Fathom Holdings Inc. (FTHM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Comprender las fuentes de ingresos de Fathom Holdings Inc.
Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 83.7 millones, una disminución de 10% en comparación con $ 93.5 millones en el tercer cuarto de 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
El desglose de ingresos para el tercer trimestre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 ($ en millones) | Q3 2023 ($ en millones) |
|---|---|---|
| Corretaje inmobiliario | $78.6 | $88.2 |
| Hipoteca | $2.9 | $1.9 |
| Tecnología | $1.1 | $0.8 |
| Servicios corporativos y de otro tipo | $1.1 | $2.5 |
| Ingresos totales | $83.7 | $93.5 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año indica una disminución de 10% en ingresos totales del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024. El principal impulsor de esta disminución fue un 11% Disminución de los ingresos de corretaje, atribuido a menos transacciones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, las contribuciones de varios segmentos a los ingresos totales fueron:
- Corretaje inmobiliario: 94% de ingresos totales
- Hipoteca: 3.5% de ingresos totales
- Tecnología: 1.3% de ingresos totales
- Servicios corporativos y otros: 1.3% de ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se observó un cambio significativo en los ingresos de las empresas auxiliares, lo que aumentó en 44% en el tercer trimestre de 2024, impulsado principalmente por un mejor rendimiento en los servicios de hipotecas y títulos. La ausencia de ingresos del negocio de seguros, que se vendió el 3 de mayo de 2024, contribuyó a la disminución general de los ingresos.
En general, el porcentaje de ganancias brutas para el negocio de corretaje mejoró a 5.7% de 5.1% en el año anterior. Excluyendo el negocio de seguros, el porcentaje de ganancias brutas para las empresas auxiliares aumentó a 56% de 46%.
Resumen de cambios de ingresos
La siguiente tabla ilustra los cambios de ingresos en los cuartos:
| Cuarto | Ingresos totales ($ en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $83.7 | -10% |
| P3 2023 | $93.5 | N / A |
Una profundidad de inmersión en Fathom Holdings Inc. (FTHM) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fathom Holdings Inc.
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto mejoró a 5.7% de 5.1% En el tercer trimestre de 2023. Excluyendo el negocio de seguros, el porcentaje de ganancias brutas en los negocios auxiliares aumentó a 56% de 46%.
Beneficio bruto general: El porcentaje general de ganancias brutas, excluyendo el negocio de seguros, mejoró a 9% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 7% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones en el tercer trimestre de 2024 fue $ 7.761 millones, en comparación con una pérdida de $ 5.372 millones en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta GAAP para el tercer trimestre 2024 totalizó $ 8.121 millones, o $0.40 por acción, en comparación con una pérdida de $ 5.496 millones, o $0.34 por acción, en el tercer trimestre de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la tendencia muestra una disminución en la rentabilidad general, con las pérdidas netas aumentando de $ 5.496 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 8.121 millones en el tercer trimestre de 2024. Las pérdidas operativas también han aumentado, lo que indica desafíos para mantener la rentabilidad en medio de las condiciones cambiantes del mercado.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Fathom Holdings Q3 2024 | Promedio de la industria (bienes raíces) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 9% | 15% |
| Margen de beneficio operativo | -9.3% | 5% |
| Margen de beneficio neto | -9.7% | 3% |
Análisis de la eficiencia operativa
A pesar de las mejoras en los márgenes de beneficio bruto, el aumento en los costos operativos ha obstaculizado la rentabilidad general. Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 ascendieron a $ 91.494 millones, una disminución de $ 98.896 millones En el tercer trimestre de 2023, sin embargo, las pérdidas de las operaciones aún aumentaron.
