Getty Realty Corp. (GTY) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Getty Realty Corp. (GTY)
Entendendo os fluxos de receita da Getty Realty Corp.
A Getty Realty Corp. gera principalmente a receita por meio de propriedades de aluguel, que incluem receita de aluguel de base e reembolsos de inquilinos. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas das propriedades de aluguel totalizaram US $ 50,5 milhões, comparado com US $ 48,8 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento ano a ano de 3.4%. A renda base de aluguel para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 47,4 milhões, de cima de US $ 41,2 milhões em 2023, representando um crescimento de 15%.
O colapso das receitas das propriedades de aluguel é a seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $47.4 | $41.2 | $6.2 |
| Ajustes de reconhecimento de receita | $0.2 | $0.07 | $0.13 |
| Receita de reembolso do inquilino | $2.9 | $7.5 | $(4.6) |
| Receitas totais de propriedades de aluguel | $50.5 | $48.8 | $1.6 |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais das propriedades de aluguel foram US $ 146,4 milhões, comparado com US $ 134,9 milhões em 2023, marcando um aumento de 8.6%. O detalhamento do período de nove meses é o seguinte:
| Fonte de receita | 9m 2024 (em milhões) | 9m 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $137.1 | $120.2 | $16.9 |
| Ajustes de reconhecimento de receita | $0.5 | $(0.38) | $0.9 |
| Receita de reembolso do inquilino | $8.7 | $15.0 | $(6.3) |
| Receitas totais de propriedades de aluguel | $146.4 | $134.9 | $11.6 |
A diminuição da receita de reembolso do inquilino nas comparações trimestrais e no ano a data indica uma mudança significativa nos fluxos de receita. Os reembolsos de inquilinos foram US $ 2,9 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 7,5 milhões no terceiro trimestre de 2023 e US $ 8,7 milhões pelos nove meses de 2024, em comparação com US $ 15,0 milhões Em 2023. Essa mudança é atribuída principalmente a flutuações em impostos imobiliários e outras acusações municipais que são reembolsadas por inquilinos sob acordos de arrendamento de rede tripla.
No geral, o crescimento da receita da Getty Realty Corp. é impulsionado principalmente por um aumento na receita de aluguel devido a novas aquisições de propriedades e aumentos contratuais de aluguel, apesar do declínio nos reembolsos de inquilinos. A estratégia da empresa de adquirir propriedades e aumentar os arrendamentos existentes impactou positivamente seus fluxos de receita.
Um mergulho profundo na Getty Realty Corp. (GTY) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Getty Realty Corp.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Lucro bruto | Receita | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|
| $25,181,000 | $50,494,000 | 49.9% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Lucro bruto | Receita | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|
| $77,114,000 | $146,430,000 | 52.6% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi:
| Receita operacional | Receita | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|
| $25,181,000 | $50,494,000 | 49.9% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Receita operacional | Receita | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|
| $77,114,000 | $146,430,000 | 52.6% |
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi:
| Ganhos líquidos | Receita | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|
| $15,335,000 | $50,494,000 | 30.4% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Ganhos líquidos | Receita | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|
| $48,769,000 | $146,430,000 | 33.3% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando as métricas de lucratividade ano a ano, a margem de lucro bruta melhorou de 49.4% em 2023 para 52.6% Em 2024, para o período de nove meses. A margem de lucro operacional também mostrou um aumento, de 51.2% para 52.6%, indicando maior eficiência operacional. A margem de lucro líquido sofreu um ligeiro aumento de 32.9% para 33.3% durante o mesmo período.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio para o setor de Trust (REIT) é aproximadamente 40%, enquanto a margem de lucro operacional médio está por perto 30%. A margem de lucro líquido calcula a média de 20%. A Getty Realty Corp. supera significativamente as médias do setor em todas as principais métricas de lucratividade.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é destacada pela redução dos custos de propriedade. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, os custos de propriedade diminuíram para $3,927,000 de $8,710,000 no ano anterior, mostrando uma gota de 55%.
No geral, a eficiência operacional é apoiada por:
- Diminuição das despesas de depreciação e amortização de $13,960,000 No terceiro trimestre de 2023 para $11,288,000 No terceiro trimestre de 2024.
- As despesas gerais e administrativas permaneceram estáveis, aumentando minimamente de $5,745,000 para $5,948,000.
A análise indica uma tendência robusta na lucratividade, com melhorias nas margens de lucro bruto, operacional e líquido, juntamente com comparações favoráveis com as médias do setor.
