Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Bundle
Comprendre les sources de revenus Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Comprendre les sources de revenus de Gaming and Leisure Properties, Inc.
Cette section analyse les sources de revenus de l'entreprise, en se concentrant sur les principales sources de revenus et leurs performances en 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de l'entreprise proviennent principalement des sources suivantes:
- Revenu locatif: Représente la plus grande partie des revenus.
- Revenu de l'investissement dans les baux et le financement des créances: Comprend les revenus générés à partir de divers accords de location.
- Revenu des intérêts des prêts immobiliers: Représente l'intérêt gagné sur les prêts accordés aux locataires.
Performance des revenus
La performance des revenus pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023, est résumé dans le tableau ci-dessous:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Variance (en milliers) | Pourcentage de variance |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $333,244 | $321,206 | $12,038 | 3.7% |
| Revenu de l'investissement dans les baux, financement des créances | $47,503 | $38,332 | $9,171 | 23.9% |
| Revenu des baux de type vendeur | $1,240 | $0 | $1,240 | N / A |
| Revenu des intérêts des prêts immobiliers | $3,354 | $22 | $3,332 | N / A |
| Revenu total de l'immobilier | $385,341 | $359,560 | $25,781 | 7.2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une augmentation significative du revenu total:
- Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $1,141,931 mille, par rapport à $1,071,363 mille en 2023, entraînant une variance de $70,568 mille ou 6.6%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments aux revenus globaux sont mises en évidence comme suit:
| Source de revenus | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Variance (en milliers) | Pourcentage de variance |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $996,641 | $958,410 | $38,231 | 4.0% |
| Revenu de l'investissement dans les baux, financement des créances | $137,782 | $112,931 | $24,851 | 22.0% |
| Revenu des baux de type vendeur | $1,240 | $0 | $1,240 | N / A |
| Revenu des intérêts des prêts immobiliers | $6,268 | $22 | $6,246 | N / A |
| Revenu total de l'immobilier | $1,141,931 | $1,071,363 | $70,568 | 6.6% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, notamment:
- Les acquisitions récentes ont augmenté les revenus de location en espèces par 13,5 millions de dollars.
- Les escalades sur les baux ont contribué à un 5,0 millions de dollars.
- Accrétion plus élevée de 1,3 million de dollars sur les investissements dans les baux et le financement des créances.
- Ajustements de loyer en ligne droite favorables de 5,7 millions de dollars ont été enregistrés.
Une plongée profonde dans Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
- Revenus totaux: $385,341,000
- Dépenses d'exploitation totales: $113,897,000
- Bénéfice brut: $271,444,000
- Marge bénéficiaire brute: 70.4%
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Revenus totaux: $1,141,931,000
- Dépenses d'exploitation totales: $319,452,000
- Bénéfice brut: $822,479,000
- Marge bénéficiaire brute: 72.0%
Marge bénéficiaire opérationnelle
La marge bénéficiaire d'exploitation donne un aperçu de l'efficacité opérationnelle. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Résultat d'exploitation: $271,444,000
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 70.4%
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Résultat d'exploitation: $822,479,000
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 72.0%
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette est cruciale pour évaluer la rentabilité globale. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Revenu net: $190,100,000
- Marge bénéficiaire nette: 49.3%
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Revenu net: $584,038,000
- Marge bénéficiaire nette: 51.1%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Analysant les tendances, les changements suivants ont été observés:
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $385,341,000 | $359,560,000 | +7.2% | $1,141,931,000 | $1,071,363,000 | +6.6% |
| Revenu net | $190,100,000 | $189,307,000 | +0.4% | $584,038,000 | $538,114,000 | +8.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie:
- Marge bénéficiaire brute (moyenne de l'industrie): 65%
- Marge bénéficiaire opérationnelle (moyenne de l'industrie): 50%
- Marge bénéficiaire nette (moyenne de l'industrie): 40%
Par rapport à ces moyennes, l'entreprise démontre une rentabilité supérieure à toutes les mesures.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts est essentielle à l'efficacité opérationnelle. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Dépenses d'exploitation totales: $113,897,000
- Augmentation des dépenses d'exploitation: 24.9% de l'année précédente en raison de dispositions plus élevées pour les pertes de crédit.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Dépenses d'exploitation totales: $319,452,000
- Augmentation des dépenses d'exploitation: 7.2% de l'année précédente.
