Gevo, Inc. (GEVO) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Gevo, Inc. (GEVO)
Comprendre les sources de revenus de Gevo, Inc.
Les principales sources de revenus pour Gevo, Inc. comprennent:
- Gaz naturel renouvelable (RNG)
- Attributs environnementaux
- Revenus de licence et de développement
- Autres revenus d'hydrocarbures
Répartition des revenus par une grande ligne de biens / services
| Maîtrise / ligne de service | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Gaz naturel renouvelable | $173 | $187 | $533 | $457 |
| Attributs environnementaux | $1,780 | $4,330 | $9,733 | $10,640 |
| Revenus de licence et de développement | $0 | $0 | $800 | $1,300 |
| Autres revenus d'hydrocarbures | $12 | $11 | $149 | $429 |
| Revenus opérationnels totaux | $1,965 | $4,528 | $11,215 | $12,826 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont diminué de 13% par rapport à la même période en 2023, passant de $12,826,000 à $11,215,000.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Gaz naturel renouvelable: $533,000
- Attributs environnementaux: $9,733,000
- Revenus de licence et de développement: $800,000
- Autres revenus d'hydrocarbures: $149,000
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation ont diminué de 2,6 millions de dollars Comparé à la même période en 2023, principalement en raison de la baisse des ventes d'attributs environnementaux du projet RNG. Cela a été attribué à une accumulation de l'inventaire des attributs environnementaux en prévision de la réception de l'approbation de la voie finale dans le cadre du programme LCFS, attendu au début de 2025. Au cours de cette période, les ventes de RNG ont totalisé 0,2 million de dollars et les ventes d'attributs environnementaux étaient 1,8 million de dollars.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu 0,8 million de dollars des revenus de licence et de développement à partir d'un accord avec LG Chem, par rapport à 1,3 million de dollars Au cours de la même période en 2023.
Une plongée profonde dans Gevo, Inc. (GEVO) rentable
Une plongée profonde dans Gevo, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 8.5%, par rapport à 10.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a enregistré une marge de perte de (9.8)%, par rapport à une marge de perte de (7.8)% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (5.4)%, par rapport à (3.7)% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux étaient $1,965,000, une diminution de 57% par rapport à $4,528,000 au cours de la même période en 2023. La perte d'exploitation a augmenté à $(24,008,000) depuis $(20,726,000).
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont diminué à $11,215,000, à partir de $12,826,000 en 2023, tandis que la perte des opérations a augmenté à $(71,178,000) depuis $(60,498,000).
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne pour l'industrie est approximativement 15%, tandis que la marge bénéficiaire brute de Gevo, Inc. de 8.5% Indique un sous-performance par rapport à ses pairs. La norme de l'industrie pour les marges bénéficiaires d'exploitation plane autour (2.0)%, positionnement de la marge d'exploitation de Gevo considérablement en dessous de cette référence.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût de production pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $8,554,000, une légère diminution de 3% depuis $8,836,000 l'année précédente. Les dépenses générales et administratives ont augmenté $35,342,000 depuis $31,891,000, reflétant une augmentation de 11%.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | $11,215,000 | $12,826,000 | (13%) |
| Coût de production | $8,554,000 | $8,836,000 | (3%) |
| Frais généraux et administratifs | $35,342,000 | $31,891,000 | 11% |
| Perte des opérations | $(71,178,000) | $(60,498,000) | 18% |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rémunération à base d'actions était $12,485,000, reflétant une diminution de $12,752,000 en 2023. $12,222,000 par rapport à $14,323,000 l'année précédente.
