Haemonetics Corporation (HAE) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Haemonetics Corporation (HAE)
Entendendo os fluxos de receita da Haemonetics Corporation
A receita da Haemonetics Corporation é impulsionada por vários segmentos, categorizados principalmente em operações de plasma, centro de sangue e hospital. A tabela a seguir ilustra as receitas líquidas por unidade de negócios nos três e seis meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.
| Unidade de Negócios | Três meses findos em 28 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Seis meses findos em 28 de setembro de 2024 (em milhares) | Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Plasma | $138,565 | $142,643 | $274,607 | $282,134 |
| Blood Center | $68,804 | $70,470 | $135,643 | $139,639 |
| Hospital | $138,384 | $105,950 | $272,790 | $208,378 |
| Receita líquida total | $345,511 | $318,183 | $681,683 | $629,515 |
Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita líquida total aumentou em 8.6% Comparado ao mesmo período em 2023, enquanto nos seis meses terminou, o aumento foi 8.3%. O crescimento da receita foi atribuído principalmente ao segmento hospitalar, que sofreu um aumento substancial de 30.9% Nos três meses e 30.8% nos seis meses.
Por outro lado, o segmento plasmático relatou uma diminuição de 3.0% pelos três meses e 2.8% Nos seis meses, principalmente devido a volumes de vendas mais baixos na América do Norte. O segmento do centro de sangue também viu um declínio de 1.6% e 2.9% para os respectivos períodos.
A discriminação adicional das receitas da geografia mostra que nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, as receitas dos Estados Unidos foram $256,061,000, refletindo um 8.3% aumentar, enquanto as receitas internacionais foram $89,450,000, que é um 9.3% Aumentar em comparação com o ano anterior.
| Geografia | Três meses findos em 28 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Seis meses findos em 28 de setembro de 2024 (em milhares) | Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $256,061 | $236,345 | $504,963 | $473,418 |
| Internacional | $89,450 | $81,838 | $176,720 | $156,097 |
| Receita líquida total | $345,511 | $318,183 | $681,683 | $629,515 |
No geral, o aumento da receita nos três meses foi impulsionado em grande parte pelo crescimento dos negócios do hospital, atribuído a aquisições recentes e à maior demanda do mercado, enquanto os segmentos de plasma e centro de sangue enfrentaram desafios que impactaram suas receitas. A contribuição de cada segmento para a receita geral destaca a natureza diversificada das operações da empresa, com o segmento hospitalar se tornando cada vez mais significativo na condução do crescimento.
Um profundo mergulho na lucratividade da Haemonetics Corporation (HAE)
Um mergulho profundo na lucratividade da Haemonetics Corporation
Lucro bruto: Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto totalizou $187,437,000, refletindo a 9.9% aumentar em comparação com $170,510,000 Pelo mesmo período em 2023. Nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $362,361,000, acima 7.3% de $337,775,000 em 2023. A porcentagem de margem bruta nos três meses foi 54.2% e 53.2% pelos seis meses, em comparação com 53.6% e 53.7% no ano anterior, respectivamente.
Lucro operacional: A receita operacional nos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi $51,697,000, um aumento significativo de 46.4% de $35,303,000 no ano anterior. Pelo período de seis meses, aumentou em 2.8% para $91,453,000 de $88,962,000.
Lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi $33,831,000, a 35.8% aumento de $24,908,000 No mesmo trimestre de 2023. Nos seis meses, o lucro líquido aumentou 9.5% para $72,204,000 de $65,950,000.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir descreve as tendências nas métricas de rentabilidade nos três e seis meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior:
| Métrica | Três meses findos em 28 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Seis meses findos em 28 de setembro de 2024 | Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $187,437,000 | $170,510,000 | $362,361,000 | $337,775,000 |
| Receita operacional | $51,697,000 | $35,303,000 | $91,453,000 | $88,962,000 |
| Resultado líquido | $33,831,000 | $24,908,000 | $72,204,000 | $65,950,000 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade para a empresa são os seguintes, em comparação com as médias do setor:
| Razão | Valor da empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem bruta | 54.2% | 50% |
| Margem operacional | 15.0% | 12% |
| Margem de lucro líquido | 9.8% | 8% |
Análise da eficiência operacional
No período recente do relatório, as despesas operacionais totalizaram $135,740,000 Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, ligeiramente acima de $135,207,000 no ano anterior. Durante os seis meses, as despesas operacionais aumentaram para $270,908,000 de $248,813,000.
