Fathom Holdings Inc. (FTHM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Comprendre les sources de revenus de Fathom Holdings Inc.
Les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 étaient 83,7 millions de dollars, une diminution de 10% par rapport à 93,5 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
La répartition des revenus pour le troisième trimestre de 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Troisième troisième 2024 ($ en millions) | T1 2023 ($ en millions) |
|---|---|---|
| Courtage immobilier | $78.6 | $88.2 |
| Hypothèque | $2.9 | $1.9 |
| Technologie | $1.1 | $0.8 |
| Services et autres services | $1.1 | $2.5 |
| Revenus totaux | $83.7 | $93.5 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une baisse de 10% en total des revenus du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024. Le principal moteur de cette baisse était un 11% diminution des revenus de courtage, attribuée à moins de transactions.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre 2024, les contributions de divers segments aux revenus totaux étaient:
- Brokerage immobilier: 94% de revenus totaux
- Hypothèque: 3.5% de revenus totaux
- Technologie: 1.3% de revenus totaux
- Services d'entreprise et autres: 1.3% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Un changement significatif a été observé dans les revenus des entreprises auxiliaires, qui ont augmenté 44% au troisième trimestre 2024, principalement motivé par l'amélioration des performances des services hypothécaires et des titres. L'absence de revenus de l'entreprise d'assurance, qui a été vendue le 3 mai 2024, a contribué à la baisse globale des revenus.
Dans l'ensemble, le pourcentage de bénéfices bruts pour l'activité de courtage s'est amélioré à 5.7% depuis 5.1% l'année précédente. À l'exclusion de l'entreprise d'assurance, le pourcentage de bénéfices bruts pour les entreprises auxiliaires est passé à 56% depuis 46%.
Résumé des changements de revenus
Le tableau suivant illustre les changements de revenus au cours des quartiers:
| Quart | Revenu total ($ en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $83.7 | -10% |
| Q3 2023 | $93.5 | N / A |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Fathom Holdings Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 5.7% depuis 5.1% Au troisième trimestre de 2023. À l'exclusion de l'activité d'assurance, le pourcentage de bénéfices bruts dans les entreprises accessoires a augmenté à 56% depuis 46%.
Bénéfice brut global: Le pourcentage de bénéfice brut global, à l'exclusion de l'entreprise d'assurance, s'est amélioré à 9% au troisième trimestre 2024, par rapport à 7% au troisième trimestre 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations au troisième trimestre 2024 était 7,761 millions de dollars, par rapport à une perte de 5,372 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette des PCGR pour le troisième trimestre 2024 a totalisé 8,121 millions de dollars, ou $0.40 par action, par rapport à une perte de 5,496 millions de dollars, ou $0.34 par action, au troisième trimestre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la tendance montre une baisse de la rentabilité globale, les pertes nettes passant de 5,496 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 8,121 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Les pertes opérationnelles ont également augmenté, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des conditions du marché changeantes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Fathom Holdings Q3 2024 | Moyenne de l'industrie (immobilier) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 9% | 15% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -9.3% | 5% |
| Marge bénéficiaire nette | -9.7% | 3% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Malgré l'amélioration des marges bénéficiaires brutes, l'augmentation des coûts opérationnels a entravé la rentabilité globale. Les dépenses d'exploitation totales pour le troisième trimestre 2024 sont équipées de 91,494 millions de dollars, une diminution de 98,896 millions de dollars Au troisième trimestre 2023, les pertes des opérations ont encore augmenté.
