Getty Realty Corp. (GTY) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos Getty Realty Corp. (GTY)
Comprender los flujos de ingresos de Getty Realty Corp.
Getty Realty Corp. genera principalmente ingresos a través de propiedades de alquiler, que incluyen ingresos de alquiler base y reembolsos de inquilinos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las propiedades de alquiler totalizaron $ 50.5 millones, en comparación con $ 48.8 millones para el mismo período en 2023, reflejando un aumento de año tras año de 3.4%. El ingreso de alquiler base para el tercer trimestre de 2024 fue $ 47.4 millones, arriba de $ 41.2 millones en 2023, representando un crecimiento de 15%.
El desglose de los ingresos de las propiedades de alquiler es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $47.4 | $41.2 | $6.2 |
| Ajustes de reconocimiento de ingresos | $0.2 | $0.07 | $0.13 |
| Ingresos de reembolso del inquilino | $2.9 | $7.5 | $(4.6) |
| Ingresos totales de las propiedades de alquiler | $50.5 | $48.8 | $1.6 |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de las propiedades de alquiler fueron $ 146.4 millones, en comparación con $ 134.9 millones en 2023, marcando un aumento de 8.6%. El desglose para el período de nueve meses es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 9m 2024 (en millones) | 9m 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $137.1 | $120.2 | $16.9 |
| Ajustes de reconocimiento de ingresos | $0.5 | $(0.38) | $0.9 |
| Ingresos de reembolso del inquilino | $8.7 | $15.0 | $(6.3) |
| Ingresos totales de las propiedades de alquiler | $146.4 | $134.9 | $11.6 |
La disminución de los ingresos de reembolso del inquilino en las comparaciones trimestrales y de año hasta la fecha indica un cambio significativo en las fuentes de ingresos. Los reembolsos de los inquilinos fueron $ 2.9 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 7.5 millones en el tercer trimestre de 2023 y $ 8.7 millones durante los nueve meses de 2024, en comparación con $ 15.0 millones en 2023. Este cambio se atribuye principalmente a las fluctuaciones en los impuestos inmobiliarios y otros cargos municipales que son reembolsados por inquilinos bajo contratos de arrendamiento de triple red.
En general, el crecimiento de los ingresos de Getty Realty Corp. está impulsado principalmente por un aumento en los ingresos por alquiler debido a nuevas adquisiciones de propiedades y aumentos de alquileres contractuales, a pesar de la disminución de los reembolsos de los inquilinos. La estrategia de la compañía de adquirir propiedades y mejorar los arrendamientos existentes ha impactado positivamente en sus flujos de ingresos.
Una inmersión profunda en Getty Realty Corp. (GTY) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Getty Realty Corp.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Beneficio bruto | Ganancia | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|
| $25,181,000 | $50,494,000 | 49.9% |
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Beneficio bruto | Ganancia | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|
| $77,114,000 | $146,430,000 | 52.6% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue:
| Ingreso operativo | Ganancia | Margen de beneficio operativo (%) |
|---|---|---|
| $25,181,000 | $50,494,000 | 49.9% |
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Ingreso operativo | Ganancia | Margen de beneficio operativo (%) |
|---|---|---|
| $77,114,000 | $146,430,000 | 52.6% |
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue:
| Ganancias netas | Ganancia | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|
| $15,335,000 | $50,494,000 | 30.4% |
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Ganancias netas | Ganancia | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|
| $48,769,000 | $146,430,000 | 33.3% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparación de métricas de rentabilidad año tras año, el margen de beneficio bruto mejoró con 49.4% en 2023 a 52.6% en 2024 por el período de nueve meses. El margen de beneficio operativo también mostró un aumento, de 51.2% a 52.6%, indicando una mejor eficiencia operativa. El margen de beneficio neto experimentó un ligero aumento de 32.9% a 33.3% durante el mismo período.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas para la industria de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es aproximadamente 40%, mientras que el margen promedio de ganancias operativas está cerca 30%. El margen de beneficio neto promedia sobre 20%. Getty Realty Corp. supera significativamente estos promedios de la industria en todas las métricas clave de rentabilidad.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se destaca por la reducción de los costos de propiedad. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los costos de propiedad disminuyeron a $3,927,000 de $8,710,000 en el año anterior, mostrando una caída de 55%.
En general, la eficiencia operativa es más compatible con:
- Disminución de la depreciación y los gastos de amortización de $13,960,000 en el tercer trimestre de 2023 a $11,288,000 en el tercer trimestre 2024.
- Los gastos generales y administrativos se mantuvieron estables, aumentando mínimamente de $5,745,000 a $5,948,000.
