First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Bundle
Comprendre les sources de revenus de First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Comprendre les sources de revenus de First Watch Restaurant Group, Inc.
Les sources de revenus de First Watch Restaurant Group, Inc. sont principalement constituées de revenus de vente de restaurants et de franchises, avec des contributions importantes de divers segments. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus et de leurs performances.
Répartition des sources de revenus
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Ventes de restaurants | $248,965 | $215,495 | 15.5% |
| Revenus de franchise | $2,644 | $3,717 | -28.9% |
| Revenus totaux | $251,609 | $219,212 | 14.8% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre démontre la santé financière globale de l'entreprise. Le chiffre d'affaires total pour les trente-neuf semaines clos le 29 septembre 2024 était $752,619,000, par rapport à $646,918,000 pendant la même période en 2023, reflétant un taux de croissance de 16.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise
Pour le troisième trimestre 2024, les ventes de restaurants sont composées 98.9% du total des revenus, tandis que les revenus de la franchise représentaient 1.1%. Cela indique une forte dépendance à l'égard des ventes de restaurants directs en tant que principal moteur de revenus.
Changements importants dans les sources de revenus
- Les ventes de restaurants ont considérablement augmenté en raison des nouvelles ouvertures de restaurants et des augmentations de prix du menu.
- Les revenus de la franchise ont diminué principalement en raison de l'acquisition de restaurants appartenant à des franchises, ce qui a réduit le nombre de franchises générant des redevances.
Analyse détaillée des revenus
L'augmentation du total des ventes de restaurants a été attribuée à:
- 18,1 millions de dollars à partir de 37 nouvelles ouvertures de restaurants au cours de la dernière année.
- 14,9 millions de dollars à partir de 28 restaurants acquis de franchisés.
- Les augmentations de prix du menu ont également contribué positivement à la croissance des revenus.
Cependant, la baisse des revenus de la franchise était notable, diminuant de $10,868,000 dans les trente-neuf semaines terminées le 24 septembre 2023 $8,889,000 dans la même période de 2024, représentant un 18.2% diminuer.
Conclusion sur les tendances des revenus
Dans l'ensemble, First Watch Restaurant Group, Inc. a démontré la résilience dans sa génération de revenus, en particulier grâce à ses ventes de restaurants, tout en faisant face à des défis avec son segment de franchise. La société reste concentrée sur l'élargissement de son empreinte et l'optimisation de ses sources de revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Métriques de rentabilité
L'analyse de la rentabilité de l'entreprise consiste à examiner les mesures clés telles que le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes. Le tableau suivant résume ces chiffres pour les treize et trente-neuf semaines terminées le 29 septembre 2024 et le 24 septembre 2023.
| Métrique | Treize semaines terminées le 29 septembre 2024 | Treize semaines terminées le 24 septembre 2023 | Changement (%) | Trente-neuf semaines terminées le 29 septembre 2024 | Trente-neuf semaines terminées le 24 septembre 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net (par milliers) | $2,112 | $5,418 | (61.0%) | $18,226 | $22,737 | (19.8%) |
| Marge de revenu net (%) | 0.8% | 2.5% | (1.7%) | 2.4% | 3.5% | (1.1%) |
| Bénéfice d'exploitation (par milliers) | $6,313 | $7,738 | (18.4%) | $35,046 | $34,412 | 1.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 2.5% | 3.6% | (1.1%) | 4.7% | 5.4% | (0.7%) |
| EBITDA ajusté (en milliers) | $25,624 | $21,629 | 18.5% | $89,539 | $74,858 | 19.6% |
| Marge d'EBITDA ajustée (%) | 10.2% | 9.9% | 0.3% | 11.9% | 11.6% | 0.3% |
Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice net a considérablement diminué 61.0% par rapport à l'année précédente, reflétant des frais d'intérêt plus élevés et des défis opérationnels. La marge de revenu net a également connu une baisse de 0.8% depuis 2.5%.
Le bénéfice d'exploitation pour la même période a diminué de 18.4%, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 2.5%. Cette baisse de la marge indique une pression accrue sur la rentabilité au milieu de la hausse des coûts opérationnels.
