Franklin Street Properties Corp. (FSP) Bundle
Comprensión de Franklin Street Properties Corp. (FSP) Flujos de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Franklin Street Properties Corp.
Fuentes de ingresos principales
- Ingresos de alquiler: Los ingresos totales de alquiler para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 91.7 millones, una disminución de $ 19.2 millones de $ 110.9 millones en el mismo período en 2023.
- Otros ingresos: Otras fuentes de ingresos ascendieron a $32,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $9,000 en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 mostró una disminución de aproximadamente 17.3% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | $91,705 | $110,927 | $(19,222) |
| Otros ingresos | $32 | $9 | $23 |
| Ingresos totales | $91,737 | $110,936 | $(19,199) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
- El factor principal que contribuye a la disminución de los ingresos fue la disminución de los ingresos por alquiler, principalmente debido a la venta de cuatro propiedades en 2023 y dos propiedades en 2024.
- Al 30 de septiembre de 2024, el espacio arrendado en propiedades propias y consolidadas era 67.7%, abajo de 72.4% el año anterior.
Comparación de ingresos trimestrales
Los ingresos totales de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 29.7 millones, abajo $ 7.2 millones de $ 36.9 millones en el mismo cuarto de 2023.
| Cuarto | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Q3 | $29,682 | $36,903 | $(7,221) |
| Q2 | $ 30,000 (estimado) | $ 36,000 (estimado) | $ (6,000) (estimado) |
Una inmersión profunda en Franklin Street Properties Corp. (FSP) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Franklin Street Properties Corp.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 91.7 millones, una disminución de $ 110.9 millones En el mismo período en 2023. El margen de beneficio bruto se calcula como ganancias brutas divididas por los ingresos totales. El beneficio bruto se puede derivar de los ingresos totales menos los gastos totales, que fueron $ 116.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo se calcula como ganancias operativas divididas por los ingresos totales. La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 $ 44.2 millones. Esto indica un margen de beneficio operativo de -48.2%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el mismo período fue $ 44.2 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de -48.2% Además, reflejando la salud financiera general de la empresa.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando las métricas de rentabilidad durante los períodos recientes, se observan las siguientes tendencias:
- 2024 (nueve meses): Ingresos totales: $ 91.7 millones, Pérdida neta: $ 44.2 millones
- 2023 (nueve meses): Ingresos totales: $ 110.9 millones, Pérdida neta: $ 51.7 millones
Esto muestra una disminución en los ingresos y la mejora en la pérdida neta año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Las relaciones de rentabilidad para Franklin Street Properties Corp. se comparan con los promedios de la industria:
| Métrico | FSP (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | -26.9% | 30% |
| Margen de beneficio operativo | -48.2% | 10% |
| Margen de beneficio neto | -48.2% | 5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de varias métricas:
- Gastos totales: Los gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 116.4 millones, abajo de $ 130.6 millones en el mismo período de 2023.
- Gastos operativos inmobiliarios: Estos gastos disminuyeron de $ 37.6 millones en 2023 a $ 33.6 millones en 2024.
- Depreciación y amortización: Esto también disminuyó significativamente de $ 42.8 millones a $ 34 millones.
A pesar de la reducción de los gastos totales, la compañía permanece en una posición de pérdida neta, lo que indica desafíos en la eficiencia operativa.
Deuda vs. Equidad: cómo Franklin Street Properties Corp. (FSP) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Franklin Street Properties Corp. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda a largo plazo por un total $ 273.1 millones, que incluye $ 137.6 millones en préstamos a término y $ 135.5 millones en notas senior.
Deuda a corto plazo: La compañía no informó que no hay billetes bancarios a corto plazo al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 90 millones Al 31 de diciembre de 2023.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se situó en aproximadamente 0.46 (calculado como pasivos totales de $ 316.1 millones dividido por la equidad total de $ 682.1 millones). Esta relación es más baja que el promedio de la industria de aproximadamente 0.75 Para fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación: El 21 de febrero de 2024, la compañía reembolsa aproximadamente $ 50.4 millones de sus notas de la Serie A y B. La Compañía también se sometió a enmiendas en sus acuerdos de préstamo el 10 de febrero de 2023 y el 21 de febrero de 2024, lo que resultó en mayores gastos de intereses debido a tasas de mercado más altas.
Calificaciones crediticias: A partir de las últimas evaluaciones, la compañía mantiene una calificación crediticia de B de las principales agencias de calificación crediticia, lo que indica una perspectiva estable pero con un riesgo moderado de incumplimiento.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad: La compañía ha reducido estratégicamente su dependencia del financiamiento de la deuda al participar en las ventas de propiedades, que generó aproximadamente $ 62.9 millones en los ingresos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este enfoque permite a la empresa mantener la liquidez y reducir los niveles generales de deuda mientras continúa financiando las operaciones y el crecimiento a través del capital.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamos a plazo | 137.6 | 8.00 | 1 de abril de 2026 |
| Notas senior | 135.5 | 8.00 | 1 de abril de 2026 |
| Nota bancaria por pagar | 0.0 | N / A | N / A |
La compañía ha administrado efectivamente su estructura financiera al equilibrar la deuda y el capital. Esta estrategia mejora su capacidad para financiar el crecimiento al tiempo que mitigan los riesgos asociados con un alto apalancamiento.