Dans l'ensemble, bien que les dépenses aient augmenté, la croissance des revenus a dépassé ces augmentations, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
Dette vs Equity: Comment le jeu et les loisirs Properties, Inc. (GLPI) financent sa croissance
Dette vs Equity: Comment le jeu et les loisirs Properties, Inc. financent sa croissance
Au 30 septembre 2024, Gaming and Leisure Properties, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 7,475 milliards de dollars, à partir de 6,675 milliards de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation souligne la stratégie de l'entreprise de tirer parti de la dette aux acquisitions de financement et aux initiatives de croissance.
Overview des niveaux de dette
La dette à long terme de la société se compose de divers billets non garantis et d'une facilité de crédit à terme. Les composants clés comprennent:
- 600 millions de dollars Face à terme de crédit à terme dû septembre 2027
- 850 millions de dollars Remarques non garanties supérieures dues juin 2025
- 975 millions de dollars Remarques non garanties pour les personnes âgées due avril 2026
- 500 millions de dollars Remarques non sécurisées supérieures dues juin 2028
- 700 millions de dollars Remarques non garanties pour seniors due janvier 2030
- 400 millions de dollars Remarques non garanties pour seniors due décembre 2033
Les obligations de dette à court terme, au 30 septembre 2024, incluent $39,000 dû dans le reste de 2024.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Gaming and Leisure Properties, Inc. se situe à peu près 1.61 Depuis le 30 septembre 2024, calculé en utilisant des passifs totaux de 8,056 milliards de dollars et l'équité totale de 4,625 milliards de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une utilisation plus agressive du financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Ces derniers mois, la société s'est engagée dans des activités de dette importantes, notamment:
- Émis 800 millions de dollars dans les notes non garanties supérieures dues en septembre 2034.
- Entré dans un 110 millions de dollars Retourne la facilité de prêt à terme avec la bande Ione des Indiens de Miwok.
Au 30 septembre 2024, la société maintient une cote de crédit de Baa3 de Moody's, indiquant un risque de crédit modéré.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise une stratégie mixte de financement en dette et en capitaux propres pour soutenir sa croissance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, il a soulevé 1,189 milliard de dollars grâce à des offres de dette tout en payant 621,9 millions de dollars en dividendes. Cette approche lui permet de financer les acquisitions tout en retournant la valeur aux actionnaires.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit de prêt à terme | 0.6 | Septembre 2027 | Variable |
| Notes non garanties seniors | 5.575 | Divers | 3.25% - 6.75% |
| Dette totale à long terme | 7.475 | N / A | N / A |
Cette structure financière permet à l'entreprise de poursuivre les opportunités de croissance tout en gérant efficacement son capital. L'équilibre entre la dette et les capitaux propres est essentiel pour maintenir la liquidité et financer les extensions futures.
Évaluation des liquidités de jeu et de loisirs, Inc. (GLPI)
Évaluation des produits de jeu et de loisirs, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 0.54, calculé en divisant les actifs de courant de 1 435 millions de dollars par les passifs actuels de 2 678 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide était 0.54 De plus, reflétant que l'entreprise a 1 435 millions de dollars dans les actifs liquides contre 2 678 millions de dollars dans les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était (1 243 millions de dollars), indiquant une tendance négative du fonds de roulement. C'est une diminution de (1 020 millions de dollars) l'année précédente.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 780,4 millions de dollars, à partir de 746,4 millions de dollars en 2023. Cette augmentation reflète une augmentation des reçus en espèces des clients par 45,9 millions de dollars.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie importante (1 177,1 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (635,3 millions de dollars) en 2023, principalement en raison des acquisitions et des dépenses en capital.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné un afflux net 206,9 millions de dollars en 2024, par rapport à une sortie de (269,0 millions de dollars) en 2023, mettant en évidence un changement substantiel dans les stratégies de financement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les problèmes de liquidité potentiels découlent de la position négative du fonds de roulement de (1 243 millions de dollars) et un ratio actuel inférieur à 1. Cependant, l'augmentation des flux de trésorerie d'exploitation indique un renforcement de la production de trésorerie à partir des opérations de base.
