Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita de jogos e lazer Propriedades, Inc. (GLPI)
Entendendo os fluxos de receita da Gaming and Leisure Properties, Inc.
Esta seção analisa os fluxos de receita da empresa, com foco nas principais fontes de receita e seu desempenho em 2024.
Repartição de fontes de receita primária
A receita da empresa é derivada principalmente das seguintes fontes:
- Renda de aluguel: Representa a maior parte da receita.
- Receita de investimento em arrendamentos e financiamento recebíveis: Inclui renda gerada a partir de vários acordos de arrendamento.
- Receita de juros de empréstimos imobiliários: Representa os juros obtidos em empréstimos concedidos aos inquilinos.
Desempenho da receita
O desempenho da receita nos três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023, está resumido na tabela abaixo:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Variação (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $333,244 | $321,206 | $12,038 | 3.7% |
| Receita de investimento em arrendamentos, financiamento de recebíveis | $47,503 | $38,332 | $9,171 | 23.9% |
| Receita de arrendamentos do tipo vendas | $1,240 | $0 | $1,240 | N / D |
| Receita de juros de empréstimos imobiliários | $3,354 | $22 | $3,332 | N / D |
| Renda total do setor imobiliário | $385,341 | $359,560 | $25,781 | 7.2% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um aumento significativo na renda total:
- Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi $1,141,931 mil, comparado a $1,071,363 mil em 2023, resultando em uma variação de $70,568 mil ou 6.6%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As contribuições de diferentes segmentos para a receita geral são destacadas da seguinte forma:
| Fonte de receita | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Variação (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $996,641 | $958,410 | $38,231 | 4.0% |
| Receita de investimento em arrendamentos, financiamento de recebíveis | $137,782 | $112,931 | $24,851 | 22.0% |
| Receita de arrendamentos do tipo vendas | $1,240 | $0 | $1,240 | N / D |
| Receita de juros de empréstimos imobiliários | $6,268 | $22 | $6,246 | N / D |
| Renda total do setor imobiliário | $1,141,931 | $1,071,363 | $70,568 | 6.6% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, incluem:
- Aquisições recentes aumentaram a receita de aluguel de caixa por US $ 13,5 milhões.
- Escalações sobre arrendamentos contribuíram com um adicional US $ 5,0 milhões.
- Maior acréscimo de US $ 1,3 milhão em investimentos em arrendamentos e financiamento a receber.
- Ajustes favoráveis de aluguel de linha reta de US $ 5,7 milhões foram gravados.
Um profundo mergulho nos jogos de jogos e lazer, Inc. (GLPI) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
- Receitas totais: $385,341,000
- Despesas operacionais totais: $113,897,000
- Lucro bruto: $271,444,000
- Margem de lucro bruto: 70.4%
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Receitas totais: $1,141,931,000
- Despesas operacionais totais: $319,452,000
- Lucro bruto: $822,479,000
- Margem de lucro bruto: 72.0%
Margem de lucro operacional
A margem de lucro operacional fornece informações sobre a eficiência operacional. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Receita operacional: $271,444,000
- Margem de lucro operacional: 70.4%
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Receita operacional: $822,479,000
- Margem de lucro operacional: 72.0%
Margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido é crucial para avaliar a lucratividade geral. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Resultado líquido: $190,100,000
- Margem de lucro líquido: 49.3%
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Resultado líquido: $584,038,000
- Margem de lucro líquido: 51.1%
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Analisando tendências, foram observadas as seguintes alterações:
| Métrica | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudar | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita total | $385,341,000 | $359,560,000 | +7.2% | $1,141,931,000 | $1,071,363,000 | +6.6% |
| Resultado líquido | $190,100,000 | $189,307,000 | +0.4% | $584,038,000 | $538,114,000 | +8.5% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 30 de setembro de 2024, os índices de rentabilidade da empresa podem ser comparados com as médias do setor:
- Margem de lucro bruto (média da indústria): 65%
- Margem de lucro operacional (média da indústria): 50%
- Margem de lucro líquido (média da indústria): 40%
Comparado a essas médias, a empresa demonstra lucratividade superior em todas as métricas.
