Hasbro, Inc. (HAS) Bundle
Entendendo a Hasbro, Inc. (tem) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Hasbro, Inc.
A Hasbro, Inc. relatou um declínio significativo nas receitas líquidas para o terceiro trimestre de 2024, com receitas líquidas totais de US $ 1.281,3 milhões, abaixo 15% de US $ 1.503,4 milhões No terceiro trimestre de 2023. Essa diminuição foi impulsionada principalmente por declínios em vários segmentos.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir apresenta receitas líquidas por categoria de portfólio de marcas para os três meses findos em 29 de setembro, 2024 e 1 de outubro de 2023:
| Categoria de portfólio de marcas | 29 de setembro de 2024 | 1 de outubro de 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Marcas de franquia | US $ 941,6 milhões | US $ 1.011,0 milhões | (7%) |
| Marcas parceiras | US $ 190,1 milhões | US $ 228,2 milhões | (17%) |
| Marcas de portfólio | US $ 149,6 milhões | US $ 170,6 milhões | (12%) |
| Filme e TV sem marca Hasbro | US $ 0 milhão | US $ 93,6 milhões | (100%) |
| Total | US $ 1.281,3 milhões | US $ 1.503,4 milhões | (15%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas líquidas diminuíram 18% para US $ 3.033,9 milhões de US $ 3.714,4 milhões No mesmo período em 2023. O declínio é atribuído a:
- UM US $ 423,5 milhões (ou 87%) declínio no segmento de entretenimento.
- UM US $ 334,9 milhões (ou 16%) declínio no segmento de produtos de consumo.
- Um aumento de US $ 77,9 milhões (ou 7%) nos Wizards da costa e do segmento de jogos digitais.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra as receitas líquidas por segmento nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024 e 1 de outubro de 2023:
| Segmento | 29 de setembro de 2024 | 1 de outubro de 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Produtos de consumo | US $ 1.797,6 milhões | US $ 2.132,5 milhões | (16%) |
| Wizards of the Coast and Digital Gaming | US $ 1.172,3 milhões | US $ 1.094,4 milhões | 7% |
| Entretenimento | US $ 64,0 milhões | US $ 487,5 milhões | (87%) |
| Receita líquida total | US $ 3.033,9 milhões | US $ 3.714,4 milhões | (18%) |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- O segmento de entretenimento viu uma queda dramática devido à venda dos negócios de filme e TV, resultando em um 100% declínio nas receitas de filmes e TV sem marca Hasbro, de US $ 93,6 milhões para US $ 0 milhão.
- A receita das marcas de franquia diminuiu 7%, em grande parte devido às vendas mais baixas dos produtos NERF e Dungeons & Dragons.
- Marcas parceiras experimentaram um 17% Declinar, impactado principalmente pelas vendas mais baixas da Star Wars e da Marvel Products, que não possuíam novos lançamentos de entretenimento para apoiar as vendas.
Um mergulho profundo na Hasbro, Inc. (tem) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Analisar as métricas de lucratividade da Hasbro, Inc. é essencial para entender sua saúde financeira a partir de 2024. Abaixo estão as principais métricas de lucratividade, incluindo margem de lucro bruta, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido.
Margem de lucro bruto
A margem de lucro bruta nos primeiros nove meses de 2024 foi 72.9%, de baixo de 69.5% No mesmo período de 2023. Essa mudança reflete uma diminuição nas receitas líquidas impulsionadas principalmente por volumes de vendas mais baixos no segmento de produtos de consumo.
Margem de lucro operacional
O lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 630,2 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de 20.8%. Isso representa uma melhoria significativa em comparação com uma perda operacional de (US $ 340,2 milhões) no mesmo período de 2023.
