Quebrando o primeiro industrial realty trust, Inc. (FR) Saúde financeira: informações importantes para os investidores

Entendendo a First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita First Industrial Realty Trust, Inc.

A First Industrial Realty Trust, Inc. gera receita principalmente por meio de propriedades de leasing, taxas de joint venture e outras atividades relacionadas. O colapso das receitas nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023, é o seguinte:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as fontes de receita apresentam as seguintes informações:

A taxa de crescimento de receita ano a ano ilustra uma tendência ascendente consistente na receita do arrendamento, refletindo um aumento nas taxas de aluguel. A receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 viu um aumento de 8.1% comparado ao ano anterior, enquanto durante o período de nove meses, aumentou por 8.2%.

Em termos de contribuições de diferentes segmentos de negócios, as receitas das propriedades da mesma loja aumentaram por US $ 18,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a aumentos nas taxas de aluguel e recuperações de inquilinos, apesar de uma diminuição nas taxas de ocupação. Receitas de propriedades adquiridas cresceram US $ 2,7 milhões durante o mesmo período devido a aquisições recentes. No entanto, as receitas de propriedades vendidas diminuíram por US $ 7,9 milhões, refletindo o impacto de alienar 28 propriedades industriais, totalizando aproximadamente 2,0 milhões de pés quadrados de GLA.

No geral, a análise de receita indica um desempenho robusto impulsionado pelo leasing estratégico e pelo gerenciamento de propriedades, além de destacar os desafios enfrentados pelas vendas de propriedades e reduções de taxas de joint venture.

Um mergulho profundo na First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 359,1 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 72.7% comparado com 70.1% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 225,5 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 45.7%, de cima de 42.5% no ano anterior.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido ficou em 45.7% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com receita líquida de US $ 225,5 milhões, comparado com 42.5% com receita líquida de US $ 194,1 milhões para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos três anos, o lucro líquido mostrou um aumento constante:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias do setor:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é refletida nas seguintes métricas:

• Total de despesas de propriedade: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais de propriedade foram US $ 134,9 milhões, de cima de US $ 124,5 milhões em 2023.
• Mesma loja líquida operacional líquida (NOI): A mesma loja noi aumentou para US $ 115,5 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de 11.9% Comparado ao terceiro trimestre 2023.
• Taxas médias de ocupação diária: A taxa média diária de ocupação foi 96.6% No terceiro trimestre de 2024, abaixo de 97.2% No terceiro trimestre de 2023.

A Companhia conseguiu manter uma forte eficiência operacional, apesar das despesas crescentes, com foco no gerenciamento de custos e na aquisição estratégica de ativos.

Dívida vs. patrimônio: como o First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o First Industrial Realty Trust, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da First Industrial Realty Trust, Inc. ficou em US $ 2.181,3 milhões, compreendendo US $ 1.933,3 milhões (ou 88.6%) em dívida de taxa fixa e US $ 248,0 milhões (ou 11.4%) em dívida de taxa variável.

A relação dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 0.81, que está abaixo do padrão médio do setor de cerca de 1.0 Para fundos de investimento imobiliário (REITs).

Em atividades recentes, a empresa emitiu notas sênior não garantidas, totalizando US $ 998,5 milhões e parte refinanciada de sua dívida existente, mantendo uma classificação de crédito estável de BBB da Standard & Poor's, Baa2 de Moody's, e BBB+ de classificações de fitch.

Para equilibrar o financiamento do crescimento, a empresa utiliza uma mistura de dívida e patrimônio. O recente dividendo trimestral foi estabelecido em $0.37 por ação, refletindo um 15.6% aumento em relação ao ano anterior.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 501,5 milhões Disponível para empréstimos adicionais em sua linha de crédito não garantida, juntamente com o total de caixa e equivalentes de caixa US $ 54,6 milhões.

A estratégia de financiamento da Companhia inclui o potencial de futuras emissão de valores mobiliários e avaliação contínua de acordos de joint venture para apoiar ainda mais o crescimento.

Avaliando o First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) Liquidez

Avaliando a liquidez da First Industrial Realty Trust, Inc.

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.81, calculado usando ativos circulantes de aproximadamente US $ 1.323 milhões e passivos circulantes de cerca de US $ 731 milhões. A proporção rápida é calculada em 1.62, indicando uma posição robusta de liquidez, uma vez que exclui o inventário dos ativos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente US $ 592 milhões, refletindo um aumento de US $ 558 milhões No final do ano fiscal anterior. Essa melhoria é atribuída a fluxos de caixa operacionais aprimorados e gerenciamento eficaz dos passivos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela o seguinte:

O aumento do fluxo de caixa operacional é impulsionado principalmente por uma receita operacional líquida aprimorada (NOI) das propriedades mesmas lojas e recém-adquiridas, que aumentaram por US $ 31,5 milhões ano a ano.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a Companhia mantém um saldo em dinheiro e equivalentes de dinheiro de aproximadamente US $ 54,6 milhões e tem US $ 501,5 milhões Disponível para empréstimos adicionais sob sua linha de crédito não garantida. A dívida da empresa consiste em várias notas não seguras com um saldo pendente de US $ 995 milhões, com os vencimentos se espalhados até 2032. A taxa de juros médio ponderada em sua dívida na mesma data é 4.14%.

Embora a posição atual da liquidez pareça forte, o aumento significativo do dinheiro usado nas atividades de financiamento indica uma estratégia focada no retorno do valor aos acionistas, o que pode afetar a liquidez futura se não for equilibrada com os fluxos de caixa operacionais.