Dívida vs. patrimônio: como a Getty Realty Corp. (GTY) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Getty Realty Corp. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Getty Realty Corp. relatou uma dívida total de US $ 837,5 milhões, de cima de US $ 760 milhões em 31 de dezembro de 2023. A dívida compreende obrigações de curto e longo prazo, incluindo:
- Linha de crédito giratória: US $ 12,5 milhões com 6,70% de juros, amadurecendo em outubro de 2025
- Empréstimo a prazo: US $ 150 milhões com 6,13% de juros, amadurecendo em outubro de 2025
- Várias notas não seguras, totalizando US $ 675 milhões com taxas de juros variadas e datas de maturidade.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0.87 em 30 de setembro de 2024, calculado usando o total de passivos de US $ 938,5 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 963,4 milhões . Esta proporção está abaixo da média da indústria de cerca de 1.0, sugerindo uma abordagem conservadora para alavancar a dívida em comparação com a equidade.
Emissões de dívida recentes
Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a empresa recebeu compromissos para US $ 125 milhões de novas notas sênior não seguras, que incluem:
- US $ 50 milhões de 5,52% de notas não garantidas com vencimento em setembro de 2029
- US $ 75 milhões de 5,70% de notas não garantidas, fevereiro de 2032
Os recursos destinam -se a fins corporativos gerais e para o reembolso das dívidas existentes.
Classificações de crédito
As classificações de crédito da Companhia refletem uma perspectiva estável, mantendo uma classificação de grau de investimento devido à geração de receita consistente e à gestão financeira prudente.
Estratégia de gerenciamento de dívida
A Getty Realty Corp. emprega uma abordagem equilibrada para gerenciar sua estrutura de capital, utilizando dívidas e patrimônio. A empresa tem um Linha de crédito rotativo de US $ 300 milhões, que permite flexibilidade nas operações de financiamento. A administração se concentra na manutenção de uma proporção saudável de dívida com patrimônio líquido, garantindo que o custo da dívida permaneça gerenciável enquanto ainda financia as iniciativas de crescimento.
| Componente de dívida | Quantia | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | US $ 12,5 milhões | 6.70% | Outubro de 2025 |
| Empréstimo a prazo | US $ 150 milhões | 6.13% | Outubro de 2025 |
| Notas não seguras sênior | US $ 675 milhões | Varia | Vários |
| Dívida total | US $ 837,5 milhões | N / D | N / D |
No geral, a Getty Realty Corp. continua a equilibrar estrategicamente sua dívida e financiamento de ações para apoiar seu crescimento operacional, mantendo a estabilidade financeira.
Avaliando a Getty Realty Corp. (GTY) Liquidez
Avaliando a liquidez da Getty Realty Corp.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a taxa atual da Getty Realty Corp. é calculada da seguinte forma:
- Ativos circulantes: US $ 4.013.000 (equivalentes em dinheiro e caixa) + US $ 59.225.000 (aluguel diferido a receber) + US $ 2.411.000 (contas a receber) + US $ 12.832.000 (ativos de uso de uso-operação) + $ 13.244.000 (despesas pré-pagas e outros ativos) = $91,725,000
- Passivo circulante: US $ 12.500.000 (empréstimos em linha de crédito rotativo) + US $ 673.594.000 (notas não garantidas) + US $ 148.636.000 (empréstimo a prazo) + US $ 20.812.000 (obrigações de remediação ambiental) + $ 25.42.000 (dividendos pagáveis) + $ 42,935.000 (US $ 25,42.000 e pago em dividendos) + US $ 42,935.000 (US $ 25,42.000 e pago sobre o uso) + US $ 42,93,5.000 (US $ 25,42.000 e posse de US $ 42,95.000 (US $ 25,42.000 e posse de US $ 42,93. $903,899,000
A proporção atual é, portanto:
Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = $ 91.725.000 / $ 903.899.000 = 0,101
Para a proporção rápida, excluímos o inventário (não aplicável aqui) e outros ativos menos líquidos:
Razão rápida = (ativos circulantes - inventário) / passivo circulante = $ 91.725.000 / $ 903.899.000 = 0,101
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é:
Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = $ 91.725.000 - $ 903.899.000 = - $ 812.174.000
Demoções de fluxo de caixa Overview
As atividades de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão resumidas da seguinte forma (em milhares):
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 | 2023 | $ Alteração |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | $94,313 | $74,477 | $19,836 |
| Fluxo de caixa líquido usado em atividades de investimento | ($126,005) | ($252,897) | $126,892 |
| Fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento | $33,428 | $174,033 | ($140,605) |
Tendências de fluxo de caixa
Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais aumentadas por 26.7% ano a ano, refletindo melhor eficiência operacional. Por outro lado, o dinheiro usado nas atividades de investimento diminuiu significativamente, indicando uma redução nas despesas de capital ou aquisições. As atividades de financiamento tiveram um declínio devido à redução do produto líquido das ofertas de ações e ao aumento dos dividendos em dinheiro pagos.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha:
- Disponibilidade sob a linha de crédito rotativo: US $ 287,5 milhões
- Ações sujeitas a acordos de venda a encaminhamento, rendimentos brutos estimados: US $ 132,5 milhões
- Disponível em dinheiro e equivalentes em dinheiro: US $ 4,0 milhões
Apesar de uma posição de capital de giro negativo, a disponibilidade de linhas de crédito substanciais e o fluxo de caixa das operações indica potencial força de liquidez. No entanto, o monitoramento contínuo dos fluxos e passivos de caixa será crucial para abordar quaisquer preocupações futuras da liquidez.
