Haemonetics Corporation (HAE) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Haemonetics Corporation (HAE)
Comprender las fuentes de ingresos de Haemonetics Corporation
Los ingresos de Haemonetics Corporation están impulsados por múltiples segmentos, clasificados principalmente en plasma, centro de sangre y operaciones hospitalarias. La siguiente tabla ilustra los ingresos netos de la unidad de negocios para los tres y seis meses que terminaron el 28 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Unidad de negocio | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Plasma | $138,565 | $142,643 | $274,607 | $282,134 |
| Centro de sangre | $68,804 | $70,470 | $135,643 | $139,639 |
| Hospital | $138,384 | $105,950 | $272,790 | $208,378 |
| Ingresos netos totales | $345,511 | $318,183 | $681,683 | $629,515 |
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales aumentaron en 8.6% En comparación con el mismo período en 2023, mientras que durante los seis meses terminó, el aumento fue 8.3%. El crecimiento de los ingresos se atribuyó principalmente al segmento del hospital, que experimentó un aumento sustancial de 30.9% en los tres meses y 30.8% en los seis meses.
En contraste, el segmento de plasma informó una disminución de 3.0% durante los tres meses y 2.8% Durante los seis meses, principalmente debido a los volúmenes de ventas más bajos en América del Norte. El segmento del centro de sangre también vio una disminución de 1.6% y 2.9% para los períodos respectivos.
Un desglose adicional de los ingresos por geografía muestra que durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos de los Estados Unidos fueron $256,061,000, reflejando un 8.3% aumentar, mientras que los ingresos internacionales fueron $89,450,000, que es un 9.3% aumento en comparación con el año anterior.
| Geografía | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $256,061 | $236,345 | $504,963 | $473,418 |
| Internacional | $89,450 | $81,838 | $176,720 | $156,097 |
| Ingresos netos totales | $345,511 | $318,183 | $681,683 | $629,515 |
En general, el aumento de los ingresos durante los tres meses fue impulsado en gran medida por el crecimiento en el negocio del hospital, atribuido a adquisiciones recientes y una mejor demanda del mercado, mientras que los segmentos de plasma y centros de sangre enfrentaron desafíos que afectaron sus ingresos. La contribución de cada segmento a los ingresos generales resalta la naturaleza diversificada de las operaciones de la compañía, y el segmento hospitalario se vuelve cada vez más significativo en el crecimiento del crecimiento.
Una profunda inmersión en Haemonetics Corporation (HAE)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Haemonetics Corporation
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta ascendió a $187,437,000, reflejando un 9.9% Aumento en comparación con $170,510,000 Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $362,361,000, arriba 7.3% de $337,775,000 en 2023. El porcentaje de margen bruto durante los tres meses fue 54.2% y 53.2% durante los seis meses, en comparación con 53.6% y 53.7% en el año anterior, respectivamente.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $51,697,000, un aumento significativo de 46.4% de $35,303,000 en el año anterior. Para el período de seis meses, aumentó en 2.8% a $91,453,000 de $88,962,000.
Beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $33,831,000, a 35.8% aumentar de $24,908,000 in the same quarter of 2023. For the six months, net income rose 9.5% a $72,204,000 de $65,950,000.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla describe las tendencias en métricas de rentabilidad para los tres y seis meses que terminaron el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior:
| Métrico | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $187,437,000 | $170,510,000 | $362,361,000 | $337,775,000 |
| Ingreso operativo | $51,697,000 | $35,303,000 | $91,453,000 | $88,962,000 |
| Lngresos netos | $33,831,000 | $24,908,000 | $72,204,000 | $65,950,000 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad para la empresa son los siguientes, en comparación con los promedios de la industria:
| Relación | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 54.2% | 50% |
| Margen operativo | 15.0% | 12% |
| Margen de beneficio neto | 9.8% | 8% |
Análisis de la eficiencia operativa
En el período de informe reciente, los gastos operativos totalizaron $135,740,000 Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, ligeramente arriba de $135,207,000 en el año anterior. Durante los seis meses, los gastos operativos aumentaron a $270,908,000 de $248,813,000.