Dette vs Équité: comment Gevo, Inc. (GEVO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Gevo, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Gevo, Inc. a déclaré une dette totale de 68,208 millions de dollars, qui comprend:
- Obligations remarquables: 68,155 millions de dollars
- Prêts SBA: 0,045 million de dollars
- Prêts d'équipement: 0,008 million de dollars
En comparaison, la dette totale au 31 décembre 2023 était 68,306 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Gevo, Inc. est calculé comme suit:
- Dette totale: 68,208 millions de dollars
- Total des capitaux propres des actionnaires: 504,721 millions de dollars
Le ratio dette / fonds propres qui en résulte est approximativement 0.135, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.5.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 1er avril 2024, Gevo a terminé le remarketing de ses obligations 2021, conservant la même date d'échéance du 1er janvier 2042. Les obligations ont désormais un taux d'intérêt de 3.875% Pendant la période de taux du terme initial.
Notes de crédit
Depuis les derniers rapports, Gevo n'a pas divulgué publiquement des notations de crédit spécifiques des principales agences de notation. Cependant, la société conserve une lettre de crédit évaluée à 69,6 millions de dollars Pour soutenir sa dette.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
Gevo a stratégiquement équilibré son financement grâce à un mélange de financement de dette et de capital. La Société a augmenté les capitaux propres par le biais de ventes d'actions et a également utilisé des crédits d'impôt et des subventions, comme un 30 millions de dollars Grant de l'USDA, pour soutenir ses projets.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Obligations remarquables | $68.155 | 3.875% | Avril 2042 |
| Prêts SBA | $0.045 | 1.0% | Avril 2025 |
| Prêts d'équipement | $0.008 | 4% à 5% | Décembre 2024 |
Gevo a également indiqué des plans pour financer ses projets de construction grâce à une combinaison de capitaux propres et de capitaux tiers, y compris la dette sans recours.
Évaluation de la liquidité de Gevo, Inc. (GEVO)
Évaluation des liquidités de Gevo, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.39. Cela indique que la société a 2,39 $ en actifs courants pour chaque 1 $ de passifs actuels, suggérant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également signalé à 2.37. Cela souligne en outre la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est crucial pour évaluer la santé financière à court terme. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement montre une tendance positive avec un équilibre d'environ 504,7 millions de dollars. Cela reflète une augmentation substantielle par rapport aux périodes précédentes, indiquant une amélioration des liquidités et de la stabilité financière.
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de trésorerie donne un aperçu des entrées de trésorerie et des sorties entre les activités d'exploitation, d'investissement et de financement.
| Activité de flux de trésorerie | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | $(38,540) | $(21,128) |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $(37,193) | $107,171 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(6,993) | $(150) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les ratios actuels et rapides positifs, l'entreprise fait face à des problèmes de liquidité potentiel $ (38,5 millions) en 2024 de $ (21,1 millions) en 2023. Cette sortie en espèces croissante met en évidence la nécessité d'une gestion minutieuse des dépenses opérationnelles et de la dépendance potentielle à l'égard du financement externe pour soutenir la liquidité.
Cependant, la Société a également connu des entrées de trésorerie substantielles provenant des activités de financement, en particulier grâce à l'émission d'obligations et de capitaux propres. Par exemple, l'argent net utilisé dans les activités de financement était $ (6,993 millions), reflétant des efforts continus pour répondre aux besoins opérationnels.
La combinaison d'un ratio actuel sain, d'un fonds de roulement positif et d'entrées de trésorerie à partir d'activités de financement indique que bien qu'il y ait des défis, la société maintient une liquidité généralement robuste profile.
