Gevo, Inc. (GEVO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Gevo, Inc. (GEVO)
Comprender los flujos de ingresos de Gevo, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Gevo, Inc. incluyen:
- Gas natural renovable (RNG)
- Atributos ambientales
- Ingresos de licencias y desarrollo
- Otros ingresos por hidrocarburos
Desglose de ingresos por bienes principales/línea de servicio
| Mayores de bienes/línea de servicio | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Gas natural renovable | $173 | $187 | $533 | $457 |
| Atributos ambientales | $1,780 | $4,330 | $9,733 | $10,640 |
| Ingresos de licencias y desarrollo | $0 | $0 | $800 | $1,300 |
| Otros ingresos por hidrocarburos | $12 | $11 | $149 | $429 |
| Ingresos operativos totales | $1,965 | $4,528 | $11,215 | $12,826 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales disminuyeron en 13% en comparación con el mismo período en 2023, caída de $12,826,000 a $11,215,000.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Gas natural renovable: $533,000
- Atributos ambientales: $9,733,000
- Ingresos de licencias y desarrollo: $800,000
- Otros ingresos de hidrocarburos: $149,000
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos disminuyeron en $ 2.6 millones En comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a las menores ventas de atributos ambientales del proyecto RNG. Esto se atribuyó a una acumulación de inventario de atributos ambientales en anticipación de recibir la aprobación final de la vía bajo el programa LCFS, esperado a principios de 2025. Durante este período, las ventas de RNG totalizaron un total $ 0.2 millones y las ventas de atributos ambientales fueron $ 1.8 millones.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reconoció $ 0.8 millones de ingresos por licencias y desarrollo de un acuerdo con LG Chem, en comparación con $ 1.3 millones durante el mismo período en 2023.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Gevo, Inc. (Gevo)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Gevo, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 8.5%, en comparación con 10.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, registró un margen de pérdida de pérdidas de (9.8)%, en comparación con un margen de pérdida de (7.8)% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (5.4)%, en comparación con (3.7)% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales fueron $1,965,000, una disminución de 57% en comparación con $4,528,000 en el mismo período en 2023. La pérdida de las operaciones aumentó a $(24,008,000) de $(20,726,000).
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales disminuyeron a $11,215,000, abajo de $12,826,000 en 2023, mientras la pérdida de operaciones creció a $(71,178,000) de $(60,498,000).
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas para la industria es aproximadamente 15%, mientras que el margen bruto de ganancias de Gevo, Inc. 8.5% indica un bajo rendimiento en relación con sus pares. El estándar de la industria para los márgenes de beneficio operativo rondas (2.0)%, posicionando el margen operativo de Gevo significativamente debajo de este punto de referencia.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de producción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $8,554,000, una ligera disminución de 3% de $8,836,000 en el año anterior. Los gastos generales y administrativos aumentaron a $35,342,000 de $31,891,000, reflejando un aumento de 11%.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $11,215,000 | $12,826,000 | (13%) |
| Costo de producción | $8,554,000 | $8,836,000 | (3%) |
| Gastos generales y administrativos | $35,342,000 | $31,891,000 | 11% |
| Pérdida de las operaciones | $(71,178,000) | $(60,498,000) | 18% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compensación basada en acciones fue $12,485,000, reflejando una disminución de $12,752,000 en 2023. Los gastos de depreciación y amortización ascendieron a $12,222,000 en comparación con $14,323,000 en el año anterior.
Deuda vs. Equidad: Cómo Gevo, Inc. (Gevo) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Gevo, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Gevo, Inc. reportó una deuda total de $ 68.208 millones, que incluye:
- Bonos rematados: $ 68.155 millones
- Préstamos de la SBA: $ 0.045 millones
- Préstamos de equipos: $ 0.008 millones
En comparación, la deuda total al 31 de diciembre de 2023 fue $ 68.306 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para GEVO, Inc. se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 68.208 millones
- Equidad total de los accionistas: $ 504.721 millones
La relación deuda / capital resultante es aproximadamente 0.135, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 1 de abril de 2024, Gevo completó el remarketing de sus bonos de 2021, reteniendo la misma fecha de vencimiento del 1 de enero de 2042. Los bonos ahora tienen una tasa de interés de 3.875% durante el período de tasa de término inicial.
Calificaciones crediticias
A partir de los últimos informes, Gevo no ha revelado públicamente calificaciones crediticias específicas de las principales agencias de calificación. Sin embargo, la compañía mantiene una carta de crédito valorada en $ 69.6 millones para apoyar su deuda.
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
GEVO ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de fondos de deuda y capital. La compañía ha recaudado capital de capital a través de las ventas de acciones y también ha utilizado créditos fiscales y subvenciones, como un $ 30 millones Grant del USDA, para apoyar sus proyectos.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Bonos rematados | $68.155 | 3.875% | Abril de 2042 |
| Préstamos de la SBA | $0.045 | 1.0% | Abril de 2025 |
| Préstamos de equipos | $0.008 | 4% a 5% | Diciembre de 2024 |
GEVO también ha indicado planes para financiar sus proyectos de construcción a través de una combinación de capital y capital de terceros, incluida la deuda sin recurso.