Gastos de investigación y desarrollo: Los gastos de I + D aumentaron a $16,530,000 Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, un 30.5% aumentar de $12,665,000 en 2023.
SG & A Gastos: Los gastos de venta, generales y administrativos fueron $106,946,000 Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, abajo 7.3% de $115,320,000 en el año anterior. Durante los seis meses, estos gastos aumentaron a $215,194,000 de $208,805,000.
La eficiencia operativa se refleja en el mejor ingreso operativo y los márgenes, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos a pesar del aumento de los costos operativos.
Deuda versus capital: cómo Haemonetics Corporation (HAE) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Haemonetics Corporation financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, Haemonetics Corporation tenía los siguientes niveles de deuda:
- Deuda a largo plazo: $ 1,219.5 millones
- Deuda a corto plazo: $ 248.4 millones (pendiente bajo el préstamo a plazo con una tasa de interés efectiva de 6.7%)
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Haemonetics Corporation al 28 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Deuda total = deuda a largo plazo + deuda a corto plazo = $ 1,219.5 millones + $ 248.4 millones = $ 1,467.9 millones
La equidad total al 28 de septiembre de 2024 es $ 878.9 millones.
Por lo tanto, la relación deuda / capital es:
Ratio de deuda a capital = $ 1,467.9 millones / $ 878.9 millones = 1.67
Esta relación está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En abril de 2024, Haemonetics celebró un segundo acuerdo de crédito modificado y reexpresado, que incluyó:
- A $ 250.0 millones préstamo senior no garantizado
- A $ 750.0 millones Facilidad de crédito giratorio no garantizado para personas mayores
La fecha de vencimiento de estas instalaciones está establecida para 30 de abril de 2029. Las tasas de interés se determinan en función de la tasa de SOFR de término ajustado más un margen que va desde 1.125% a 1.750%, dependiendo de la relación de apalancamiento neto consolidado.
La compañía mantiene una relación de apalancamiento consolidado que no excede 4.0:1.0, con una calificación crediticia actual de BAA3 de Moody's, que indica un riesgo de crédito moderado.
Estrategias de equilibrio de deuda
Haemonetics equilibra su financiamiento de crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. La compañía tiene un programa de recompra de acciones aprobado en agosto de 2022, autorizando hasta $ 300.0 millones de recompras de acciones comunes hasta agosto de 2025. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía había recuperado $ 75.2 millones valor de acciones bajo este programa.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2026 Notas mayores convertibles | $ 300.0 millones | 0.0% | 1 de marzo de 2026 |
| 2029 Notas mayores convertibles | $ 700.0 millones | 3.0% | 5 de junio de 2029 |
| Préstamo a plazo | $ 248.4 millones | 6.7% | 30 de abril de 2029 |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 750.0 millones | Variable (1.125% - 1.750%) | 30 de abril de 2029 |
Actualmente, no hay préstamos pendientes en virtud de las líneas de crédito renovables, proporcionando a la compañía opciones de liquidez adicionales a medida que navega por su estrategia financiera.
Evaluación de la liquidez de Haemonetics Corporation (HAE)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 28 de septiembre de 2024 se encuentra en 3.5, un aumento de 2.6 informado el 30 de marzo de 2024. Esto sugiere una fuerte posición de liquidez, lo que indica que la compañía tiene 3.5 veces más activos corrientes que los pasivos corrientes.
La relación rápida, que mide la capacidad de cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario, no se informa explícitamente, pero se puede inferir para que sea favorable dada la relación actual y la estructura operativa de la compañía.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una mejora significativa, aumentando de $ 468.5 millones el 30 de marzo de 2024, para $ 682.0 millones A partir del 28 de septiembre de 2024. Este aumento refleja un rendimiento operativo robusto y una gestión efectiva de los activos y pasivos corrientes.
| Métrico | 28 de septiembre de 2024 | 30 de marzo de 2024 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $299,283 | $178,800 |
| Capital de explotación | $681,956 | $468,520 |
| Relación actual | 3.5 | 2.6 |
| Posición de deuda neta | ($925,674) | ($628,993) |
| Días de ventas pendientes (DSO) | 56 | 54 |
| Facturación de inventario | 1.4 | 1.7 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 21.4 millones, una disminución de $ 118.2 millones para el mismo período en el año anterior. Esta disminución se atribuye al momento de los pagos de las cuentas por pagar, el aumento de los saldos de inventario y un pago relacionado con un acuerdo legal.