Análise da eficiência operacional
O gerenciamento de custos é fundamental para a eficiência operacional. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Despesas operacionais totais: $113,897,000
- Aumento das despesas operacionais: 24.9% a partir do ano anterior devido a provisões mais altas para perdas de crédito.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Despesas operacionais totais: $319,452,000
- Aumento das despesas operacionais: 7.2% a partir do ano anterior.
No geral, enquanto as despesas tenham aumentado, o crescimento da receita ultrapassou esses aumentos, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
Dívida vs. patrimônio: como jogos e lazer Propriedades, Inc. (GLPI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como jogos e lazer Propriedades, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, jogos e lazer Propriedades, Inc. relataram dívida total de longo prazo de US $ 7,475 bilhões, de cima de US $ 6,675 bilhões No final de 2023. Este aumento ressalta a estratégia da empresa de alavancar a dívida para financiar aquisições e iniciativas de crescimento.
Overview de níveis de dívida
A dívida de longo prazo da empresa consiste em várias notas não garantidas e em uma linha de crédito em empréstimo a prazo. Os principais componentes incluem:
- US $ 600 milhões Linha de crédito em empréstimo a prazo com vencimento em setembro de 2027
- US $ 850 milhões Notas sênior não seguras com vencimento em junho de 2025
- US $ 975 milhões Notas sênior não garantidas, com vencimento em abril de 2026
- US $ 500 milhões Notas sênior não seguras com vencimento em junho de 2028
- US $ 700 milhões Notas sênior não garantidas com vencimento em janeiro de 2030
- US $ 400 milhões Notas sênior não garantidas com vencimento em dezembro de 2033
Obrigações de dívida de curto prazo, em 30 de setembro de 2024, incluem $39,000 devido ao restante de 2024.
Relação dívida / patrimônio e comparação do setor
A relação dívida / patrimônio para jogos e lazer Properties, Inc. é aproximadamente aproximadamente 1.61 em 30 de setembro de 2024, calculado usando o total de passivos de US $ 8,056 bilhões e patrimônio total de US $ 4,625 bilhões. Esta proporção é maior que a média da indústria de cerca de 1.0, indicando um uso mais agressivo do financiamento da dívida em comparação com os pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Nos últimos meses, a empresa se envolveu em atividades de dívida significativas, incluindo:
- Publicado US $ 800 milhões em Notas Sênior não garantidas, com setembro de 2034.
- Entrou em um US $ 110 milhões Linha de empréstimo a prazo atrasada com a banda de índios de Miwok.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa emprega uma estratégia mista de financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar seu crescimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, levantou US $ 1,189 bilhão através de ofertas de dívidas enquanto paga US $ 621,9 milhões em dividendos. Essa abordagem permite financiar aquisições e também retornar valor aos acionistas.
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito a prazo | 0.6 | Setembro de 2027 | Variável |
| Notas não seguras sênior | 5.575 | Vários | 3.25% - 6.75% |
| Dívida total de longo prazo | 7.475 | N / D | N / D |
Essa estrutura financeira permite que a empresa busque oportunidades de crescimento, gerenciando seu capital de maneira eficaz. O equilíbrio entre dívida e patrimônio é fundamental para manter a liquidez e financiar expansões futuras.
Avaliando a liquidez de jogos e lazer, Inc. (GLPI)
Avaliação de jogos e lazer Propriedades, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 0.54, calculado dividindo os ativos circulantes de US $ 1.435 milhões por passivos circulantes de US $ 2.678 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida foi 0.54 também, refletindo que a empresa tem US $ 1.435 milhões em ativos líquidos contra US $ 2.678 milhões em passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, era (US $ 1.243 milhões), indicando uma tendência de capital de giro negativo. Esta é uma diminuição de (US $ 1.020 milhões) no ano anterior.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 780,4 milhões, de cima de US $ 746,4 milhões em 2023. Este aumento reflete um aumento nos recibos de dinheiro dos clientes por US $ 45,9 milhões.
O fluxo de caixa das atividades de investimento mostrou uma saída significativa de (US $ 1.177,1 milhões) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com (US $ 635,3 milhões) em 2023, principalmente devido a aquisições e despesas de capital.