La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | Troisième troisième 2024 ($ en millions) | T1 2023 ($ en millions) |
|---|---|---|
| Frais de commission et d'agent | 74.187 | 83.770 |
| Opérations et soutien | 2.293 | 1.886 |
| Technologie et développement | 2.044 | 1.760 |
| Général et administratif | 8.660 | 9.793 |
| Litige | 3.099 | 0.000 |
| Commercialisation | 0.767 | 0.796 |
| Dépréciation et amortissement | 0.444 | 0.891 |
Dette vs Equity: How Fathom Holdings Inc. (FTHM) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Fathom Holdings Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Fathom Holdings Inc. a signalé des passifs totaux de 33,8 millions de dollars, comprenant les passifs actuels de 22,6 millions de dollars et les passifs à long terme de 11,2 millions de dollars. La dette à long terme de l'entreprise est détaillée comme suit:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Partie actuelle de la dette à long terme | $3,671 |
| Dette à long terme (net de la portion actuelle) | $5,089 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Fathom Holdings Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 33,8 millions de dollars / 47,1 millions de dollars = 0,72. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche relativement conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En septembre 2024, Fathom a émis des billets à ordre convertibles garantis de senior totalisant 5,0 millions de dollars à un actionnaire existant et président du conseil d'administration. De plus, la société a été proactive dans ses efforts de refinancement, gérant efficacement les dettes existantes tout en explorant de nouvelles voies de financement.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
Fathom Holdings a adopté une approche équilibrée pour financer ses opérations et ses initiatives de croissance. La Société a augmenté les fonds propres par l'émission d'actions ordinaires, entraînant une augmentation de 1,1 million d'actions du 31 décembre 2023 au 30 septembre 2024. Les capitaux propres totaux des actionnaires de la Société se tenaient à 47,1 millions de dollars À la fin du troisième trimestre 2024, reflétant sa stratégie pour maintenir une base de capitaux propres solide tout en utilisant la dette pour les opportunités de croissance.
Tableau de la dette et de la structure des actions
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Passifs totaux | 33,8 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 47,1 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.72 |
| Partie actuelle de la dette à long terme | 3,7 millions de dollars |
| Dette à long terme (net de la portion actuelle) | 5,1 millions de dollars |
| Émission de dettes récentes | 5,0 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Évaluation de Fathom Holdings Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: $35,005,000
Autonomies actuelles: $22,649,000
Ratio actuel: 1.55
Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé en excluant les stocks (aucun non signalé) à partir des actifs actuels:
Actifs rapides: $35,005,000
Autonomies actuelles: $22,649,000
Ratio rapide: 1.55
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est calculé comme:
Fonds de roulement: Actifs actuels - passifs actuels = 35 005 000 $ - 22 649 000 $ = 12 356 000 $
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | ($4,371) | ($6,206) |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $5,099 | ($1,358) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $5,157 | $2,178 |
| Augmentation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des espèces restreintes | $5,886 | ($5,386) |
| Cash, équivalents de trésorerie et espèces restreintes à la fin de la période | $13,426 | $2,994 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Equivalents en espèces et en espèces: 13 104 000 $ au 30 septembre 2024, contre 7 399 000 $ à la fin de 2023. Cela reflète une augmentation de la liquidité.
Espèce restreinte: 322 000 $ au 30 septembre 2024, contre 141 000 $ à la fin de 2023.
Comptes débiteurs: 3 210 000 $ au 30 septembre 2024, légèrement en baisse de 3 352 000 $ à la fin de 2023, indiquant des collections stables.
Autonomies actuelles: Augmenté à 22 649 000 $, contre 16 352 000 $ à la fin de 2023, reflétant une pression potentielle sur la liquidité.
Dette à long terme: Augmenté à 5 089 000 $, contre 3 467 000 $ à la fin de 2023, indiquant la hausse des obligations.
