First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Bundle
Entendendo o First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da First Watch Restaurant Group, Inc.
Os fluxos de receita do First Watch Restaurant Group, Inc. consistem principalmente em vendas de restaurantes e receitas de franquia, com contribuições significativas de vários segmentos. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita e seu desempenho.
RECENDER fontes de discussão
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Vendas de restaurantes | $248,965 | $215,495 | 15.5% |
| Receita de franquia | $2,644 | $3,717 | -28.9% |
| Receita total | $251,609 | $219,212 | 14.8% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano demonstra a saúde financeira geral da empresa. A receita total das trinta e nove semanas findos em 29 de setembro de 2024, foi $752,619,000, comparado com $646,918,000 para o mesmo período em 2023, refletindo uma taxa de crescimento de 16.3%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
Para o terceiro trimestre de 2024, as vendas de restaurantes compreendem 98.9% das receitas totais, enquanto as receitas de franquia foram responsáveis por 1.1%. Isso indica uma forte dependência das vendas diretas de restaurantes como o principal fator de receita.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
- As vendas de restaurantes aumentaram significativamente devido às novas aberturas de restaurantes e aumentos de preços de menu.
- As receitas de franquia caíram principalmente devido à aquisição de restaurantes de propriedade da franquia, o que reduziu o número de franquias que geram royalties.
Análise detalhada da receita
O aumento das vendas totais de restaurantes foi atribuído a:
- US $ 18,1 milhões de 37 novas aberturas de restaurantes no ano passado.
- US $ 14,9 milhões de 28 restaurantes adquiridos de franqueados.
- Os aumentos de preços do menu também contribuíram positivamente para o crescimento da receita.
No entanto, o declínio nas receitas de franquia foi notável, diminuindo de $10,868,000 Nas trinta e nove semanas encerradas em 24 de setembro de 2023, para $8,889,000 no mesmo período de 2024, representando um 18.2% diminuir.
Conclusão sobre tendências de receita
No geral, a First Watch Restaurant Group, Inc. demonstrou resiliência em sua geração de receita, principalmente por meio de suas vendas de restaurantes, enquanto enfrenta desafios com seu segmento de franquia. A empresa permanece focada em expandir sua pegada e otimizar seus fluxos de receita.
Um mergulho profundo no First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) lucratividade
Métricas de rentabilidade
A análise da lucratividade da empresa envolve examinar as principais métricas, como lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido. A tabela a seguir resume esses números para as treze e trinta e nove semanas encerradas em 29 de setembro, 2024 e 24 de setembro de 2023.
| Métrica | Treze semanas findos em 29 de setembro de 2024 | Treze semanas findos em 24 de setembro de 2023 | Mudar (%) | Trinta e nove semanas findos em 29 de setembro de 2024 | Trinta e nove semanas findos em 24 de setembro de 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido (em milhares) | $2,112 | $5,418 | (61.0%) | $18,226 | $22,737 | (19.8%) |
| Margem de lucro líquido (%) | 0.8% | 2.5% | (1.7%) | 2.4% | 3.5% | (1.1%) |
| Lucro operacional (em milhares) | $6,313 | $7,738 | (18.4%) | $35,046 | $34,412 | 1.8% |
| Margem de lucro operacional (%) | 2.5% | 3.6% | (1.1%) | 4.7% | 5.4% | (0.7%) |
| Ebitda ajustada (em milhares) | $25,624 | $21,629 | 18.5% | $89,539 | $74,858 | 19.6% |
| Margem EBITDA ajustada (%) | 10.2% | 9.9% | 0.3% | 11.9% | 11.6% | 0.3% |
No terceiro trimestre de 2024, o lucro líquido diminuiu significativamente por 61.0% Comparado ao ano anterior, refletindo despesas com juros mais altos e desafios operacionais. A margem de lucro líquido também viu um declínio para 0.8% de 2.5%.