El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q3 2024 ($ en millones) | Q3 2023 ($ en millones) |
|---|---|---|
| Costos de comisión y agente | 74.187 | 83.770 |
| Operaciones y soporte | 2.293 | 1.886 |
| Tecnología y desarrollo | 2.044 | 1.760 |
| General y administrativo | 8.660 | 9.793 |
| Contingencia de litigios | 3.099 | 0.000 |
| Marketing | 0.767 | 0.796 |
| Depreciación y amortización | 0.444 | 0.891 |
Deuda vs. Equidad: cómo Fathom Holdings Inc. (FTHM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fathom Holdings Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Fathom Holdings Inc. reportó pasivos totales de $ 33.8 millones, que comprende pasivos corrientes de $ 22.6 millones y pasivos a largo plazo de $ 11.2 millones. La deuda a largo plazo de la compañía se detalla de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Porción actual de deuda a largo plazo | $3,671 |
| Deuda a largo plazo (neta de la porción actual) | $5,089 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Fathom Holdings Inc. al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = $ 33.8 millones / $ 47.1 millones = 0.72. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando un enfoque relativamente conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En septiembre de 2024, Fathom emitió Notas de Promisión Convertible Senior Senior Totaly $ 5.0 millones a un accionista existente y al presidente de la junta. Además, la compañía ha sido proactiva en sus esfuerzos de refinanciamiento, gestionando las deudas existentes de manera efectiva mientras explora nuevas vías financieras.
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Fathom Holdings ha adoptado un enfoque equilibrado para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento. La Compañía ha elevado el capital a través de la emisión de acciones comunes, lo que resulta en un aumento de 1.1 millones de acciones del 31 de diciembre de 2023 al 30 de septiembre de 2024. $ 47.1 millones Al final del tercer trimestre de 2024, reflejando su estrategia para mantener una base de capital sólida al tiempo que utiliza la deuda para las oportunidades de crecimiento.
Tabla resumida de deuda y estructura de capital
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 33.8 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 47.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.72 |
| Porción actual de deuda a largo plazo | $ 3.7 millones |
| Deuda a largo plazo (neta de la porción actual) | $ 5.1 millones |
| Emisión reciente de la deuda | $ 5.0 millones |
Evaluar la liquidez de Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Evaluar la liquidez de Fathom Holdings Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
Activos actuales: $35,005,000
Pasivos corrientes: $22,649,000
Relación actual: 1.55
Relación rápida: La relación rápida se calcula excluyendo el inventario (ninguno reportado) de los activos actuales:
Activos rápidos: $35,005,000
Pasivos corrientes: $22,649,000
Relación rápida: 1.55
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se calcula como:
Capital de explotación: Activos corrientes - Pasivos corrientes = $ 35,005,000 - $ 22,649,000 = $ 12,356,000
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen de la siguiente manera:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | ($4,371) | ($6,206) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión | $5,099 | ($1,358) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $5,157 | $2,178 |
| Aumento neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | $5,886 | ($5,386) |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período | $13,426 | $2,994 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 13,104,000 al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 7,399,000 a finales de 2023. Esto refleja un aumento en la liquidez.
Efectivo restringido: $ 322,000 al 30 de septiembre de 2024, frente a $ 141,000 a fines de 2023.
Cuentas por cobrar: $ 3,210,000 al 30 de septiembre de 2024, ligeramente por debajo de $ 3,352,000 a fines de 2023, lo que indica colecciones estables.
Pasivos corrientes: Aumentó a $ 22,649,000 de $ 16,352,000 a fines de 2023, lo que refleja la presión potencial sobre la liquidez.
Deuda a largo plazo: Aumentó a $ 5,089,000 de $ 3,467,000 a fines de 2023, lo que indica obligaciones crecientes.