Gevo, Inc. (GEVO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si GEVO, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les mesures d'évaluation clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV (EV / EBITDA) ratios, tendances des cours des actions, rendement des dividendes et consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, Gevo a signalé une perte nette de 61,0 millions de dollars, qui se traduit par une perte nette de base par action de $0.25. Étant donné que la société fonctionne à perte, le ratio P / E ne peut pas être calculé, indiquant que l'action ne génère pas actuellement des bénéfices à des fins d'évaluation.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable de Gevo depuis le 30 septembre 2024, est 504,7 millions de dollars avec des actions totales en circulation d'environ 239,4 millions. La valeur comptable par action est calculée comme suit:
Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation
Valeur comptable par action = 504,7 millions de dollars / 239,4 millions = 2,10 $
Avec un cours actuel de l'action d'environ $2.39, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 2,39 $ / 2,10 $ = 1,14
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Gevo a signalé une perte des opérations 71,2 millions de dollars. L'EBITDA peut être calculé en ajoutant des frais d'amortissement et d'amortissement de 12,2 millions de dollars pour la même période:
EBITDA = perte des opérations + dépréciation et amortissement
EBITDA = - 71,2 millions de dollars + 12,2 millions de dollars = - 59,0 millions de dollars
La valeur de l'entreprise (EV) étant calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces, et compte tenu de la position en espèces actuelle de 223,2 millions de dollars, l'EV reste incertain car il nécessite des niveaux de dette actuels pour un calcul précis.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, les actions de Gevo ont connu une volatilité importante:
- Il y a 12 mois: approximativement $3.50
- Prix le plus bas au cours des 12 derniers mois: $1.50
- Prix actuel: approximativement $2.39
Cela indique une baisse par rapport à ses sommets précédents et à une phase de récupération potentielle, reflétant les sentiments du marché et les défis opérationnels.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Gevo ne paie pas actuellement de dividende, et donc le rendement des dividendes est 0%. À la lumière des pertes opérationnelles en cours et des stratégies de réinvestissement, l'absence de dividendes s'aligne sur les entreprises axées sur la croissance dans le secteur renouvelable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
À la fin de 2024, les notes de consensus des analystes indiquent un sentiment mixte:
- Acheter
- Prise
- Vendre
Ce consensus reflète l'optimisme prudent en raison de possibilités de croissance futures potentielles, mais reconnaît également les risques associés aux pertes opérationnelles et aux conditions du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | 1.14 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Cours actuel | $2.39 |
| 12 mois de bas | $1.50 |
| Haut de 12 mois | $3.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | 2 Acheter, 3 hold, 1 Vendre |
Risques clés face à Gevo, Inc. (GEVO)
Risques clés face à Gevo, Inc.
Gevo, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Voici les principaux facteurs de risque identifiés:
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des carburants renouvelables s'intensifie, de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. Cette compétition pourrait entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un perte nette de 61,0 millions de dollars, à partir d'une perte nette de 47,7 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente.
Changements réglementaires
Gevo opère dans une industrie fortement réglementée. Les changements dans les lois et réglementations environnementales, tels que la Loi sur la réduction de l'inflation, qui ont un impact sur les crédits d'impôt, pourraient affecter la rentabilité. La société a vendu approximativement 15,3 millions de dollars dans les crédits d'impôt d'investissement en septembre 2024.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché pour le carburant d'aviation durable (SAF) et d'autres produits renouvelables peuvent nuire aux revenus. Les revenus totaux d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 11,2 millions de dollars, une diminution de 12,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques opérationnels
La dépendance de Gevo sur ses installations de Luverne et d'autres projets l'expose aux risques opérationnels. La transition de l'installation de Luverne vers les soins et l'entretien pourrait affecter les capacités de production. La société a enregistré 36,5 millions de dollars dans les dépenses en capital pour la propriété, l'usine et l'équipement au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
La santé financière de Gevo est affectée par sa capacité à obtenir un financement pour les projets en cours. L'entreprise a engagé 38,5 millions de dollars dans l'exploitation des sorties de trésorerie pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024. De plus, le passif total au 30 septembre 2024 99,1 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les partenariats stratégiques de l'entreprise, y compris l'accord avec LG Chem pour la production de bio-propylène, comportent des risques d'exécution. Les paiements de LG Chem dépendent de la commercialisation réussie, avec 2,1 millions de dollars reçu à ce jour.
