First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) Bundle
Comprensión de First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) Fluk de ingresos
Comprensión de First Industrial Realty Trust, Inc. Fluyos de ingresos
First Industrial Realty Trust, Inc. genera ingresos principalmente a través de propiedades de arrendamiento, tarifas de empresas conjuntas y otras actividades relacionadas. El desglose de los ingresos para los tres y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023, es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ($ en 000) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 ($ en 000) | Cambio año tras año ($ en 000) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento | $165,909 | $152,517 | $13,392 | 8.8% |
| Tarifas de empresa conjunta | $413 | $822 | ($409) | (49.8%) |
| Otros ingresos | $1,323 | $1,766 | ($443) | (25.1%) |
| Ingresos totales | $167,645 | $155,105 | $12,540 | 8.1% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las fuentes de ingresos presentan las siguientes ideas:
| Fuente de ingresos | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ($ en 000) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 ($ en 000) | Cambio año tras año ($ en 000) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento | $487,719 | $448,073 | $39,646 | 8.8% |
| Tarifas de empresa conjunta | $1,686 | $3,738 | ($2,052) | (54.9%) |
| Otros ingresos | $4,648 | $4,940 | ($292) | (5.9%) |
| Ingresos totales | $494,053 | $456,751 | $37,302 | 8.2% |
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ilustra una tendencia al alza consistente en los ingresos de arrendamiento, lo que refleja un aumento en las tasas de alquiler. Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 vieron un aumento de 8.1% en comparación con el año anterior, mientras que durante el período de nueve meses, aumentó en 8.2%.
En términos de contribuciones de diferentes segmentos comerciales, los ingresos de las mismas propiedades de la tienda aumentaron en $ 18.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a los aumentos en las tasas de alquiler y las recuperaciones de los inquilinos, a pesar de una disminución en las tasas de ocupación. Los ingresos de las propiedades adquiridas crecieron por $ 2.7 millones durante el mismo período debido a adquisiciones recientes. Sin embargo, los ingresos de las propiedades vendidas disminuyeron por $ 7.9 millones, que refleja el impacto de la desinversión de 28 propiedades industriales por un total de aproximadamente 2.0 millones de pies cuadrados de GLA.
En general, el análisis de ingresos indica un rendimiento sólido impulsado por el arrendamiento estratégico y la administración de la propiedad, al tiempo que destaca los desafíos que enfrentan las ventas de propiedades y las reducciones de tarifas de empresas conjuntas.
Una inmersión profunda en First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 359.1 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 72.7% en comparación con 70.1% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 225.5 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 45.7%, arriba de 42.5% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto se encontraba en 45.7% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con ingresos netos de $ 225.5 millones, en comparación con 42.5% con ingresos netos de $ 194.1 millones para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos tres años, el ingreso neto ha demostrado un aumento constante:
| Año | Ingresos netos ($ millones) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|
| 2022 | $194.1 | 42.5 |
| 2023 | $225.5 | 45.7 |
| 2024 | $ 255.6 (proyectado) | 48.2 (proyectado) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de la compañía con los promedios de la industria:
| Métrico | Valor de la compañía (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 72.7 | 65.0 |
| Margen de beneficio operativo | 45.7 | 40.0 |
| Margen de beneficio neto | 45.7 | 35.0 |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en las siguientes métricas:
- Gastos de propiedad total: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de propiedad totales fueron $ 134.9 millones, arriba de $ 124.5 millones en 2023.
- Ingresos operativos netos de la misma tienda (NOI): La misma tienda noi aumentó a $ 115.5 millones Para el tercer trimestre de 2024, un aumento de 11.9% en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Tasas promedio de ocupación diaria: La tasa promedio de ocupación diaria fue 96.6% en el tercer trimestre de 2024, abajo de 97.2% en el tercer trimestre 2023.
La compañía ha logrado mantener una fuerte eficiencia operativa a pesar del aumento de los gastos, con un enfoque en la gestión de costos y la adquisición estratégica de activos.
Deuda vs. Equidad: Cómo First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo First Industrial Realty Trust, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de First Industrial Realty Trust, Inc. se encontraba en $ 2,181.3 millones, compuesto por $ 1,933.3 millones (o 88.6%) en la deuda de tasa fija y $ 248.0 millones (o 11.4%) en deuda de tasa variable.
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.81, que está por debajo del estándar promedio de la industria de aproximadamente 1.0 Para fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
En una actividad reciente, la compañía emitió notas senior no garantizadas por un total $ 998.5 millones y refinanciar la parte de su deuda existente, manteniendo una calificación crediticia estable de Bbb de Standard & Poor's, Baa2 de Moody's y BBB+ de clasificaciones de fitch.