Les équivalents en espèces et en espèces globaux à la fin de la période étaient 494,1 millions de dollars, par rapport à 683,9 millions de dollars au début de la période, reflétant une diminution de (189,8 millions de dollars).
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $780.4 | $746.4 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($1,177.1) | ($635.3) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $206.9 | ($269.0) |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | $494.1 | $683.9 |
Le jeu et les Leisure Properties, Inc. (GLPI) sont-ils surévalués ou sous-évalués?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si cette entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, plusieurs mesures financières clés sont essentielles, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA) ratios.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 13.5, calculé sur la base d'un cours de bourse de $9.05 et un bénéfice par action (EPS) de $0.67 pour le dernier trimestre.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est approximativement 1.5, dérivé d'une valeur comptable par action de $6.05.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA se trouve actuellement à 10.2, avec une valeur d'entreprise de 8,75 milliards de dollars et l'ebitda de 857 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $8.00 et un sommet de $11.50. Actuellement, il échange à $9.05, reflétant un 5.2% décliner l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 8.4%, avec un dividende trimestriel de $0.76 par action. Le ratio de paiement est approximativement 55%, indiquant une approche équilibrée du retour du capital aux actionnaires tout en conservant les bénéfices de la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de prise sur le stock, avec 40% Le recommander comme un achat, 40% comme une prise, et 20% comme une vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 13.5 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 |
| Cours actuel | $9.05 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $8.00 - $11.50 |
| Rendement des dividendes | 8.4% |
| Ratio de paiement | 55% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à des jeux et à Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Risques clés auxquels Face à Gaming and Leisure Properties, Inc.
La santé financière de Gaming and Leisure Properties, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des jeux et des loisirs se caractérise par une concurrence intense. La présence de nombreux opérateurs peut entraîner des pressions sur les prix et une part de marché réduite. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 1 141,9 millions de dollars Pour la fin des neuf mois, indiquant l'échelle des opérations au milieu de la dynamique concurrentielle.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations fédérales et étatiques peuvent influencer considérablement les opérations. La société fait face à des risques de l'évolution des lois sur les jeux et des politiques fiscales. Les lois fiscales sont en cours d'examen constant, ce qui pourrait considérablement affecter l'entreprise et ses investisseurs.
Conditions du marché
Les ralentissements économiques ou les fluctuations peuvent réduire les dépenses de consommation pour les activités de loisirs et de jeu. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a enregistré un revenu net de 584,0 millions de dollars, à partir de 538,1 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une certaine résilience au milieu des pressions économiques.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la dépendance à un nombre limité de locataires, en particulier les filiales de Penn, qui représentait une partie substantielle des revenus. L'entreprise fait face à des risques associés aux défauts des locataires ou à l'instabilité financière.
Risques financiers
L'entreprise a des niveaux de dette importants, avec une dette totale à long terme au 30 septembre 2024, s'élevant à 7,4 milliards de dollars net des coûts non amortis. Ce niveau de dette nécessite une direction continue pour garantir l'entretien à des conditions attractives.
