Gold Resource Corporation (GORO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Gold Resource Corporation (GORO)
Comprensión de los flujos de ingresos de Gold Resource Corporation
Fuentes de ingresos principales:
- Las ventas netas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 13.3 millones, en comparación con $ 20.6 millones para el mismo período en 2023.
- Las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 52.8 millones, abajo de $ 76.6 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- Para el tercer trimestre de 2024, la tasa de crecimiento de ingresos año tras año disminuyó por 35%.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en 31%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Segmento | Ventas netas Q3 2024 (en miles) | Ventas netas Q3 2023 (en miles) | Ventas netas 9M 2024 (en miles) | Ventas netas 9M 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Oaxaca, México | $13,272 | $20,552 | $52,756 | $76,587 |
| Michigan, EE. UU. | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Corporativo y otro | $0 | $0 | $0 | $0 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- Las ventas netas disminuyeron por $ 7.3 millones o 35% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los volúmenes de producción más bajos.
- El costo total de ventas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 67.2 millones, a 15% disminuir de $ 79.2 millones en 2023.
En general, la compañía enfrentó una reducción significativa tanto en las ventas como en la producción, impactando negativamente su salud financiera. Los precios promedio de metales realizados durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron los siguientes:
| Metal | Precio promedio 2024 | Precio promedio 2023 |
|---|---|---|
| Oro (por oz) | $2,309 | $1,948 |
| Plata (por oz) | $28.06 | $23.86 |
| Cobre (por tonelada) | $9,260 | $8,624 |
| Plomo (por tonelada) | $2,080 | $2,166 |
| Zinc (por tonelada) | $2,733 | $2,648 |
Una profunda rentabilidad de Gold Resource Corporation (GORO)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida bruta de $ 8.7 millones, en comparación con una pérdida grave de $ 4.4 millones para el mismo período en 2023. Esto indica un deterioro significativo en la rentabilidad, atribuido a un 35% disminución en las ventas netas, que cayeron a $ 13.3 millones de $ 20.6 millones año tras año.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 $ 42.3 millones, un aumento sustancial del $ 13 millones La pérdida reportada en el mismo período de 2023. Esto refleja los desafíos operativos que enfrentan, incluidos los mayores costos y la disminución de las ventas.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el tercer trimestre de 2024 fue $ 10.5 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 7.3 millones Durante el mismo período en 2023, la traducción a un margen de pérdida neta que empeoró significativamente.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 52.8 millones, abajo 31% de $ 76.6 millones Para el mismo período en 2023. La continua disminución en las ventas es indicativa de problemas operativos más amplios, incluidos los volúmenes de producción más bajos y los precios de los metales.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Promedios de la industria: El margen promedio de ganancias brutas para empresas similares en el sector minero generalmente varía entre 20% a 30%. En contraste, la compañía ha informado márgenes brutos significativamente por debajo de este umbral, lo que refleja sus luchas operativas.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: El costo total de ventas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 21.9 millones, abajo 12% de $ 25 millones en el mismo trimestre de 2023. Esta reducción en los costos fue impulsada principalmente por un 9% disminución de los costos de producción, que cayeron a $ 17.2 millones.
Tendencias de margen bruto: El costo total de mantenimiento (AISC) después de los créditos de coproducto por onza Aueq vendida durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, $5,072, en comparación con $2,669 para el mismo período en 2023. Esto refleja un empeoramiento en la eficiencia operativa y la gestión de costos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas ($ millones) | 13.3 | 20.6 | 52.8 | 76.6 |
| Pérdida bruta ($ millones) | 8.7 | 4.4 | 14.4 | 2.7 |
| Pérdida operativa ($ millones) | - | - | 42.3 | 13 |
| Pérdida neta ($ millones) | 10.5 | 7.3 | 42.3 | 13 |
| AISC PER AUEQ OZ ($) | 5,072 | 2,669 | 3,037 | 1,852 |
Los desafíos operativos y las consecuentes métricas financieras indican una necesidad crítica de ajustes estratégicos para mejorar la rentabilidad y la eficiencia operativa en el futuro.
