Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Bundle
Comprensión de los juegos de juegos y de ocio, Inc. (GLPI) Freeds de ingresos
Comprensión de los juegos de ingresos de Gaming and Leisure, las flujos de ingresos de Inc.
Esta sección analiza los flujos de ingresos de la compañía, centrándose en las fuentes principales de ingresos y su desempeño en 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía se derivan principalmente de las siguientes fuentes:
- Ingresos de alquiler: Representa la mayor parte de los ingresos.
- Ingresos de la inversión en arrendamientos y financiamiento de cuentas por cobrar: Incluye ingresos generados a partir de varios contratos de arrendamiento.
- Ingresos por intereses de préstamos inmobiliarios: Representa el interés ganado en los préstamos proporcionados a los inquilinos.
Rendimiento de ingresos
El rendimiento de los ingresos para los tres meses y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023, se resume en la tabla a continuación:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Varianza (en miles) | Varianza porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $333,244 | $321,206 | $12,038 | 3.7% |
| Ingresos de la inversión en arrendamientos, financiamiento de cuentas por cobrar | $47,503 | $38,332 | $9,171 | 23.9% |
| Ingresos de arrendamientos de tipo de ventas | $1,240 | $0 | $1,240 | N / A |
| Ingresos por intereses de préstamos inmobiliarios | $3,354 | $22 | $3,332 | N / A |
| Ingresos totales de bienes raíces | $385,341 | $359,560 | $25,781 | 7.2% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra un aumento significativo en el ingreso total:
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $1,141,931 mil, en comparación con $1,071,363 mil en 2023, lo que resulta en una varianza de $70,568 mil o 6.6%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de diferentes segmentos a los ingresos generales se destacan de la siguiente manera:
| Fuente de ingresos | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Varianza (en miles) | Varianza porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $996,641 | $958,410 | $38,231 | 4.0% |
| Ingresos de la inversión en arrendamientos, financiamiento de cuentas por cobrar | $137,782 | $112,931 | $24,851 | 22.0% |
| Ingresos de arrendamientos de tipo de ventas | $1,240 | $0 | $1,240 | N / A |
| Ingresos por intereses de préstamos inmobiliarios | $6,268 | $22 | $6,246 | N / A |
| Ingresos totales de bienes raíces | $1,141,931 | $1,071,363 | $70,568 | 6.6% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Cambios significativos en las fuentes de ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyen:
- Las adquisiciones recientes aumentaron los ingresos de alquiler en efectivo por $ 13.5 millones.
- Las escaladas sobre arrendamientos contribuyeron con un adicional $ 5.0 millones.
- Mayor acumulación de $ 1.3 millones sobre inversiones en arrendamientos y financiamiento de cuentas por cobrar.
- Ajustes de alquiler de línea recta favorable de $ 5.7 millones fueron grabados.
Una inmersión profunda en Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
- Ingresos totales: $385,341,000
- Gastos operativos totales: $113,897,000
- Beneficio bruto: $271,444,000
- Margen de beneficio bruto: 70.4%
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos totales: $1,141,931,000
- Gastos operativos totales: $319,452,000
- Beneficio bruto: $822,479,000
- Margen de beneficio bruto: 72.0%
Margen de beneficio operativo
El margen de beneficio operativo proporciona información sobre la eficiencia operativa. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos operativos: $271,444,000
- Margen de beneficio operativo: 70.4%
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos operativos: $822,479,000
- Margen de beneficio operativo: 72.0%
Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto es crucial para evaluar la rentabilidad general. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Lngresos netos: $190,100,000
- Margen de beneficio neto: 49.3%
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Lngresos netos: $584,038,000
- Margen de beneficio neto: 51.1%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Análisis de tendencias, se observaron los siguientes cambios:
| Métrico | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambiar | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $385,341,000 | $359,560,000 | +7.2% | $1,141,931,000 | $1,071,363,000 | +6.6% |
| Lngresos netos | $190,100,000 | $189,307,000 | +0.4% | $584,038,000 | $538,114,000 | +8.5% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, los índices de rentabilidad de la compañía se pueden comparar con los promedios de la industria:
- Margen de beneficio bruto (promedio de la industria): 65%
- Margen de beneficio operativo (promedio de la industria): 50%
- Margen de beneficio neto (promedio de la industria): 40%
En comparación con estos promedios, la compañía demuestra una rentabilidad superior en todas las métricas.