Despesas de pesquisa e desenvolvimento: As despesas de P&D aumentaram para $16,530,000 Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, um 30.5% aumento de $12,665,000 em 2023.
SG & A Despesas: Despesas de venda, gerais e administrativas foram $106,946,000 Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, abaixo 7.3% de $115,320,000 no ano anterior. Durante os seis meses, essas despesas aumentaram para $215,194,000 de $208,805,000.
A eficiência operacional se reflete na receita operacional e nas margens aprimoradas, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos em vigor, apesar do aumento dos custos operacionais.
Dívida vs. Equidade: Como a Haemonetics Corporation (HAE) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Haemonetics Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 28 de setembro de 2024, a Haemonetics Corporation tinha os seguintes níveis de dívida:
- Dívida de longo prazo: US $ 1.219,5 milhões
- Dívida de curto prazo: US $ 248,4 milhões (em circulação sob o empréstimo a prazo com uma taxa de juros efetiva de 6.7%)
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da Haemonetics Corporation em 28 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Dívida total = dívida de longo prazo + dívida de curto prazo = US $ 1.219,5 milhões + US $ 248,4 milhões = $ 1.467,9 milhões
O patrimônio total em 28 de setembro de 2024, é US $ 878,9 milhões.
Assim, a relação dívida / patrimônio é:
Índice de dívida / patrimônio = US $ 1.467,9 milhões / $ 878,9 milhões = 1,67
Esta proporção está acima da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em abril de 2024, a Haemonetics entrou em um segundo contrato de crédito alterado e reafirmado, que incluiu:
- UM US $ 250,0 milhões Empréstimo a prazo sênior não garantido
- UM US $ 750,0 milhões Linha de crédito rotativo não garantido
A data de maturidade para essas instalações está definida para 30 de abril de 2029. As taxas de juros são determinadas com base na taxa de SoFR de termo ajustada mais uma margem que varia de 1.125% para 1.750%, dependendo da taxa de alavancagem líquida consolidada.
A empresa mantém uma taxa de alavancagem consolidada que não excede 4.0:1.0, com uma classificação de crédito atual de Baa3 da Moody's, indicando risco moderado de crédito.
Estratégias de equilíbrio de dívidas
A Haemonetics equilibra seu financiamento de crescimento através de uma mistura de dívida e patrimônio. A empresa possui um programa de recompra de ações aprovado em agosto de 2022, autorizando até US $ 300,0 milhões de ações ordinárias recompra até agosto de 2025. Em 28 de setembro de 2024, a empresa havia recompensado US $ 75,2 milhões valor de ações sob este programa.
| Tipo de dívida | Valor principal | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2026 Notas sênior conversíveis | US $ 300,0 milhões | 0.0% | 1 de março de 2026 |
| 2029 Notas sênior conversíveis | US $ 700,0 milhões | 3.0% | 5 de junho de 2029 |
| Empréstimo a prazo | US $ 248,4 milhões | 6.7% | 30 de abril de 2029 |
| Linha de crédito rotativo | US $ 750,0 milhões | Variável (1,125% - 1,750%) | 30 de abril de 2029 |
Atualmente, não há empréstimos pendentes nas linhas de crédito rotativas, fornecendo à empresa opções de liquidez adicionais à medida que navegam em sua estratégia financeira.
Avaliando a liquidez da Haemonetics Corporation (HAE)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 28 de setembro de 2024 está em 3.5, um aumento de 2.6 relatado em 30 de março de 2024. Isso sugere uma forte posição de liquidez, indicando que a empresa tem 3.5 vezes mais ativos circulantes do que o passivo circulante.
A proporção rápida, que mede a capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de inventário, não é relatada explicitamente, mas pode ser inferida como favorável, dada a proporção atual e a estrutura operacional da empresa.
Tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou melhora significativa, aumentando de US $ 468,5 milhões em 30 de março de 2024, para US $ 682,0 milhões Em 28 de setembro de 2024. Esse aumento reflete um desempenho operacional robusto e um gerenciamento eficaz de ativos e passivos circulantes.
| Métrica | 28 de setembro de 2024 | 30 de março de 2024 |
|---|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $299,283 | $178,800 |
| Capital de giro | $681,956 | $468,520 |
| Proporção atual | 3.5 | 2.6 |
| Posição líquida da dívida | ($925,674) | ($628,993) |
| Dias de vendas pendentes (DSO) | 56 | 54 |
| Rotatividade de estoque | 1.4 | 1.7 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 21,4 milhões, uma diminuição de US $ 118,2 milhões pelo mesmo período no ano anterior. Esse declínio é atribuído ao momento dos pagamentos de contas a pagar, aumento dos saldos de estoque e um pagamento relacionado a um acordo legal.