Pertes de crédits
La société a enregistré une disposition pour les pertes de crédits de 47,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison des réserves sur le bail de Tropicana Las Vegas. L'allocation pour les pertes de crédits se tenait à 1.96% des créances de financement en cours.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment la diversification de sa base de locataires et le maintien d'un bilan solide. Au 30 septembre 2024, la société avait 494,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense peut entraîner des pressions sur les prix. | Baisse potentielle des revenus. |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois et taxes du jeu. | Augmentation des coûts opérationnels. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation. | Revenus inférieurs; Revenu net à 584,0 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Dépendance d'un nombre limité de locataires. | Risque de défaut de locataire. |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette (7,4 milliards de dollars). | Augmentation des frais d'intérêt. |
| Pertes de crédits | Provision pour pertes de crédit de 47,2 millions de dollars. | Impact sur la rentabilité. |
| Stratégies d'atténuation | Diversification et bilan fort. | Réserves en espèces de 494,1 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures de Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)
Perspectives de croissance futures de Gaming and Leisure Properties, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) a plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient renforcer sa santé financière dans les années à venir:
- Acquisitions: La société a acquis les actifs immobiliers du Silverado Franklin Hotel & Gaming Complex, Deadwood Mountain Grand Casino et du Baldini's Casino pour 105 millions de dollars en mai 2024, avec un 5 millions de dollars pour les améliorations des capitaux. Cette acquisition devrait améliorer les revenus de location en espèces par 9,2 millions de dollars annuellement, avec une escalade annuelle de 2% à partir de la troisième année.
- Extension du marché: L'acquisition de terrains pour un nouveau développement de casino à Rockford, IL, pour 100 millions de dollarset la génération de bail au sol associée 8 millions de dollars en loyer annuel avec une escalade annuelle fixe de 2%.
- Partenariats stratégiques: Les partenariats en cours avec les opérateurs de jeux et les investissements immobiliers devraient stimuler la croissance des revenus à mesure que le marché du jeu se développe aux États-Unis.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 1,141 milliard de dollars, un 6.6% augmentation par rapport à 1,071 milliard de dollars pour la même période de l'année précédente. Cette croissance peut être attribuée à l'augmentation des revenus de location des acquisitions récentes.
La croissance des revenus prévue devrait se poursuivre, motivé par:
- Croissance des revenus locatifs: 996,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 958,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Revenu de l'investissement dans les baux: 137,7 millions de dollars en 2024, 22% depuis 112,9 millions de dollars en 2023.
- Le revenu total provenant de l'immobilier qui devrait augmenter davantage avec les acquisitions et les escalades en cours dans les accords de location.
Initiatives et partenariats stratégiques
GLPI s'engage à étendre son portefeuille grâce à des initiatives stratégiques:
- Financement du développement: déterminé à fournir 150 millions de dollars pour le projet Rockford, avec un taux d'intérêt de 10%.
- Baux à long terme: conclus dans plusieurs accords de location à long terme à trois réseaux qui garantissent des flux de trésorerie stables.
- Des partenariats avec les opérateurs de jeux pour faciliter les nouveaux développements, augmentant le nombre de propriétés opérationnelles et de sources de revenus.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de GLPI positionnent favorablement l'entreprise pour la croissance future:
- Portfolio fort: Un portefeuille diversifié de propriétés louées aux opérateurs de jeux établis améliore la stabilité des revenus.
- Baux à long terme: La plupart des baux ont des escalades annuelles fixes, fournissant une croissance prévisible sur le revenu.
- Accès au capital: La société maintient une structure de capital robuste, avec 7,475 milliards de dollars à long terme, mais a démontré la capacité de gérer et de refinancer efficacement cette dette.
Financier Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Variance |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 385,3 millions de dollars | 359,6 millions de dollars | +7.2% |
| Revenu net | 190,1 millions de dollars | 189,3 millions de dollars | +0.4% |
| Fonds des opérations (FFO) | 250,6 millions de dollars | 254,4 millions de dollars | -1.5% |
| EBITDA ajusté | 346,4 millions de dollars | 327,1 millions de dollars | +5.9% |
Ces mesures financières soulignent les performances résilientes de l'entreprise et le potentiel de croissance continue grâce aux initiatives stratégiques et aux extensions du marché.
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.