Breaking Down Gevo, Inc. (Gevo) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Compreendendo os fluxos de receita Gevo, Inc. (Gevo)

Entendendo os fluxos de receita da Gevo, Inc.

As principais fontes de receita da Gevo, Inc. incluem:

• Gás natural renovável (RNG)
• Atributos ambientais
• Receita de licenciamento e desenvolvimento
• Outras receitas de hidrocarbonetos

Recuante de receita por grandes bens/linha de serviço

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total diminuiu por 13% comparado ao mesmo período em 2023, caindo de $12,826,000 para $11,215,000.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Gás natural renovável: $533,000
• Atributos ambientais: $9,733,000
• Receita de licenciamento e desenvolvimento: $800,000
• Outra receita de hidrocarbonetos: $149,000

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional diminuiu por US $ 2,6 milhões Comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido às vendas mais baixas de atributos ambientais do projeto RNG. Isso foi atribuído a um acúmulo de inventário de atributos ambientais em antecipação ao receber a aprovação da via final do programa LCFS, esperado no início de 2025. Durante esse período, o RNG Sales totalizou o total US $ 0,2 milhão e as vendas de atributos ambientais foram US $ 1,8 milhão.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa reconheceu US $ 0,8 milhão de receita de licenciamento e desenvolvimento de um acordo com a LG Chem, em comparação com US $ 1,3 milhão Durante o mesmo período em 2023.

Um mergulho profundo na Gevo, Inc. (Gevo) lucratividade

Um mergulho profundo na Gevo, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 8.5%, comparado com 10.0% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, registrou uma margem de perda de (9.8)%, comparado a uma margem de perda de (7.8)% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (5.4)%, comparado com (3.7)% para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas operacionais totais foram $1,965,000, uma diminuição de 57% comparado com $4,528,000 no mesmo período em 2023. A perda das operações aumentou para $(24,008,000) de $(20,726,000).

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total diminuiu para $11,215,000, de baixo de $12,826,000 em 2023, enquanto a perda das operações cresceu para $(71,178,000) de $(60,498,000).

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruto médio para a indústria é aproximadamente 15%, enquanto a margem de lucro bruta da Gevo, Inc. 8.5% indica desempenho inferior em relação a seus pares. O padrão da indústria para margens de lucro operacional paira em torno (2.0)%, posicionando a margem operacional da Gevo significativamente abaixo deste referência.

Análise da eficiência operacional

O custo de produção nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $8,554,000, uma pequena diminuição de 3% de $8,836,000 no ano anterior. Despesas gerais e administrativas aumentaram para $35,342,000 de $31,891,000, refletindo um aumento de 11%.

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a compensação baseada em ações foi $12,485,000, refletindo uma diminuição de $12,752,000 em 2023. Despesas de depreciação e amortização representadas $12,222,000 comparado com $14,323,000 no ano anterior.

Dívida vs. Equidade: Como Gevo, Inc. (Gevo) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Gevo, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Gevo, Inc. relatou uma dívida total de US $ 68,208 milhões, que inclui:

• Títulos de remarketado: US $ 68,155 milhões
• Empréstimos da SBA: US $ 0,045 milhão
• Empréstimos de equipamentos: US $ 0,008 milhão

Em comparação, a dívida total em 31 de dezembro de 2023 foi US $ 68,306 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da Gevo, Inc. é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 68,208 milhões
• Equidade total dos acionistas: US $ 504,721 milhões

A relação dívida / patrimônio resultante é aproximadamente 0.135, que é significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 0.5.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em 1º de abril de 2024, a Gevo concluiu o remarketing de seus títulos de 2021, mantendo a mesma data de vencimento de 1º de janeiro de 2042. Os títulos agora têm uma taxa de juros de 3.875% Durante o período inicial da taxa de prazo.

Classificações de crédito

Até os relatórios mais recentes, a Gevo não divulgou publicamente classificações de crédito específicas das principais agências de classificação. No entanto, a empresa mantém uma carta de crédito avaliada em US $ 69,6 milhões para apoiar sua dívida.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Gevo equilibrou estrategicamente seu financiamento por meio de uma mistura de dívidas e financiamento de ações. A empresa levantou capital de capital por meio de vendas de ações e também utilizou créditos e subsídios tributários, como um US $ 30 milhões Grant do USDA, para apoiar seus projetos.

A Gevo também indicou planos para financiar seus projetos de construção através de uma combinação de patrimônio líquido e capital de terceiros, incluindo dívidas sem recurso.