Evaluar la liquidez de Gevo, Inc. (GEVO)
Evaluar la liquidez de Gevo, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 2.39. Esto indica que la compañía tiene $ 2.39 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes, lo que sugiere una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también se informa en 2.37. Esto enfatiza aún más la capacidad de la compañía para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es crucial para evaluar la salud financiera a corto plazo. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo muestra una tendencia positiva con un saldo de aproximadamente $ 504.7 millones. Esto refleja un aumento sustancial de los períodos anteriores, lo que indica una mejor liquidez y estabilidad financiera.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre las entradas y salidas de efectivo en las actividades operativas, de inversión y financiamiento.
| Actividad de flujo de efectivo | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $(38,540) | $(21,128) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión | $(37,193) | $107,171 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(6,993) | $(150) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las relaciones actuales y rápidas positivas, la compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a su importante efectivo neto utilizado en actividades operativas, que aumentan a $ (38.5 millones) en 2024 de $ (21.1 millones) en 2023. Esta creciente salida de efectivo resalta la necesidad de una gestión cuidadosa de los gastos operativos y la dependencia potencial de la financiación externa para mantener la liquidez.
Sin embargo, la compañía también ha visto entradas de efectivo sustanciales de las actividades de financiación, particularmente a través de la emisión de bonos y capital. Por ejemplo, el efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue $(6.993 million), reflecting ongoing efforts to support operational needs.
La combinación de una relación actual saludable, capital de trabajo positivo y entradas de efectivo de las actividades de financiación indica que, si bien existen desafíos, la compañía mantiene una liquidez generalmente sólida. profile.
¿Gevo, Inc. (Gevo) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Gevo, Inc. está sobrevaluado o subvalorado, examinaremos las métricas de valoración clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Valor de Enterprise a Ebitda (EV (EV /EBITDA) Relaciones, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, Gevo informó una pérdida neta de $ 61.0 millones, que se traduce en una pérdida neta básica por acción de $0.25. Given that the company is operating at a loss, the P/E ratio cannot be calculated, indicating that the stock does not currently generate earnings for valuation purposes.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros de Gevo al 30 de septiembre de 2024 es $ 504.7 millones con acciones totales en circulación de aproximadamente 239.4 millones. El valor en libros por acción se calcula de la siguiente manera:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación
Valor en libros por acción = $ 504.7 millones / 239.4 millones = $ 2.10
Con un precio actual de acciones de aproximadamente $2.39, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 2.39 / $ 2.10 = 1.14
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Gevo informó una pérdida de las operaciones de $ 71.2 millones. El EBITDA se puede calcular agregando los gastos de depreciación y amortización de $ 12.2 millones para el mismo período:
EBITDA = pérdida de operaciones + depreciación y amortización
EBITDA = -$ 71.2 millones + $ 12.2 millones = -$ 59.0 millones
With the enterprise value (EV) being calculated as market capitalization plus total debt minus cash, and given the current cash position of $ 223.2 millones, el EV sigue siendo incierto, ya que requiere los niveles de deuda actuales para un cálculo preciso.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, las acciones de Gevo han experimentado una volatilidad significativa:
- Hace 12 meses: aproximadamente $3.50
- Precio más bajo en los últimos 12 meses: $1.50
- Precio actual: aproximadamente $2.39
Esto indica una disminución de sus máximos anteriores y una fase de recuperación potencial, que refleja los sentimientos del mercado y los desafíos operativos.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
GEVO actualmente no paga un dividendo y, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. A la luz de las pérdidas operativas continuas y las estrategias de reinversión, la ausencia de dividendos se alinea con las empresas centradas en el crecimiento en el sector renovable.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A finales de 2024, las calificaciones de consenso de analistas indican un sentimiento mixto:
- Comprar
- Sostener
- Vender
Este consenso refleja un optimismo cauteloso debido a posibles oportunidades de crecimiento futuras, pero también reconoce los riesgos asociados con las pérdidas operativas y las condiciones del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | 1.14 |
| Relación EV/EBITDA | N/A (EBITDA negativo) |
| Precio de las acciones actual | $2.39 |
| Mínimo de 12 meses | $1.50 |
| 12 meses de altura | $3.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | 2 Comprar, 3 Hold, 1 Vender |
Riesgos clave que enfrenta Gevo, Inc. (Gevo)
Key Risks Facing Gevo, Inc.
Gevo, Inc. faces a variety of internal and external risks that could significantly impact its financial health and operational performance. A continuación se encuentran los factores de riesgo clave identificados:
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el sector de combustibles renovables se está intensificando, con numerosas empresas que compiten por la participación de mercado. Esta competencia podría conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un pérdida neta de $ 61.0 millones, por encima de una pérdida neta de $ 47.7 millones En el mismo período del año anterior.
