Greene County Bancorp, Inc. (GCBC) Bundle
Comprensión de Greene County Bancorp, Inc. (GCBC) Fleunas de ingresos
Comprender las flujos de ingresos del Condado de Greene Bancorp, Inc.
Las fuentes de ingresos para Greene County Bancorp, Inc. consisten principalmente en ingresos por intereses e ingresos sin intereses. Un análisis de estas fuentes de ingresos revela información significativa sobre la salud financiera de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Ingresos de intereses: $ 27.8 millones
- Ingresos sin interés: $ 3.7 millones
Esto representa un aumento en los ingresos por intereses de 12.6% en comparación con $ 24.7 millones para el mismo período en 2023. El ingreso sin interés aumentó en 13.3% de $ 3.3 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para la compañía destaca un rendimiento sólido:
- Crecimiento de ingresos por intereses: Aumentó de $ 24.7 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 27.8 millones en el tercer trimestre de 2024, un crecimiento de $ 3.1 millones.
- Crecimiento de ingresos sin interés: Aumentó de $ 3.3 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 3.7 millones en el tercer trimestre de 2024, un crecimiento de $438,000.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla describe la contribución de varios segmentos a los ingresos generales:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $27,800 | $24,700 | $3,100 | 12.6% |
| Ingresos sin interés | $3,737 | $3,299 | $438 | 13.3% |
| Ingresos totales | $31,537 | $28,000 | $3,537 | 12.6% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido cambios notables en las fuentes de ingresos:
- El aumento en los ingresos por intereses fue impulsado principalmente por mayores rendimientos de préstamos y valores.
- Los saldos de préstamo promedio aumentaron por $ 60.4 millones En comparación con el año anterior, contribuyendo a este aumento.
- El ingreso sin interés vio un impulso significativo del seguro de vida de propiedad bancaria, que aumentó en 79% año tras año.
Estos cambios indican un enfoque estratégico en mejorar el rendimiento de las operaciones bancarias centrales al tiempo que diversifican las fuentes de ingresos a través de canales de ingresos sin intereses.
Una inmersión profunda en Greene County Bancorp, Inc. (GCBC) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 14.6 millones | $ 12.4 millones | 17.74% |
| Beneficio operativo | $ 6.5 millones | $ 7.1 millones | -8.45% |
| Beneficio neto | $ 6.3 millones | $ 6.5 millones | -3.08% |
| Margen de beneficio neto | 22.67% | 24.41% | -1.74 pp |
Las tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo muestran lo siguiente:
- El ingreso neto disminuyó de $ 6.5 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 6.3 millones en el tercer trimestre 2024.
- El retorno en promedio activos disminuyó a 0.93% en el tercer trimestre de 2024 de 0.99% en el tercer trimestre 2023.
- El retorno en promedio de equidad disminuyó a 11.86% en el tercer trimestre de 2024 de 14.09% en el tercer trimestre 2023.
La comparación de los índices de rentabilidad con los promedios de la industria indica lo siguiente:
| Relación | GCBC Q3 2024 | Promedio de la industria | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | 22.67% | 24.00% | -1.33 pp |
| Retorno de los activos | 0.93% | 1.00% | -0.07 pp |
| Retorno sobre la equidad | 11.86% | 12.50% | -0.64 pp |
El análisis de la eficiencia operativa revela:
- El gasto sin interés aumentó a $ 9.6 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 8.8 millones en el tercer trimestre de 2023, un aumento de 9.09%.
- El margen de interés neto disminuyó a 2.03% en el tercer trimestre de 2024 de 2.12% en el tercer trimestre 2023.
- Gestión de costos reflejada en el aumento de 30.3% en gastos de intereses, por valor de $ 14.6 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 11.2 millones en el tercer trimestre 2023.
En general, las métricas financieras indican una perspectiva cautelosa para la rentabilidad, con tendencias decrecientes en áreas clave a pesar de cierto crecimiento en las ganancias brutas.