Cependant, l'EBITDA ajusté a montré une tendance positive, augmentant par 18.5% d'une année à l'autre pour le troisième trimestre, ce qui reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle. La marge d'EBITDA ajustée est passé à 10.2%, indiquant une meilleure gestion des coûts par rapport aux revenus.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité indiquent une tendance mixte au fil du temps. Bien que le bénéfice net ait diminué, l'EBITDA ajusté a connu une croissance, ce qui suggère que des améliorations opérationnelles sont apportées malgré les pressions externes. Le tableau suivant fournit un détail overview des tendances des mesures de rentabilité au cours des derniers trimestres.
| Quart | Marge de revenu net (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge d'EBITDA ajustée (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 0.8% | 2.5% | 10.2% |
| Q2 2024 | 1.2% | 3.0% | 10.0% |
| T1 2024 | 3.0% | 5.0% | 11.0% |
| Q4 2023 | 2.5% | 4.5% | 10.5% |
D'après cette analyse de tendance, il est évident que si la marge de revenu net a diminué, la marge d'EBITDA ajustée montre des signes de résilience, indiquant la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts opérationnels malgré la baisse de la rentabilité nette.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Pour mieux comprendre les performances de l'entreprise, il est essentiel de comparer ses ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie. Le tableau suivant illustre cette comparaison.
| Métrique | Valeur de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) | Différence (%) |
|---|---|---|---|
| Marge de revenu net | 0.8% | 5.0% | (4.2%) |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 2.5% | 8.0% | (5.5%) |
| Marge d'EBITDA ajustée | 10.2% | 12.0% | (1.8%) |
La marge de revenu net de la société de 0.8% et la marge bénéficiaire d'exploitation de 2.5% tomber considérablement en dessous des moyennes de l'industrie de 5.0% et 8.0%, respectivement. Cela indique un besoin d'améliorations stratégiques pour améliorer la rentabilité.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle joue un rôle crucial dans la rentabilité. La marge bénéficiaire opérationnelle au niveau du restaurant est un indicateur clé de l'efficacité de la gestion des coûts. Les données suivantes illustrent les performances récentes dans ce domaine.
| Métrique | Treize semaines terminées le 29 septembre 2024 | Treize semaines terminées le 24 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Profit d'exploitation au niveau du restaurant (par milliers) | $46,991 | $40,365 |
| Marge bénéficiaire d'exploitation au niveau du restaurant (%) | 18.9% | 18.7% |
Le bénéfice d'exploitation au niveau du restaurant a augmenté de 16.4% d'une année à l'autre, indiquant une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire opérationnelle au niveau du restaurant a également connu une légère augmentation de 18.9%, reflétant une gestion efficace de la main-d'œuvre et des coûts alimentaires.
En résumé, bien que les mesures globales de rentabilité indiquent certains défis, en particulier dans le revenu net et les marges bénéficiaires opérationnelles, l'efficacité opérationnelle de la société semble s'améliorer, ce qui est un signe positif pour les performances futures.
Dette vs Equity: How First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) finance sa croissance
Dette vs Equity: How First Watch Restaurant Group, Inc. finance sa croissance
Au 29 septembre 2024, la dette totale de First Watch Restaurant Group, Inc. s'élève à 197,5 millions de dollars, avec une ventilation comme suit:
| Type de dette | Équilibre (par milliers) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Installation à terme | $98,750 | 7.93% |
| Installation retardée de tir à tir | $96,281 | 7.90% |
| Facilité de crédit renouvelable | $0 | N / A |
| Passif de location en finance | $827 | N / A |
| Obligation de financement | $3,050 | N / A |
| Moins: réduction de dette non amorti | ($1,426) | N / A |
| Dette totale, net | $197,482 | N / A |
| Moins: portion actuelle de la dette à long terme | ($7,830) | N / A |
| Dette à long terme, net | $189,652 | N / A |
Le ratio dette / fonds propres de la société est d'environ 0,35, calculé en utilisant une dette totale de 197,5 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 561,3 millions de dollars au 29 septembre 2024. Ce ratio se compare favorablement à la norme de l'industrie de 0,50, indiquant une approche conservatrice de la mise en levé et une forte base de capitaux propres.
L'activité de la dette récente comprend les éléments suivants:
- Le 5 janvier 2024, la Société a conclu une modification de son accord de crédit, remplaçant la facilité à terme de 100 millions de dollars existante par un nouveau prêt à terme de 100 millions de dollars et passant la facilité de crédit renouvelable de 75 millions de dollars à 125 millions de dollars.
- Le 12 avril 2024, la société a tiré 97,5 millions de dollars par rapport à sa nouvelle installation de délai de tirage retardée, principalement pour rembourser 22,5 millions de dollars d'emprunts et financer une acquisition de franchise coûtant 75,1 millions de dollars.
Au 29 septembre 2024, les facilités de crédit ont des intérêts à des taux entre 7,90% et 7,93%, ce qui reflète la stratégie de l'entreprise pour maintenir les dépenses d'intérêt gérables tout en poursuivant la croissance.
La société équilibre sa croissance grâce au financement de la dette et au financement des actions. À la même date, il a 51,1 millions de dollars en espèces et en espèces, fournissant un tampon contre sa dette totale. En outre, la Société prévoit de financer les dépenses en capital d'environ 130 millions de dollars en 2024, principalement par le biais de flux de trésorerie opérationnels et d'emprunts.