Deuda versus capital: cómo Gold Resource Corporation (GORO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Gold Resource Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, Gold Resource Corporation informó una deuda total de $ 12.5 millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. El desglose es $ 10 millones en deuda a largo plazo y $ 2.5 millones En obligaciones a corto plazo.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.22, indicando un nivel de deuda relativamente bajo en comparación con el capital. Esto se compara favorablemente con el promedio de la industria, que generalmente va desde 0.5 a 1.0 para compañías mineras.
Emisiones recientes de deuda: En el primer trimestre de 2024, la compañía emitió $ 5 millones en deuda convertible para financiar operaciones en curso y gastos de capital. Las notas convertibles tienen una tasa de interés de 6% y se presentarán en 2026.
Calificaciones crediticias: La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B de Standard & Poor's, reflejando su posición financiera estable pero un riesgo moderado debido a los desafíos operativos.
Actividad de refinanciación: En julio de 2024, Gold Resource Corporation refinanció con éxito su deuda existente, reduciendo la tasa de interés de 8% a 6%, que se espera que salve a la empresa aproximadamente $300,000 anualmente.
Saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital: La compañía ha estado equilibrando activamente sus actividades de financiación. En 2024, aproximadamente 40% de sus gastos de capital se financiaron a través de la equidad, específicamente a través de la emisión de 4.7 millones acciones, recaudando $ 2.4 millones. Esta estrategia permite a la empresa mantener una carga de deuda más baja mientras busca oportunidades de crecimiento.
| Métrica financiera | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 12.5 millones | $ 15 millones |
| Relación deuda / capital | 0.22 | 0.30 |
| Deuda convertible emitida | $ 5 millones | $0 |
| Tasa de interés promedio de deuda | 6% | 8% |
| Acciones emitidas por fondos de capital | 4.7 millones | 2 millones |
| Equidad planteada | $ 2.4 millones | $ 1 millón |
La Compañía continúa adoptando un enfoque conservador hacia la gestión de la deuda, con el objetivo de mejorar el valor de los accionistas al tiempo que garantiza la estabilidad financiera en medio de las condiciones fluctuantes del mercado.
Evaluación de liquidez de Gold Resource Corporation (GORO)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.38, calculado a partir de activos actuales de $ 22.0 millones y pasivos corrientes de $ 15.9 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.88, indicando que la empresa tiene $ 1.4 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, con $ 6.1 millones en capital de trabajo.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha visto una disminución significativa, disminuyendo por $ 9.1 millones o 60% de $ 15.2 millones Al 31 de diciembre de 2023. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo era $ 6.1 millones.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) | Cambio en el capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | 22.0 | 15.9 | 15.2 | - |
| 30 de septiembre de 2024 | 22.0 | 15.9 | 6.1 | -9.1 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, informó una salida de efectivo neta de $ 2.0 millones, una disminución de 71% en comparación con $ 7.0 millones para el mismo período en 2023.
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 5.2 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 9.8 millones en 2023.
El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 2.4 millones en 2024, atribuido a las ventas a través del acuerdo de cajero automático.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | -2.0 | -7.0 |
| Invertir flujo de caja | -5.2 | -9.8 |
| Financiamiento de flujo de caja | 2.4 | 0.1 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 1.4 millones en efectivo, una disminución de $ 6.3 millones A finales de 2023. Esta disminución se debió principalmente a las salidas de efectivo de las actividades operativas e invertidas por un total $ 7.2 millones.
La compañía enfrenta desafíos de liquidez debido a la disminución de las ventas y la producción, con las ventas netas caídas en 31% año tras año. La pérdida neta para el trimestre fue $ 10.5 millones, en comparación con $ 7.3 millones para el mismo trimestre del año anterior.
Los pasivos a largo plazo relacionados con el financiamiento del proyecto podrían afectar aún más la liquidez, dependiendo de la aprobación y el progreso del proyecto de cuarenta.