Deuda vs. Equidad: Cómo Greene County Bancorp, Inc. (GCBC) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Greene County Bancorp, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, el condado de Greene Bancorp, Inc. reportó pasivos totales de $ 2.5 mil millones y el capital de los accionistas de $ 216.3 millones. Esto refleja una relación deuda / capital de 11.6, lo que indica una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de la compañía consiste principalmente en billetes subordinados que ascienden a $ 29.8 millones y $ 19.9 millones de otra emisión de notas subordinadas. Los pasivos por intereses totales alcanzaron los $ 810 millones, con una deuda a corto plazo mínima.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de 11.6 es sustancialmente más alta que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5. Esto indica que el condado de Greene Bancorp tiene una estructura de capital mucho más agresiva, dependiendo en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En septiembre de 2021, la Compañía emitió notas subordinadas con una tasa fija a flotación adeudada en 2031, por un total de $ 30 millones a una tasa de interés del 3.00%. Además, otra emisión en septiembre de 2020 ascendió a $ 20 millones a una tasa fija a flotante del 4.75%, vencida en 2030. Ambas emisiones de la deuda son críticas para los requisitos de capital regulatorio, que califican como capital de nivel 1 y nivel 2.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total del condado de Greene Bancorp es de $ 216.3 millones, que ha aumentado de $ 206.0 millones al 30 de junio de 2024, principalmente debido a un ingreso neto de $ 6.3 millones. La compañía ha utilizado estratégicamente su base de capital para apoyar su sólido crecimiento al tiempo que aprovecha la deuda por expansión operativa. El saldo entre la deuda y el patrimonio es vital para mantener la liquidez y apoyar las iniciativas de crecimiento.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas subordinadas (2021) | 30.0 | 3.00% | 15 de septiembre de 2031 |
| Notas subordinadas (2020) | 20.0 | 4.75% | 17 de septiembre de 2030 |
| Pasivos de intereses totales | 810.0 | N / A | N / A |
| Patrimonio de los accionistas | 216.3 | N / A | N / A |
| Relación deuda / capital | 11.6 | N / A | N / A |
Evaluar la liquidez del condado de Greene Bancorp, Inc. (GCBC)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones de liquidez
La posición de liquidez de la empresa puede evaluarse utilizando las relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es de 1.12, lo que indica que por cada dólar de pasivos corrientes, hay $ 1.12 en los activos corrientes. La relación rápida se informa en 0.91, lo que sugiere una dependencia de los activos actuales que pueden no ser tan líquidos como el efectivo y los equivalentes de efectivo.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como los activos corrientes menos los pasivos corrientes, es de $ 45 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto refleja un aumento del 5.2% de $ 42.7 millones al 30 de junio de 2024. La tendencia indica una mejora estable en la salud financiera a corto plazo de la compañía. .
Estados de flujo de efectivo Overview
Al examinar los estados de flujo de efectivo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo operativo generado fue de $ 2.15 millones, por debajo de $ 6.26 millones en el año anterior. En actividades de inversión, el flujo de efectivo utilizado ascendió a $ 17.52 millones, en comparación con $ 58.78 millones en el año anterior. Las actividades de financiación dieron como resultado una entrada de efectivo neta de $ 38.44 millones, en contraste con una salida de $ 13.67 millones el año anterior.
| Componente de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $2,150 | $6,258 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($17,520) | ($58,782) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $38,444 | ($13,668) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo eran de $ 213.5 millones, lo que representa el 7.4% de los activos totales, un aumento de $ 190.4 millones al 30 de junio de 2024. Las medidas de liquidez indican una posición robusta con equivalentes de efectivo a depósitos más a corto plazo Préstamos al 8.28%y equivalentes en efectivo más valores no aprobados al 9.28%. La compañía tiene $ 276.5 millones disponibles en líneas de crédito no utilizadas, mejorando su liquidez profile.
Exposiciones de crédito fuera de balance
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó exposiciones a la hoja fuera de balance de la siguiente manera:
| Tipo de exposición | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Compromisos de préstamos no financiados | $108,162 |
| Líneas de crédito no utilizadas | $114,734 |
| Cartas de crédito en espera | $754 |
| Compromisos totales | $223,650 |
La Compañía anticipa fondos suficientes para cumplir con los compromisos actuales en función de las carteras de inversión y efectivo disponibles. En general, la posición de liquidez parece fuerte con recursos adecuados para apoyar las necesidades operativas y el crecimiento futuro.