O First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Determinar se uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada envolve a análise de várias métricas financeiras. Abaixo estão os principais índices e tendências para a empresa em questão.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 22.8, com um lucro por ação (EPS) de doze meses (TTM) de $1.65. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar $22.80 Para cada dólar de ganhos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é atualmente 3.5, refletindo um valor contábil por ação de $10.00. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas com um prêmio em comparação com o valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é relatada em 16.2, indicando quanto investidores estão pagando por cada dólar de EBITDA, que é aproximadamente US $ 120 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, começando aproximadamente $30.00 e atingir um pico de $38.00 antes de se estabelecer $35.00 A partir da última sessão de negociação. A tabela a seguir resume os movimentos dos preços das ações:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 4.3%, com dividendos anuais de $0.37 por ação. A taxa de pagamento é 22.4%, indicando um dividendo sustentável em relação aos ganhos.

Consenso de analistas

Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque, com um alvo de preço variado de $32.00 para $40.00. Isso reflete sentimentos mistos com base nas avaliações atuais e perspectivas de ganhos futuros.

Em resumo, a análise das principais métricas de avaliação sugere uma visão diferenciada das ações da empresa, com vários indicadores apontando para uma posição potencialmente supervalorizada em relação às médias históricas.

Os principais riscos enfrentados pela First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)

Os principais riscos enfrentados pela First Industrial Realty Trust, Inc.

Overview de riscos internos e externos:

A First Industrial Realty Trust, Inc. enfrenta vários riscos significativos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos externos incluem:

• Condições de mercado: A taxa média diária de ocupação para as mesmas propriedades da loja diminuiu para 96.6% No terceiro trimestre de 2024 de 97.2% No terceiro trimestre de 2023.
• Concorrência da indústria: O aumento das taxas de aluguel foi compensado por pequenos declínios na ocupação, indicando pressões competitivas no setor imobiliário industrial.
• Alterações regulatórias: Alterações nas leis de zoneamento, regulamentos ambientais e políticas tributárias podem afetar os valores das propriedades e os custos operacionais.

Riscos operacionais englobam:

• Gerenciamento de propriedades: Aumentos nas despesas de propriedade foram observados, com as despesas totais de propriedade aumentando por 5.5% para US $ 44,9 milhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
• Riscos de desenvolvimento: A empresa tem cinco projetos em andamento totalizando 1,3 milhão de pés quadrados do GLA, que correm riscos associados a atrasos na construção e excedentes de custos.

Discussão dos riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:

A empresa relatou métricas de desempenho financeiro que refletem os pontos fortes e as vulnerabilidades:

• O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 225,5 milhões, de cima de US $ 194,1 milhões no mesmo período de 2023.
• A despesa de juros aumentou em 16.6%, totalizando US $ 62,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a um saldo médio de dívida média mais alto de US $ 2,23 bilhões.
• A taxa de juros médio ponderada aumentou para 4.14% em 2024, comparado a 4.03% em 2023.

Estratégias de mitigação:

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:

• Gerenciamento de capital: A empresa mantém US $ 501,5 milhões Disponível para empréstimos adicionais sob sua linha de crédito não garantida em 30 de setembro de 2024.
• Estratégia de dividendos: A empresa declarou dividendos em dinheiro de $0.37 por ação ordinária nos três primeiros trimestres de 2024, refletindo um 15.6% aumento de 2023.

Perspectivas de crescimento futuro para a First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)

Perspectivas futuras de crescimento para a First Industrial Realty Trust, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro nos próximos anos. Estes incluem:

• Expansões de mercado: A empresa iniciou o desenvolvimento especulativo de quatro edifícios industriais, totalizando aproximadamente 1,2 milhão de pés quadrados de área arrebatada (GLA) em Houston, Nashville e sul da Flórida.
• Aquisições: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa adquiriu cinco propriedades industriais, totalizando aproximadamente 0,3 milhão de pés quadrados de GLA por um preço de compra agregado de US $ 44,8 milhões.
• Reconstrução da propriedade: As receitas de (re) desenvolvimentos aumentaram por 361.1% para US $ 28,5 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 6,2 milhões no ano anterior.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de crescimento da receita indicam um aumento impulsionado pelas iniciativas estratégicas da empresa:

• Receitas totais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 494,1 milhões, acima 8.2% de US $ 456,8 milhões no mesmo período de 2023.
• Resultado líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 225,5 milhões, representando um aumento de 16.2% comparado com US $ 194,1 milhões em 2023.
• Lucro líquido por ação: Ganhos básicos e diluídos por ação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $1.65 e $1.66, respectivamente.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa se envolveu em iniciativas estratégicas com o objetivo de melhorar sua presença no mercado:

• Joint ventures: O patrimônio da renda de joint ventures nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 3,2 milhões, derivado de operações de aluguel em três propriedades industriais, totalizando 1,8 milhão de pés quadrados de gla.
• Aumento dos dividendos: A empresa declarou dividendos trimestrais em dinheiro de $0.37 por ação ordinária, um aumento de 15.6% a partir do ano anterior.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa possui várias vantagens competitivas que aprimoram suas perspectivas de crescimento:

• Altas taxas de ocupação: A taxa média diária de ocupação das propriedades mesmas lojas foi 96.8% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Forte demanda de mercado: A empresa relatou um aumento nas taxas de aluguel, contribuindo para um 4.4% crescimento de receitas de propriedades mesmas lojas.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View First Industrial Realty Trust, Inc. (FR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.