Fathom Holdings Inc. (FTHM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E TTM (TTM) se dresse – en raison d'une perte nette de 8,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024, entraînant une perte nette par action de $0.40. L'absence d'un chiffre de gains positif rend le rapport P / E non applicable.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre de la société est calculé en utilisant le dernier cours de bourse disponible et la valeur comptable par action. La valeur comptable au 30 septembre 2024 est $47,112 dans les capitaux propres des actionnaires totaux, avec 21,798,554 actions en circulation, donnant une valeur comptable par action d'environ $2.16. Le cours de l'action au 7 novembre 2024 est $1.50, résultant en un rapport p / b de 0.69.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Avec une capitalisation boursière de 32,7 millions de dollars, la dette totale de 8,76 millions de dollars, et de l'argent de 13,10 millions de dollars, la valeur d'entreprise est approximativement 28,36 millions de dollars. Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre 2024 est une perte de 1,4 million de dollars, faisant le rapport EV / EBITDA – en raison de l'EBITDA négatif.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu une volatilité importante. Le stock a ouvert à $3.00 et atteint un sommet de $4.50 avant de refuser au prix actuel de $1.50. Cela représente un 50% diminuer par rapport à son sommet, suggérant des préoccupations des investisseurs concernant la rentabilité et les conditions du marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Cela reflète un accent sur le réinvestissement dans l'entreprise plutôt que sur le rendement du capital aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les dernières évaluations des analystes, le consensus est Prise, avec quelques analystes suggérant Acheter basé sur la croissance potentielle des nouveaux modèles et acquisitions de revenus. Cependant, le sentiment global reste prudent en raison des performances financières récentes.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.69 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Prix de l'action (7 novembre 2024) | $1.50 |
| Haut de 12 mois | $4.50 |
| 12 mois de bas | $1.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Risques clés face à Fathom Holdings Inc.
La santé financière de Fathom Holdings Inc. est affectée par plusieurs facteurs de risque internes et externes qui peuvent influencer ses performances en 2024.
Concurrence de l'industrie
L'industrie immobilière est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, le réseau d'agent immobilier de Fathom a augmenté de 9% à peu près 12,383 licences d'agent, à peu près 11,333 l'année précédente. Malgré cette croissance, l'entreprise a terminé 9,331 transactions au troisième trimestre 2024, qui est une diminution d'environ 9% par rapport au même trimestre en 2023. Cette baisse est attribuée à des défis continus tels que les prix plus élevés des maisons et l'incertitude entourant les taux d'intérêt hypothécaires.
Changements réglementaires
Fathom Realty est actuellement confronté à des contestations judiciaires, notamment un règlement lié aux réclamations affirmées dans Burnett c. L'Association nationale des agents immobiliers. Dans le cadre du règlement, la Société est tenue de payer un total de 2,95 millions de dollars, qui comprend $500,000 dû dans les cinq jours suivant l'approbation formelle, $500,000 d'ici le 1er octobre 2025, et 1,95 million de dollars d'ici le 1er octobre 2026. Ce règlement se reflète dans les responsabilités de l'entreprise, avec 1,0 million de dollars inclus dans les passifs accumulés et 1,95 million de dollars en passif à long terme au 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les conditions globales du marché restent volatiles, la hausse des taux d'intérêt affectant la demande des acheteurs et le volume des transactions. Au troisième trimestre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué 10% à 83,7 millions de dollars depuis 93,5 millions de dollars au même trimestre de 2023. Les revenus de courtage 11% déclin, qui a été partiellement compensé par un 44% Augmentation des revenus des entreprises auxiliaires comme les services hypothécaires et les services.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, Fathom se concentre sur l'amélioration des stratégies de recrutement et de rétention de ses agents. La récente introduction de deux nouveaux modèles de partage de revenus vise à stimuler l'engagement des agents et à rationaliser les opérations. Cependant, l'efficacité de ces stratégies reste à évaluer, et la société a choisi de ne pas fournir de conseils pour le quatrième trimestre 2024 car il évalue l'impact de ces changements.