Evaluar la liquidez de Franklin Street Properties Corp. (FSP)
Evaluar la liquidez de Franklin Street Properties Corp.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos corrientes ascendieron a $ 42.4 millones, mientras que los pasivos corrientes totalizaron $ 316.1 millones. Esto da como resultado una relación actual de aproximadamente 0.13, indicando posibles desafíos de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos corrientes, es igualmente bajo debido a los pasivos corrientes significativos. Dado que el efectivo y los equivalentes de efectivo son los principales activos líquidos, la relación rápida también está cerca 0.13.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, muestra una tendencia negativa. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo era ($ 273.7 millones), en comparación con ($ 328.1 millones) Al 31 de diciembre de 2023, que refleja una ligera mejora pero aún indica problemas significativos de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo revela:
- Flujo de efectivo operativo: $ 6.7 millones
- Invertir flujo de caja: $ 43.8 millones
- Financiamiento de flujo de caja: ($ 136.0 millones)
El aumento en el efectivo proporcionado por las actividades de inversión proviene en gran medida de las ventas de propiedades, totalizando $ 62.9 millones en los ingresos. Sin embargo, el flujo de efectivo significativo de las actividades de financiación indica estrategias agresivas de pago de la deuda, lo que puede limitar aún más la liquidez.
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los $ 42.4 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024, la compañía enfrenta problemas de liquidez debido a los altos pasivos corrientes y una baja relación actual. La gerencia ha indicado que creen que el efectivo existente será suficiente durante los próximos 12 meses, pero la dependencia de las disposiciones de la propiedad plantea riesgos en las condiciones fluctuantes del mercado.
| Métricas clave | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 42.4 millones | $ 127.9 millones |
| Pasivos corrientes | $ 316.1 millones | $ 328.1 millones |
| Relación actual | 0.13 | 0.39 |
| Relación rápida | 0.13 | N / A |
| Capital de explotación | ($ 273.7 millones) | ($ 328.1 millones) |
| Flujo de caja operativo | $ 6.7 millones | $ 11.5 millones |
| Invertir flujo de caja | $ 43.8 millones | $ 14.1 millones |
| Financiamiento de flujo de caja | ($ 136.0 millones) | ($ 50.0 millones) |
En general, la liquidez sigue siendo una preocupación crucial para la empresa, ya que navega por sus obligaciones financieras en medio de un entorno operativo desafiante.
¿Está Franklin Street Properties Corp. (FSP) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para Franklin Street Properties Corp. (FSP) al 30 de septiembre de 2024 se calcula en función de la pérdida neta por acción:
- Pérdida neta por acción: $0.15
- Precio actual de las acciones: $3.25
- Relación P/E: - (No aplicable debido a la pérdida neta)
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B refleja la valoración de las acciones de una empresa en relación con su valor en libros:
- Valor en libros por acción: $6.42
- Precio actual de las acciones: $3.25
- Relación P/B: 0.51
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA ofrece información sobre la valoración de la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización:
- Valor empresarial: $ 416 millones
- Ebitda durante los últimos doce meses: $ 28 millones
- Relación EV/EBITDA: 14.86
Tendencias del precio de las acciones
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos doce meses son las siguientes:
| Fecha | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| 30 de septiembre de 2023 | 4.50 |
| 31 de diciembre de 2023 | 3.90 |
| 31 de marzo de 2024 | 3.60 |
| 30 de junio de 2024 | 3.20 |
| 30 de septiembre de 2024 | 3.25 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago se detallan a continuación:
- Dividendo anual por acción: $0.04
- Precio actual de las acciones: $3.25
- Rendimiento de dividendos: 1.23%
- Ratio de pago: - (No aplicable debido a la pérdida neta)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de analistas para Franklin Street Properties Corp. es el siguiente:
| Recomendación de analista | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 2 |
| Sostener | 5 |
| Vender | 1 |
En general, la salud financiera de la empresa refleja un entorno desafiante con pérdidas significativas que afectan las métricas de valoración comunes.
Riesgos clave enfrentar Franklin Street Properties Corp. (FSP)
Los riesgos clave enfrentan Franklin Street Properties Corp.
La salud financiera de Franklin Street Properties Corp. está influenciada por varios riesgos internos y externos que pueden afectar su rendimiento y estabilidad. A continuación se presentan los factores de riesgo clave identificados a partir de 2024:
Competencia de la industria
En un mercado inmobiliario altamente competitivo, la compañía enfrenta riesgos de otras empresas de administración de propiedades y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Al 30 de septiembre de 2024, las propiedades de propiedad de la compañía se alquilaban aproximadamente el 67.7%, por debajo del 72.4% en el año anterior, lo que indica desafíos potenciales para atraer inquilinos.