Stratégies d'atténuation
Gevo prévoit d'atténuer ces risques grâce à des stratégies de financement diversifiées et en poursuivant des partenariats supplémentaires. La société prévoit de financer la construction de son projet NZ1 en utilisant une combinaison de capitaux propres et de capitaux tiers. L'engagement conditionnel du ministère américain de l'Énergie pour une facilité de garantie de prêt de 1,6 milliard de dollars Améliore sa stratégie de financement.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Intensification de la concurrence dans les carburants renouvelables | Pressions potentielles des prix |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois environnementales affectant la rentabilité | Impact sur les crédits d'impôt |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de SAF | Baisse des revenus |
| Risques opérationnels | Dépendance aux principales installations et projets | Problèmes de capacité de production |
| Risques financiers | Capacité à obtenir un financement | Augmentation des passifs et des sorties de trésorerie |
| Risques stratégiques | Exécution des partenariats | Dépendance à l'égard de la commercialisation réussie |
Perspectives de croissance futures pour Gevo, Inc. (GEVO)
Perspectives de croissance futures pour Gevo, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Innovations de produits: Gevo a fait des progrès dans le développement de sa technologie d'éthanol-oléfines (ETO) en partenariat avec LG Chem. Cette technologie cible les remplacements non neutres ou négatifs en carbone pour les oléfines à base de pétrole traditionnels, qui ont une taille de marché projetée de 400 milliards de dollars à 500 milliards de dollars.
Extensions du marché: La société vise à améliorer ses capacités de production de carburant d'aviation durable (SAF), en particulier dans le cadre de son projet Net-Zero 1 (NZ1). Le total des dépenses prévues pour NZ1 est estimée entre 90 millions de dollars et 125 millions de dollars.
Acquisitions: L'acquisition par Gevo de Cultivateai devrait renforcer sa capacité à innover et à étendre ses offres de produits.
Projections de croissance future des revenus
Pour 2024, GEVO prévoit que les revenus seront motivés par la production SAF et la vente d'attributs environnementaux. La société a enregistré des revenus d'exploitation totaux de 11,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 12,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La diminution principalement des ventes d'attributs environnementaux plus faibles en prévision de l'obtention de l'approbation finale des voies dans le cadre du programme de norme de carbone faible (LCFS), attendu au début de 2025.
Estimations des bénéfices
Les estimations des bénéfices reflètent une perte nette de 61 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 48 millions de dollars en 2023. La croissance prévue des revenus de la production de SAF peut compenser ces pertes à mesure que les opérations augmentent.
Initiatives et partenariats stratégiques
Le partenariat de Gevo avec LG Chem est essentiel pour développer le bio-propylène, qui fait partie intégrante des produits chimiques renouvelables. En vertu du présent accord, Gevo recevra un total de 5 millions de dollars lors de la commercialisation.
De plus, la subvention de l'USDA a décerné à 46,3 millions de dollars pour le programme de ferme à volant climatique, devrait rembourser 30 millions de dollars contingent sur les dépenses.
Avantages compétitifs
Les technologies et partenariats propriétaires de Gevo lui offrent un avantage concurrentiel sur le marché des carburants renouvelables. Le lancement réussi de son usine pilote d'Eto au début de 2024 et le développement continu du projet NZ1 Position Gevo favorablement contre les concurrents.
| Métrique | 2024 estimations | Comparaison 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 11,2 millions de dollars | 12,8 millions de dollars |
| Perte nette | 61 millions de dollars | 48 millions de dollars |
| Dépenses projetées NZ1 | 90 millions de dollars - 125 millions de dollars | N / A |
| Potentiel de subvention USDA | 46,3 millions de dollars | N / A |
L'accent mis par Gevo sur les technologies innovantes, les partenariats stratégiques et les extensions du marché présente un cadre robuste pour une croissance future, positionnant l'entreprise pour tirer parti de la demande croissante de carburants renouvelables.
Gevo, Inc. (GEVO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gevo, Inc. (GEVO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gevo, Inc. (GEVO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gevo, Inc. (GEVO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.