Hasbro, Inc. (HAS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Hasbro, Inc. (HA)
Comprender las fuentes de ingresos de Hasbro, Inc.
Hasbro, Inc. informó una disminución significativa en los ingresos netos para el tercer trimestre de 2024, con ingresos netos totales de $ 1,281.3 millones, abajo 15% de $ 1,503.4 millones En el tercer trimestre de 2023. Esta disminución fue impulsada principalmente por disminuciones en varios segmentos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla presenta ingresos netos por categoría de cartera de marca para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024 y el 1 de octubre de 2023:
| Categoría de cartera de marca | 29 de septiembre de 2024 | 1 de octubre de 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Marcas de franquicia | $ 941.6 millones | $ 1,011.0 millones | (7%) |
| Marcas de socios | $ 190.1 millones | $ 228.2 millones | (17%) |
| Marcas de cartera | $ 149.6 millones | $ 170.6 millones | (12%) |
| Cine y televisión de marca no hasbro | $ 0 millones | $ 93.6 millones | (100%) |
| Total | $ 1,281.3 millones | $ 1,503.4 millones | (15%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos netos disminuyeron 18% a $ 3,033.9 millones de $ 3,714.4 millones En el mismo período en 2023. La disminución se atribuye a:
- A $ 423.5 millones (o 87%) disminuir en el segmento de entretenimiento.
- A $ 334.9 millones (o 16%) disminuir en el segmento de productos de consumo.
- Un aumento de $ 77.9 millones (o 7%) en los magos de la costa y el segmento de juegos digitales.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra los ingresos netos por segmento para los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024 y el 1 de octubre de 2023:
| Segmento | 29 de septiembre de 2024 | 1 de octubre de 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Productos de consumo | $ 1,797.6 millones | $ 2,132.5 millones | (16%) |
| Juegos de la costa y los juegos digitales | $ 1,172.3 millones | $ 1,094.4 millones | 7% |
| Entretenimiento | $ 64.0 millones | $ 487.5 millones | (87%) |
| Ingresos netos totales | $ 3,033.9 millones | $ 3,714.4 millones | (18%) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- El segmento de entretenimiento vio una caída dramática debido a la venta del negocio de cine y televisión de EONE, lo que resultó en un 100% declive en los ingresos de cine y televisión de marca no Hasbro, de $ 93.6 millones a $ 0 millones.
- Los ingresos de las marcas de franquicias disminuyeron 7%, en gran parte debido a las ventas más bajas de productos Nerf y Dungeons & Dragons.
- Las marcas de socios experimentaron un 17% Decline, impactado principalmente por las ventas más bajas de Star Wars y Marvel Products, que carecían de nuevos lanzamientos de entretenimiento para apoyar las ventas.
Una inmersión profunda en Hasbro, Inc. (tiene) rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de Hasbro, Inc. es esencial para comprender su salud financiera a partir de 2024. A continuación se muestran las métricas clave de rentabilidad que incluyen el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto.
Margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto para los primeros nueve meses de 2024 fue 72.9%, abajo de 69.5% en el mismo período de 2023. Este cambio refleja una disminución en los ingresos netos impulsados principalmente por los volúmenes de ventas más bajos en el segmento de productos de consumo.
Margen de beneficio operativo
Las ganancias operativas durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 630.2 millones, dando como resultado un margen de beneficio operativo de 20.8%. Esto representa una mejora significativa en comparación con una pérdida operativa de ($ 340.2 millones) en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio neto
Durante los primeros nueve meses de 2024, el margen de beneficio neto fue 13.8%, con ganancias netas atribuibles a Hasbro, Inc. en $ 419.9 millones. En contraste, el margen de beneficio neto para el mismo período en 2023 fue (11.5%), reflejando pérdidas de ($ 428.2 millones).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias en las métricas de rentabilidad de 2023 a 2024 indican una recuperación de pérdidas anteriores, particularmente en los márgenes operativos y de beneficio neto. La siguiente tabla resume estas tendencias:
| Métrico | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 69.5% | 72.9% | +3.4% |
| Beneficio operativo | ($ 340.2 millones) | $ 630.2 millones | +285% |
| Margen de beneficio neto | (11.5%) | 13.8% | +25.3% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria de juguetes y juegos, las métricas de rentabilidad de Hasbro muestran señales prometedoras:
- Margen de beneficio bruto promedio de la industria: 65%
- Margen de beneficio operativo promedio de la industria: 15%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 10%
El margen de beneficio bruto de Hasbro de 72.9% y margen de beneficio operativo de 20.8% exceder los promedios de la industria significativamente, destacando su eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha mejorado debido a varias iniciativas de gestión de costos. El costo de las ventas para los primeros nueve meses de 2024 fue 27.1% de ingresos netos, una disminución de 30.5% en 2023. Esta reducción se atribuye a:
- Mejoras de productividad de la cadena de suministro
- Iniciativas de ahorro de costos
- Gastos de regalías más bajos
Además, los gastos de venta, distribución y administración fueron 23.4% de ingresos netos, consistentes con el año anterior, lo que indica un control efectivo de costos.