Margem de lucro líquido
Nos primeiros nove meses de 2024, a margem de lucro líquido foi 13.8%, com ganhos líquidos atribuíveis à Hasbro, Inc. em US $ 419,9 milhões. Por outro lado, a margem de lucro líquido para o mesmo período em 2023 foi (11.5%), refletindo perdas de (US $ 428,2 milhões).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As tendências nas métricas de rentabilidade de 2023 a 2024 indicam uma recuperação de perdas anteriores, particularmente nas margens de lucro operacional e líquido. A tabela a seguir resume essas tendências:
| Métrica | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 69.5% | 72.9% | +3.4% |
| Lucro operacional | (US $ 340,2 milhões) | US $ 630,2 milhões | +285% |
| Margem de lucro líquido | (11.5%) | 13.8% | +25.3% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparados às médias da indústria de brinquedos e jogos, as métricas de rentabilidade da Hasbro mostram sinais promissores:
- Margem média de lucro bruto da indústria: 65%
- Margem média de lucro operacional da indústria: 15%
- Margem média de lucro líquido da indústria: 10%
Margem de lucro bruta da Hasbro de 72.9% e margem de lucro operacional de 20.8% Exceder o setor em média significativamente, destacando sua eficiência operacional.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional melhorou devido a várias iniciativas de gerenciamento de custos. O custo das vendas nos primeiros nove meses de 2024 foi 27.1% das receitas líquidas, uma diminuição de 30.5% Em 2023. Esta redução é atribuída a:
- Melhorias de produtividade da cadeia de suprimentos
- Iniciativas de economia de custos
- Despesas de royalties mais baixas
Além disso, as despesas de venda, distribuição e administração foram 23.4% das receitas líquidas, consistentes com o ano anterior, indicando controle efetivo de custos.
Conclusão
No geral, a Hasbro, Inc. demonstra uma forte recuperação nas métricas de lucratividade em 2024, apresentando melhorias nas margens de lucro bruto, operacional e líquido, juntamente com medidas efetivas de eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Hasbro, Inc. (tem) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Hasbro, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 29 de setembro de 2024, a Hasbro, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 3,98 bilhões. A parte atual da dívida de longo prazo era US $ 500 milhões, que inclui 3% de notas de taxa fixa devidas em novembro de 2024. Empréstimos de curto prazo totalizaram US $ 141,9 milhões.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio para a Hasbro, Inc. em 29 de setembro de 2024, era aproximadamente 3.04, calculado usando passivos totais de US $ 4,59 bilhões contra o patrimônio dos acionistas do total de US $ 1,31 bilhão. Essa proporção é significativamente maior que a média de brinquedos e da indústria de jogos de cerca de 1.5, indicando uma estrutura de capital mais alavancada em relação aos pares.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em maio de 2024, a Hasbro emitiu US $ 500 milhões de títulos sênior de dívida não garantidos com uma taxa de juros fixa de 6.05%, amadurecendo em 2034. Os recursos desta emissão têm como objetivo ajudar a refinanciar as dívidas existentes. A empresa mantém uma linha de crédito rotativa com o Bank of America, fornecendo compromissos de até US $ 1,25 bilhão. Em 29 de setembro de 2024, não havia empréstimos sob esta instalação e aproximadamente US $ 1,2 bilhão permaneceu disponível.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Hasbro gerencia ativamente sua estrutura de capital através de uma mistura de financiamento de dívidas e patrimônio. O patrimônio dos acionistas total relatado no final de setembro de 2024 foi US $ 1,31 bilhão, refletindo uma diminuição de US $ 2,22 bilhões no ano anterior. Esse declínio se deve principalmente a perdas líquidas atribuídas às operações da empresa. Para manter a liquidez, a Hasbro enfatizou a gestão de caixa, com equivalentes em dinheiro e caixa totalizando US $ 696,1 milhões em 29 de setembro de 2024.
| Tipo de dívida | Valor principal | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 3,90% notas | US $ 900 milhões | 3.90% | 2029 |
| 3,55% notas | US $ 675 milhões | 3.55% | 2026 |
| 3,00% Notas | US $ 500 milhões | 3.00% | 2024 |
| 6,35% notas | US $ 500 milhões | 6.35% | 2040 |
| 3,50% notas | US $ 500 milhões | 3.50% | 2027 |
| 6,05% notas | US $ 500 milhões | 6.05% | 2034 |
| 5,10% notas | US $ 300 milhões | 5.10% | 2044 |
| 6,60% de debêntures | US $ 109,9 milhões | 6.60% | 2028 |
Avaliando a Hasbro, Inc. (tem) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual em 29 de setembro de 2024 é 1.75, indicando que para cada dólar de responsabilidade, a empresa tem $1.75 em ativos circulantes. A proporção rápida fica em 1.14, o que significa que a empresa pode cobrir seus passivos imediatos sem depender do inventário.
| Razão | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 1.75 |
| Proporção rápida | 1.14 |
Análise das tendências de capital de giro
Em 29 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante, resultando em um capital de giro positivo de US $ 534,3 milhões. Isso reflete um aumento em comparação com o ano anterior, que foi US $ 431,6 milhões.