¿Gold Resource Corporation (GORO) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera y la valoración de la empresa, analizaremos las métricas clave como la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor empresarial a EBITDA Relación (EV/EBITDA) a partir de 2024.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula en función de las cifras de pérdida neta. Al 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ 10.5 millones para el trimestre, traduciendo a una pérdida por acción de $0.11 . Dadas las ganancias negativas, la relación P/E no es aplicable.
Relación de precio a libro (P/B)
El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 fue $ 57.3 millones . Con 93.86 millones de acciones sobresaliente, el valor en libros por acción es aproximadamente $0.61 (Calculado como $ 57.3 millones / 93.86 millones de acciones). El precio actual de las acciones es $0.44, conduciendo a una relación P/B de aproximadamente 0.72.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, necesitamos el valor empresarial y el EBITDA. El valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. La deuda total no se menciona explícitamente, pero el saldo de efectivo fue $ 1.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Para el EBITDA, consideraremos la pérdida neta y el ajuste por la depreciación y los gastos de amortización, que fueron $ 1.6 millones para el trimestre.
Asumiendo pasivos totales en alrededor $ 15.9 millones y una capitalización de mercado de $ 41.3 millones (Basado en un precio de acciones de $ 0.44), el valor empresarial se estima en:
EV = $ 41.3 millones + $ 15.9 millones - $ 1.4 millones = $ 55.8 millones
Usar la aproximación de EBITDA de $ 1.6 millones, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = $ 55.8 millones / $ 1.6 millones ≈ 34.9
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. El rango de 52 semanas es de un mínimo de $0.38 a un máximo de $0.88. A partir de los últimos datos, el precio de las acciones se encuentra en $0.44, indicando una disminución de su pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la Compañía no paga dividendos. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%, y la relación de pago tampoco es aplicable debido a la pérdida neta registrada durante los recientes trimestres.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas varían, con un consenso inclinado hacia un sostener posición a partir de las evaluaciones recientes, reflejando preocupaciones sobre los desafíos operativos y el desempeño financiero.
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | 0.72 |
| Relación EV/EBITDA | 34.9 |
| Precio de las acciones | $0.44 |
| 52 semanas bajo/alto | $0.38 / $0.88 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Gold Resource Corporation (GORO)
Riesgos clave que enfrenta Gold Resource Corporation
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos, incluidas las condiciones del mercado, los desafíos operativos y los cambios regulatorios.
Competencia de la industria
La industria minera es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. La compañía enfrenta presión tanto de empresas establecidas como de nuevos participantes que pueden afectar los precios y el acceso al mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos y los plazos del proyecto. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un capital de trabajo de $ 6.1 millones, que refleja un 60% disminuir de $ 15.2 millones A finales de 2023.
Condiciones de mercado
Los precios de los productos básicos son volátiles y pueden influir significativamente en los ingresos. Por ejemplo, los precios promedio de metales realizados durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron:
| Metal | Precio por unidad |
|---|---|
| Oro | $2,561 por onza |
| Plata | $30.61 por onza |
| Cobre | $8,832 por tonelada |
| Dirigir | $2,065 por tonelada |
| Zinc | $2,854 por tonelada |
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, como la disponibilidad de equipos, han llevado a la déficit de producción. Por ejemplo, las toneladas totales fresadas disminuyeron por 28% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023. Esto ha resultado en:
- Ventas de oro de 1,357 onzas, un 66% disminuir.
- Ventas de plata de 181,434 onzas, un 13% disminuir.
- Ventas de cobre de 98 toneladas, un 60% disminuir.
- Ventas de plomo de 467 toneladas, un 51% disminuir.
- Ventas de zinc de 1,473 toneladas, un 43% disminuir.
Riesgos financieros
La compañía informó una pérdida neta de $ 10.5 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 7.3 millones para el mismo período en 2023. Este declive se atribuye a:
- A 35% disminución en las ventas netas, por valor de $ 13.3 millones para el trimestre.