¿Fathom Holdings Inc. (FTHM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) se encuentra en – Debido a una pérdida neta de $ 8.1 millones en el tercer trimestre de 2024, lo que resulta en una pérdida neta por acción de $0.40. La ausencia de una cifra de ganancias positivas hace que la relación P/E no sea aplicable.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro de la compañía se calcula utilizando el último precio de acciones disponible y el valor en libros por acción. El valor en libros al 30 de septiembre de 2024 es $47,112 en el capital de los accionistas totales, con 21,798,554 Acciones en circulación, produciendo un valor en libros por acción de aproximadamente $2.16. El precio de las acciones al 7 de noviembre de 2024 es $1.50, resultando en una relación P/B de 0.69.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Con una capitalización de mercado de $ 32.7 millones, deuda total de $ 8.76 millonesy efectivo de $ 13.10 millones, el valor empresarial es aproximadamente $ 28.36 millones. EBITDA ajustado para el tercer trimestre 2024 es una pérdida de $ 1.4 millones, haciendo la relación EV/EBITDA – Debido a EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado una volatilidad significativa. La acción se abrió en $3.00 y alcanzó un máximo de $4.50 antes de decidir al precio actual de $1.50. Esto representa un 50% Disminución de su alto, lo que sugiere preocupaciones de los inversores con respecto a la rentabilidad y las condiciones del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. Esto refleja un enfoque en la reinversión en el negocio en lugar de devolver capital a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de las últimas calificaciones de analistas, el consenso es Sostener, con algunos analistas sugiriendo Comprar Basado en el crecimiento potencial de nuevos modelos de ingresos y adquisiciones. Sin embargo, el sentimiento general sigue siendo cauteloso debido al reciente desempeño financiero.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.69 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Precio de las acciones (7 de noviembre de 2024) | $1.50 |
| 12 meses de altura | $4.50 |
| Mínimo de 12 meses | $1.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Los riesgos clave enfrentan Fathom Holdings Inc.
La salud financiera de Fathom Holdings Inc. se ve afectada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden influir en su rendimiento en 2024.
Competencia de la industria
La industria de bienes raíces es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la red de agentes inmobiliarios de Fathom creció 9% a aproximadamente 12,383 Licencias de agentes, en comparación con aproximadamente 11,333 el año anterior. A pesar de este crecimiento, la compañía completó 9,331 Transacciones en el tercer trimestre de 2024, que es una disminución de aproximadamente 9% En comparación con el mismo trimestre en 2023. Esta disminución se atribuye a desafíos en curso, como los precios más altos de la vivienda y la incertidumbre en torno a las tasas de interés hipotecarias.
Cambios regulatorios
Fathom Realty se enfrenta actualmente a desafíos legales, incluido un acuerdo relacionado con reclamos afirmados en Burnett v. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Como parte del acuerdo, la compañía debe pagar un total de $ 2.95 millones, que incluye $500,000 Debido dentro de los cinco días posteriores a la aprobación formal, $500,000 para el 1 de octubre de 2025 y $ 1.95 millones Para el 1 de octubre de 2026. Este acuerdo se refleja en los pasivos de la Compañía, con $ 1.0 millones incluido en los pasivos acumulados y $ 1.95 millones in long-term liabilities as of September 30, 2024.
Condiciones de mercado
The overall market conditions remain volatile, with rising interest rates affecting buyer demand and transaction volume. In Q3 2024, total revenue decreased by 10% a $ 83.7 millones de $ 93.5 millones in the same quarter of 2023. The brokerage revenue specifically saw an 11% declive, que fue parcialmente compensado por un 44% Aumento de los ingresos de negocios auxiliares como Servicios de hipotecas y títulos.
Riesgos operativos
Operacionalmente, Fathom se centra en mejorar sus estrategias de reclutamiento y retención de agentes. La reciente introducción de dos nuevos modelos de participación de ingresos tiene como objetivo impulsar la participación del agente y optimizar las operaciones. Sin embargo, la efectividad de estas estrategias queda por evaluar, y la Compañía ha optado por no proporcionar orientación para el cuarto trimestre de 2024, ya que evalúa el impacto de estos cambios.