El análisis indica una tendencia sólida en rentabilidad, con mejoras en los márgenes brutos, operativos y de ganancias netos, junto con comparaciones favorables con los promedios de la industria.
Deuda vs. Equidad: Cómo Getty Realty Corp. (GTY) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Getty Realty Corp. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Getty Realty Corp. reportó una deuda total de $ 837.5 millones, arriba de $ 760 millones el 31 de diciembre de 2023. La deuda comprende obligaciones a corto y largo plazo, incluidas:
- Facilidad de crédito giratorio: $ 12.5 millones con 6.70% de interés, madurando en octubre de 2025
- Préstamo a plazo: $ 150 millones con 6.13% de interés, madurando en octubre de 2025
- Varias notas senior no garantizadas por total $ 675 millones con diferentes tasas de interés y fechas de vencimiento.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.87 Al 30 de septiembre de 2024, calculado utilizando pasivos totales de $ 938.5 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 963.4 millones . Esta relación está por debajo del promedio de la industria de alrededor 1.0, sugiriendo un enfoque conservador para aprovechar la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
En los tres meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, la compañía recibió compromisos para $ 125 millones de nuevas notas senior no seguras, que incluyen:
- $ 50 millones de 5.52% de notas senior no garantizadas que sean septiembre de 2029
- $ 75 millones de 5.70% de notas senior no garantizadas con vencimiento de febrero de 2032
Los ingresos están destinados a fines corporativos generales y el reembolso de las deudas existentes.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la Compañía reflejan una perspectiva estable, manteniendo una calificación de grado de inversión debido a la generación de ingresos consistente y la gestión financiera prudente.
Estrategia de gestión de la deuda
Getty Realty Corp. emplea un enfoque equilibrado para gestionar su estructura de capital, utilizando tanto deuda como capital. La compañía tiene un Facilidad de crédito giratorio de $ 300 millones, que permite flexibilidad en las operaciones de financiamiento. La gerencia se centra en mantener una relación saludable de deuda con capital, asegurando que el costo de la deuda siga siendo manejable y al mismo tiempo financiar las iniciativas de crecimiento.
| Componente de deuda | Cantidad | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $ 12.5 millones | 6.70% | Octubre de 2025 |
| Préstamo a plazo | $ 150 millones | 6.13% | Octubre de 2025 |
| Notas senior no seguras | $ 675 millones | Varía | Varios |
| Deuda total | $ 837.5 millones | N / A | N / A |
En general, Getty Realty Corp. continúa equilibrando estratégicamente su financiamiento de deuda y capital para apoyar su crecimiento operativo al tiempo que mantiene la estabilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Getty Realty Corp. (GTY)
Evaluar la liquidez de Getty Realty Corp.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de Getty Realty Corp. se calcula de la siguiente manera:
- Activos actuales: $ 4,013,000 (efectivo y equivalentes en efectivo) + $ 59,225,000 (alquiler diferido por cobrar) + $ 2,411,000 (cuentas por cobrar) + $ 12,832,000 (activos de derecho de uso-operaciones) + $ 13,244,000 (gastos prepagos y otros avances) = = = = = $91,725,000
- Pasivos actuales: $ 12,500,000 (préstamos bajo la facilidad de crédito renovable) + $ 673,594,000 (notas no seguras senior) + $ 148,636,000 (préstamo a plazo) + $ 20,812,000 (obligaciones de remediación ambiental) + $ 25,422,000 (dividends pagables) + $ 42,935,000 (cuentas pagables y accesorios) $903,899,000
La relación actual es, por lo tanto,:
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = $ 91,725,000 / $ 903,899,000 = 0.101
Para la relación rápida, excluimos el inventario (no aplicable aquí) y otros activos menos líquidos:
Ratio rápido = (Activos corrientes - Inventario) / Pasivos corrientes = $ 91,725,000 / $ 903,899,000 = 0.101
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes = $ 91,725,000 - $ 903,899,000 = - $ 812,174,000
Estados de flujo de efectivo Overview
Las actividades de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen de la siguiente manera (en miles):
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 | 2023 | $ CAMBIO |
|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $94,313 | $74,477 | $19,836 |
| Flujo de efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($126,005) | ($252,897) | $126,892 |
| Flujo de efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $33,428 | $174,033 | ($140,605) |
Tendencias de flujo de efectivo
El flujo de efectivo neto de las actividades operativas aumentadas por 26.7% año tras año, lo que refleja una mejor eficiencia operativa. Por el contrario, el efectivo utilizado en las actividades de inversión disminuyó significativamente, lo que indica una reducción en los gastos de capital o adquisiciones. Las actividades de financiación vieron una disminución debido a la reducción de los ingresos netos de las ofertas de acciones y el aumento de los dividendos en efectivo pagados.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía:
- Disponibilidad bajo la línea de crédito renovable: $ 287.5 millones
- Acciones sujetas a acuerdos de venta a plazo, ingresos brutos estimados: $ 132.5 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo disponibles: $ 4.0 millones
A pesar de una posición negativa del capital de trabajo, la disponibilidad de líneas de crédito sustanciales y el flujo de efectivo de las operaciones indica una posible fuerza de liquidez. Sin embargo, el monitoreo continuo de los flujos y pasivos en efectivo será crucial para abordar cualquier preocupación de liquidez futura.