Atividades de investimento viram uma saída de caixa líquida de US $ 162,6 milhões, principalmente devido à aquisição de despesas médicas e de capital do ATNUNE. Este é um aumento significativo em comparação com US $ 40,4 milhões usado em atividades de investimento no ano anterior.
Atividades de financiamento geraram uma entrada líquida de caixa de US $ 258,9 milhões, comparado a uma saída de US $ 7,8 milhões no ano anterior. Esse aumento reflete a emissão de notas conversíveis e outras atividades de financiamento.
| Categoria de fluxo de caixa | Seis meses findos em 28 de setembro de 2024 | Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $21,402 | $118,210 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($162,564) | ($40,396) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $258,888 | ($7,770) |
| Mudança líquida em caixa e equivalentes de caixa | $120,483 | $66,539 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 28 de setembro de 2024, a empresa mantém uma forte posição de liquidez com um saldo líquido de caixa e equivalentes de caixa de US $ 299,3 milhões. A posição da dívida líquida indica que a empresa está em uma posição de caixa líquida de (US $ 925,7 milhões), que ressalta sua capacidade de cobrir os passivos confortavelmente.
Dias de vendas pendentes (DSO) aumentaram ligeiramente para 56 dias, indicando uma área potencial de melhoria no gerenciamento de recebíveis. No entanto, a liquidez geral permanece robusta, apoiada por fortes reservas de capital de giro e caixa.
A Haemonetics Corporation (HAE) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor para o valor para o ebitda (EV/ Ebitda) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E doze meses (TTM) é 34.5. Isso indica que o mercado está disposto a pagar $34.50 para todo $1 de ganhos. Em comparação, a relação P/E média para o setor de saúde está por perto 22.0, sugerindo que a empresa pode ser supervalorizada com base apenas nos ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 4.2. Isso significa que as ações estão sendo negociadas em 4,2 vezes seu valor contábil. A relação P/B média para o setor de saúde é aproximadamente 3.0, indicando supervalorização potencial quando comparado aos seus pares.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é relatada em 20.9. No setor de saúde, uma relação EV/EBITDA média é sobre 15.0, sugerindo ainda que a empresa pode ser supervalorizada.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $35.00 e uma alta de $55.00. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em $52.00, indicando um ganho de aproximadamente 15% no acumulado do ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não oferece um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0%, pois nenhum lucro é distribuído aos acionistas na forma de dividendos.
Consenso de analistas
De acordo com as classificações recentes de analistas, a recomendação de consenso é um Segurar. Aproximadamente 60% de analistas classificaram o estoque como um porão, enquanto 25% sugerir uma compra e 15% Recomende uma venda.
| Métrica de avaliação | Valor da empresa | Média do setor |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 34.5 | 22.0 |
| Proporção P/B. | 4.2 | 3.0 |
| EV/EBITDA | 20.9 | 15.0 |
| Faixa de preço de 12 meses | $35.00 - $55.00 | |
| Preço atual das ações | $52.00 | |
| Rendimento de dividendos | 0% | |
| Taxa de pagamento | 0% | |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Haemonetics Corporation (HAE)
Riscos -chave enfrentados pela Haemonetics Corporation
A Haemonetics Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores.
Concorrência da indústria
A indústria de dispositivos médicos é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou um 30.9% aumento da receita hospitalar, mas a concorrência permanece acirrada, principalmente nos segmentos de plasma e centro de sangue, onde as receitas diminuíram por 3.0% e 1.6%, respectivamente.
Mudanças regulatórias
A Companhia opera em um ambiente fortemente regulamentado, com os custos de conformidade aumentando devido aos regulamentos em evolução. Nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, a taxa de imposto efetiva foi 21.0%, influenciado por despesas não dedutíveis. A empresa também está exposta a possíveis mudanças nos regulamentos de saúde que podem afetar as políticas de reembolso e o acesso ao mercado.