A Getty Realty Corp. (GTY) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras da Getty Realty Corp. (GTY) indicam uma paisagem abrangente de avaliação. Os seguintes índices -chave são essenciais para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação preço-lucro (P/E) é uma métrica significativa para avaliar a avaliação. A partir dos dados mais recentes, a Getty Realty Corp. relatou um lucro diluído por ação (EPS) de $0.27 para o terceiro trimestre de 2024, levando a uma relação P/E de aproximadamente 22.15 com base no preço das ações de $5.98 Até o final de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço/livro (P/B) fornece informações sobre a avaliação do mercado em comparação com o valor contábil da empresa. O valor contábil por ação da Getty Realty Corp. em 30 de setembro de 2024, era $17.50. Dado o preço das ações de $5.98, a proporção P/B é de aproximadamente 0.34.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é outra medida crítica de avaliação. O valor da empresa (EV) da Getty Realty Corp. é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro e equivalentes. A dívida total estimada em 30 de setembro de 2024 é US $ 600 milhõese dinheiro e equivalentes são US $ 4 milhões. O EBITDA nos últimos doze meses é aproximadamente US $ 90 milhões. Isso resulta em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 6.67.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, a Getty Realty Corp. experimentou flutuações de preços das ações, com uma faixa de 52 semanas de $5.10 para $7.50. O preço das ações era $6.50 um ano atrás, indicando um declínio de aproximadamente 8% durante o período.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A Getty Realty Corp. pagou consistentemente dividendos, com um dividendo declarado de $1.35 por ação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 74,8 milhões. Isso resulta em um rendimento de dividendos de aproximadamente 22.6% com base no preço atual das ações de $5.98. A taxa de pagamento é aproximadamente 156%, calculado a partir do total de dividendos pagos em relação aos ganhos líquidos de US $ 48,77 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso atual de analistas indica uma perspectiva mista, com recomendações que variam de comprar para segurar, refletindo a incerteza sobre o crescimento futuro e a sustentabilidade do alto pagamento de dividendos.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.15 |
| Proporção P/B. | 0.34 |
| Razão EV/EBITDA | 6.67 |
| Faixa de preço de 52 semanas | $5.10 - $7.50 |
| Preço atual das ações | $5.98 |
| Dividendos totais pagos (9m 2024) | US $ 74,8 milhões |
| Rendimento de dividendos | 22.6% |
| Taxa de pagamento | 156% |
| Consenso de analistas | Compre/segure |
Riscos -chave enfrentados pela Getty Realty Corp. (GTY)
Riscos -chave enfrentados pela Getty Realty Corp. (GTY)
A saúde financeira da Getty Realty Corp. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente o desempenho da empresa e a percepção geral do mercado.
Concorrência da indústria
A concorrência no setor de Trust (REIT) é feroz. Em 30 de setembro de 2024, a empresa teve receita de propriedades de aluguel, totalizando US $ 50,5 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, refletindo um aumento de US $ 48,8 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse crescimento indica que, embora a empresa esteja com um bom desempenho, deve continuar inovando e se diferenciando para manter e aumentar sua participação de mercado contra concorrentes.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos federais, estaduais e locais podem representar riscos para as operações. A empresa está sujeita a inúmeras leis relacionadas à proteção ambiental, o que pode levar a custos significativos de remediação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou obrigações ambientais de US $ 20,8 milhões. Essas obrigações podem afetar os fluxos de caixa e a lucratividade se os regulamentos apertarem ou se os custos de conformidade aumentarem.
Condições de mercado
As flutuações do mercado podem afetar os valores das propriedades e a renda do aluguel. A renda de aluguel da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 137,1 milhões, de cima de US $ 120,2 milhões no mesmo período do ano anterior. No entanto, a capacidade de sustentar esse crescimento depende de condições econômicas mais amplas, incluindo taxas de juros e demanda do consumidor.
