US $ 575 milhões
• Desconto não amortizado e custos de financiamento diferido: (US $ 15 milhões)

A empresa não tinha empréstimos sob sua linha de crédito, que tem capacidade para US $ 1,8 bilhão e amadurecer em fevereiro de 2026. Cartas de crédito totalizando US $ 483 milhões foram excelentes sob esta instalação.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.49, calculado da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = Dívida total / patrimônio líquido total = US $ 1,116 bilhão / US $ 2,251 bilhões

Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.60, indicando uma posição de alavancagem relativamente conservadora.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em agosto de 2023, a empresa emitiu US $ 575 milhões de 2029 notas, recebendo receita líquida de US $ 560 milhões. Além disso, a empresa concluiu uma oferta de concurso para recompra US $ 115 milhões de excelentes notas de 2024.

As classificações de crédito da empresa são as seguintes:

• S&P: BB+
• Moody's: Baa3

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas estava em US $ 2,251 bilhões, mostrando uma forte base de ações que apóia as iniciativas de crescimento da empresa. O balanço reflete um total de US $ 1,286 bilhão em capital pago adicional e US $ 1,261 bilhão nos lucros retidos.

No geral, o mix estratégico de dívida e financiamento da empresa ilustra uma abordagem equilibrada para financiar o crescimento, mantendo a estabilidade financeira.

Avaliação da liquidez da Fluor Corporation (FLR)

Avaliando a liquidez da Fluor Corporation

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era aproximadamente 1.77 (Ativo circulante de US $ 5,265 bilhões dividido por passivos circulantes de US $ 2,982 bilhões).

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é aproximadamente 1.59 com base em equivalentes e recebíveis de caixa, indicando uma posição de liquidez sólida.

Tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, ficou em US $ 2,283 bilhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,900 bilhão em 31 de dezembro de 2023. Isso representa uma tendência positiva na gestão de capital de giro.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A melhora significativa no fluxo de caixa operacional durante 2024 é atribuída a uma redução nos requisitos de capital de giro e aumento dos pagamentos dos clientes, totalizando US $ 501 milhões comparado a um fluxo de caixa negativo de $ (96 milhões) em 2023. O fluxo de caixa das atividades de investimento mostra uma saída líquida de $ (129 milhões) Devido a despesas de capital e investimentos em parcerias.

Preocupações ou pontos fortes de liquidez

Em 30 de setembro de 2024, equivalentes em dinheiro e caixa combinados com títulos comercializáveis ​​eram US $ 3,0 bilhões, comparado com US $ 2,6 bilhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento reflete a liquidez aprimorada e a capacidade da Companhia de financiar operações de maneira eficaz.

Não u.s. Caixa e equivalentes em dinheiro totalizaram US $ 1,4 bilhão em 30 de setembro de 2024, indicando uma posição robusta de liquidez internacional. Além disso, os avanços do cliente totalizaram US $ 64 milhões, que suporta a execução do projeto e a estabilidade do fluxo de caixa.

No entanto, a empresa tem excelentes cartas de crédito totalizando US $ 483 milhões Sob sua linha de crédito, indicando possíveis restrições de liquidez se essas obrigações precisarem ser cumpridas rapidamente.

A Fluor Corporation (FLR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação: preço-abernas (p/e), preço-a-livro (p/b) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E reflete o preço atual das ações da empresa em relação ao seu lucro por ação (EPS). Em 30 de setembro de 2024, os seguintes dados são relevantes:

• Preço das ações: $47.17
• EPS básico: $0.32
• Razão P/E: 147.34 (calculado como US $ 47,17 / $ 0,32)

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado da Companhia ao valor contábil:

• Capitalização de mercado (em 30 de setembro de 2024): US $ 3,8 bilhões
• Patrimônio total: US $ 2,251 bilhões
• Proporção p/b: 1.69 (calculado como US $ 3,8 bilhões / US $ 2,251 bilhões)

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização:

• Valor da empresa: US $ 4,2 bilhões
• EBITDA (últimos 12 meses): US $ 330 milhões
• Proporção EV/EBITDA: 12.73 (calculado como US $ 4,2 bilhões / US $ 330 milhões)

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A partir do mais recente relatório financeiro:

• Dividendo anual: $0.00 (nenhum dividendos pagos em 2024)
• Rendimento de dividendos: 0%
• Taxa de pagamento: 0%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as últimas classificações de analistas:

• Comprar: 5
• Segurar: 10
• Vender: 2

A classificação de consenso é atualmente uma Segurar.

Riscos -chave enfrentados pela Fluor Corporation (FLR)

Riscos -chave enfrentados pela Fluor Corporation

A Fluor Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Abaixo, descrevemos os principais fatores de risco que os investidores devem considerar:

Concorrência da indústria

A indústria de construção e engenharia é altamente competitiva, com vários participantes globais que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o atraso da empresa ficou em US $ 31,3 bilhões, com 56% Desse backlog relacionado a projetos fora dos EUA. Esse cenário competitivo pode levar a pressões de preços, potencialmente afetando as margens de lucro.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos, particularmente em relação aos padrões ambientais e leis trabalhistas, representam um risco para os custos operacionais e os cronogramas do projeto. A empresa também está sujeita às regras globais do modelo de erosão anti-base, que estabelecem uma taxa de imposto mínimo global de 15% Para grandes multinacionais, a partir de janeiro de 2024.