Para equilibrar el financiamiento de crecimiento, la compañía utiliza una combinación de deuda y capital. El reciente dividendo trimestral se estableció en $0.37 por acción, reflejando un 15.6% Aumento del año anterior.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Porcentaje de deuda total |
|---|---|---|
| Deuda de tasa fija | $1,933.3 | 88.6% |
| Deuda de tasa variable | $248.0 | 11.4% |
| Deuda total | $2,181.3 | 100% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 501.5 millones Disponible para préstamos adicionales bajo su línea de crédito no garantizada, junto con el efectivo y los equivalentes de efectivo por un total $ 54.6 millones.
La estrategia de financiación de la Compañía incluye el potencial para la emisión de valores de capital futuro y la evaluación continua de los acuerdos de empresas conjuntas para apoyar aún más el crecimiento.
Evaluar la liquidez de First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)
Evaluar la liquidez de First Industrial Realty Trust, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.81, calculado utilizando activos actuales de aproximadamente $ 1,323 millones y pasivos corrientes de aproximadamente $ 731 millones. La relación rápida se calcula en 1.62, que indica una posición de liquidez sólida dado que excluye el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 592 millones, reflejando un aumento de $ 558 millones al final del año fiscal anterior. Esta mejora se atribuye a los flujos de efectivo operativos mejorados y la gestión efectiva de los pasivos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revela lo siguiente:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $275,708 | $240,444 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($67,505) | ($322,880) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($196,858) | ($8,430) |
El aumento en el flujo de efectivo operativo está impulsado principalmente por un ingreso operativo neto (NOI) mejorado de las propiedades de la misma tienda y recién adquiridas, que aumentaron $ 31.5 millones año tras año.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene un saldo de equivalentes de efectivo y efectivo de aproximadamente $ 54.6 millones y tiene $ 501.5 millones Disponible para préstamos adicionales bajo su línea de crédito no garantizada. La deuda de la compañía consta de varios notas no garantizadas con un saldo pendiente de $ 995 millones, con vencimientos extendidos hasta 2032. La tasa de interés promedio ponderada en su deuda a partir de la misma fecha es 4.14%.
While the current liquidity position appears strong, the significant increase in cash used in financing activities indicates a strategy focused on returning value to shareholders, which may impact future liquidity if not balanced with operational cash flows.
¿First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Determinar si una empresa está sobrevaluada o subvaluada implica analizar varias métricas financieras. A continuación se muestran las relaciones clave y las tendencias para la empresa en cuestión.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 22.8, con ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $1.65. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $22.80 por cada dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 3.5, reflejando un valor en libros por acción de $10.00. Esto sugiere que la acción se cotiza con una prima en comparación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 16.2, indicando cuánto están pagando los inversores por cada dólar de Ebitda, que se encuentra aproximadamente $ 120 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, comenzando en aproximadamente $30.00 y alcanzando un pico de $38.00 Antes de establecerse $35.00 A partir de la última sesión de negociación. La siguiente tabla resume los movimientos del precio de las acciones:
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Octubre de 2023 | 30.00 |
| Enero de 2024 | 38.00 |
| Abril de 2024 | 36.00 |
| Julio de 2024 | 34.00 |
| Septiembre de 2024 | 35.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 4.3%, con dividendos anuales de $0.37 por acción. La relación de pago es 22.4%, indicando un dividendo sostenible en relación con las ganancias.
Consenso de analista
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener en la acción, con un precio objetivo de rango de $32.00 a $40.00. Esto refleja sentimientos mixtos basados en valoraciones actuales y perspectivas de ganancias futuras.
En resumen, el análisis de métricas clave de valoración sugiere una visión matizada de las acciones de la compañía, con varios indicadores apuntando hacia una posición potencialmente sobrevalorada en relación con los promedios históricos.
Riesgos clave que enfrenta First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)
Los riesgos clave enfrentan First Industrial Realty Trust, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
First Industrial Realty Trust, Inc. enfrenta varios riesgos significativos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos externos clave incluyen:
- Condiciones de mercado: La tasa promedio de ocupación diaria para las mismas propiedades de la tienda disminuyó a 96.6% en el tercer trimestre de 2024 de 97.2% en el tercer trimestre 2023.