Conclusión
En general, Hasbro, Inc. demuestra una fuerte recuperación en las métricas de rentabilidad en 2024, mostrando mejoras en los márgenes brutos, operativos y de beneficio neto, junto con medidas efectivas de eficiencia operativa.
Deuda versus capital: cómo Hasbro, Inc. (ha) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Hasbro, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 29 de septiembre de 2024, Hasbro, Inc. informó una deuda total a largo plazo de $ 3.98 mil millones. La parte actual de la deuda a largo plazo fue $ 500 millones, que incluye el 3% de las notas de tasa fija que se deben en noviembre de 2024. Los préstamos a corto plazo ascendieron a $ 141.9 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Hasbro, Inc. al 29 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 3.04, calculado utilizando pasivos totales de $ 4.59 mil millones contra la equidad de los accionistas totales de $ 1.31 mil millones. Esta relación es significativamente más alta que el promedio de la industria del juguete y los juegos de aproximadamente 1.5, indicando una estructura de capital más apalancada en relación con los compañeros.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En mayo de 2024, se emitió Hasbro $ 500 millones de títulos de deuda no garantizados senior con una tasa de interés fija de 6.05%, maduración en 2034. Los ingresos de esta emisión están destinados a ayudar a refinanciar las deudas existentes. La compañía mantiene una línea de crédito giratorio con Bank of America, que brinda compromisos de hasta $ 1.25 mil millones. A partir del 29 de septiembre de 2024, no había préstamos bajo esta instalación, y aproximadamente $ 1.2 mil millones permaneció disponible.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Hasbro ha estado administrando activamente su estructura de capital a través de una combinación de deuda y financiamiento de capital. El capital total de los accionistas reportados a fines de septiembre de 2024 fue $ 1.31 mil millones, reflejando una disminución de $ 2.22 mil millones en el año anterior. Esta disminución se debe principalmente a pérdidas netas atribuidas a las operaciones de la compañía. Para mantener la liquidez, Hasbro ha enfatizado la gestión de efectivo, con efectivo y equivalentes de efectivo por un total $ 696.1 millones A partir del 29 de septiembre de 2024.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 3.90% notas | $ 900 millones | 3.90% | 2029 |
| 3.55% notas | $ 675 millones | 3.55% | 2026 |
| 3.00% Notas | $ 500 millones | 3.00% | 2024 |
| 6.35% notas | $ 500 millones | 6.35% | 2040 |
| 3.50% Notas | $ 500 millones | 3.50% | 2027 |
| 6.05% notas | $ 500 millones | 6.05% | 2034 |
| 5.10% Notas | $ 300 millones | 5.10% | 2044 |
| 6.60% obligaciones | $ 109.9 millones | 6.60% | 2028 |
Evaluar la liquidez de Hasbro, Inc. (HA)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 29 de septiembre de 2024 es 1.75, indicando que por cada dólar de responsabilidad, la compañía ha $1.75 en activos actuales. La relación rápida se encuentra en 1.14, que significa que la compañía puede cubrir sus pasivos inmediatos sin depender del inventario.
| Relación | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 1.75 |
| Relación rápida | 1.14 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 29 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, lo que resulta en un capital de trabajo positivo de $ 534.3 millones. Esto refleja un aumento en comparación con el año anterior, que fue $ 431.6 millones.