O fluxo de caixa das atividades de financiamento resultou em uma entrada líquida de US $ 206,9 milhões em 2024, comparado a uma saída de (US $ 269,0 milhões) Em 2023, destacando uma mudança substancial nas estratégias de financiamento.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Preocupações de liquidez potenciais decorrem da posição de capital de giro negativo de (US $ 1.243 milhões) e uma proporção atual abaixo de 1. No entanto, o aumento do fluxo de caixa operacional indica um fortalecimento na geração de caixa das operações principais.
Os equivalentes gerais de caixa e caixa no final do período foram US $ 494,1 milhões, comparado com US $ 683,9 milhões no início do período, refletindo uma diminuição de (US $ 189,8 milhões).
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $780.4 | $746.4 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($1,177.1) | ($635.3) |
| Caixa líquida fornecida por (usadas em) atividades de financiamento | $206.9 | ($269.0) |
| Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período | $494.1 | $683.9 |
Os jogos e lazer Properties, Inc. (GLPI) estão supervalorizados ou subvalorizados?
Análise de avaliação
Ao avaliar se esta empresa está supervalorizada ou subvalorizada, várias métricas financeiras importantes são críticas, incluindo os lucros de preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV (EV Razões /ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 13.5, calculado com base no preço das ações de $9.05 e um lucro por ação (EPS) de $0.67 Para o último trimestre.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é aproximadamente 1.5, derivado de um valor contábil por ação de $6.05.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA atualmente está em 10.2, com um valor corporativo de US $ 8,75 bilhões e Ebitda de US $ 857 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $8.00 e uma alta de $11.50. Atualmente, negocia em $9.05, refletindo a 5.2% declinar um ano para data.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos é atualmente 8.4%, com um dividendo trimestral de $0.76 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 55%, indicando uma abordagem equilibrada para retornar o capital aos acionistas, mantendo os ganhos para o crescimento.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas têm uma classificação de consenso de segurar no estoque, com 40% recomendando -o como uma compra, 40% como um espera, e 20% como uma venda.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.5 |
| Proporção P/B. | 1.5 |
| Razão EV/EBITDA | 10.2 |
| Preço atual das ações | $9.05 |
| Faixa de preço de 12 meses | $8.00 - $11.50 |
| Rendimento de dividendos | 8.4% |
| Taxa de pagamento | 55% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados por jogos e lazer Propriedades, Inc. (GLPI)
Riscos -chave enfrentados por jogos e lazer Propriedades, Inc.
A saúde financeira dos jogos e lazer Propriedades, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
A indústria de jogos e lazer é caracterizada por intensa concorrência. A presença de numerosos operadores pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de US $ 1.141,9 milhões Nos nove meses terminou, indicando a escala de operações em meio à dinâmica competitiva.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos federais e estaduais podem influenciar significativamente as operações. A empresa enfrenta riscos de evoluir leis de jogos e políticas tributárias. As leis tributárias estão sob constante revisão, que pode afetar materialmente a empresa e seus investidores.
Condições de mercado
Desconfiar ou flutuações econômicas podem reduzir os gastos do consumidor em atividades de lazer e jogos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma receita líquida de US $ 584,0 milhões, de cima de US $ 538,1 milhões No ano anterior, refletindo alguma resiliência em meio a pressões econômicas.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a dependência de um número limitado de inquilinos, particularmente as subsidiárias da Penn, que representaram uma parcela substancial das receitas. A empresa enfrenta riscos associados a inadimplências de inquilinos ou instabilidade financeira.
Riscos financeiros
A empresa possui níveis significativos de dívida, com dívidas totais de longo prazo em 30 de setembro de 2024, no valor de US $ 7,4 bilhões líquido de custos não amortizados. Esse nível de dívida exige a gerência contínua para garantir a manutenção em termos atraentes.