Riesgos financieros
Financieramente, Fathom ha informado una pérdida neta de GAAP de $ 8.1 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 5.5 millones en el tercer trimestre de 2023. El aumento en la pérdida neta se atribuye en gran medida a la $ 3.0 millones Reconocido por la contingencia de liquidación de NAR y honorarios legales relacionados. La compañía también informó una pérdida ajustada de EBITDA de $ 1.4 millones para el trimestre.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Fathom está implementando esfuerzos estratégicos de reclutamiento y mejorando su compromiso de servicio con los agentes. La compañía planea enfocarse en sus servicios auxiliares para reforzar las fuentes de ingresos y compensar la disminución de los ingresos de corretaje. Además, la gerencia de Fathom se compromete a optimizar la rentabilidad y el flujo de efectivo como parte de su estrategia a largo plazo.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector inmobiliario | Volúmenes de transacción disminuidos |
| Cambios regulatorios | Acuerdos legales que afectan las finanzas | Aumento de pasivos de $ 2.95 millones |
| Condiciones de mercado | Mercado volátil con tasas de interés crecientes | 10% de disminución en los ingresos totales |
| Riesgos operativos | Desafíos en el reclutamiento y retención de agentes | Impacto potencial en el crecimiento futuro |
| Riesgos financieros | Aumento de la pérdida neta y pérdida de EBITDA ajustada | Pérdida neta GAAP de $ 8.1 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fathom Holdings Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha avanzado recientemente en la expansión de su red de agentes inmobiliarios, que creció 9% a aproximadamente 12,383 Licencias de agentes al 30 de septiembre de 2024, por encima de aproximadamente 11,333 Licencias un año antes. Este crecimiento es un impulsor crucial para el rendimiento futuro.
Además, la adquisición de mi grupo de origen, una agencia de bienes raíces con más 2,200 Los agentes, el 1 de noviembre de 2024, mejoran la presencia de la compañía en mercados clave como Arizona y Washington. The integration of My Home Group is expected to significantly boost the company's brokerage and ancillary business capabilities.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 10% a $ 83.7 millones, abajo de $ 93.5 millones in the same quarter of 2023. The revenue decline was primarily driven by an 11% decrease in brokerage revenue due to fewer transactions. Sin embargo, los ingresos de las empresas auxiliares aumentaron en 44%, destacando un cambio potencial en la combinación de ingresos que podría respaldar el crecimiento futuro.
Los analistas han señalado que la introducción de nuevos planes de comisión y modelos de participación de ingresos puede comenzar a influir positivamente en los flujos de ingresos en los próximos trimestres, aunque la guía específica se ha retenido a la evaluación de estas iniciativas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha introducido dos planes de comisiones innovadores, Fathom Max y Fathom Share, diseñados para mejorar el reclutamiento y la retención de agentes. Se espera que estas iniciativas creen un entorno más atractivo para los agentes, lo que podría impulsar el crecimiento en el número de agentes y, en consecuencia, los volúmenes de transacciones.
Además, el reciente acuerdo relacionado con la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios proporciona claridad y puede reducir los riesgos de litigios, lo que permite que la gerencia se centre en las estrategias de crecimiento.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de una plataforma basada en tecnología que integra las ofertas de corretaje residencial, hipoteca, título y SaaS. Este modelo de servicio integral mejora la experiencia del cliente y permite oportunidades de venta cruzada, lo que hace que la empresa sea más competitiva en el mercado inmobiliario.
Además, la compañía ha mostrado resiliencia al mejorar su porcentaje de beneficio bruto a 9% en el tercer trimestre de 2024, arriba de 7% en el tercer trimestre de 2023, excluyendo los ingresos del seguro. Esto refleja una mejor eficiencia operativa y un enfoque en los servicios auxiliares de mayor margen, posicionando a la empresa favorablemente para la rentabilidad futura.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 83.7 millones | $ 93.5 millones | -10% |
| Ingresos de corretaje | $ 78.6 millones | $ 88.2 millones | -11% |
| Ingresos auxiliares | $ 5.1 millones | $ 5.3 millones | -4% |
| Porcentaje de beneficio bruto | 9% | 7% | +2% |
| Pérdida neta | $ 8.1 millones | $ 5.5 millones | +47% |
Fathom Holdings Inc. (FTHM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Fathom Holdings Inc. (FTHM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fathom Holdings Inc. (FTHM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fathom Holdings Inc. (FTHM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.