¿Getty Realty Corp. (GTY) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras para Getty Realty Corp. (GTY) indican un panorama integral de valoración. Las siguientes relaciones clave son esenciales para determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación precio a ganancias (P/E) es una métrica significativa para evaluar la valoración. A partir de los últimos datos, Getty Realty Corp. informó una ganancia diluida por acción (EPS) de $0.27 para el tercer trimestre de 2024, lo que lleva a una relación P/E de aproximadamente 22.15 basado en el precio de sus acciones de $5.98 A finales de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) proporciona información sobre la valoración del mercado en comparación con el valor en libros de la compañía. El valor en libros por acción para Getty Realty Corp. Al 30 de septiembre de 2024 era $17.50. Dado el precio de las acciones de $5.98, la relación P/B se encuentra aproximadamente 0.34.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial es otra medida crítica de valoración. El valor empresarial (EV) de Getty Realty Corp. se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes. La deuda total estimada al 30 de septiembre de 2024 es $ 600 millones, y el efectivo y los equivalentes son $ 4 millones. El EBITDA durante los últimos doce meses es aproximadamente $ 90 millones. Esto da como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 6.67.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, Getty Realty Corp. ha experimentado fluctuaciones del precio de las acciones, con un rango de 52 semanas de $5.10 a $7.50. El precio de las acciones era $6.50 Hace un año, lo que indica una disminución de aproximadamente 8% durante el período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Getty Realty Corp. ha pagado constantemente dividendos, con un dividendo declarado de $1.35 por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizando $ 74.8 millones. Esto da como resultado un rendimiento de dividendos de aproximadamente 22.6% basado en el precio actual de las acciones de $5.98. La relación de pago es aproximadamente 156%, calculado a partir de los dividendos totales pagados en relación con las ganancias netas de $ 48.77 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso actual del analista indica una perspectiva mixta, con recomendaciones que van desde comprar a sostener, reflejando la incertidumbre sobre el crecimiento futuro y la sostenibilidad del alto pago de dividendos.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 22.15 |
| Relación p/b | 0.34 |
| Relación EV/EBITDA | 6.67 |
| Rango de precios de acciones de 52 semanas | $5.10 - $7.50 |
| Precio de las acciones actual | $5.98 |
| Dividendos totales pagados (9m 2024) | $ 74.8 millones |
| Rendimiento de dividendos | 22.6% |
| Relación de pago | 156% |
| Consenso de analista | Comprar/retener |
Riesgos clave que enfrenta Getty Realty Corp. (GTY)
Riesgos clave que enfrenta Getty Realty Corp. (GTY)
La salud financiera de Getty Realty Corp. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente el rendimiento de la compañía y la percepción general del mercado.
Competencia de la industria
La competencia dentro del sector de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es feroz. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía ingresos de las propiedades de alquiler en un total $ 50.5 millones para el tercer trimestre de 2024, reflejando un aumento de $ 48.8 millones En el tercer trimestre de 2023. Este crecimiento indica que si bien la compañía está funcionando bien, debe continuar innovando y diferenciados para retener y aumentar su participación de mercado contra los competidores.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones federales, estatales y locales pueden presentar riesgos para las operaciones. La Compañía está sujeta a numerosas leyes sobre la protección del medio ambiente, lo que puede conducir a costos de remediación significativos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó obligaciones ambientales de $ 20.8 millones. Estas obligaciones pueden afectar los flujos de efectivo y la rentabilidad si las regulaciones se endurecen o si los costos de cumplimiento aumentan.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado pueden afectar el valor de las propiedades y los ingresos por alquiler. Los ingresos de alquiler de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 137.1 millones, arriba de $ 120.2 millones En el mismo período del año anterior. Sin embargo, la capacidad de mantener este crecimiento depende de condiciones económicas más amplias, incluidas las tasas de interés y la demanda del consumidor.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluida la administración y el mantenimiento de la propiedad, pueden afectar la rentabilidad. Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 72.975 millones, ligeramente más bajo que el año anterior. Sin embargo, cualquier aumento inesperado en los costos de mantenimiento o las impedimentos de la propiedad podría afectar negativamente las ganancias.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros asociados con los niveles de deuda y las tasas de interés son críticos. La compañía tenía préstamos totales bajo su línea de crédito renovable que ascendía a $ 12.5 millones Al 30 de septiembre de 2024, con un gasto de interés total de $ 28.8 millones Durante los nueve meses terminaron. El aumento de las tasas de interés podría aumentar los costos de los préstamos, afectando el ingreso neto.