Perdas de crédito
A empresa registrou uma provisão para perdas de crédito de US $ 47,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a reservas no contrato de locação de Tropicana Las Vegas. O subsídio para perdas de crédito ficou em 1.96% de recebíveis de financiamento pendentes.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a diversificação de sua base de inquilinos e a manutenção de um forte balanço. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 494,1 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | A intensa concorrência pode levar a pressões de preços. | Potencial declínio da receita. |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas leis e impostos de jogos. | Aumento dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam os gastos do consumidor. | Menor receita; Lucro líquido em US $ 584,0 milhões. |
| Riscos operacionais | Confiança em um número limitado de inquilinos. | Risco de inadimplência inquilino. |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida (US $ 7,4 bilhões). | Aumento das despesas de juros. |
| Perdas de crédito | Provisão para perdas de crédito de US $ 47,2 milhões. | Impacto na lucratividade. |
| Estratégias de mitigação | Diversificação e balanço forte. | Reservas de caixa de US $ 494,1 milhões. |
Perspectivas de crescimento futuro para jogos e lazer Propriedades, Inc. (GLPI)
Perspectivas futuras de crescimento para jogos e lazer Propriedades, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os jogos de jogos e lazer, Inc. (GLPI) possuem vários fatores de crescimento importantes que devem reforçar sua saúde financeira nos próximos anos:
- Aquisições: A empresa adquiriu os ativos imobiliários do Silverado Franklin Hotel & Gaming Complex, Deadwood Mountain Grand Casino e Baldini's Casino para US $ 105 milhões em maio de 2024, com um adicional US $ 5 milhões para melhorias de capital. Espera -se que esta aquisição aumente a receita de aluguel em dinheiro por US $ 9,2 milhões Anualmente, com uma escalada anual de 2% a partir do terceiro ano.
- Expansão de mercado: A aquisição de terras para um novo desenvolvimento de cassino em Rockford, IL, para US $ 100 milhõese o contrato de arrendamento de terra associado US $ 8 milhões no aluguel anual com uma escalada anual fixa de 2%.
- Parcerias estratégicas: As parcerias em andamento com operadoras de jogos e investimentos imobiliários devem impulsionar o crescimento da receita à medida que o mercado de jogos se expande nos EUA
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 1,141 bilhão, a 6.6% aumentar em comparação com US $ 1,071 bilhão pelo mesmo período do ano anterior. Esse crescimento pode ser atribuído ao aumento da receita de aluguel de aquisições recentes.
Espera -se que o crescimento da receita projetado continue, impulsionado por:
- Crescimento da renda do aluguel: US $ 996,6 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 958,4 milhões para o mesmo período em 2023.
- Receita do investimento em arrendamentos: US $ 137,7 milhões Em 2024, UP 22% de US $ 112,9 milhões em 2023.
- A renda total do setor imobiliário projetado para aumentar ainda mais com as aquisições e escalações contínuas em contratos de aluguel.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A GLPI está comprometida em expandir seu portfólio por meio de iniciativas estratégicas:
- Financiamento de desenvolvimento: comprometido em fornecer US $ 150 milhões para o projeto Rockford, com uma taxa de juros de 10%.
- Arrendamentos de longo prazo: Entre em vários acordos de arrendamento de rede tripla de longo prazo que garantem fluxo de caixa estável.
- Parcerias com operadores de jogos para facilitar novos desenvolvimentos, aumentando o número de propriedades operacionais e fluxos de receita.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da GLPI posicionam a empresa favoravelmente para crescimento futuro:
- Portfólio forte: Um portfólio diversificado de propriedades arrendadas para os operadores de jogos estabelecidos aprimora a estabilidade da receita.
- Arrendamentos de longo prazo: A maioria dos arrendamentos tem escalações anuais fixas, fornecendo crescimento previsível da renda.
- Acesso ao capital: A empresa mantém uma estrutura de capital robusta, com US $ 7,475 bilhões em dívida de longo prazo, mas demonstrou capacidade de gerenciar e refinanciar essa dívida de maneira eficaz.
Financeiro Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 385,3 milhões | US $ 359,6 milhões | +7.2% |
| Resultado líquido | US $ 190,1 milhões | US $ 189,3 milhões | +0.4% |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 250,6 milhões | US $ 254,4 milhões | -1.5% |
| Ebitda ajustada | US $ 346,4 milhões | US $ 327,1 milhões | +5.9% |
Essas métricas financeiras ressaltam o desempenho resiliente da empresa e o potencial de crescimento contínuo por meio de iniciativas estratégicas e expansões de mercado.
Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.