First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Bundle
Comprensión de First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Freeds de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de First Watch Restaurant Group, Inc.
Las fuentes de ingresos de First Watch Restaurant Group, Inc. consisten principalmente en ventas de restaurantes e ingresos por franquicias, con contribuciones significativas de varios segmentos. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos y su rendimiento.
Desglose de fuentes de ingresos
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ventas de restaurantes | $248,965 | $215,495 | 15.5% |
| Ingresos por franquicia | $2,644 | $3,717 | -28.9% |
| Ingresos totales | $251,609 | $219,212 | 14.8% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año demuestra la salud financiera general de la compañía. Los ingresos totales para las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 fueron $752,619,000, en comparación con $646,918,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja una tasa de crecimiento de 16.3%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
Para el tercer trimestre de 2024, las ventas de restaurantes se componen 98.9% de ingresos totales, mientras que los ingresos por franquicias explicaron 1.1%. Esto indica una fuerte dependencia de las ventas directas de restaurantes como el principal conductor de ingresos.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
- Las ventas de restaurantes aumentaron significativamente debido a las nuevas aperturas de restaurantes y aumentos del precio del menú.
- Los ingresos por franquicias disminuyeron principalmente debido a la adquisición de restaurantes propiedad de franquicias, lo que redujo el número de franquicias que generan regalías.
Análisis detallado de ingresos
El aumento en la venta total de restaurantes se atribuyó a:
- $ 18.1 millones de 37 nuevas aperturas de restaurantes durante el año pasado.
- $ 14.9 millones de 28 restaurantes adquiridos de franquiciados.
- Los aumentos del precio del menú también contribuyeron positivamente al crecimiento de los ingresos.
Sin embargo, la disminución de los ingresos por franquicias fue notable, disminuyendo de $10,868,000 En las treinta y nueve semanas que terminaron el 24 de septiembre de 2023, a $8,889,000 en el mismo período de 2024, representando un 18.2% disminuir.
Conclusión sobre las tendencias de ingresos
En general, First Watch Restaurant Group, Inc. ha demostrado resiliencia en su generación de ingresos, particularmente a través de sus ventas de restaurantes, mientras enfrenta desafíos con su segmento de franquicias. La compañía sigue enfocada en expandir su huella y optimizar sus fuentes de ingresos.
Una inmersión profunda en First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar la rentabilidad de la empresa implica examinar métricas clave como ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas. La siguiente tabla resume estas cifras para las trece y treinta y nueve semanas que terminaron el 29 de septiembre de 2024 y el 24 de septiembre de 2023.
| Métrico | Trece semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 | Trece semanas terminadas el 24 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) | Treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 | Treinta y nueve semanas terminadas el 24 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en miles) | $2,112 | $5,418 | (61.0%) | $18,226 | $22,737 | (19.8%) |
| Margen de ingresos netos (%) | 0.8% | 2.5% | (1.7%) | 2.4% | 3.5% | (1.1%) |
| Ganancias operativas (en miles) | $6,313 | $7,738 | (18.4%) | $35,046 | $34,412 | 1.8% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 2.5% | 3.6% | (1.1%) | 4.7% | 5.4% | (0.7%) |
| Ebitda ajustado (en miles) | $25,624 | $21,629 | 18.5% | $89,539 | $74,858 | 19.6% |
| Margen EBITDA ajustado (%) | 10.2% | 9.9% | 0.3% | 11.9% | 11.6% | 0.3% |
En el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto disminuyó significativamente por 61.0% En comparación con el año anterior, reflejando mayores gastos de interés y desafíos operativos. El margen de ingresos netos también vio una disminución de 0.8% de 2.5%.
Las ganancias operativas por el mismo período disminuyeron por 18.4%, dando como resultado un margen de beneficio operativo de 2.5%. Esta disminución del margen indica una mayor presión sobre la rentabilidad en medio del aumento de los costos operativos.
Sin embargo, el EBITDA ajustado mostró una tendencia positiva, aumentando por 18.5% año tras año para el tercer trimestre, lo que refleja una mejor eficiencia operativa. El margen EBITDA ajustado aumentó a 10.2%, indicando una mejor gestión de costos en relación con los ingresos.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad indican una tendencia mixta con el tiempo. Si bien el ingreso neto ha disminuido, el EBITDA ajustado ha experimentado un crecimiento, lo que sugiere que se están realizando mejoras operativas a pesar de las presiones externas. La siguiente tabla proporciona un detallado overview de las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos trimestres.