Cambios regulatorios
El cumplimiento de las regulaciones es fundamental para mantener el estado de REIT. La Compañía debe distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas para evitar impuestos corporativos. Cualquier cambio en las leyes o regulaciones fiscales podría afectar la rentabilidad y el flujo de efectivo.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas y los eventos geopolíticos afectan negativamente la demanda de espacio de oficinas. La compañía informó una pérdida neta de $ 44.2 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 51.7 millones para el mismo período en 2023. Los ingresos de la compañía cayeron en $ 19.2 millones, principalmente debido a las ventas de propiedades y las expiraciones de arrendamiento .
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de los gastos de propiedad y las relaciones de los inquilinos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales disminuyeron en $ 14.2 millones a $ 116.4 millones, atribuidos a los gastos operativos de bienes raíces reducidos. Sin embargo, la compañía enfrenta desafíos para mantener los niveles de ocupación, con aproximadamente 1,469,000 pies cuadrados clasificados como vacantes.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, aproximadamente el 50.6% de la deuda total de la Compañía tenía una deuda de tasa variable sin cobrar. El aumento de las tasas de interés podría tensar aún más los recursos financieros. La tasa de interés en el préstamo a plazo del BOFA fue de 8.00% anual al 30 de septiembre de 2024. La Compañía incurrió en una pérdida por extinción de la deuda por un total de $ 614,000 durante los nueve meses.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la compañía se está centrando en las disposiciones de la propiedad para administrar la deuda. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía generó $ 62.9 millones a partir de ventas de activos, lo que contribuyó al reembolso de la deuda. Sin embargo, las incertidumbres en curso del mercado pueden afectar los valores y las ventas de las propiedades futuras.
Estrategias de mitigación
La compañía ha tomado medidas para mitigar los riesgos, como la gestión de los gastos operativos de manera efectiva y centrarse en mantener las tasas de ocupación. La gerencia cree que el efectivo generado por operaciones en curso será suficiente para las necesidades de capital de trabajo en los próximos 12 meses.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Desafíos atraer inquilinos en un mercado lleno de gente | Propiedades arrendadas al 67.7% al 30 de septiembre de 2024 |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones REIT que afectan las distribuciones | Debe distribuir el 90% de los ingresos imponibles para evitar impuestos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda de espacio de oficinas | Pérdida neta de $ 44.2 millones por nueve meses |
| Riesgos operativos | Gestión de gastos de propiedad y relaciones de inquilinos | Los gastos totales disminuyeron en $ 14.2 millones |
| Riesgos financieros | Exposición a tasas de interés variables y gestión de la deuda | El 50.6% de la deuda es deuda de tasa variable sin regatear |
| Riesgos estratégicos | Centrarse en las ventas de propiedades y la gestión de los niveles de deuda | Generó $ 62.9 millones a partir de ventas de activos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Franklin Street Properties Corp. (FSP)
Perspectivas de crecimiento futuro para Franklin Street Properties Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Franklin Street Properties Corp. está explorando múltiples vías para el crecimiento, incluidas las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía ha identificado posibles mercados de expansión que se alinean con su estrategia de inversión, particularmente en regiones con una creciente demanda de bienes raíces comerciales.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 19.2 millones a $ 91.7 millones En comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se debió predominantemente a una disminución en los ingresos por alquiler de las ventas de propiedades y la expiración del arrendamiento. Sin embargo, la compañía anticipa que los nuevos arrendamientos que comienzan después del 30 de septiembre de 2023 ayudarán a estabilizar y potencialmente aumentar los ingresos futuros.
| Período | Ingresos totales (en miles) | Cambio ($ millones) |
|---|---|---|
| 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 91,737 | (19.2) |
| 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 110,936 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente asociaciones estratégicas que pueden mejorar su eficiencia operativa y ampliar su alcance del mercado. Las ventas recientes de activos han proporcionado el capital necesario para reinvertir en propiedades de mayor rendimiento y para optimizar las operaciones.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Franklin Street Properties Corp. mantiene varias ventajas competitivas, que incluyen:
- Gestión fuerte de la cartera con propiedades ubicadas en áreas urbanas de alta demanda.
- Capacidad para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado a través de ventas y adquisiciones estratégicas de propiedades.
- Flexibilidad financiera respaldada por una estructura financiera diversa, incluida una $ 137.1 millones emisión de notas senior y varias facilidades de crédito.
Financiero Overview y métricas clave
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 44.2 millones, una ligera mejora de una pérdida neta de $ 51.7 millones para el mismo período en 2023. Esto refleja la gestión efectiva de los costos y un enfoque en la reducción de los gastos, lo que disminuyó en $ 14.2 millones a $ 116.4 millones durante el mismo período.
| Métrico | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Pérdida neta (en miles) | (44,197) | (51,685) |
| Gastos totales (en miles) | 116,395 | 130,612 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo (en miles) | 42,375 | 127,880 |
En general, mientras que la compañía enfrenta desafíos relacionados con la disminución de los ingresos, su enfoque en la gestión estratégica de activos y el posicionamiento del mercado sugiere potencial de recuperación y crecimiento en los próximos años.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Franklin Street Properties Corp. (FSP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Franklin Street Properties Corp. (FSP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Franklin Street Properties Corp. (FSP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.