Avaliando a liquidez Gevo, Inc. (Gevo)

Avaliando a liquidez da Gevo, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 2.39. Isso indica que a empresa possui US $ 2,39 em ativos circulantes para cada US $ 1 em passivos circulantes, sugerindo uma forte posição de liquidez.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também é relatada em 2.37. Isso enfatiza ainda mais a capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é crucial para avaliar a saúde financeira de curto prazo. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro mostra uma tendência positiva com um saldo de aproximadamente US $ 504,7 milhões. Isso reflete um aumento substancial em relação aos períodos anteriores, indicando melhoria liquidez e estabilidade financeira.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa fornece informações sobre entradas de caixa e saídas nas atividades de operação, investimento e financiamento.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos índices atuais e rápidos positivos, a empresa enfrenta possíveis preocupações de liquidez devido ao seu dinheiro líquido significativo usado nas atividades operacionais, que aumentou para $ (38,5 milhões) em 2024 de $ (21,1 milhões) Em 2023. Essa crescente saída de caixa destaca a necessidade de gestão cuidadosa das despesas operacionais e a potencial dependência do financiamento externo para sustentar a liquidez.

No entanto, a empresa também viu entradas de caixa substanciais de atividades de financiamento, principalmente através da emissão de títulos e patrimônio. Por exemplo, o dinheiro líquido usado nas atividades de financiamento foi $ (6,993 milhões), refletindo os esforços contínuos para apoiar as necessidades operacionais.

A combinação de uma proporção de corrente saudável, capital de giro positivo e entradas de caixa das atividades de financiamento indica que, embora haja desafios, a empresa mantém uma liquidez geralmente robusta profile.

A Gevo, Inc. (Gevo) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Gevo, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para ebitda (EV Razões /ebitda), tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, Gevo relatou uma perda líquida de US $ 61,0 milhões, que se traduz em uma perda líquida básica por ação de $0.25. Dado que a empresa está operando com perda, o índice P/E não pode ser calculado, indicando que o estoque não gera atualmente ganhos para fins de avaliação.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil de Gevo em 30 de setembro de 2024, é US $ 504,7 milhões com ações totais em circulação de aproximadamente 239,4 milhões. O valor contábil por ação é calculado da seguinte forma:

Valor contábil por ação = patrimônio total / compartilha em circulação

Valor contábil por ação = US $ 504,7 milhões / 239,4 milhões = $ 2,10

Com um preço atual de aproximadamente $2.39, a proporção P/B é:

P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 2,39 / $ 2,10 = 1,14

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Gevo relatou uma perda de operações de US $ 71,2 milhões. O EBITDA pode ser calculado adicionando as despesas de depreciação e amortização das costas de US $ 12,2 milhões Para o mesmo período:

Ebitda = perda de operações + depreciação e amortização

Ebitda = -$ 71,2 milhões + $ 12,2 milhões = -$ 59,0 milhões

Com o valor da empresa (EV) sendo calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro e dada a posição atual em dinheiro de US $ 223,2 milhões, o EV permanece incerto, pois requer níveis de dívida atuais para um cálculo preciso.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações da Gevo sofreram volatilidade significativa:

• 12 meses atrás: aproximadamente $3.50
• Preço mais baixo nos últimos 12 meses: $1.50
• Preço atual: aproximadamente $2.39

Isso indica um declínio de seus máximos anteriores e uma fase de recuperação potencial, refletindo sentimentos do mercado e desafios operacionais.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Gevo atualmente não paga um dividendo e, portanto, o rendimento de dividendos é 0%. À luz das perdas operacionais e estratégias de reinvestimento em andamento, a ausência de dividendos se alinha com empresas focadas no crescimento no setor renovável.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

No final de 2024, as classificações de consenso de analistas indicam um sentimento misto:

• Comprar
• Segurar
• Vender

Esse consenso reflete otimismo cauteloso devido a possíveis oportunidades de crescimento futuro, mas também reconhece os riscos associados a perdas operacionais e condições de mercado.

Riscos -chave enfrentados pela Gevo, Inc. (Gevo)

Os principais riscos enfrentam a Gevo, Inc.

A Gevo, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira e desempenho operacional. Abaixo estão os principais fatores de risco identificados:

Concorrência da indústria

O cenário competitivo no setor de combustíveis renováveis ​​está se intensificando, com inúmeras empresas disputando participação de mercado. Essa competição pode levar a pressões de preços e margens reduzidas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um perda líquida de US $ 61,0 milhões, sob uma perda líquida de US $ 47,7 milhões no mesmo período do ano anterior.