Requisitos de capital regulatorio
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía cumplió con todos los requisitos de capital regulatorio aplicable. El capital total basado en el riesgo fue de $ 280.4 millones, lo que representa una relación de 17.4%, muy por encima del mínimo regulatorio del 8%. La relación capital basada en el riesgo de nivel 1 fue del 16,2%, excediendo el 6%requerido.
| Medida de capital | Cantidad (en miles) | Relación | Relación requerida |
|---|---|---|---|
| Capital total basado en el riesgo | $280,437 | 17.4% | 8.0% |
| Capital basado en el riesgo de nivel 1 | $260,309 | 16.2% | 6.0% |
| Capital de nivel 1 común | $260,309 | 16.2% | 4.5% |
¿Está el condado de Greene Bancorp, Inc. (GCBC) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de Greene County Bancorp, Inc. se evalúa a través de diversas relaciones y métricas financieras que proporcionan información sobre si la compañía está sobrevaluada o subvaluada en el entorno de mercado actual.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación precio a ganancias (P/E) es un indicador clave de la valoración de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias por acción (EPS) para Greene County Bancorp son $0.37. Suponiendo un precio actual de acciones de aproximadamente $12.00, la relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 12.00 / $ 0.37 = 32.43
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) ayuda a los inversores a determinar la valoración del mercado en relación con el valor en libros de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la equidad de los accionistas es $ 216.3 millones con acciones totales en circulación de 17,026,828. El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad de accionistas / Acciones Total en circulación = $ 216,300,000 / 17,026,828 ≈ $ 12.70
Usando el precio de las acciones asumido de $12.00, la relación P/B se calcula como:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 12.00 / $ 12.70 ≈ 0.94
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para evaluar la relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial, primero debemos determinar el valor empresarial. El valor empresarial se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado = precio de las acciones x Total de acciones en circulación = $ 12.00 x 17,026,828 = $ 204,321,936
- Deuda total = $ 29.8 millones + $ 19.9 millones = $ 49.7 millones
- Equivalentes en efectivo y efectivo = $ 213.5 millones
Por lo tanto, el valor empresarial es:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 204,321,936 + $ 49,700,000 - $ 213,500,000 = $ 40,521,936
Asumir que EBITDA para el último trimestre es $ 9.0 millones, la relación EV/EBITDA se calcula como:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 40,521,936 / $ 9,000,000 ≈ 4.49
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado cierta volatilidad. La acción se cotizaba aproximadamente $10.00 hace un año y ha aumentado a alrededor $12.00. Esto indica un crecimiento de 20% durante el año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo trimestral de $0.09 por acción, que refleja un dividendo anual de $0.36. Basado en el precio actual de las acciones de $12.00, el rendimiento de dividendos es:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 0.36 / $ 12.00 = 3.00%
La relación de pago de dividendos basada en el EPS de $0.37 es:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = $ 0.36 / $ 0.37 ≈ 97.3%
Consenso de analista
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para Greene County Bancorp es un Sostener. Esto sugiere que los analistas creen que la acción está bastante valorada a su precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 32.43 |
| Relación p/b | 0.94 |
| Relación EV/EBITDA | 4.49 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $10.00 |
| Precio de las acciones actual | $12.00 |
| Rendimiento de dividendos | 3.00% |
| Relación de pago de dividendos | 97.3% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta el condado de Greene Bancorp, Inc. (GCBC)
Riesgos clave que enfrenta el condado de Greene Bancorp, Inc.
Greene County Bancorp, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen:
- Competencia de la industria: La industria bancaria es altamente competitiva, con numerosas instituciones financieras que compiten por la participación en el mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes de beneficio reducidos.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones bancarias pueden afectar los procedimientos operativos y los costos de cumplimiento. La Compañía debe adaptarse continuamente a las regulaciones en evolución, que pueden forzar los recursos.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en condiciones económicas, como los cambios en la tasa de interés, pueden afectar negativamente el desempeño financiero. El reciente aumento en la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal en 525 puntos básicos desde 2022 ha creado un entorno económico volátil que afecta la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos destacados en los informes de ganancias recientes incluyen:
- Rendimiento del préstamo: Préstamos clasificados como deficientes y mención especial totalizada $ 59.0 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 48.6 millones al 30 de junio de 2024. Este aumento refleja una rebaja en los préstamos inmobiliarios comerciales, lo que podría conducir a mayores tasas de incumplimiento.
- Pérdidas de crédito: La provisión de pérdidas crediticias de préstamos ascendió a $634,000 durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba de $457,000 para el mismo período en 2023. La asignación de pérdidas crediticias en préstamos a préstamos totales por cobrar fue 1.32% al 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
El desempeño financiero reciente indica varios riesgos:
- Riesgo de tasa de interés: El ingreso de intereses netos disminuyó por $303,000 a $ 13.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 13.4 millones en el año anterior. Esta disminución se atribuye a mayores gastos de interés, que aumentaron 30.3% a $ 14.6 millones.