Las actividades de inversión vieron una salida de efectivo neta de $ 162.6 millones, principalmente debido a la adquisición de los gastos médicos y de capital de Attune. Este es un aumento significativo en comparación con $ 40.4 millones utilizado en actividades de inversión en el año anterior.
Las actividades de financiamiento generaron una entrada de efectivo neta de $ 258.9 millones, en comparación con una salida de $ 7.8 millones en el año anterior. Este aumento refleja la emisión de notas convertibles y otras actividades de financiamiento.
| Categoría de flujo de caja | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $21,402 | $118,210 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($162,564) | ($40,396) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $258,888 | ($7,770) |
| Cambio neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $120,483 | $66,539 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con un saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo de $ 299.3 millones. La posición de la deuda neta indica que la compañía está en una posición neta de efectivo de ($ 925.7 millones), que subraya su capacidad para cubrir los pasivos cómodamente.
Días de ventas pendientes (DSO) aumentó ligeramente a 56 días, indicando un área potencial para mejorar la gestión de cuentas por cobrar. Sin embargo, la liquidez general sigue siendo robusta, respaldada por un fuerte capital de trabajo y reservas de efectivo.
¿Haemonetics Corporation (HAE) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV/EV/ EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) 34.5. Esto indica que el mercado está dispuesto a pagar $34.50 por cada $1 de ganancias. En comparación, la relación P/E promedio para el sector de la salud está cerca 22.0, sugiriendo que la empresa podría estar sobrevaluada en función de las ganancias solo.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 4.2. Esto significa que la acción se cotiza a 4.2 veces su valor en libros. La relación P/B promedio para el sector de la salud es aproximadamente 3.0, indicando una sobrevaluación potencial en comparación con sus pares.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 20.9. En la industria de la salud, una relación promedio de EV/EBITDA se trata de 15.0, sugiriendo además que la empresa puede estar sobrevaluada.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $35.00 y un máximo de $55.00. Actualmente, la acción se cotiza a $52.00, indicando una ganancia de aproximadamente 15% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no ofrece un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. La relación de pago también es 0%, ya que no se distribuyen ganancias a los accionistas en forma de dividendos.
Consenso de analista
Según las clasificaciones recientes de analistas, la recomendación de consenso es un Sostener. Aproximadamente 60% de los analistas calificaron el stock como una retención, mientras que 25% Sugerir una compra y 15% Recomendar una venta.
| Métrica de valoración | Valor de la empresa | Promedio del sector |
|---|---|---|
| Relación P/E | 34.5 | 22.0 |
| Relación p/b | 4.2 | 3.0 |
| EV/EBITDA | 20.9 | 15.0 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $35.00 - $55.00 | |
| Precio de las acciones actual | $52.00 | |
| Rendimiento de dividendos | 0% | |
| Relación de pago | 0% | |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Haemonetics Corporation (HAE)
Riesgos clave que enfrenta Haemonetics Corporation
Haemonetics Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores.
Competencia de la industria
La industria de dispositivos médicos es altamente competitiva, con numerosos jugadores que compiten por la participación en el mercado. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó un 30.9% Aumento de los ingresos hospitalarios, pero la competencia sigue siendo feroz, particularmente en los segmentos de plasma y centro de sangre donde los ingresos disminuyeron por 3.0% y 1.6%, respectivamente.