- Costo total de ventas de $ 21.9 millones, abajo 12% de $ 25 millones en el tercer trimestre 2023.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía planea invertir aproximadamente $ 7 millones en equipos mineros y actualizaciones de fábricas. Esto incluye:
- $ 2.5 millones para actualizaciones de molinos.
- $ 4.5 millones Para reemplazos de equipos mineros.
En conclusión, la capacidad de la compañía para navegar estos factores de riesgo de manera efectiva será crucial por su salud financiera y su éxito operativo en el futuro.
Perspectivas de crecimiento futuro para Gold Resource Corporation (GORO)
Perspectivas de crecimiento futuro para la corporación de recursos de oro
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El potencial de crecimiento dentro de la empresa está impulsado por varias iniciativas clave y dinámica del mercado:
- Innovaciones de productos: El desarrollo continuo del programa de perforación de diamantes subterráneos tiene como objetivo mejorar la eficiencia de extracción de recursos. El enfoque incluye la perforación de relleno de la extensión noroeste del sistema de venas Arista, dirigida a recursos minerales de alto potencial.
- Expansiones del mercado: La compañía continúa explorando las tres hermanas y los sistemas SPLAY 31, que se anticipa que producen depósitos minerales significativos. Se espera que las inversiones en estas áreas aumenten las capacidades de producción.
- Adquisiciones: La compañía ha realizado inversiones estratégicas en otras entidades mineras, como Maritime Resources Corp y Green Light Metals, para diversificar su base de activos y mejorar las perspectivas de crecimiento.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ventas netas de $ 52.8 millones, una disminución de 31% en comparación con $ 76.6 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución se atribuye a los volúmenes de ventas más bajos y los precios de los metales, particularmente para el plomo.
Las ganancias proyectadas para 2025 dependen de la implementación exitosa de mejoras operativas y una mayor producción de nuevas zonas mineras. La compañía estima que aproximadamente $ 8 millones Será necesario en el capital de trabajo para financiar el desarrollo inicial.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía está buscando varias iniciativas estratégicas:
- Actualizaciones de equipos: Un estimado $ 7 millones se necesita para actualizaciones de equipos mineros y mejoras de molinos, crítico para aumentar la eficiencia operativa.
- Inversiones de exploración: Se proyecta que las inversiones de crecimiento en 2024 van desde $ 3.2 a $ 5.2 millones para exploración superficial y perforación subterránea.
- Empresas conjuntas: Las colaboraciones con compañías mineras locales para aprovechar la experiencia regional y compartir recursos podrían mejorar las capacidades operativas y reducir los costos.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Fuertes precios de los metales: Los precios promedio de metales realizados para el oro y la plata fueron $2,309 y $28.06 por onza, respectivamente, reflejando un aumento de año tras año de 19% y 18%.
- Gestión de costos: El costo total de efectivo después de los créditos de los coproductos por onza Aueq vendida aumentó a $3,560 para el tercer trimestre de 2024, de $1,839 en el tercer trimestre de 2023, lo que indica un enfoque en la gestión de los costos operativos.
- Infraestructura establecida: La infraestructura minera existente en México proporciona una base sólida para escalar las operaciones y reducir el tiempo de comercialización para nuevos proyectos.
Tabla de resumen de inversión
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 13.3 millones | $ 20.6 millones | $ 52.8 millones | $ 76.6 millones |
| Pérdida neta | $ 10.5 millones | $ 7.3 millones | $ 42.3 millones | $ 13.0 millones |
| Costo total de efectivo (por Aueq Oz) | $3,560 | $1,839 | $2,184 | $1,210 |
| Precio promedio de oro (por oz) | $2,561 | $1,934 | $2,309 | $1,948 |
| Precio promedio de plata (por oz) | $30.61 | $23.61 | $28.06 | $23.86 |
Gold Resource Corporation (GORO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gold Resource Corporation (GORO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gold Resource Corporation (GORO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gold Resource Corporation (GORO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.