Quebrando a Franklin Street Properties Corp. (FSP) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Franklin Street Properties Corp. (FSP)

Entendendo os fluxos de receita da Franklin Street Properties Corp.

Fontes de receita primária

• Receita de aluguel: A receita total de aluguel nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 91,7 milhões, uma diminuição de US $ 19,2 milhões de US $ 110,9 milhões no mesmo período em 2023.
• Outra receita: Outras fontes de receita totalizaram $32,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $9,000 em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mostrou um declínio de aproximadamente 17.3% comparado ao mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

• O fator primário que contribuiu para o declínio da receita foi a diminuição da receita de aluguel, principalmente devido à venda de quatro propriedades em 2023 e duas propriedades em 2024.
• Em 30 de setembro de 2024, o espaço arrendado em propriedades de propriedade e consolidação era 67.7%, de baixo de 72.4% no ano anterior.

Comparação trimestral de receita

As receitas totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 29,7 milhões, abaixo US $ 7,2 milhões de US $ 36,9 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Um mergulho profundo na Franklin Street Properties Corp. (FSP) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Franklin Street Properties Corp.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 91,7 milhões, uma diminuição de US $ 110,9 milhões No mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta é calculada como lucro bruto dividido pelo total de receitas. O lucro bruto pode ser derivado da receita total menos as despesas totais, que foram US $ 116,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional é calculada como lucro operacional dividido pelo total de receitas. A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 44,2 milhões. Isso indica uma margem de lucro operacional de -48.2%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida para o mesmo período foi US $ 44,2 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de -48.2% Além disso, refletindo a saúde financeira geral da empresa.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando as métricas de lucratividade em relação aos períodos recentes, são observadas as seguintes tendências:

• 2024 (nove meses): Receita total: US $ 91,7 milhões, Perda líquida: US $ 44,2 milhões
• 2023 (nove meses): Receita total: US $ 110,9 milhões, Perda líquida: US $ 51,7 milhões

Isso mostra uma diminuição na receita e melhoria na perda líquida de prejuízo por ano anterior.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Os índices de rentabilidade da Franklin Street Properties Corp. são comparados às médias do setor:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através de várias métricas:

• Total de despesas: As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 116,4 milhões, de baixo de US $ 130,6 milhões no mesmo período de 2023.
• Despesas operacionais imobiliárias: Essas despesas diminuíram de US $ 37,6 milhões em 2023 para US $ 33,6 milhões em 2024.
• Depreciação e amortização: Isso também diminuiu significativamente de US $ 42,8 milhões para US $ 34 milhões.

Apesar da redução do total de despesas, a empresa permanece em uma posição de perda líquida, indicando desafios na eficiência operacional.

Dívida vs. patrimônio: como a Franklin Street Properties Corp. (FSP) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Franklin Street Properties Corp. financia seu crescimento

Dívida de longo prazo: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dívida de longo prazo, totalizando aproximadamente US $ 273,1 milhões, que inclui US $ 137,6 milhões em empréstimos a termo e US $ 135,5 milhões em notas seniores.

Dívida de curto prazo: A empresa não relatou notas bancárias de curto prazo a pagar em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 90 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Relação dívida / patrimônio: A taxa de dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi de aproximadamente 0.46 (calculado como passivo total de US $ 316,1 milhões dividido por patrimônio total de US $ 682,1 milhões). Esta proporção é menor que a média da indústria de aproximadamente 0.75 Para fundos de investimento imobiliário (REITs).

Emissões recentes de dívidas e atividade de refinanciamento: Em 21 de fevereiro de 2024, a empresa pagou aproximadamente US $ 50,4 milhões de suas notas da Série A e B. A Companhia também foi submetida a emendas em seus acordos de empréstimos em 10 de fevereiro de 2023 e 21 de fevereiro de 2024, o que resultou em aumento das despesas de juros devido a taxas de mercado mais altas.

Classificações de crédito: A partir das avaliações mais recentes, a empresa mantém uma classificação de crédito de B das principais agências de classificação de crédito, indicando uma perspectiva estável, mas com um risco moderado de inadimplência.

Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações: A empresa reduziu estrategicamente sua dependência do financiamento da dívida, envolvendo as vendas de propriedades, o que gerou aproximadamente US $ 62,9 milhões Em rendimentos durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024. Essa abordagem permite que a empresa mantenha a liquidez e reduza os níveis gerais de dívida, continuando a financiar operações e crescimento por meio da equidade.

A empresa gerenciou efetivamente sua estrutura financeira, equilibrando dívidas e patrimônio. Essa estratégia aprimora sua capacidade de financiar o crescimento e atenuar os riscos associados à alta alavancagem.

Avaliando a liquidez da Franklin Street Properties Corp.

Avaliando a liquidez da Franklin Street Properties Corp.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 42,4 milhões, enquanto os passivos circulantes totalizaram US $ 316,1 milhões. Isso resulta em uma proporção atual de aproximadamente 0.13, indicando possíveis desafios de liquidez.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é igualmente baixa devido aos passivos atualizados significativos. Dado que os equivalentes em dinheiro e dinheiro são os principais ativos líquidos, a proporção rápida também está por perto 0.13.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, mostra uma tendência negativa. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era (US $ 273,7 milhões), comparado com (US $ 328,1 milhões) Em 31 de dezembro de 2023, refletindo uma ligeira melhora, mas ainda indicando problemas significativos de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa revela:

• Fluxo de caixa operacional: US $ 6,7 milhões
• Investindo fluxo de caixa: US $ 43,8 milhões
• Financiamento de fluxo de caixa: (US $ 136,0 milhões)

O aumento do dinheiro fornecido pelas atividades de investimento decorre amplamente das vendas de propriedades, totalizando US $ 62,9 milhões em rendimentos. No entanto, a saída de caixa significativa das atividades de financiamento indica estratégias agressivas de pagamento da dívida, o que pode restringir ainda mais a liquidez.

Preocupações ou pontos fortes de liquidez

Apesar dos US $ 42,4 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024, a empresa enfrenta preocupações de liquidez devido a altos passivos atualizados e uma baixa proporção de corrente. A administração indicou que acredita que o dinheiro existente será suficiente para os próximos 12 meses, mas a dependência de disposições de propriedade representa riscos nas condições flutuantes do mercado.

No geral, a liquidez continua sendo uma preocupação crucial para a empresa, enquanto navega em suas obrigações financeiras em meio a um ambiente operacional desafiador.

A Franklin Street Properties Corp. (FSP) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E para a Franklin Street Properties Corp. (FSP) em 30 de setembro de 2024 é calculada com base na perda líquida por ação:

• Perda líquida por ação: $0.15
• Preço atual das ações: $3.25
• Razão P/E: - (não aplicável devido a perda líquida)

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B reflete a avaliação das ações de uma empresa em relação ao seu valor contábil:

• Valor contábil por ação: $6.42
• Preço atual das ações: $3.25
• Proporção p/b: 0.51

Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)

A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização:

• Valor da empresa: US $ 416 milhões
• Ebitda nos últimos doze meses: US $ 28 milhões
• Proporção EV/EBITDA: 14.86

Tendências do preço das ações

As tendências dos preços das ações nos últimos doze meses são as seguintes:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Os índices de rendimento e pagamento de dividendos estão detalhados abaixo:

• Dividendo anual por ação: $0.04
• Preço atual das ações: $3.25
• Rendimento de dividendos: 1.23%
• Taxa de pagamento: - (não aplicável devido a perda líquida)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso do analista para a Franklin Street Properties Corp. é o seguinte:

No geral, a saúde financeira da empresa reflete um ambiente desafiador, com perdas significativas que afetam as métricas de avaliação comuns.

Riscos -chave enfrentando a Franklin Street Properties Corp. (FSP)

Riscos -chave enfrentando a Franklin Street Properties Corp.

A saúde financeira da Franklin Street Properties Corp. é influenciada por vários riscos internos e externos que podem afetar seu desempenho e estabilidade. Abaixo estão os principais fatores de risco identificados a partir de 2024:

Concorrência da indústria

Em um mercado imobiliário altamente competitivo, a empresa enfrenta riscos de outras empresas de gerenciamento de propriedades e fundos de investimento imobiliário (REITs). Em 30 de setembro de 2024, as propriedades de propriedade da Companhia eram de aproximadamente 67,7% arrendadas, abaixo de 72,4% no ano anterior, indicando possíveis desafios para atrair inquilinos.