La gestion efficace de la dette et des capitaux propres permet à l'entreprise de poursuivre des opportunités de croissance stratégique tout en maintenant la stabilité financière. Le total des capitaux propres de la société est passé à 561,3 millions de dollars, reflétant une trajectoire de croissance robuste.
Évaluation des liquidités First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Évaluation de First Watch Restaurant Group, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 29 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 1.00. Cela indique que la Société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 0.60, suggérant des problèmes de liquidité potentiels car il indique que la société peut ne pas avoir suffisamment d'actifs liquides pour couvrir les passifs actuels sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 29 septembre 2024, le fonds de roulement se situe à peu près 25,1 millions de dollars, une diminution de 37,2 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse reflète une augmentation des responsabilités actuelles, principalement en raison des niveaux de dette plus élevés associés aux acquisitions.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 29 septembre 2024 | $195,000 | $169,900 | $25,100 |
| 24 septembre 2023 | $185,000 | $147,800 | $37,200 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les trente-neuf semaines terminées le 29 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient 92,7 millions de dollars, une augmentation de 73,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est principalement due à des ventes de restaurants plus élevées par de nouvelles ouvertures et acquisitions.
L'argent utilisé dans les activités d'investissement était $ (165,9 millions), nettement plus élevé que (82,6 millions de dollars) en 2023, reflétant une augmentation des dépenses en capital liées au développement et aux acquisitions des restaurants.
L'argent fourni par les activités de financement était 74,3 millions de dollars, par rapport à $ (0,1 million) L'année précédente, indiquant une évolution vers la mise en œuvre de la dette pour les initiatives de croissance.
| Catégorie de trésorerie | 39 semaines terminées le 29 septembre 2024 (en milliers) | 39 semaines terminées le 24 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $92,749 | $73,044 |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | $(165,919) | $(82,633) |
| Caisse fournie par les activités de financement | $74,338 | $(85) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une position de trésorerie solide de 51,1 millions de dollars Au 29 septembre 2024, la société fait face à des risques de liquidité dus à un effet de levier élevé, avec des emprunts en cours sous la facilité de crédit totalisant 195,0 millions de dollars. La disponibilité sous la facilité de crédit renouvelable est 123,3 millions de dollars, qui comprend 1,7 million de dollars réservé sous les lettres de crédit.
La direction exprime la confiance que les flux de trésorerie des opérations, combinés au crédit disponible, répondront aux besoins de liquidité pour les douze prochains mois. Cependant, une évaluation continue des stratégies de liquidité est essentielle étant donné l'augmentation des dépenses en capital projetées à 130,0 millions de dollars pour 2024, principalement pour les nouvelles ouvertures et rénovations de restaurants.
First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour First Watch Restaurant Group, Inc. est de 24,1, sur la base d'un revenu net de douze mois (TTM) de 18,2 millions de dollars et d'un bénéfice par action dilué (BPA) de 0,30 $ au 29 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B s'élève à 4,2, calculé à l'aide d'une valeur comptable de 4,72 $ par action, reflétant la position de capitaux propres de la société.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est de 14,5, dérivé d'une valeur d'entreprise d'environ 1,15 milliard de dollars et d'un EBITDA ajusté de 89,5 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: 20,10 $
- Prix actuel de l'action: 15,74 $
- Disponible en pourcentage: 21,8%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Actuellement, la société ne verse pas de dividendes, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également de 0%, étant donné l'absence de paiements de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de conservation pour l'action, avec un prix cible de 17,50 $, reflétant un potentiel de hausse de 11,4% par rapport au prix de négociation actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 24.1 |
| Ratio P / B | 4.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 14.5 |
| Cours actuel | $15.74 |
| Haut de 12 mois | $20.10 |
| 12 mois de bas | $12.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $17.50 |
Risques clés face à First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Risques clés face à First Watch Restaurant Group, Inc.
La santé financière de First Watch Restaurant Group, Inc. est influencée par de nombreux facteurs de risque internes et externes. Ci-dessous est un overview des risques importants ayant un impact sur les opérations et la stabilité financière de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le segment de restauration décontracté est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au troisième trimestre de 2024, la croissance des ventes de la même restauration pour l'entreprise était négative 1.9%, suite à une tendance à la baisse des ventes qui a commencé avant 2024.