| Período | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | 534.3 |
| 1 de octubre de 2023 | 431.6 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $ 587.6 millones, un aumento de $ 334.9 millones en el mismo período del año anterior. El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue una salida neta de ($ 635.4 millones), principalmente debido a inversiones significativas en propiedades e inversiones a corto plazo. Actividades de financiación generadas $ 190.8 millones en efectivo, contrastando con una salida neta de ($ 418.0 millones) en el año anterior.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 587.6 | 334.9 |
| Actividades de inversión | (635.4) | (162.6) |
| Actividades financieras | 190.8 | (418.0) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La empresa tiene $ 696.1 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, junto con $ 489.3 millones En inversiones a corto plazo, que proporciona un fuerte amortiguador de liquidez. La línea de crédito giratorio de $ 1.25 mil millones permanece sin explotar, ofreciendo liquidez adicional si es necesario. Sin embargo, la compañía también tiene deuda a largo plazo de $ 4.0 mil millones, con $ 500 millones Debido al próximo año, lo que podría afectar la liquidez futura si no se maneja de manera efectiva.
| Métricas de liquidez | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 696.1 millones |
| Inversiones a corto plazo | 489.3 millones |
| Facilidad de crédito giratorio | 1.25 mil millones |
| Deuda a largo plazo | 4.0 mil millones |
| Porción actual de deuda a largo plazo | 500 millones |
¿Hasbro, Inc. (ha) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración para la Compañía se centra en las relaciones financieras clave y las métricas de rendimiento de las acciones para determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) 9.92. Esta relación indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. La relación P/E promedio para la industria es aproximadamente 15, sugiriendo que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con sus compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.38, en comparación con el promedio de la industria de 2.10. Esta relación más baja puede sugerir que la acción está subvaluada, ya que refleja la menor valoración del mercado de los activos netos de la compañía.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se registra en 7.50, que es más bajo que el promedio de la industria de 10. Esto indica que la compañía está potencialmente subvaluada en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $48.30 y un máximo de $88.50. El precio actual de las acciones es aproximadamente $70.00, reflejando un 20% Aumento durante el año pasado.
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 9.92 | 15.00 |
| Relación p/b | 1.38 | 2.10 |
| Relación EV/EBITDA | 7.50 | 10.00 |
| Bajo de 52 semanas | $48.30 | |
| 52 semanas de altura | $88.50 | |
| Precio de las acciones actual | $70.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos se encuentra en 2.00%, con una relación de pago de 40%. Esto indica un rendimiento saludable para los inversores mientras conserva las ganancias suficientes para la reinversión.
Consenso de analista
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener en el stock. Aproximadamente 40% de analistas recomiendan un Comprar, 50% recomendar un Sostener, y 10% recomendar un Vender.
Riesgos clave que enfrenta Hasbro, Inc. (HA)
Los riesgos clave enfrentan Hasbro, Inc.
La salud financiera de Hasbro, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios, condiciones del mercado y desafíos operativos.
Competencia de la industria
Hasbro opera en una industria de juguetes y entretenimiento altamente competitiva. La compañía enfrenta una intensa competencia de fabricantes de juguetes tradicionales y compañías de juegos digitales. En particular, los ingresos netos de la cartera de marcas de socios disminuyeron por $ 131.4 millones, o 25%, en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, destacando el impacto de la competencia de marcas como Star Wars y Marvel.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones relacionadas con la seguridad del producto, los estándares ambientales y el comercio internacional pueden afectar significativamente las operaciones. El cumplimiento de diversas regulaciones puede conducir a mayores costos y retrasos operativos. Además, la venta del negocio de cine y televisión de EONE ha requerido ajustes en cómo la empresa cumple con las regulaciones de la industria, lo que podría presentar riesgos adicionales.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidos los cambios en las preferencias del consumidor y las recesiones económicas, pueden afectar negativamente las ventas. Por ejemplo, los ingresos netos para el segmento de productos de consumo disminuyeron por 16% a $ 1,797.6 millones Durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con $ 2,132.5 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución fue impulsada por tendencias y cambios más amplios de la industria en la mezcla de productos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, lo que puede conducir a mayores costos y una menor disponibilidad de productos. El costo de las ventas para los primeros nueve meses de 2024 fue $ 820.8 millones, o 27.1% de ingresos netos, en comparación con $ 1,132.0 millones, o 30.5% de ingresos netos, en el mismo período de 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros, como las fluctuaciones de la tasa de interés y la gestión de la deuda, son críticos. Al 29 de septiembre de 2024, se informaron pasivos totales en $ 5,920.2 millones, que incluye $ 3,462.6 millones en deuda a largo plazo. La compañía también experimentó un gasto no operativo de $ 76.0 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, impactando la rentabilidad general.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos provienen de la dependencia de la compañía en las versiones de entretenimiento para impulsar las ventas de productos. La falta de lanzamientos importantes recientes contribuyó a un 15% disminuir en los ingresos netos totales para el tercer trimestre de 2024, por valor de $ 1,281.3 millones en comparación con $ 1,503.4 millones en el tercer cuarto de 2023.