O lucro operacional no mesmo período diminuiu por 18.4%, resultando em uma margem de lucro operacional de 2.5%. Esse declínio da margem indica maior pressão sobre a lucratividade em meio a crescentes custos operacionais.
No entanto, o EBITDA ajustado mostrou uma tendência positiva, aumentando por 18.5% Ano a ano para o terceiro trimestre, o que reflete maior eficiência operacional. A margem EBITDA ajustada aumentou para 10.2%, indicando melhor gerenciamento de custos em relação às receitas.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As métricas de rentabilidade indicam uma tendência mista ao longo do tempo. Embora o lucro líquido tenha diminuído, o EBITDA ajustado experimentou crescimento, sugerindo que as melhorias operacionais estão sendo feitas apesar das pressões externas. A tabela a seguir fornece um detalhado overview das tendências nas métricas de lucratividade nos últimos trimestres.
| Trimestre | Margem de lucro líquido (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem EBITDA ajustada (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 0.8% | 2.5% | 10.2% |
| Q2 2024 | 1.2% | 3.0% | 10.0% |
| Q1 2024 | 3.0% | 5.0% | 11.0% |
| Q4 2023 | 2.5% | 4.5% | 10.5% |
A partir dessa análise de tendências, é evidente que, embora a margem de lucro líquido tenha diminuído, a margem EBITDA ajustada mostra sinais de resiliência, indicando a capacidade da empresa de gerenciar os custos operacionais de maneira eficaz, apesar de diminuir a lucratividade líquida.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Para entender melhor o desempenho da empresa, é essencial comparar seus índices de lucratividade com as médias do setor. A tabela a seguir ilustra essa comparação.
| Métrica | Valor da empresa (%) | Média da indústria (%) | Diferença (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro líquido | 0.8% | 5.0% | (4.2%) |
| Margem de lucro operacional | 2.5% | 8.0% | (5.5%) |
| Margem EBITDA ajustada | 10.2% | 12.0% | (1.8%) |
A margem de receita líquida da empresa de 0.8% e margem de lucro operacional de 2.5% cair significativamente abaixo das médias da indústria de 5.0% e 8.0%, respectivamente. Isso indica a necessidade de melhorias estratégicas para aumentar a lucratividade.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional desempenha um papel crucial na lucratividade. A margem de lucro operacional no nível do restaurante é um indicador-chave da eficácia do gerenciamento de custos. Os dados a seguir ilustram o desempenho recente nesta área.
| Métrica | Treze semanas findos em 29 de setembro de 2024 | Treze semanas findos em 24 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Lucro operacional no nível do restaurante (em milhares) | $46,991 | $40,365 |
| Margem de lucro operacional no nível do restaurante (%) | 18.9% | 18.7% |
O lucro operacional no nível do restaurante aumentou em 16.4% ano a ano, indicando melhor gerenciamento de custos e eficiência operacional. A margem de lucro operacional no nível do restaurante também viu um ligeiro aumento para 18.9%, refletindo o gerenciamento eficaz dos custos de mão -de -obra e alimentos.
Em resumo, embora as métricas gerais de lucratividade indiquem alguns desafios, particularmente em lucro líquido e margens de lucro operacional, a eficiência operacional da empresa parece estar melhorando, o que é um sinal positivo para o desempenho futuro.