Cambios regulatorios
La compañía opera en un entorno muy regulado, con los costos de cumplimiento aumentando debido a las regulaciones en evolución. Para los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la tasa impositiva efectiva fue 21.0%, influenciado por gastos no deducibles. La compañía también está expuesta a cambios potenciales en las regulaciones de atención médica que podrían afectar las políticas de reembolso y el acceso al mercado.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar la demanda del mercado de dispositivos médicos. Durante los tres y seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos aumentaron en 8.6% y 8.3% Año tras año, pero este crecimiento podría verse en peligro por las condiciones adversas del mercado.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro e ineficiencias de producción. La compañía informó costos de reestructuración de $ 6.4 millones Para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Cualquier retraso en los problemas de producción o cadena de suministro podría conducir a mayores costos operativos y ventas perdidas.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés. Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total en circulación era $ 1.22 mil millones, con una porción significativa que es deuda de tasa variable. Un aumento de 100 puntos básicos en las tasas de interés daría como resultado un gasto de interés anual adicional de $ 0.4 millones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican el posible fracaso para ejecutar estrategias comerciales de manera efectiva. La reciente adquisición de Attune Medical de la compañía para $ 150.9 millones Presenta desafíos de integración que podrían afectar el rendimiento general. Además, una parte significativa de los ingresos se concentra entre unos pocos clientes grandes, lo que aumenta la vulnerabilidad a los riesgos específicos del cliente.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la Compañía ha implementado varias estrategias de mitigación, que incluyen:
- Utilización de contratos a plazo de moneda extranjera para protegerse contra las fluctuaciones del tipo de cambio, con contratos que ascienden a $ 30.8 millones A partir del 28 de septiembre de 2024.
- Mantener una base de clientes diversificada para reducir los riesgos de concentración, como 25.9% de ventas se generan fuera de los EE. UU.
- Implementar medidas de control de costos y mejorar las eficiencias operativas para gestionar los crecientes costos.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia feroz en dispositivos médicos | Disminución de los ingresos potenciales |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento crecientes | Mayores gastos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda | Crecimiento de ingresos variables |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Mayores costos y ventas perdidas |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés sobre la deuda | Mayores gastos de intereses |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de adquisiciones | Dificultades de integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Haemonetics Corporation (HAE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Haemonetics Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Haemonetics Corporation está listo para el crecimiento a través de varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía informó ingresos netos de $ 345.5 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de 8.6% en comparación con $ 318.2 millones en el mismo período del año anterior.
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus líneas de productos, particularmente dentro de la franquicia de tecnologías intervencionistas, que contribuyó a un 30.9% Aumento de los ingresos hospitalarios durante el mismo trimestre.
- Expansiones del mercado: Los ingresos internacionales también mostraron crecimiento, informes $ 89.5 millones En los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, por encima de $ 81.8 millones en el año anterior, marcando un 9.3% aumentar.
- Adquisiciones: La adquisición de Attune Medical ha sido instrumental, impulsando aumentos significativos de ingresos en el segmento de negocios hospitalarios.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Proyecto de analistas que Haemonetics continuará experimentando un crecimiento sólido de los ingresos, con estimaciones que sugieren una tasa de crecimiento anual de ingresos anual de 8-10% En los próximos cinco años. Los ingresos operativos de la compañía para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 51.7 millones, arriba 46.4% de $ 35.3 millones en el año anterior.
| Período | Ingresos netos ($ millones) | Ingresos operativos ($ millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 345.5 | 51.7 | 8.6 |
| P3 2023 | 318.2 | 35.3 | — |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha implementado varias iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su eficiencia operativa y su presencia en el mercado. Se espera que el programa de excelencia operativa incurra en cargos entre $ 85 millones y $ 90 millones Al final del fiscal 2025, centrándose en la reducción de costos y una mejor calidad del producto. Además, las asociaciones con proveedores de atención médica y firmas de tecnología probablemente refuerzarán sus ofertas de servicios y su penetración en el mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Haemonetics se beneficia de una posición competitiva fuerte debido a su extensa cartera de productos y relaciones establecidas dentro del sector de la salud. La posición de deuda neta de la compañía al 28 de septiembre de 2024 fue $ (925.7 millones), indicando una fuerte posición de liquidez. Además, la compañía informó una relación actual de 3.5, demostrando su capacidad para cubrir los pasivos a corto plazo de manera efectiva.
- Posición de efectivo fuerte: La empresa celebrada $ 299.3 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 28 de septiembre de 2024.
- Alcance del mercado global: Operaciones en aproximadamente 90 países Proporcionar flujos de ingresos diversificados y reducir la dependencia de cualquier mercado único.
Haemonetics Corporation (HAE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Haemonetics Corporation (HAE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Haemonetics Corporation (HAE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Haemonetics Corporation (HAE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.