Riesgos estratégicos
La desalineación estratégica puede conducir a ineficiencias. La compañía se centra en expandir su cartera a través de adquisiciones, ya que vale la pena adquirir propiedades $ 204.5 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, si las adquisiciones no producen rendimientos esperados, puede conducir a la tensión financiera.
Estrategias de mitigación
La compañía cuenta con varias estrategias de mitigación. Mantiene una línea de crédito giratorio con disponibilidad de $ 287.5 millones Al 30 de septiembre de 2024, proporcionando liquidez para gestionar los costos e inversiones operativas. Además, evalúa continuamente su cartera para optimizar el rendimiento de los activos y minimizar los riesgos.
| Factor de riesgo | Descripción | 2024 datos |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Feroz competencia entre REIT que impacta los ingresos por alquiler | $ 50.5 millones (tercer trimestre de 2024 ingresos) |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones ambientales | $ 20.8 millones (obligaciones ambientales) |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones que afectan los valores de las propiedades e ingresos por alquiler | $ 137.1 millones (ingresos de alquiler de 9 meses) |
| Riesgos operativos | Desafíos en los costos de administración y mantenimiento de la propiedad | $ 72.975 millones (gastos operativos de 9 meses) |
| Riesgos financieros | Niveles de deuda y fluctuaciones de tasa de interés | $ 12.5 millones (préstamos de facilidades de crédito renovables) |
| Riesgos estratégicos | Expansión de cartera a través de adquisiciones | $ 204.5 millones (adquisiciones de propiedades) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Getty Realty Corp. (GTY)
Perspectivas de crecimiento futuro para Getty Realty Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para Getty Realty Corp. incluyen adquisiciones, expansiones en nuevos mercados y asociaciones estratégicas. En 2024, la compañía adquirió intereses simples de tarifas en 52 propiedades por un precio de compra total de $ 204.5 millones. Esta estrategia de adquisición es esencial para expandir su cartera y aumentar los ingresos por alquiler.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las propiedades de alquiler alcanzaron $ 146.4 millones, un aumento de $ 134.9 millones en el mismo período de 2023. El aumento en los ingresos de alquiler se atribuyó a ingresos de alquiler base adicionales de nuevas adquisiciones de propiedades y aumentos de alquileres contractuales. El proyecto de analistas continúa el crecimiento de los ingresos, con ingresos estimados para el próximo año potencialmente excediendo $ 200 millones Si las actividades de adquisición y desarrollo mantienen el impulso.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha seguido activamente asociaciones estratégicas, particularmente en la tienda de conveniencia y los sectores de distribución del petróleo. Al 30 de septiembre de 2024, los principales inquilinos incluían Arko Corp., contribuyendo 14% de los ingresos totales y los socios globales LP, contribuyendo 12%. Estas asociaciones mejoran la estabilidad y el potencial de crecimiento a través de los contratos de arrendamiento a largo plazo y las sinergias operativas compartidas.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Getty Realty Corp. se beneficia de una cartera diversificada de 1.074 propiedades ubicado en todo 42 estados. Esta diversidad geográfica reduce el riesgo y proporciona acceso a múltiples mercados. Además, la estructura de arrendamiento de triple red de la compañía le permite transferir los costos operativos a los inquilinos, mejorando los márgenes de ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó $ 287.5 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable, proporcionando liquidez para adquisiciones adicionales.
| Métricas de crecimiento | 2023 | 2024 | $ CAMBIO |
|---|---|---|---|
| Ingresos de las propiedades de alquiler | $ 134.9 millones | $ 146.4 millones | $ 11.5 millones |
| Costo de adquisición | $ 193.0 millones | $ 204.5 millones | $ 11.5 millones |
| Disponibilidad bajo la línea de crédito renovable | N / A | $ 287.5 millones | N / A |
| Inquilinos principales (contribución de ingresos) | Arko Corp. 15%, Global Partners 15% | Arko Corp. 14%, Global Partners 12% | Disminución en el % de contribución |
Getty Realty Corp. (GTY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Getty Realty Corp. (GTY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Getty Realty Corp. (GTY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Getty Realty Corp. (GTY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.