Dívida vs. Equity: como o First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o First Watch Restaurant Group, Inc. financia seu crescimento
Em 29 de setembro de 2024, a dívida total do First Watch Restaurant Group, Inc. é de US $ 197,5 milhões, com uma quebra da seguinte maneira:
| Tipo de dívida | Equilíbrio (em milhares) | Taxa de juro |
|---|---|---|
| Instalação de termo | $98,750 | 7.93% |
| Instalação atrasada do termo de desenho | $96,281 | 7.90% |
| Linha de crédito rotativo | $0 | N / D |
| Passivos de arrendamento financeiro | $827 | N / D |
| Obrigação de financiamento | $3,050 | N / D |
| Menos: Desconto da dívida não amortizada | ($1,426) | N / D |
| Dívida total, líquido | $197,482 | N / D |
| Menos: parte atual da dívida de longo prazo | ($7,830) | N / D |
| Dívida de longo prazo, líquido | $189,652 | N / D |
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0,35, calculado usando a dívida total de US $ 197,5 milhões e o patrimônio total de US $ 561,3 milhões em 29 de setembro de 2024. Esse índice se compara favoravelmente ao padrão da indústria de 0,50, indicando uma abordagem conservadora para aproveitar e uma forte base de ações.
A atividade de dívida recente inclui o seguinte:
- Em 5 de janeiro de 2024, a Companhia firmou uma emenda ao seu contrato de crédito, substituindo a instalação de termos de US $ 100 milhões existente por um novo empréstimo a prazo de US $ 100 milhões por instalação e aumentando a linha de crédito rotativa de US $ 75 milhões para US $ 125 milhões.
- Em 12 de abril de 2024, a empresa atraiu US $ 97,5 milhões em sua nova instalação de termo de empate, principalmente para pagar US $ 22,5 milhões em empréstimos e financiar uma aquisição de franquia que custa US $ 75,1 milhões.
Em 29 de setembro de 2024, as linhas de crédito têm juros a taxas entre 7,90% e 7,93%, o que reflete a estratégia da Companhia de manter as despesas de juros gerenciáveis durante a busca de crescimento.
A empresa equilibra seu crescimento através do financiamento da dívida e do financiamento de ações. Na mesma data, possui US $ 51,1 milhões em caixa e equivalentes de caixa, fornecendo um buffer contra sua dívida total. Além disso, a Companhia planeja financiar as despesas de capital de aproximadamente US $ 130 milhões em 2024, principalmente através do fluxo de caixa operacional e empréstimos.
O gerenciamento efetivo da dívida e do patrimônio líquido permite que a empresa busque oportunidades estratégicas de crescimento, mantendo a estabilidade financeira. O patrimônio total da empresa aumentou para US $ 561,3 milhões, refletindo uma trajetória de crescimento robusta.
Avaliando a liquidez do First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Avaliando o First Watch Restaurant Group, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 29 de setembro de 2024, a proporção atual é aproximadamente 1.00. Isso indica que a empresa possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atualizados.
Proporção rápida: A proporção rápida é aproximadamente 0.60, sugerindo possíveis preocupações de liquidez, pois indica que a empresa pode não ter ativos líquidos suficientes para cobrir o passivo circulante sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Em 29 de setembro de 2024, o capital de giro é de aproximadamente US $ 25,1 milhões, uma diminuição de US $ 37,2 milhões no ano anterior. Esse declínio reflete o aumento do passivo circulante principalmente devido aos níveis mais altos de dívida associados às aquisições.
| Período | Ativos circulantes (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Capital de giro (em milhares) |
|---|---|---|---|
| 29 de setembro de 2024 | $195,000 | $169,900 | $25,100 |
| 24 de setembro de 2023 | $185,000 | $147,800 | $37,200 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nas trinta e nove semanas findos em 29 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 92,7 milhões, um aumento de US $ 73,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento se deve principalmente às vendas mais altas de restaurantes, impulsionadas por novas aberturas e aquisições.
O dinheiro usado em atividades de investimento era $ (165,9 milhões), significativamente maior do que $ (82,6 milhões) Em 2023, refletindo o aumento das despesas de capital relacionadas ao desenvolvimento e aquisições de restaurantes.