Mudanças regulatórias

A conformidade com os regulamentos é fundamental para manter o status do REIT. A empresa deve distribuir pelo menos 90% de seu lucro tributável aos acionistas para evitar impostos corporativos. Quaisquer mudanças nas leis ou regulamentos tributários podem afetar a lucratividade e o fluxo de caixa.

Condições de mercado

Flutuações econômicas e eventos geopolíticos afetam adversamente a demanda por espaço de escritório. A empresa registrou uma perda líquida de US $ 44,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 51,7 milhões no mesmo período em 2023. A receita da empresa caiu US $ 19,2 milhões, principalmente devido a vendas de propriedades e expiração de arrendamento .

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de despesas de propriedade e relacionamentos de inquilinos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais diminuíram em US $ 14,2 milhões para US $ 116,4 milhões, atribuídos a despesas operacionais imobiliárias reduzidas. No entanto, a empresa enfrenta desafios na manutenção dos níveis de ocupação, com cerca de 1.469.000 pés quadrados classificados como vagos.

Riscos financeiros

Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente 50,6% da dívida total da empresa eram dívidas de taxa variável não segmentadas. O aumento das taxas de juros pode coar ainda mais os recursos financeiros. A taxa de juros do empréstimo a prazo da BOFA foi de 8,00% ao ano em 30 de setembro de 2024. A Companhia sofreu uma perda por extinção da dívida, totalizando US $ 614.000 durante os nove meses.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a empresa está focada em disposições de propriedades para gerenciar dívidas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa gerou US $ 62,9 milhões com as vendas de ativos, o que contribuiu para o pagamento da dívida. No entanto, as incertezas contínuas do mercado podem afetar os valores e vendas futuros das propriedades.

Estratégias de mitigação

A empresa tomou medidas para mitigar os riscos, como gerenciar as despesas operacionais de maneira eficaz e focar na manutenção das taxas de ocupação. A gerência acredita que o dinheiro gerado a partir de operações em andamento será suficiente para as necessidades de capital de giro nos próximos 12 meses.

Perspectivas de crescimento futuro da Franklin Street Properties Corp. (FSP)

Perspectivas de crescimento futuro da Franklin Street Properties Corp.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Franklin Street Properties Corp. está explorando vários caminhos para o crescimento, incluindo expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa identificou possíveis mercados para expansão que se alinham à sua estratégia de investimento, particularmente em regiões com a crescente demanda por imóveis comerciais.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais diminuíram por US $ 19,2 milhões para US $ 91,7 milhões comparado ao mesmo período em 2023. Esse declínio foi predominantemente devido a uma diminuição na receita de aluguel das vendas de propriedades e vencimentos de arrendamento. No entanto, a empresa antecipa que novos arrendamentos que começam após 30 de setembro de 2023 ajudarão a estabilizar e potencialmente aumentar as receitas futuras.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A empresa está buscando ativamente parcerias estratégicas que podem melhorar sua eficiência operacional e expandir seu alcance no mercado. As vendas recentes de ativos forneceram o capital necessário para reinvestir em propriedades de maior desempenho e otimizar as operações.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Franklin Street Properties Corp. mantém várias vantagens competitivas, incluindo:

• Forte gerenciamento de portfólio com propriedades localizadas em áreas urbanas de alta demanda.
• Capacidade de se adaptar às mudanças nas condições do mercado por meio de vendas e aquisições estratégicas de propriedades.
• Flexibilidade financeira suportada por uma estrutura de financiamento diversificada, incluindo um US $ 137,1 milhões emissão de notas sênior e várias linhas de crédito.

Financeiro Overview e métricas -chave

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 44,2 milhões, uma ligeira melhora de uma perda líquida de US $ 51,7 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso reflete o gerenciamento eficaz de custos e o foco na redução das despesas, que diminuíram por US $ 14,2 milhões para US $ 116,4 milhões durante o mesmo período.

No geral, enquanto a empresa enfrenta desafios relacionados à receita diminuindo, seu foco no gerenciamento estratégico de ativos e no posicionamento do mercado sugere potencial para recuperação e crescimento nos próximos anos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Franklin Street Properties Corp. (FSP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Franklin Street Properties Corp. (FSP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Franklin Street Properties Corp. (FSP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.