Condições de mercado

As flutuações nas condições do mercado, incluindo crises econômicas ou mudanças na demanda por serviços de construção, podem afetar adversamente a receita. Para o ano de 2024, a receita aumentou para US $ 12,1 bilhões, um aumento de US $ 11,7 bilhões Em 2023. No entanto, a empresa continua a navegar por desafios em segmentos específicos, como soluções de energia, onde o lucro do segmento diminuiu devido à menor atividade de execução.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem atrasos na execução do projeto, excedentes de custos e questões relacionadas ao desempenho do subcontratado. Um incidente notável envolveu um US $ 57 milhões cobrar devido ao crescimento de custos em um subcontrato somente para construção no México para o acumulado do ano. Além disso, a empresa relatou um US $ 30 milhões cobrança relacionada a atrasos no cronograma em um projeto de instalação de armas.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros abrangem flutuações da taxa de juros, volatilidade da taxa de câmbio e desafios de liquidez. A taxa de imposto efetiva para o trimestre de 2024 foi relatada em 70.9%, significativamente maior que o 30.4% gravado no ano anterior. Este aumento pode afetar os ganhos líquidos, que foram US $ 54 milhões para o trimestre, abaixo de US $ 206 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem de decisões relacionadas a fusões e aquisições, desinvestimentos e parcerias. A empresa despojou seus negócios da América do Sul da Ameco em março de 2023, resultando em um US $ 60 milhões Impacto de ganhos negativos. Além disso, prevê -se que a desconsolidação planejada de Nuscale reconheça um ganho de US $ 1,6 bilhão No quarto trimestre 2024, dependente dos preços predominantes das ações.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo a diversificação de seu portfólio de projetos e a manutenção de uma forte posição de liquidez. Em 30 de setembro de 2024, equivalentes em dinheiro e caixa combinados com títulos comercializáveis ​​totalizados US $ 3,0 bilhões, de cima de US $ 2,6 bilhões No final de 2023. Essa almofada financeira permite uma melhor navegação de desafios imprevistos.

Perspectivas de crescimento futuro para a Fluor Corporation (FLR)

Perspectivas de crescimento futuro para a Fluor Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

A Fluor Corporation está bem posicionada para capitalizar várias oportunidades de crescimento por meio de inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa relatou uma receita total de US $ 12,055 bilhões para o período do ano a data encerrado em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 11,654 bilhões Pelo mesmo período em 2023, refletindo uma trajetória de crescimento impulsionada pelo aumento das atividades de execução em projetos recentes.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento da receita é projetado para continuar, principalmente alimentado pelo segmento de soluções urbanas, que viu um aumento de receita para US $ 5,240 bilhões YTD 2024 de US $ 3,842 bilhões em 2023. O segmento de soluções de energia, embora enfrente desafios, continua sendo um componente crítico com uma receita relatada de US $ 4,456 bilhões para YTD 2024, abaixo de US $ 4,886 bilhões em 2023.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

As parcerias estratégicas são fundamentais para o crescimento futuro. Notavelmente, o backlog em 30 de setembro de 2024 está em US $ 31,319 bilhões, de cima de US $ 29,441 bilhões No final de 2023, indicando um pipeline robusto de projetos. Esse atraso inclui contratos significativos, como um projeto de ciências da vida grande, que contribuiu para o aumento.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Fluor decorrem de suas ofertas diversificadas de serviços e forte presença no mercado. A empresa tem um atraso de US $ 19,006 bilhões nas soluções urbanas, que representa uma parcela significativa de seu potencial futuro de receita. A capacidade da Companhia de executar projetos complexos posiciona -a com eficiência, é favoravelmente contra concorrentes no setor de EPC (engenharia, compras e construção).

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou lucros líquidos atribuíveis à fluor de US $ 282 milhões, com ganhos diluídos por ação de $1.63, de cima de $0.72 Em 2023. Esse desempenho financeiro ressalta a eficácia de suas iniciativas estratégicas e eficiências operacionais.

A empresa também relatou operar o fluxo de caixa de US $ 501 milhões Para o período de 2024 anos, uma melhoria significativa de um fluxo de caixa negativo de (US $ 96 milhões) No ano anterior, indicando maior liquidez e desempenho operacional.

Com um valor total de ativo de US $ 7,100 bilhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 6,973 bilhões No final de 2023, a Fluor Corporation demonstra uma base sólida para futuras oportunidades de crescimento e investimento.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Fluor Corporation (FLR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fluor Corporation (FLR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Fluor Corporation (FLR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.