O dinheiro fornecido por atividades de financiamento foi US $ 74,3 milhões, comparado com $ (0,1 milhão) No ano anterior, indicando uma mudança para alavancar as dívidas para iniciativas de crescimento.
| Categoria de fluxo de caixa | 39 semanas findos em 29 de setembro de 2024 (em milhares) | 39 semanas findos em 24 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro fornecido por atividades operacionais | $92,749 | $73,044 |
| Dinheiro usado em atividades de investimento | $(165,919) | $(82,633) |
| Dinheiro fornecido por atividades de financiamento | $74,338 | $(85) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma sólida posição em dinheiro de US $ 51,1 milhões Em 29 de setembro de 2024, a empresa enfrenta riscos de liquidez devido à alta alavancagem, com empréstimos pendentes sob a linha de crédito totalizando US $ 195,0 milhões. A disponibilidade sob a linha de crédito rotativa é US $ 123,3 milhões, que inclui US $ 1,7 milhão reservado sob cartas de crédito.
A gerência expressa confiança de que o fluxo de caixa das operações, combinado com o crédito disponível, atenderá às necessidades de liquidez nos próximos doze meses. No entanto, a avaliação contínua de estratégias de liquidez é essencial, dadas as crescentes despesas de capital projetadas em US $ 130,0 milhões para 2024, principalmente para novas aberturas e remodelos de restaurantes.
O First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual do First Watch Restaurant Group, Inc. é de 24,1, com base em um lucro líquido de doze meses (TTM) de US $ 18,2 milhões e um lucro por ação diluído (EPS) de US $ 0,30 em 29 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é de 4,2, calculada usando um valor contábil de US $ 4,72 por ação, refletindo a posição de patrimônio da empresa.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é de 14,5, derivada de um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,15 bilhão e um EBITDA ajustado de US $ 89,5 milhões nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $ 20,10
- Preço atual das ações: US $ 15,74
- Diminuição percentual: 21,8%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é de 0%, dada a ausência de pagamentos de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de espera para as ações, com um preço -alvo de US $ 17,50, refletindo uma posição potencial de 11,4% do preço atual de negociação.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 24.1 |
| Proporção P/B. | 4.2 |
| Razão EV/EBITDA | 14.5 |
| Preço atual das ações | $15.74 |
| 12 meses de alta | $20.10 |
| Baixo de 12 meses | $12.50 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $17.50 |
Riscos -chave enfrentados pelo First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Os principais riscos enfrentados pelo First Watch Restaurant Group, Inc.
A saúde financeira do First Watch Restaurant Group, Inc. é influenciada por inúmeros fatores de risco internos e externos. Abaixo está um overview Dos riscos significativos que afetam as operações e a estabilidade financeira da empresa.
Concorrência da indústria
O segmento de jantar casual é altamente competitivo, com muitos jogadores que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, o crescimento das vendas do mesmo restaurante para a empresa foi negativo 1.9%, após uma tendência de vendas decrescentes que começaram antes de 2024.
Mudanças regulatórias
Mudanças nas leis trabalhistas e regulamentos de saúde podem afetar significativamente os custos operacionais. A inflação salarial no nível do restaurante foi relatada em 3.8% Durante o terceiro trimestre de 2024, com as expectativas de a inflação do ano inteiro atingir aproximadamente 5.0%.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar os gastos do consumidor na indústria de restaurantes. A empresa relatou uma diminuição do lucro líquido para US $ 2,1 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 5,4 milhões No mesmo trimestre do ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e inflação de custos com alimentos. A inflação de commodities foi observada em 3.4% no terceiro trimestre de 2024, com a gerência antecipando uma taxa de inflação do ano inteiro de aproximadamente 3.0%.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são aumentados devido ao aumento das despesas de juros associadas a empréstimos. A despesa de juros aumentou para US $ 3,4 milhões pelas treze semanas findos em 29 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,8 milhão no ano anterior, marcando um aumento de 86.2%.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem da estratégia de aquisição e planos de expansão da empresa. A empresa abriu 9 restaurantes em todo o sistema em 8 estados, trazendo o total para 547 em 29 estados. No entanto, a integração das franquias adquiridas pode representar desafios.