Risques financiers
Financièrement, Fathom a signalé une perte nette GAAP de 8,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à une perte de 5,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. L'augmentation de la perte nette est largement attribuée à la 3,0 millions de dollars Reconnu pour la contingence du règlement NAR et les frais juridiques connexes. La société a également signalé une perte d'EBITDA ajustée de 1,4 million de dollars pour le trimestre.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Fathom met en œuvre des efforts de recrutement stratégique et améliore son engagement de service envers les agents. La société prévoit de se concentrer sur ses services auxiliaires pour renforcer les sources de revenus et compenser les baisses des revenus de courtage. De plus, la direction de Fathom s'engage à optimiser la rentabilité et les flux de trésorerie dans le cadre de sa stratégie à long terme.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur immobilier | Diminution des volumes de transaction |
| Changements réglementaires | Les règlements juridiques ont un impact sur les finances | Augmentation du passif de 2,95 millions de dollars |
| Conditions du marché | Marché volatil avec des taux d'intérêt en hausse | 10% de baisse du chiffre d'affaires total |
| Risques opérationnels | Défis dans le recrutement et la rétention des agents | Impact potentiel sur la croissance future |
| Risques financiers | Augmentation de la perte nette et perte d'EBITDA ajustée | Perte nette de PCGR de 8,1 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures de Fathom Holdings Inc. (FTHM)
Perspectives de croissance futures de Fathom Holdings Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a récemment fait des progrès dans l'élargissement de son réseau d'agents immobiliers, qui a augmenté par 9% à peu près 12,383 Licence d'agent à partir du 30 septembre 2024, contre environ 11,333 Licences un an auparavant. Cette croissance est un moteur crucial pour les performances futures.
De plus, l'acquisition de mon groupe d'accueil, une agence immobilière avec plus 2,200 Les agents, le 1er novembre 2024, améliorent la présence de l'entreprise sur des marchés clés comme l'Arizona et Washington. L'intégration de mon groupe à domicile devrait augmenter considérablement les capacités commerciales de courtage et lesiliaires de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus totaux ont diminué de 10% à 83,7 millions de dollars, à partir de 93,5 millions de dollars au même trimestre de 2023. La baisse des revenus a été principalement motivée par un 11% diminution des revenus de courtage en raison de moins de transactions. Cependant, les revenus des entreprises auxiliaires ont augmenté 44%, mettant en évidence un changement potentiel dans la combinaison de revenus qui pourrait soutenir la croissance future.
Les analystes ont noté que l'introduction de nouveaux plans de commission et de modèles de partage de revenus pourrait commencer à influencer positivement les sources de revenus au cours des prochains trimestres, bien que des conseils spécifiques aient été retenus en attendant l'évaluation de ces initiatives.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a introduit deux plans de commission innovants, Fathom Max et Fathom Share, conçus pour améliorer le recrutement et la rétention des agents. Ces initiatives devraient créer un environnement plus attractif pour les agents, ce qui pourrait stimuler la croissance du nombre d'agents et, par conséquent, des volumes de transaction.
En outre, le récent règlement lié à la National Association of Realtors donne une clarté et peut réduire les risques de litige, permettant à la direction de se concentrer sur les stratégies de croissance.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie d'une plate-forme axée sur la technologie qui intègre les offres résidentielles de courtage, hypothèque, titre et SaaS. Ce modèle de service complet améliore l'expérience client et permet des opportunités de vente croisée, ce qui rend l'entreprise plus compétitive sur le marché immobilier.
De plus, l'entreprise a montré la résilience en améliorant son pourcentage de bénéfice brut à 9% au troisième trimestre 2024, en haut de 7% au troisième trimestre 2023, à l'exclusion des revenus d'assurance. Cela reflète l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'accent mis sur les services auxiliaires à marge plus élevée, positionnant favorablement l'entreprise pour la rentabilité future.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 83,7 millions de dollars | 93,5 millions de dollars | -10% |
| Revenus de courtage | 78,6 millions de dollars | 88,2 millions de dollars | -11% |
| Revenus auxiliaires | 5,1 millions de dollars | 5,3 millions de dollars | -4% |
| Pourcentage de bénéfices bruts | 9% | 7% | +2% |
| Perte nette | 8,1 millions de dollars | 5,5 millions de dollars | +47% |
Fathom Holdings Inc. (FTHM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Fathom Holdings Inc. (FTHM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fathom Holdings Inc. (FTHM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fathom Holdings Inc. (FTHM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.