Mudanças regulatórias

A Gevo opera em uma indústria fortemente regulamentada. Alterações nas leis e regulamentos ambientais, como a Lei de Redução da Inflação, que afetam os créditos tributários, podem afetar a lucratividade. A empresa vendeu aproximadamente US $ 15,3 milhões em créditos fiscais de investimento em setembro de 2024.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do mercado por combustível de aviação sustentável (SAF) e outros produtos renováveis ​​podem afetar adversamente a receita. Receita operacional total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 11,2 milhões, uma diminuição de US $ 12,8 milhões no mesmo período de 2023.

Riscos operacionais

A confiança da Gevo em suas instalações de Luverne e em outros projetos o expõe a riscos operacionais. A transição da instalação de Luverne para cuidados e manutenção pode afetar as capacidades de produção. A empresa gravou US $ 36,5 milhões em despesas de capital para propriedade, planta e equipamento durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos financeiros

A saúde financeira da Gevo é impactada por sua capacidade de garantir financiamento para projetos em andamento. A empresa incorrida US $ 38,5 milhões em saídas de caixa operacionais nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024. Além disso, o total de passivos em 30 de setembro de 2024 estava em US $ 99,1 milhões.

Riscos estratégicos

As parcerias estratégicas da Companhia, incluindo o acordo com a LG Chem para a produção de bio-propileno, carregam riscos de execução. Os pagamentos da LG Chem dependem da comercialização bem -sucedida, com US $ 2,1 milhões recebido até o momento.

Estratégias de mitigação

A Gevo planeja mitigar esses riscos por meio de estratégias de financiamento diversificadas e buscando parcerias adicionais. A empresa espera financiar a construção de seu projeto NZ1 usando uma combinação de patrimônio e capital de terceiros. O compromisso condicional do Departamento de Energia dos EUA para uma instalação de garantia de empréstimo de US $ 1,6 bilhão aprimora sua estratégia de financiamento.

Perspectivas de crescimento futuro para Gevo, Inc. (Gevo)

Perspectivas de crescimento futuro para Gevo, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Inovações de produtos: A Gevo fez progressos no desenvolvimento de sua tecnologia de etanol-olefinas (ETO) em parceria com a LG Chem. Essa tecnologia tem como alvo substituições neutrais de carbono ou negativas para carbono para olefinas tradicionais à base de petróleo, que têm um tamanho de mercado projetado de US $ 400 bilhões a US $ 500 bilhões.

Expansões de mercado: A empresa pretende aprimorar seus recursos de produção sustentável de combustível de aviação (SAF), particularmente através do projeto Net-Zero 1 (NZ1). O gasto total projetado para NZ1 é estimado entre US $ 90 milhões e US $ 125 milhões.

Aquisições: A aquisição de cultivatei pela Gevo deverá reforçar sua capacidade de inovar e expandir suas ofertas de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para 2024, o Gevo prevê que as receitas sejam impulsionadas pela produção da SAF e pela venda de atributos ambientais. A empresa registrou receitas operacionais totais de US $ 11,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 12,8 milhões No mesmo período de 2023. A diminuição decorre principalmente das vendas de atributos ambientais mais baixos, antecipando o recebimento da aprovação da via final no programa de padrão de combustível de baixo carbono (LCFS), esperado no início de 2025.

Estimativas de ganhos

As estimativas de ganhos refletem uma perda líquida de US $ 61 milhões pelos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 48 milhões Em 2023. O crescimento previsto da receita da produção da SAF pode compensar essas perdas à medida que as operações aumentam.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A parceria da Gevo com a LG Chem é essencial para o desenvolvimento de bio-propileno, o que é essencial para produtos químicos renováveis. Sob este contrato, Gevo receberá um total de US $ 5 milhões Após a comercialização.

Além disso, a concessão do USDA concedida a US $ 46,3 milhões Para o programa de fazenda a voo climático, deverá reembolsar US $ 30 milhões dependente de gastar.

Vantagens competitivas

As tecnologias e parcerias proprietárias da Gevo fornecem uma vantagem competitiva no mercado de combustíveis renováveis. O lançamento bem -sucedido de sua planta piloto da ETO no início de 2024 e o desenvolvimento contínuo da posição do projeto NZ1 Gevo favoravelmente contra os concorrentes.

O foco da Gevo em tecnologias inovadoras, parcerias estratégicas e expansões de mercado apresenta uma estrutura robusta para o crescimento futuro, posicionando a empresa para capitalizar a crescente demanda por combustíveis renováveis.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Gevo, Inc. (GEVO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gevo, Inc. (GEVO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Gevo, Inc. (GEVO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.