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos es fundamental para la eficiencia operativa. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Gastos operativos totales: $113,897,000
- Aumento de los gastos operativos: 24.9% del año anterior debido a las medidas de mayor disposición para pérdidas crediticias.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Gastos operativos totales: $319,452,000
- Aumento de los gastos operativos: 7.2% del año anterior.
En general, si bien los gastos han aumentado, el crecimiento de los ingresos ha superado estos aumentos, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos.
Deuda versus equidad: cómo los juegos y el ocio Properties, Inc. (GLPI) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo los juegos y el ocio Properties, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Gaming and Leisure Properties, Inc. informó una deuda total a largo plazo de $ 7.475 mil millones, arriba de $ 6.675 mil millones A finales de 2023. Este aumento subraya la estrategia de la Compañía de aprovechar la deuda con las adquisiciones financieras e iniciativas de crecimiento.
Overview de niveles de deuda
La deuda a largo plazo de la Compañía consta de varios billetes no garantizados y una línea de crédito a plazo. Los componentes clave incluyen:
- $ 600 millones Facilidad de crédito a plazo de préstamo que se debe a septiembre de 2027
- $ 850 millones Notas senior no garantizadas con el que se debe a junio de 2025
- $ 975 millones Notas senior no seguras vencidas en abril de 2026
- $ 500 millones Notas senior no seguras vencidas en junio de 2028
- $ 700 millones Notas senior no garantizadas con vencimiento en enero de 2030
- $ 400 millones Notas senior no garantizadas con el vencimiento de diciembre de 2033
Las obligaciones de deuda a corto plazo, al 30 de septiembre de 2024, incluyen $39,000 debido en el resto de 2024.
Relación deuda / capital y comparación de la industria
La relación deuda / capital para los juegos y las propiedades de ocio, Inc. se encuentra en aproximadamente 1.61 Al 30 de septiembre de 2024, calculado utilizando pasivos totales de $ 8.056 mil millones y equidad total de $ 4.625 mil millones. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.0, indicando un uso más agresivo del financiamiento de la deuda en comparación con los compañeros.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los últimos meses, la compañía se ha involucrado en actividades de deuda significativas, que incluyen:
- Emitido $ 800 millones en notas senior no garantizadas con el que septiembre de 2034.
- Entró en un $ 110 millones Facilidad de préstamo a plazo de sorteo retardado con la Banda Ione de Indios Miwok.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene una calificación crediticia de BAA3 de Moody's, indicando un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía emplea una estrategia mixta de financiamiento de deuda y capital para apoyar su crecimiento. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, planteó $ 1.189 mil millones a través de ofrendas de deuda mientras se paga $ 621.9 millones en dividendos. Este enfoque le permite financiar adquisiciones al tiempo que devuelve valor a los accionistas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito a plazo del préstamo | 0.6 | Septiembre de 2027 | Variable |
| Notas senior no seguras | 5.575 | Varios | 3.25% - 6.75% |
| Deuda total a largo plazo | 7.475 | N / A | N / A |
Esta estructura financiera permite a la Compañía buscar oportunidades de crecimiento al tiempo que administra su capital de manera efectiva. El saldo entre la deuda y la equidad es fundamental para mantener la liquidez y financiar las expansiones futuras.
Evaluación de la liquidez de los juegos y de ocio, Inc. (GLPI)
Evaluar la liquidez de los juegos y el ocio, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 0.54, calculado dividiendo activos de corriente de $ 1,435 millones por pasivos corrientes de $ 2,678 millones.
Relación rápida: La relación rápida fue 0.54 también, reflejando que la compañía ha $ 1,435 millones en activos líquidos contra $ 2,678 millones en pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue ($ 1,243 millones), indicando una tendencia negativa de capital de trabajo. Esta es una disminución de ($ 1,020 millones) en el año anterior.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 780.4 millones, arriba de $ 746.4 millones en 2023. Este aumento refleja un aumento en los recibos de efectivo de los clientes por $ 45.9 millones.