Cambios regulatorios
GEVO opera en una industria muy regulada. Changes in environmental laws and regulations, such as the Inflation Reduction Act, which impacts tax credits, could affect profitability. The company sold approximately $ 15.3 millones in Investment Tax Credits in September 2024.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado de combustible de aviación sostenible (SAF) y otros productos renovables pueden afectar negativamente los ingresos. Los ingresos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 11.2 millones, una disminución de $ 12.8 millones en el mismo período de 2023.
Riesgos operativos
La dependencia de Gevo en su instalación de luverne y otros proyectos lo expone a los riesgos operativos. La transición de la instalación de Luverne a la atención y el mantenimiento podría afectar las capacidades de producción. La compañía registró $ 36.5 millones en gastos de capital para propiedades, plantas y equipos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
La salud financiera de Gevo se ve afectada por su capacidad para asegurar fondos para proyectos en curso. La compañía ha incurrido $ 38.5 millones in operating cash outflows for the nine months ending September 30, 2024. Additionally, total liabilities as of September 30, 2024, stood at $ 99.1 millones.
Riesgos estratégicos
The company's strategic partnerships, including the agreement with LG Chem for bio-propylene production, carry execution risks. Payments from LG Chem are contingent on successful commercialization, with $ 2.1 millones recibido hasta la fecha.
Estrategias de mitigación
GEVO planea mitigar estos riesgos a través de estrategias de financiación diversificadas y buscando asociaciones adicionales. La compañía espera financiar la construcción de su proyecto NZ1 utilizando una combinación de capital y capital de terceros. El compromiso condicional del Departamento de Energía de los EE. UU. Para una instalación de garantía de préstamo de $ 1.6 mil millones Mejora su estrategia de financiación.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensificación de la competencia en combustibles renovables | Presiones potenciales de precios |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes ambientales que afectan la rentabilidad | Impacto en los créditos fiscales |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de SAF | Disminución de los ingresos |
| Riesgos operativos | Dependencia de las instalaciones y proyectos clave | Problemas de capacidad de producción |
| Riesgos financieros | Capacidad para asegurar fondos | Aumento de los pasivos y salidas de efectivo |
| Riesgos estratégicos | Ejecución de asociaciones | Dependencia de la comercialización exitosa |
Perspectivas de crecimiento futuro para Gevo, Inc. (Gevo)
Perspectivas de crecimiento futuro para Gevo, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Innovaciones de productos: GEVO ha avanzado en el desarrollo de su tecnología de etanol a las olefinas (ETO) en asociación con LG Chem. Esta tecnología se dirige a reemplazos de carbono neutral o negativo de carbono para olefinas tradicionales a base de petróleo, que tienen un tamaño de mercado proyectado de $ 400 mil millones a $ 500 mil millones.
Expansiones del mercado: La compañía tiene como objetivo mejorar sus capacidades de producción de combustible de aviación sostenible (SAF), particularmente a través de su proyecto Net-Zero 1 (NZ1). El gasto total proyectado para NZ1 se estima entre $ 90 millones y $ 125 millones.
Adquisiciones: Se espera que la adquisición de Gevo de Cultivateai refuerpe su capacidad para innovar y expandir sus ofertas de productos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para 2024, Gevo anticipa que los ingresos se impulsan por la producción de SAF y la venta de atributos ambientales. La compañía registró ingresos operativos totales de $ 11.2 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 12.8 millones en el mismo período de 2023. La disminución se deriva principalmente de las ventas de atributos ambientales más bajas en anticipación de recibir la aprobación final de la vía bajo el programa de estándar de combustible bajo en carbono (LCFS), que se espera a principios de 2025.
Estimaciones de ganancias
Las estimaciones de ganancias reflejan una pérdida neta de $ 61 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 48 millones en 2023. El crecimiento anticipado de los ingresos de la producción de SAF puede compensar estas pérdidas a medida que aumentan las operaciones.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La asociación de Gevo con LG Chem es fundamental para desarrollar biopropileno, que es integral para productos químicos renovables. Según este Acuerdo, Gevo recibirá un total de $ 5 millones Tras la comercialización.
Además, la subvención del USDA otorgada a $ 46.3 millones Para el programa climático-smart de la granja a vuelo $ 30 millones contingente de gastar.
Ventajas competitivas
Las tecnologías y asociaciones patentadas de Gevo le proporcionan una ventaja competitiva en el mercado de combustibles renovables. El exitoso lanzamiento de su planta piloto ETO a principios de 2024 y el desarrollo continuo de la posición del proyecto NZ1 GEVO favorablemente contra los competidores.
| Métrica | 2024 Estimaciones | Comparación 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 11.2 millones | $ 12.8 millones |
| Pérdida neta | $ 61 millones | $ 48 millones |
| Gasto NZ1 proyectado | $ 90 millones - $ 125 millones | N / A |
| Potencial de subvención del USDA | $ 46.3 millones | N / A |
El enfoque de Gevo en tecnologías innovadoras, asociaciones estratégicas y expansiones del mercado presenta un marco sólido para el crecimiento futuro, posicionando a la compañía para capitalizar la creciente demanda de combustibles renovables.
Gevo, Inc. (GEVO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gevo, Inc. (GEVO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gevo, Inc. (GEVO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gevo, Inc. (GEVO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.