- Competencia de la industria: El aumento en las tasas de alquiler ha sido compensado por ligeras disminuciones en la ocupación, lo que indica presiones competitivas en el sector inmobiliario industrial.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes de zonificación, las regulaciones ambientales y las políticas fiscales pueden afectar el valor de las propiedades y los costos operativos.
Los riesgos operativos abarcan:
- Gestión de la propiedad: Se han observado aumentos en los gastos de propiedad, y los gastos de propiedad totales aumentan por 5.5% a $ 44.9 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Riesgos de desarrollo: La compañía tiene cinco proyectos en curso por un total 1.3 millones de pies cuadrados de GLA, que conllevan riesgos asociados con retrasos en la construcción y excesos de costos.
Discusión de riesgos operativos, financieros o estratégicos:
La compañía informó métricas de desempeño financiero que reflejan tanto las fortalezas como las vulnerabilidades:
- El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 225.5 millones, arriba de $ 194.1 millones en el mismo período de 2023.
- El gasto de interés aumentó por 16.6%, equivaliendo a $ 62.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a un mayor saldo de deuda promedio ponderado de $ 2.23 mil millones.
- La tasa de interés promedio ponderada aumentó a 4.14% en 2024, en comparación con 4.03% en 2023.
Estrategias de mitigación:
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Gestión de capital: La empresa mantiene $ 501.5 millones Disponible para préstamos adicionales bajo su línea de crédito no garantizada al 30 de septiembre de 2024.
- Estrategia de dividendos: La compañía declaró dividendos en efectivo de $0.37 por acción común para los primeros tres cuartos de 2024, reflejando un 15.6% Aumento de 2023.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Condiciones de mercado | Occupancy rate fluctuations | Disminución de los ingresos potenciales |
| Competencia de la industria | Increased competition in leasing | Pressure on rental rates |
| Cambios regulatorios | Nuevas leyes de zonificación y medio ambiente | Aumento de los costos operativos |
| Gestión operativa | Aumento de los gastos de administración de la propiedad | Ingresos netos reducidos |
| Riesgos de desarrollo | Retrasos y excesos de costos | Impacto en la rentabilidad del proyecto |
| Apalancamiento financiero | Mayores tasas de interés | Mayores costos de financiación |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Industrial Realty Trust, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su desempeño financiero en los próximos años. Estos incluyen:
- Expansiones del mercado: La compañía ha comenzado el desarrollo especulativo de cuatro edificios industriales por un total de aproximadamente 1.2 millones de pies cuadrados de Área Gruja Lealable (GLA) en Houston, Nashville y South Florida.
- Adquisiciones: En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía adquirió cinco propiedades industriales por un total de aproximadamente 0.3 millones de pies cuadrados de gla para un precio de compra agregado de $ 44.8 millones.
- Reurbanización de la propiedad: Los ingresos de (re) desarrollos aumentaron por 361.1% a $ 28.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 6.2 millones en el año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos indican un aumento impulsado por las iniciativas estratégicas de la compañía:
- Ingresos totales: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 494.1 millones, arriba 8.2% de $ 456.8 millones en el mismo período de 2023.
- Lngresos netos: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 225.5 millones, representando un aumento de 16.2% en comparación con $ 194.1 millones en 2023.
- Ingresos netos por acción: Las ganancias básicas y diluidas por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $1.65 y $1.66, respectivamente.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se ha dedicado a iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su presencia en el mercado:
- Empresas conjuntas: El capital en los ingresos de las empresas conjuntas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 3.2 millones, derivado de las operaciones de alquiler en tres propiedades industriales en total 1.8 millones de pies cuadrados de gla.
- Aumento de dividendos: La compañía declaró dividendos en efectivo trimestrales de $0.37 por acción común, un aumento de 15.6% del año anterior.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía posee varias ventajas competitivas que mejoran sus perspectivas de crecimiento:
- Tasas de ocupación altas: La tasa promedio de ocupación diaria de las propiedades de la misma tienda fue 96.8% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Fuerte demanda del mercado: La compañía informó un aumento en las tasas de alquiler, contribuyendo a un 4.4% Crecimiento en los ingresos de las propiedades de la misma tienda.
| Métricas financieras | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 494.1 millones | $ 456.8 millones | 8.2% |
| Lngresos netos | $ 225.5 millones | $ 194.1 millones | 16.2% |
| Tasa de ocupación | 96.8% | 97.9% | -1.1% |
| Propiedades adquiridas | 0.3 millones de pies cuadrados | — | — |
| Proyectos de desarrollo | 1.2 millones de pies cuadrados | — | — |
First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.