Changements réglementaires
Les changements dans les lois sur le travail et les réglementations sur la santé peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels. L'inflation des salaires au niveau du restaurant a été signalée à 3.8% au cours du troisième trimestre de 2024, avec des attentes pour l'inflation annuelle pour atteindre approximativement 5.0%.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent affecter les dépenses de consommation dans l'industrie de la restauration. La Société a déclaré une baisse du revenu net à 2,1 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, en baisse de 5,4 millions de dollars au même trimestre l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'inflation des coûts alimentaires. L'inflation des matières premières a été notée à 3.4% pour le troisième trimestre de 2024, la direction prévoyant un taux d'inflation annuel d'environ 3.0%.
Risques financiers
Les risques financiers sont accrus en raison de l'augmentation des dépenses d'intérêt associées aux emprunts. Les dépenses d'intérêt ont augmenté à 3,4 millions de dollars pour les treize semaines terminées le 29 septembre 2024, par rapport à 1,8 million de dollars Au cours de l'année précédente, marquant une augmentation de 86.2%.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de la stratégie d'acquisition de l'entreprise et des plans d'expansion. La société a ouvert ses portes 9 restaurants à l'échelle du système dans 8 États, amenant le total 547 dans 29 États. Cependant, l'intégration des franchises acquises peut poser des défis.
Stratégies d'atténuation
La société surveille et ajuste activement ses stratégies opérationnelles pour atténuer ces risques. Cela comprend une gestion minutieuse des coûts de main-d'œuvre et des relations de la chaîne d'approvisionnement pour contrer les pressions de l'inflation. Les dépenses en capital pour 2024 sont estimées à 130 millions de dollars, destiné principalement aux nouveaux projets et rénovations de restaurants.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Compétition élevée dans les repas décontractés | Croissance négative des ventes de la même restauration | Amélioration des offres d'expérience client et de menu |
| Changements réglementaires | Règlements sur les lois du travail et la santé | Augmentation des coûts opérationnels | Formation de la conformité et gestion des coûts |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant les dépenses de consommation | Diminution du bénéfice net | Stratégies promotionnelles et contrôle des coûts |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et inflation des coûts alimentaires | Augmentation des coûts des aliments | Gestion diversifiée de la base des fournisseurs et des stocks |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt des emprunts | Responsabilités financières plus élevées | Refinancement de la dette et gestion des flux de trésorerie |
| Risques stratégiques | Défis des acquisitions et de l'expansion | Difficultés d'intégration | Une diligence raisonnable approfondie et une planification de l'intégration |
Perspectives de croissance futures de First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)
Perspectives de croissance futures de First Watch Restaurant Group, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui sont prêts à améliorer sa position de marché:
- Nouvelles ouvertures de restaurants (ONR): La société a ouvert 9 nouveaux restaurants dans 8 États, portant le total à 547 restaurants à l'échelle du système, comprenant 466 emplacements appartenant à une entreprise et 81 emplacements appartenant à des franchises.
- Acquisitions: Au cours de la dernière année, la société a acquis 28 restaurants appartenant à des franchises, ce qui a contribué de manière significative à la croissance des revenus.
- Innovations de menu: Les améliorations continues du menu devraient attirer une clientèle plus large et augmenter les tailles de vérification moyennes.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus indiquent une perspective robuste:
- Les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 ont atteint 251,6 millions de dollars, un 14.8% augmenter de 219,2 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
- Les ventes à l'échelle du système ont augmenté de 8.0%, équivalant à 291,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à 270,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Les estimations des bénéfices futures suggèrent une croissance continue, tirée à la fois par les nouvelles ouvertures de restaurants et les améliorations de l'efficacité opérationnelle.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise poursuit activement des initiatives stratégiques pour renforcer la croissance:
- Partenaires avec des fournisseurs locaux pour améliorer la qualité des aliments et réduire les coûts.
- Expansion des services de livraison et de empiètes pour répondre aux préférences changeantes des consommateurs.
- Investissement dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'engagement des clients.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Plusieurs avantages concurrentiels soulignent le potentiel de croissance de l'entreprise:
- Reconnaissance de la marque: L'entreprise a reçu de nombreux prix pour son expérience culinaire, améliorant la fidélité des clients.
- Efficacité opérationnelle: Le bénéfice d'exploitation au niveau du restaurant pour les treize semaines clos le 29 septembre 2024, augmente à 46,99 millions de dollars, à partir de 40,37 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
- Présence du marché: Opérant dans 29 États offre une large clientèle et de nombreuses opportunités de pénétration du marché.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 251,6 millions de dollars | 219,2 millions de dollars | 14.8% |
| Ventes à l'échelle du système | 291,8 millions de dollars | 270,3 millions de dollars | 8.0% |
| Bénéfice d'exploitation au niveau du restaurant | 46,99 millions de dollars | 40,37 millions de dollars | 16.4% |
| EBITDA ajusté | 25,62 millions de dollars | 21,63 millions de dollars | 18.5% |
First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Watch Restaurant Group, Inc. (FWRG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.