| Cuarto | Margen de ingresos netos (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen EBITDA ajustado (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 0.8% | 2.5% | 10.2% |
| Q2 2024 | 1.2% | 3.0% | 10.0% |
| Q1 2024 | 3.0% | 5.0% | 11.0% |
| P4 2023 | 2.5% | 4.5% | 10.5% |
A partir de este análisis de tendencias, es evidente que, si bien el margen de ingresos netos ha disminuido, el margen de EBITDA ajustado muestra signos de resiliencia, lo que indica la capacidad de la compañía para gestionar los costos operativos de manera efectiva a pesar de la disminución de la rentabilidad neta.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Para comprender mejor el rendimiento de la compañía, es esencial comparar sus índices de rentabilidad con los promedios de la industria. La siguiente tabla ilustra esta comparación.
| Métrico | Valor de la compañía (%) | Promedio de la industria (%) | Diferencia (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de ingresos netos | 0.8% | 5.0% | (4.2%) |
| Margen de beneficio operativo | 2.5% | 8.0% | (5.5%) |
| Margen EBITDA ajustado | 10.2% | 12.0% | (1.8%) |
El margen de ingresos netos de la compañía de 0.8% y margen de beneficio operativo de 2.5% caer significativamente por debajo de los promedios de la industria de 5.0% y 8.0%, respectivamente. Esto indica la necesidad de mejoras estratégicas para mejorar la rentabilidad.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa juega un papel crucial en la rentabilidad. El margen de beneficio operativo a nivel de restaurante es un indicador clave de la efectividad de la gestión de costos. Los siguientes datos ilustran el rendimiento reciente en esta área.
| Métrico | Trece semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 | Trece semanas terminadas el 24 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Beneficio operativo a nivel de restaurante (en miles) | $46,991 | $40,365 |
| Margen de beneficio operativo a nivel de restaurante (%) | 18.9% | 18.7% |
La ganancia operativa a nivel de restaurante aumentó por 16.4% año tras año, lo que indica una mejor gestión de costos y eficiencia operativa. El margen de beneficio operativo a nivel de restaurante también vio un ligero aumento para 18.9%, reflejando un manejo efectivo de los costos de mano de obra y alimentos.
En resumen, si bien las métricas generales de rentabilidad indican algunos desafíos, particularmente en el ingreso neto y los márgenes de ganancias operativas, la eficiencia operativa de la compañía parece estar mejorando, lo que es una señal positiva para el rendimiento futuro.
Deuda vs. Equity: Cómo Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) financia su crecimiento
Deuda vs. Equity: Cómo Watch Restaurant Group, Inc. financia su crecimiento
Al 29 de septiembre de 2024, la deuda total de First Watch Restaurant Group, Inc. es de $ 197.5 millones, con un desglose de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Equilibrio (en miles) | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Término | $98,750 | 7.93% |
| Instalación de plazo de sorteo retrasado | $96,281 | 7.90% |
| Facilidad de crédito giratorio | $0 | N / A |
| Pasivos de arrendamiento financiero | $827 | N / A |
| Obligación de financiamiento | $3,050 | N / A |
| Menos: descuento de deuda no amortizado | ($1,426) | N / A |
| Deuda total, neta | $197,482 | N / A |
| Menos: porción actual de deuda a largo plazo | ($7,830) | N / A |
| Deuda a largo plazo, neto | $189,652 | N / A |
La relación deuda / capital de la compañía es de aproximadamente 0.35, calculada utilizando una deuda total de $ 197.5 millones y un capital total de $ 561.3 millones al 29 de septiembre de 2024. Esta relación se compara favorablemente con el estándar de la industria de 0.50, lo que indica un enfoque conservador para apalancamiento y apalancamiento y apalancamiento una fuerte base de equidad.
La actividad reciente de la deuda incluye lo siguiente:
- El 5 de enero de 2024, la Compañía celebró una enmienda a su acuerdo de crédito, reemplazando la línea de plazo de $ 100 millones existente con un nuevo préstamo a plazo de $ 100 millones una línea y aumentando la línea de crédito giratorio de $ 75 millones a $ 125 millones.
- El 12 de abril de 2024, la compañía obtuvo $ 97.5 millones de su nueva instalación de plazo retrasado, principalmente para pagar $ 22.5 millones de préstamos y financiar una adquisición de franquicias que cuesta $ 75.1 millones.
Al 29 de septiembre de 2024, las facilidades de crédito tienen interés en tasas entre el 7,90% y el 7,93%, lo que refleja la estrategia de la Compañía para mantener los gastos de interés manejables mientras realiza el crecimiento.
La compañía equilibra su crecimiento a través del financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital. A la misma fecha, tiene $ 51.1 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, proporcionando un amortiguador contra su deuda total. Además, la Compañía planea financiar gastos de capital de aproximadamente $ 130 millones en 2024 principalmente a través del flujo de efectivo y préstamos operativos.