Estratégias de mitigação
A empresa monitora ativamente e ajusta suas estratégias operacionais para mitigar esses riscos. Isso inclui um gerenciamento cuidadoso dos custos de mão -de -obra e relacionamentos da cadeia de suprimentos para combater as pressões da inflação. As despesas de capital para 2024 são estimadas em US $ 130 milhões, destinado principalmente a novos projetos de restaurantes e remodelos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição em jantar casual | Crescimento negativo das vendas do mesmo restaurante | Aprimorando a experiência do cliente e as ofertas de menu |
| Mudanças regulatórias | Leis trabalhistas e regulamentos de saúde | Aumento dos custos operacionais | Treinamento de conformidade e gerenciamento de custos |
| Condições de mercado | Crise econômica que afeta os gastos do consumidor | Redução do lucro líquido | Estratégias promocionais e controle de custos |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e inflação de custos alimentares | Aumento dos custos de alimentos | Gestão de Base de Fornecedores e Inventário diversificados |
| Riscos financeiros | Aumento das despesas de juros de empréstimos | Passivos financeiros mais altos | Refinanciando dívidas e gerenciamento de fluxo de caixa |
| Riscos estratégicos | Desafios de aquisições e expansão | Dificuldades de integração | Due diligence e planejamento de integração completo |
Perspectivas de crescimento futuro para o First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Perspectivas de crescimento futuro do First Watch Restaurant Group, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que estão prontos para melhorar sua posição de mercado:
- Novas aberturas de restaurantes (NROs): A empresa abriu 9 novos restaurantes em 8 estados, elevando o total para 547 restaurantes em todo o sistema, compreendendo 466 locais de propriedade da empresa e 81 da franquia.
- Aquisições: No ano passado, a empresa adquiriu 28 restaurantes de propriedade de franquia, que contribuíram significativamente para o crescimento da receita.
- Menu Innovations: Espera -se que os aprimoramentos contínuos no menu atraem uma base de clientes mais ampla e aumente o tamanho médio de verificação.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita indicam uma perspectiva robusta:
- Receitas totais para o terceiro trimestre de 2024 alcançadas US $ 251,6 milhões, a 14.8% aumento de US $ 219,2 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- As vendas em todo o sistema aumentaram em 8.0%, totalizando US $ 291,8 milhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 270,3 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- As estimativas futuras de ganhos sugerem crescimento contínuo, impulsionado pelas novas aberturas e aprimoramentos de restaurantes na eficiência operacional.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está buscando ativamente iniciativas estratégicas para reforçar o crescimento:
- Parcerias com fornecedores locais para melhorar a qualidade dos alimentos e reduzir custos.
- Expansão dos serviços de entrega e saída para atender às mudanças de preferências do consumidor.
- Investimento em tecnologia para melhorar a eficiência operacional e o envolvimento do cliente.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Várias vantagens competitivas ressaltam o potencial de crescimento da empresa:
- Reconhecimento da marca: A empresa recebeu vários prêmios por sua experiência gastronômica, aumentando a lealdade do cliente.
- Eficiência operacional: O lucro operacional no nível do restaurante nas treze semanas findos em 29 de setembro de 2024, aumentou para US $ 46,99 milhões, de cima de US $ 40,37 milhões No ano anterior, refletindo a melhoria da eficiência operacional.
- Presença no mercado: A operar em 29 estados oferece uma ampla base de clientes e amplas oportunidades de penetração no mercado.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 251,6 milhões | US $ 219,2 milhões | 14.8% |
| Vendas em todo o sistema | US $ 291,8 milhões | US $ 270,3 milhões | 8.0% |
| Lucro operacional no nível do restaurante | US $ 46,99 milhões | US $ 40,37 milhões | 16.4% |
| Ebitda ajustada | US $ 25,62 milhões | US $ 21,63 milhões | 18.5% |
First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.