El flujo de caja de las actividades de inversión mostró una salida significativa de ($ 1,177.1 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 635.3 millones) en 2023, principalmente debido a adquisiciones y gastos de capital.
El flujo de efectivo de las actividades de financiación dio como resultado una entrada neta de $ 206.9 millones en 2024, en comparación con una salida de ($ 269.0 millones) en 2023, destacando un cambio sustancial en las estrategias de financiación.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las posibles preocupaciones de liquidez provienen de la posición negativa del capital de trabajo de ($ 1,243 millones) y una relación actual por debajo de 1. Sin embargo, el aumento en el flujo de caja operativo indica un fortalecimiento en la generación de efectivo de las operaciones centrales.
Los equivalentes generales de efectivo y efectivo al final del período fueron $ 494.1 millones, en comparación con $ 683.9 millones al comienzo del período, reflejando una disminución de ($ 189.8 millones).
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $780.4 | $746.4 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($1,177.1) | ($635.3) |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | $206.9 | ($269.0) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo al final del período | $494.1 | $683.9 |
¿Los juegos y el ocio Properties, Inc. (GLPI) están sobrevaluados o infravalorados?
Análisis de valoración
Al evaluar si esta compañía está sobrevaluada o subvaluada, varias métricas financieras clave son críticas, incluidos los precios a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial de la empresa (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 13.5, calculado según un precio de las acciones de $9.05 y una ganancia por acción (EPS) de $0.67 para el último trimestre.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es aproximadamente 1.5, derivado de un valor en libros por acción de $6.05.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA actualmente se encuentra en 10.2, con un valor empresarial de $ 8.75 mil millones y ebitda de $ 857 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $8.00 y un máximo de $11.50. Actualmente, cotiza a $9.05, reflejando un 5.2% declinar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es actualmente 8.4%, con un dividendo trimestral de $0.76 por acción. La relación de pago es aproximadamente 55%, que indica un enfoque equilibrado para devolver el capital a los accionistas mientras conserva las ganancias para el crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de sostener en el stock, con 40% Recomendándolo como una compra, 40% como una bodega, y 20% como una venta.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 13.5 |
| Relación p/b | 1.5 |
| Relación EV/EBITDA | 10.2 |
| Precio de las acciones actual | $9.05 |
| Rango de precios de 12 meses | $8.00 - $11.50 |
| Rendimiento de dividendos | 8.4% |
| Relación de pago | 55% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Riesgos clave que enfrentan Gaming and Leisure Properties, Inc.
La salud financiera de los juegos y las propiedades de ocio, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
La industria de los juegos y el ocio se caracteriza por una intensa competencia. La presencia de numerosos operadores puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 1,141.9 millones Durante los nueve meses terminados, lo que indica la escala de operaciones en medio de dinámicas competitivas.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones federales y estatales pueden influir significativamente en las operaciones. La compañía enfrenta riesgos de evolucionar las leyes de juego y las políticas de impuestos. Las leyes fiscales están bajo una revisión constante, lo que podría afectar materialmente a la empresa y a sus inversores.
Condiciones de mercado
Las recesiones o fluctuaciones económicas pueden reducir el gasto de los consumidores en actividades de ocio y juegos. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró un ingreso neto de $ 584.0 millones, arriba de $ 538.1 millones En el año anterior, reflejando cierta resistencia en medio de presiones económicas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de un número limitado de inquilinos, particularmente subsidiarias de Penn, que representaron una porción sustancial de los ingresos. La compañía enfrenta riesgos asociados con los incumplimientos de los inquilinos o la inestabilidad financiera.
Riesgos financieros
La compañía tiene niveles significativos de deuda, con una deuda total a largo plazo al 30 de septiembre de 2024, por valor de $ 7.4 mil millones neto de costos no amortizados. Este nivel de deuda requiere una gerencia continua para garantizar el servicio en términos atractivos.