Estrategias de mitigación
La compañía está implementando diversas estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la diversificación de sus ofertas de productos y mejorar la participación digital a través de marcas exitosas como Dungeons & Dragons y Monopoly GO!, Lo que vio un aumento de los ingresos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia intensa de las compañías de juegos tradicionales y digitales | Disminución de los ingresos de las marcas de socios en $ 131.4 millones (25%) |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de seguridad y medio ambiente | Mayores costos de cumplimiento y retrasos operativos |
| Condiciones de mercado | Cambios en las preferencias del consumidor y las recesiones económicas | Los ingresos de los productos de consumo bajan un 16% a $ 1,797.6 millones |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Costo de ventas a $ 820.8 millones (27.1% de los ingresos) |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasas de interés y gestión de la deuda | Pasivos totales a $ 5,920.2 millones, con $ 3,462.6 millones en deuda a largo plazo |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de los lanzamientos de entretenimiento | 15% de disminución en los ingresos netos totales a $ 1,281.3 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Hasbro, Inc. (HA)
Perspectivas de crecimiento futuro para Hasbro, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
En 2024, la compañía experimentó cambios notables en los ingresos en sus segmentos. Los ingresos netos de los primeros nueve meses de 2024 disminuyeron un 18% a $ 3,033.9 millones en comparación con $ 3,714.4 millones para el mismo período en 2023. Esta disminución se debió principalmente a una disminución del 87% en el segmento de entretenimiento, junto con una caída del 16% en el consumidor en el consumidor. Segmento de productos. Sin embargo, los magos de la costa y el segmento de juegos digitales vieron un aumento del 7%, contribuyendo con $ 77.9 millones a los ingresos generales.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para el tercer trimestre de 2024 disminuyeron un 15% a $ 1,281.3 millones de $ 1,503.4 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución refleja una caída del 10% en el segmento de productos de consumo y una disminución del 86% en el segmento de entretenimiento. A pesar de estos desafíos, las proyecciones indican un crecimiento potencial en áreas específicas, con ingresos esperados de los magos de la costa y el segmento de juegos digitales que probablemente continuarán su tendencia al alza.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
El enfoque estratégico de la compañía en la innovación de productos y la revitalización de la marca es evidente en sus recientes iniciativas. ¡La reintroducción de marcas como Furby y el éxito de los nuevos productos como Monopoly Go! se espera que mejoren la presencia del mercado. Además, los acuerdos de licencia, particularmente en el espacio de juegos digitales, han sido fundamentales en los ingresos por conducir.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La fuerte cartera de marca de Hasbro sigue siendo una ventaja competitiva significativa. Las marcas de franquicias, incluidas líneas populares como Nerf y Transformers, generaron $ 2,334.7 millones en los primeros nueve meses de 2024, a pesar de una disminución del 3% del año anterior. La capacidad de la compañía para aprovechar su propiedad intelectual en varios medios y productos de consumo proporciona una ventaja única en el mercado.
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Marcas de franquicia | $941.6 | $1,011.0 | (7%) |
| Marcas de socios | $190.1 | $228.2 | (17%) |
| Marcas de cartera | $149.6 | $170.6 | (12%) |
| Cine y televisión de marca no hasbro | $0 | $93.6 | (100%) |
| Ingresos totales | $1,281.3 | $1,503.4 | (15%) |
En general, mientras que la compañía enfrenta desafíos significativos en varios segmentos, iniciativas estratégicas y una fuerte cartera de marcas lo posicionan para futuras oportunidades de crecimiento en 2024 y más allá.
Hasbro, Inc. (HAS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hasbro, Inc. (HAS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hasbro, Inc. (HAS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hasbro, Inc. (HAS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.