- Margen de interés neto: El margen de interés neto disminuyó a 2.03% durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 2.12% el año anterior, lo que refleja la presión del aumento de las tasas de interés.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen:
- Estrategia de crecimiento: La Compañía debe administrar su crecimiento de manera efectiva para evitar la sobreextensión. Los activos promedio crecieron 2.2% a $ 2.7 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Gestión de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 213.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, representando 7.4% de activos totales, y $ 276.5 millones Disponible en líneas de crédito no utilizadas.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias de mitigación para gestionar estos riesgos:
- Monitoreo del riesgo de tasa de interés: La Compañía monitorea de cerca su riesgo de tasa de interés y administra la combinación de responsabilidad de activos para abordar los posibles efectos negativos de las fluctuaciones de la tasa de interés.
- Políticas de suscripción conservadora: La Compañía utiliza prácticas de suscripción conservadora para minimizar los riesgos de crédito, evitando los préstamos de bajo precio y los productos de préstamos exóticos.
| Factor de riesgo | Detalles |
|---|---|
| Préstamos de calidad inferior | $ 59.0 millones clasificados como deficientes al 30 de septiembre de 2024 |
| Provisión de pérdida de crédito | $ 634,000 por los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
| Ingresos de intereses netos | $ 13.1 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
| Margen de interés neto | 2.03% para los tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 213.5 millones, o el 7,4% de los activos totales |
Perspectivas de crecimiento futuro para Greene County Bancorp, Inc. (GCBC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Greene County Bancorp, Inc.
Greene County Bancorp, Inc. está posicionado para el crecimiento a través de una combinación de iniciativas estratégicas, expansiones del mercado y aumentos de ofertas de productos. A continuación se muestra un análisis detallado de los impulsores de crecimiento clave, las proyecciones de ingresos y las ventajas competitivas que pueden influir en el desempeño futuro de la compañía.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de préstamos, con los saldos de préstamos promedio aumentados por $ 60.4 millones año tras año durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que resulta en un aumento de rendimiento de 36 puntos básicos.
- Expansiones del mercado: Los activos totales crecieron a $ 2.9 mil millones al 30 de septiembre de 2024, arriba de $ 2.8 mil millones al 30 de junio de 2024, indicando un enfoque estratégico en expandir su presencia en el mercado.
- Adquisiciones: La compañía ha mantenido una estrategia de depósito negociada cero, centrándose en el crecimiento orgánico a través de la participación del mercado local.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Se prevé que el crecimiento de los ingresos se impulse por un aumento de los ingresos por intereses, que ascendieron a $ 27.8 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 12.6% Aumento en comparación con $ 24.7 millones En el mismo período de 2023. Este aumento se atribuye a mayores rendimientos en préstamos y valores.
| Período | Ingresos por intereses ($ millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|
| P3 2023 | 24.7 | - |
| P3 2024 | 27.8 | 12.6 |
Estimaciones de ganancias
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 6.3 millones, una ligera disminución de $ 6.5 millones en el año anterior. Las ganancias por acción (EPS) se mantuvieron estables en $0.37 para ambos períodos, reflejando una gestión efectiva de costos a pesar de la presión competitiva sobre los márgenes.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Seguro de vida propiedad del banco (Boli): La empresa reestructurada $ 23 millones de contratos de Boli, lo que resulta en un aumento de los ingresos de estas políticas.
- Compromiso comunitario: Se espera que los esfuerzos continuos para fortalecer los lazos comunitarios a través de eventos locales e iniciativas de educación financiera mejoren la lealtad y la retención de los clientes.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de una posición de capital sólida, con el aumento de la capital de los accionistas a $ 216.3 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 206.0 millones al 30 de junio de 2024. Esta sólida base de capital apoya las iniciativas de crecimiento y posiciona a la compañía favorablemente contra los competidores.
Además, la asignación de pérdidas crediticias en préstamos se mantuvo en 1.32% de préstamos totales, que indican prácticas prudentes de gestión de riesgos que pueden mejorar la confianza de los inversores.
| Métrica financiera | P3 2024 | Q2 2024 |
|---|---|---|
| Equidad de los accionistas ($ millones) | 216.3 | 206.0 |
| Subsidio para pérdidas crediticias (%) | 1.32 | 1.28 |
Greene County Bancorp, Inc. (GCBC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Greene County Bancorp, Inc. (GCBC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Greene County Bancorp, Inc. (GCBC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Greene County Bancorp, Inc. (GCBC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.