| Período | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|
| 29 de setembro de 2024 | 534.3 |
| 1 de outubro de 2023 | 431.6 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 587,6 milhões, um aumento de US $ 334,9 milhões no mesmo período do ano anterior. O fluxo de caixa das atividades de investimento foi uma saída líquida de (US $ 635,4 milhões), principalmente devido a investimentos significativos em propriedades e investimentos de curto prazo. Atividades de financiamento geradas US $ 190,8 milhões em dinheiro, contrastando com uma saída líquida de (US $ 418,0 milhões) no ano anterior.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 587.6 | 334.9 |
| Atividades de investimento | (635.4) | (162.6) |
| Atividades de financiamento | 190.8 | (418.0) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa possui US $ 696,1 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 489,3 milhões em investimentos de curto prazo, que fornecem um forte buffer de liquidez. A linha de crédito giratória de US $ 1,25 bilhão permanece inexplorado, oferecendo liquidez adicional, se necessário. No entanto, a empresa também carrega dívida de longo prazo de US $ 4,0 bilhões, com US $ 500 milhões Devido ao próximo ano, o que pode afetar a liquidez futura se não fosse gerenciado de maneira eficaz.
| Métricas de liquidez | Valor |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | 696,1 milhões |
| Investimentos de curto prazo | 489,3 milhões |
| Linha de crédito rotativo | 1,25 bilhão |
| Dívida de longo prazo | 4,0 bilhões |
| Parte atual da dívida de longo prazo | 500 milhões |
A Hasbro, Inc. (tem) é supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A análise de avaliação para a empresa se concentra nos principais índices financeiros e nas métricas de desempenho das ações para determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E doze meses (TTM) é atualmente 9.92. Esse índice indica quanto investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. A relação P/E média para a indústria é aproximadamente 15, sugerindo que o estoque pode ser subvalorizado em relação a seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 1.38, comparado à média da indústria de 2.10. Essa proporção mais baixa pode sugerir que as ações estão subvalorizadas, pois reflete a menor avaliação do mercado dos ativos líquidos da empresa.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é registrada em 7.50, que é menor que a média da indústria de 10. Isso indica que a empresa está potencialmente subvalorizada com base em seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $48.30 e uma alta de $88.50. O preço atual das ações é aproximadamente $70.00, refletindo a 20% aumentar no ano passado.
| Métrica | Valor | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 9.92 | 15.00 |
| Proporção P/B. | 1.38 | 2.10 |
| Razão EV/EBITDA | 7.50 | 10.00 |
| 52 semanas baixo | $48.30 | |
| 52 semanas de altura | $88.50 | |
| Preço atual das ações | $70.00 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos atual está em 2.00%, com uma taxa de pagamento de 40%. Isso indica um retorno saudável para os investidores, mantendo ganhos suficientes para reinvestimento.
Consenso de analistas
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque. Aproximadamente 40% de analistas recomendam um Comprar, 50% Recomende a Segurar, e 10% Recomende a Vender.
Riscos -chave enfrentados pela Hasbro, Inc. (tem)
Os principais riscos enfrentados pela Hasbro, Inc.
A saúde financeira da Hasbro, Inc. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos que os investidores precisam considerar. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias, condições de mercado e desafios operacionais.
Concorrência da indústria
A Hasbro opera em uma indústria de brinquedos e entretenimento altamente competitiva. A empresa enfrenta intensa concorrência de fabricantes tradicionais de brinquedos e empresas de jogos digitais. Em particular, as receitas líquidas do portfólio de marcas parceiras diminuíram por US $ 131,4 milhões, ou 25%, nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, destacando o impacto da concorrência de marcas como Star Wars e Marvel.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos relacionados à segurança do produto, padrões ambientais e comércio internacional podem afetar significativamente as operações. A conformidade com vários regulamentos pode levar ao aumento de custos e atrasos operacionais. Além disso, a venda dos negócios de cinema e TV EONE exigiu ajustes na maneira como a empresa cumpre os regulamentos do setor, o que poderia representar riscos adicionais.