La gestión efectiva de la deuda y el capital permite a la compañía buscar oportunidades de crecimiento estratégico al tiempo que mantiene la estabilidad financiera. El capital total de la compañía ha aumentado a $ 561.3 millones, lo que refleja una sólida trayectoria de crecimiento.
Evaluar la liquidez de First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Evaluar la liquidez de First Watch Restaurant Group, Inc.
Relación actual: A partir del 29 de septiembre de 2024, la relación actual es aproximadamente 1.00. Esto indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 0.60, sugiriendo posibles preocupaciones de liquidez, ya que indica que la compañía puede no tener suficientes activos líquidos para cubrir los pasivos corrientes sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 29 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se encuentra aproximadamente $ 25.1 millones, una disminución de $ 37.2 millones en el año anterior. Esta disminución refleja el aumento de los pasivos actuales principalmente debido a los niveles de deuda más altos asociados con las adquisiciones.
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | $195,000 | $169,900 | $25,100 |
| 24 de septiembre de 2023 | $185,000 | $147,800 | $37,200 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 92.7 millones, un aumento de $ 73.0 millones para el mismo período en 2023. Este aumento se debe principalmente a las ventas de restaurantes más altas impulsadas por nuevas aperturas y adquisiciones.
El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ (165.9 millones), significativamente más alto que $ (82.6 millones) En 2023, reflejando un aumento de los gastos de capital relacionados con el desarrollo y las adquisiciones de restaurantes.
El efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue $ 74.3 millones, en comparación con $ (0.1 millones) en el año anterior, lo que indica un cambio hacia la aprovechamiento de las iniciativas de deuda por el crecimiento.
| Categoría de flujo de caja | 39 semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 (en miles) | 39 semanas terminadas el 24 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $92,749 | $73,044 |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $(165,919) | $(82,633) |
| Efectivo proporcionado por actividades de financiación | $74,338 | $(85) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una sólida posición en efectivo de $ 51.1 millones Al 29 de septiembre de 2024, la compañía enfrenta riesgos de liquidez debido a un alto apalancamiento, con préstamos pendientes bajo la línea de crédito por un total $ 195.0 millones. La disponibilidad bajo la línea de crédito renovable es $ 123.3 millones, que incluye $ 1.7 millones reservado bajo cartas de crédito.
La gerencia expresa la confianza de que el flujo de efectivo de las operaciones, combinadas con el crédito disponible, satisfará las necesidades de liquidez durante los próximos doce meses. Sin embargo, la evaluación continua de las estrategias de liquidez es esencial dado el aumento de los gastos de capital proyectados en $ 130.0 millones Para 2024, principalmente para nuevas aperturas de restaurantes y remodelaciones.
¿First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para First Watch Restaurant Group, Inc. es de 24.1, basada en un ingreso neto de doce meses (TTM) de $ 18.2 millones y una ganancia diluida por acción (EPS) de $ 0.30 al 29 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 4.2, calculada utilizando un valor en libros de $ 4.72 por acción, lo que refleja la posición de capital de la Compañía.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es de 14.5, derivada de un valor empresarial de aproximadamente $ 1.15 mil millones y un EBITDA ajustado de $ 89.5 millones durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $ 20.10
- Precio actual de las acciones: $ 15.74
- Disminución porcentual: 21.8%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La relación de pago también es del 0%, dada la ausencia de pagos de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una calificación de retención para la acción, con un precio objetivo de $ 17.50, lo que refleja un potencial de subida del 11.4% del precio de negociación actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 24.1 |
| Relación p/b | 4.2 |
| Relación EV/EBITDA | 14.5 |
| Precio de las acciones actual | $15.74 |
| 12 meses de altura | $20.10 |
| Mínimo de 12 meses | $12.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo | $17.50 |
Riesgos clave que enfrenta First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Los riesgos clave enfrentan First Watch Restaurant Group, Inc.
La salud financiera de First Watch Restaurant Group, Inc. está influenciado por numerosos factores de riesgo internos y externos. A continuación se muestra un overview de los riesgos significativos que afectan las operaciones y la estabilidad financiera de la Compañía.