Pérdidas de crédito
La compañía registró una disposición para pérdidas crediticias de $ 47.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a las reservas en el arrendamiento de Tropicana Las Vegas. La asignación de pérdidas crediticias se mantuvo en 1.96% de cuentas por cobrar de financiación pendiente.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la diversificación de su base de inquilinos y mantener un balance fuerte. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 494.1 millones en efectivo y equivalentes de efectivo.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | La intensa competencia puede conducir a presiones de precios. | Potencial disminución de los ingresos. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes e impuestos de juego. | Mayores costos operativos. |
| Condiciones de mercado | Retallas económicas que afectan el gasto del consumidor. | Ingresos más bajos; Ingresos netos a $ 584.0 millones. |
| Riesgos operativos | Dependencia de un número limitado de inquilinos. | Riesgo de incumplimiento del inquilino. |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda ($ 7,4 mil millones). | Mayores gastos de intereses. |
| Pérdidas de crédito | Provisión para pérdidas crediticias de $ 47.2 millones. | Impacto en la rentabilidad. |
| Estrategias de mitigación | Diversificación y balance fuerte. | Reservas de efectivo de $ 494.1 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuros para Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Perspectivas de crecimiento futuro para juegos y propiedades de ocio, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que refuerzan su salud financiera en los próximos años:
- Adquisiciones: La compañía adquirió los activos inmobiliarios del complejo Silverado Franklin Hotel & Gaming, Deadwood Mountain Grand Casino y Baldini's Casino para $ 105 millones en mayo de 2024, con un adicional $ 5 millones para mejoras de capital. Se espera que esta adquisición mejore los ingresos por alquiler de efectivo mediante $ 9.2 millones Anualmente, con una escalada anual del 2% que comienza en el tercer año.
- Expansión del mercado: La adquisición de tierras para un nuevo desarrollo de casino en Rockford, IL, para $ 100 millonesy el arrendamiento terrestre asociado que se generan $ 8 millones en alquiler anual con una escalada anual fija del 2%.
- Asociaciones estratégicas: Se espera que las asociaciones continuas con los operadores de juegos y las inversiones inmobiliarias impulsen el crecimiento de los ingresos a medida que el mercado de juegos se expande en los EE. UU.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 1.141 mil millones, a 6.6% Aumento en comparación con $ 1.071 mil millones para el mismo período del año anterior. Este crecimiento puede atribuirse a un aumento de los ingresos de alquiler de adquisiciones recientes.
Se espera que el crecimiento de los ingresos proyectados continúe, impulsado por:
- Crecimiento de ingresos de alquiler: $ 996.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 958.4 millones para el mismo período en 2023.
- Ingresos de la inversión en arrendamientos: $ 137.7 millones En 2024, arriba 22% de $ 112.9 millones en 2023.
- Los ingresos totales de los bienes raíces proyectados para aumentar aún más con adquisiciones en curso y escaladas en acuerdos de alquiler.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
GLPI se compromete a expandir su cartera a través de iniciativas estratégicas:
- Financiación de desarrollo: comprometido a proporcionar hasta $ 150 millones para el proyecto Rockford, con una tasa de interés de 10%.
- Arrendamientos a largo plazo: ingresó en múltiples contratos de arrendamiento de triple red a largo plazo que aseguran un flujo de caja estable.
- Asociaciones con operadores de juegos para facilitar nuevos desarrollos, aumentando el número de propiedades operativas y flujos de ingresos.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de GLPI posicionan a la compañía favorablemente para el crecimiento futuro:
- Portafolio fuerte: Una cartera diversificada de propiedades arrendadas a operadores de juegos establecidos mejora la estabilidad de los ingresos.
- Arrendamientos a largo plazo: La mayoría de los arrendamientos tienen escaladas anuales fijas, proporcionando un crecimiento de ingresos predecibles.
- Acceso a la capital: La compañía mantiene una estructura de capital robusta, con $ 7.475 mil millones en deuda a largo plazo, pero ha demostrado capacidad para administrar y refinanciar esta deuda de manera efectiva.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 385.3 millones | $ 359.6 millones | +7.2% |
| Lngresos netos | $ 190.1 millones | $ 189.3 millones | +0.4% |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 250.6 millones | $ 254.4 millones | -1.5% |
| Ebitda ajustado | $ 346.4 millones | $ 327.1 millones | +5.9% |
Estas métricas financieras subrayan el rendimiento resistente de la compañía y el potencial de crecimiento continuo a través de iniciativas estratégicas y expansiones del mercado.
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.