Condições de mercado
As flutuações econômicas podem afetar a demanda do mercado por dispositivos médicos. Durante os três e seis meses findos em 28 de setembro de 2024, as receitas líquidas aumentaram por 8.6% e 8.3% ano a ano, mas esse crescimento pode ser prejudicado por condições adversas do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e ineficiências de produção. A empresa relatou custos de reestruturação de US $ 6,4 milhões Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024. Quaisquer atrasos nos problemas de produção ou cadeia de suprimentos podem levar a um aumento nos custos operacionais e a perda de vendas.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros. Em 28 de setembro de 2024, a dívida total em circulação era US $ 1,22 bilhão, com uma parcela significativa sendo dívida de taxa variável. Um aumento de 100 pontos base nas taxas de juros resultaria em uma despesa adicional de juros anuais de US $ 0,4 milhão.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem a falha potencial em executar estratégias de negócios de maneira eficaz. A recente aquisição da Companhia da Attune Medical for US $ 150,9 milhões Apresenta desafios de integração que podem afetar o desempenho geral. Além disso, uma parcela significativa da receita está concentrada entre alguns grandes clientes, aumentando a vulnerabilidade a riscos específicos do cliente.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias de mitigação, incluindo:
- Utilizando contratos a termo da moeda estrangeira para proteger contra flutuações da taxa de câmbio, com contratos no valor de US $ 30,8 milhões em 28 de setembro de 2024.
- Manter uma base de clientes diversificada para reduzir os riscos de concentração, como 25.9% de vendas são geradas fora dos EUA.
- Implementando medidas de controle de custos e aprimorando a eficiência operacional para gerenciar custos crescentes.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência feroz em dispositivos médicos | Potencial declínio da receita |
| Mudanças regulatórias | Aumentando os custos de conformidade | Despesas operacionais mais altas |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | Crescimento de receita variável |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos | Custos aumentados e vendas perdidas |
| Riscos financeiros | Flutuações de taxa de juros sobre dívida | Aumento das despesas de juros |
| Riscos estratégicos | Desafios das aquisições | Dificuldades de integração |
Perspectivas de crescimento futuro da Haemonetics Corporation (HAE)
Perspectivas de crescimento futuro para a Haemonetics Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Haemonetics Corporation está pronta para o crescimento por meio de vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa relatou receitas líquidas de US $ 345,5 milhões Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, refletindo um aumento de 8.6% comparado com US $ 318,2 milhões no mesmo período do ano anterior.
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas linhas de produtos, particularmente dentro da franquia de tecnologias intervencionistas, que contribuiu para um 30.9% Aumento das receitas hospitalares durante o mesmo trimestre.
- Expansões de mercado: As receitas internacionais também apresentaram crescimento, relatórios US $ 89,5 milhões Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, acima de US $ 81,8 milhões no ano anterior, marcando um 9.3% aumentar.
- Aquisições: A aquisição da Attune Medical tem sido instrumental, impulsionando aumentos significativos de receita no segmento de negócios hospitalares.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Projeto de analistas que a Haemonetics continuará a experimentar um crescimento robusto da receita, com estimativas sugerindo uma potencial taxa de crescimento anual de receita de 8-10% Nos próximos cinco anos. A receita operacional da empresa nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, foi US $ 51,7 milhões, acima 46.4% de US $ 35,3 milhões no ano anterior.
| Período | Receita líquida (US $ milhões) | Renda operacional (US $ milhões) | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 345.5 | 51.7 | 8.6 |
| Q3 2023 | 318.2 | 35.3 | — |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Companhia implementou várias iniciativas estratégicas destinadas a melhorar sua eficiência operacional e presença no mercado. O programa de excelência operacional deve incorrer em cobranças entre US $ 85 milhões e US $ 90 milhões Até o final do ano fiscal de 2025, concentrando -se na redução de custos e melhoria da qualidade do produto. Além disso, parcerias com provedores de assistência médica e empresas de tecnologia provavelmente reforçarão suas ofertas de serviços e penetração no mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Haemonetics se beneficia de uma forte posição competitiva devido ao seu extenso portfólio de produtos e relacionamentos estabelecidos no setor de saúde. A posição de dívida líquida da empresa em 28 de setembro de 2024 era $ (925,7 milhões), indicando uma forte posição de liquidez. Além disso, a empresa relatou uma proporção atual de 3.5, demonstrando sua capacidade de cobrir efetivamente os passivos de curto prazo.
- Posição de dinheiro forte: A empresa realizou US $ 299,3 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 28 de setembro de 2024.
- Alcance do mercado global: Operações em aproximadamente 90 países Forneça fluxos diversificados de receita e reduza a dependência de qualquer mercado único.
Haemonetics Corporation (HAE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Haemonetics Corporation (HAE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Haemonetics Corporation (HAE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Haemonetics Corporation (HAE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.