Competencia de la industria
El segmento gastronómico informal es altamente competitivo, con muchos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. En el tercer trimestre de 2024, el crecimiento de las ventas de los mismos restaurantes para la compañía fue negativo 1.9%, después de una tendencia de disminución de las ventas que comenzaron antes de 2024.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes laborales y las regulaciones de salud pueden afectar significativamente los costos operativos. La inflación salarial a nivel de restaurante se informó en 3.8% Durante el tercer trimestre de 2024, con expectativas de inflación de todo el año para alcanzar aproximadamente 5.0%.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden afectar el gasto de los consumidores en la industria de los restaurantes. La compañía informó una disminución en el ingreso neto para $ 2.1 millones para el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 5.4 millones En el mismo trimestre del año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y la inflación de los costos de los alimentos. La inflación de los productos básicos se observó en 3.4% Para el tercer trimestre de 2024, con la gerencia anticipando una tasa de inflación de todo el año de aproximadamente 3.0%.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se aumentan debido a un aumento de los gastos de interés asociados con los préstamos. El gasto de interés aumentó a $ 3.4 millones Durante las trece semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.8 millones en el año anterior, marcar un aumento de 86.2%.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de la estrategia de adquisición y los planes de expansión de la Compañía. La compañía abrió 9 restaurantes de todo el sistema en 8 estados, lo que lleva el total a 547 En 29 estados. Sin embargo, la integración de las franquicias adquiridas puede plantear desafíos.
Estrategias de mitigación
La compañía monitorea y ajusta activamente sus estrategias operativas para mitigar estos riesgos. Esto incluye una gestión cuidadosa de los costos laborales y las relaciones de la cadena de suministro para contrarrestar las presiones de inflación. Los gastos de capital para 2024 se estiman en $ 130 millones, dirigido principalmente a proyectos y remodelaciones de nuevos restaurantes.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en comidas informales | Crecimiento negativo de las ventas de los mismos restaurantes | Mejorar la experiencia del cliente y las ofertas de menú |
| Cambios regulatorios | Leyes laborales y regulaciones de salud | Aumento de los costos operativos | Capacitación de cumplimiento y gestión de costos |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta el gasto del consumidor | Disminución de ingresos netos | Estrategias promocionales y control de costos |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro e inflación de costos de alimentos | Aumento de los costos de los alimentos | Diversa base de proveedores y gestión de inventario |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses de los préstamos | Mayores responsabilidades financieras | Refinanciar la deuda y administrar el flujo de caja |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de adquisiciones y expansión | Dificultades de integración | Planificación exhaustiva de diligencia debida y integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Watch Restaurant Group, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que están preparados para mejorar su posición de mercado:
- Nuevas aperturas de restaurantes (NRO): La compañía abrió 9 nuevos restaurantes en 8 estados, llevando el total a 547 restaurantes de todo el sistema, que comprenden 466 ubicaciones propiedad de la compañía y 81 de la franquicia.
- Adquisiciones: El año pasado, la compañía adquirió 28 restaurantes propiedad de franquicias, lo que contribuyó significativamente al crecimiento de los ingresos.
- Innovaciones de menú: Se espera que las mejoras continuas al menú atraigan una base de clientes más amplia y aumenten los tamaños de verificación promedio.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos indican una perspectiva sólida:
- Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 alcanzaron $ 251.6 millones, a 14.8% aumentar de $ 219.2 millones en el tercer cuarto de 2023.
- Las ventas en todo el sistema aumentaron por 8.0%, equivaliendo a $ 291.8 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 270.3 millones en el tercer trimestre 2023.
- Las estimaciones de ganancias futuras sugieren un crecimiento continuo, impulsado por nuevas aperturas de restaurantes y mejoras en la eficiencia operativa.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas para reforzar el crecimiento:
- Asociaciones con proveedores locales para mejorar la calidad de los alimentos y reducir los costos.
- Expansión de los servicios de entrega y comida para llevar para satisfacer las preferencias cambiantes del consumidor.
- Inversión en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y la participación del cliente.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Varias ventajas competitivas subrayan el potencial de crecimiento de la compañía:
- Reconocimiento de la marca: La compañía ha recibido numerosos premios por su experiencia gastronómica, mejorando la lealtad del cliente.
- Eficiencia operativa: Las ganancias operativas a nivel de restaurante durante las trece semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, aumentadas a $ 46.99 millones, arriba de $ 40.37 millones En el año anterior, reflejando una mejor eficiencia operativa.
- Presencia del mercado: Operar en 29 estados ofrece una amplia base de clientes y amplias oportunidades para la penetración del mercado.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 251.6 millones | $ 219.2 millones | 14.8% |
| Ventas de todo el sistema | $ 291.8 millones | $ 270.3 millones | 8.0% |
| Beneficio operativo a nivel de restaurante | $ 46.99 millones | $ 40.37 millones | 16.4% |
| Ebitda ajustado | $ 25.62 millones | $ 21.63 millones | 18.5% |
First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.