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo mudanças nas preferências do consumidor e crise econômica, podem afetar adversamente as vendas. Por exemplo, as receitas líquidas para o segmento de produtos de consumo diminuíram por 16% para US $ 1.797,6 milhões Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com US $ 2.132,5 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio foi impulsionado por tendências mais amplas da indústria e mudanças no mix de produtos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos, o que pode levar a custos aumentados e a disponibilidade reduzida de produtos. O custo das vendas nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 820,8 milhões, ou 27.1% das receitas líquidas, em comparação com US $ 1.132,0 milhões, ou 30.5% das receitas líquidas, no mesmo período de 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros, como flutuações de taxa de juros e gerenciamento de dívidas, são críticos. Em 29 de setembro de 2024, os passivos totais foram relatados em US $ 5.920,2 milhões, que inclui US $ 3.462,6 milhões em dívida de longo prazo. A empresa também sofreu uma despesa não operacional de US $ 76,0 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, impactando a lucratividade geral.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos decorrem da dependência da empresa em lançamentos de entretenimento para impulsionar as vendas de produtos. A falta de grandes lançamentos recentes contribuiu para um 15% declínio na receita líquida total do terceiro trimestre de 2024, totalizando US $ 1.281,3 milhões comparado com US $ 1.503,4 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Estratégias de mitigação
A empresa está implementando várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a diversificação de suas ofertas de produtos e o aprimoramento do engajamento digital por meio de marcas de sucesso como Dungeons & Dragons e Monopoly Go!, Que tiveram uma receita aumentada.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa de empresas de jogos tradicionais e digitais | Diminuição das receitas de marcas parceiras em US $ 131,4 milhões (25%) |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos de segurança e ambientais | Aumento dos custos de conformidade e atrasos operacionais |
| Condições de mercado | Mudanças nas preferências do consumidor e em crise econômica | Receitas de produtos de consumo em queda de 16%, para US $ 1.797,6 milhões |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos | Custo das vendas a US $ 820,8 milhões (27,1% das receitas) |
| Riscos financeiros | Flutuações de taxa de juros e gerenciamento de dívidas | Passivo total em US $ 5.920,2 milhões, com US $ 3.462,6 milhões em dívida de longo prazo |
| Riscos estratégicos | Confiança em lançamentos de entretenimento | Declínio de 15% na receita líquida total para US $ 1.281,3 milhões |
Perspectivas futuras de crescimento para a Hasbro, Inc. (HAS)
Perspectivas de crescimento futuro para a Hasbro, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Em 2024, a empresa experimentou mudanças notáveis de receita em seus segmentos. As receitas líquidas nos primeiros nove meses de 2024 diminuíram 18%, para US $ 3.033,9 milhões em comparação com US $ 3.714,4 milhões no mesmo período em 2023. Esse declínio foi principalmente devido a uma diminuição de 87% no segmento de entretenimento, juntamente com uma queda de 16% no consumidor Segmento de produtos. No entanto, os Wizards of the Coast and Digital Gaming segmento tiveram um aumento de 7%, contribuindo com US $ 77,9 milhões para a receita geral.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita do terceiro trimestre de 2024 caiu 15%, para US $ 1.281,3 milhões, de US $ 1.503,4 milhões no terceiro trimestre de 2023. Esse declínio reflete uma queda de 10% no segmento de produtos de consumo e um declínio de 86% no segmento de entretenimento. Apesar desses desafios, as projeções indicam um crescimento potencial em áreas específicas, com a receita esperada dos Wizards of the Coast and Digital Gaming Segment que provavelmente continuará sua tendência ascendente.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
O foco estratégico da empresa na inovação de produtos e na revitalização da marca é evidente em suas iniciativas recentes. A reintrodução de marcas como Furby e o sucesso de novos produtos como o Monopoly Go! Espera -se que aumente a presença do mercado. Além disso, os acordos de licenciamento, particularmente no espaço de jogos digitais, têm sido fundamentais na geração de receita.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O forte portfólio de marcas da Hasbro continua sendo uma vantagem competitiva significativa. As marcas de franquia, incluindo linhas populares como NERF e Transformers, geraram US $ 2.334,7 milhões nos primeiros nove meses de 2024, apesar de uma queda de 3% em relação ao ano anterior. A capacidade da empresa de alavancar sua propriedade intelectual em vários meios de comunicação e produtos de consumo fornece uma vantagem única no mercado.
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Marcas de franquia | $941.6 | $1,011.0 | (7%) |
| Marcas parceiras | $190.1 | $228.2 | (17%) |
| Marcas de portfólio | $149.6 | $170.6 | (12%) |
| Filme e TV sem marca Hasbro | $0 | $93.6 | (100%) |
| Receita total | $1,281.3 | $1,503.4 | (15%) |
No geral, enquanto a empresa enfrenta desafios significativos em vários segmentos, iniciativas estratégicas e um forte portfólio de marcas posicionam -o para futuras oportunidades de crescimento em 2024 e além.
Hasbro, Inc. (HAS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hasbro, Inc. (HAS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hasbro, Inc. (HAS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hasbro, Inc. (HAS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.