Riscos operacionais
Os desafios operacionais, incluindo gerenciamento e manutenção de propriedades, podem afetar a lucratividade. As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 72,975 milhões, um pouco menor que no ano anterior. No entanto, quaisquer aumentos inesperados nos custos de manutenção ou prejuízos da propriedade podem impactar negativamente os ganhos.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros associados aos níveis de dívida e taxas de juros são críticos. A empresa tinha empréstimos totais sob sua linha de crédito rotativa no valor de US $ 12,5 milhões em 30 de setembro de 2024, com uma despesa total de juros de US $ 28,8 milhões Nos nove meses terminou. O aumento das taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos, afetando o lucro líquido.
Riscos estratégicos
O desalinhamento estratégico pode levar a ineficiências. A empresa está focada em expandir seu portfólio por meio de aquisições, tendo adquirido propriedades US $ 204,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. No entanto, se as aquisições não produzirem retornos esperados, isso poderá levar a tensão financeira.
Estratégias de mitigação
A empresa possui várias estratégias de mitigação em vigor. Mantém uma linha de crédito giratória com disponibilidade de US $ 287,5 milhões Em 30 de setembro de 2024, fornecendo liquidez para gerenciar custos e investimentos operacionais. Além disso, avalia continuamente seu portfólio para otimizar o desempenho dos ativos e minimizar os riscos.
| Fator de risco | Descrição | 2024 dados |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência feroz entre os REITs que afetam a renda do aluguel | US $ 50,5 milhões (receitas de 2024 no terceiro trimestre) |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com regulamentos ambientais | US $ 20,8 milhões (obrigações ambientais) |
| Condições de mercado | Flutuações que afetam os valores das propriedades e a renda de aluguel | US $ 137,1 milhões (renda de aluguel de 9 meses) |
| Riscos operacionais | Desafios nos custos de gerenciamento e manutenção de propriedades | US $ 72,975 milhões (despesas operacionais de 9 meses) |
| Riscos financeiros | Níveis de dívida e flutuações da taxa de juros | US $ 12,5 milhões (empréstimos para instalações de crédito rotativo) |
| Riscos estratégicos | Expansão de portfólio por meio de aquisições | US $ 204,5 milhões (aquisições de propriedades) |
Perspectivas futuras de crescimento para a Getty Realty Corp. (GTY)
Perspectivas de crescimento futuro para a Getty Realty Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da Getty Realty Corp. incluem aquisições, expansões em novos mercados e parcerias estratégicas. Em 2024, a empresa adquiriu juros simples de taxa em 52 propriedades para um preço total de compra de US $ 204,5 milhões. Essa estratégia de aquisição é essencial para expandir seu portfólio e aumentar a receita de aluguel.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de propriedades de aluguel alcançadas US $ 146,4 milhões, um aumento de US $ 134,9 milhões No mesmo período de 2023. O aumento da receita de aluguel foi atribuído à receita de aluguel de base adicional de novas aquisições de propriedades e aumentos contratuais de aluguel. Analistas Projeto de crescimento contínuo da receita, com receitas estimadas para o próximo ano, potencialmente excedendo US $ 200 milhões Se as atividades de aquisição e desenvolvimento mantiverem impulso.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa buscou ativamente parcerias estratégicas, particularmente nos setores de loja de conveniência e distribuição de petróleo. Em 30 de setembro de 2024, os principais inquilinos incluíam a Arko Corp., contribuindo 14% de receitas totais e LP de parceiros globais, contribuindo 12%. Essas parcerias aumentam a estabilidade e o potencial de crescimento por meio de acordos de arrendamento de longo prazo e sinergias operacionais compartilhadas.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Getty Realty Corp. se beneficia de um portfólio diversificado de 1.074 propriedades localizado do outro lado 42 estados. Essa diversidade geográfica reduz o risco e fornece acesso a vários mercados. Além disso, a estrutura de arrendamento de rede tripla da empresa permite transferir custos operacionais para os inquilinos, aumentando as margens de lucro. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 287,5 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativa, fornecendo liquidez para aquisições adicionais.
| Métricas de crescimento | 2023 | 2024 | $ Alteração |
|---|---|---|---|
| Receitas de propriedades de aluguel | US $ 134,9 milhões | US $ 146,4 milhões | US $ 11,5 milhões |
| Custo de aquisição | US $ 193,0 milhões | US $ 204,5 milhões | US $ 11,5 milhões |
| Disponibilidade sob linha de crédito rotativo | N / D | US $ 287,5 milhões | N / D |
| Principais inquilinos (contribuição da receita) | Arko Corp. 15%, Global Partners 15% | Arko Corp. 14%, Global Partners 12% | Diminuir na % de contribuição |
Getty Realty Corp. (GTY) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Getty Realty Corp. (GTY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Getty Realty Corp. (GTY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Getty Realty Corp. (GTY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.