Hasbro, Inc. (HAS) Bundle
Comprendre Hasbro, Inc. (a) des sources de revenus
Comprendre les sources de revenus de Hasbro, Inc.
Hasbro, Inc. 1 281,3 millions de dollars, vers le bas 15% depuis 1 503,4 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Cette diminution a été entraînée principalement par des baisses sur plusieurs segments.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau suivant présente les revenus nets par la catégorie du portefeuille de marque pour les trois mois clos le 29 septembre 2024 et le 1er octobre 2023:
| Catégorie de portefeuille de marque | 29 septembre 2024 | 1er octobre 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Marques de franchise | 941,6 millions de dollars | 1 011,0 millions de dollars | (7%) |
| Marques partenaires | 190,1 millions de dollars | 228,2 millions de dollars | (17%) |
| Marques de portefeuille | 149,6 millions de dollars | 170,6 millions de dollars | (12%) |
| Film et télévision de marque non-Hasbro | 0 million de dollars | 93,6 millions de dollars | (100%) |
| Total | 1 281,3 millions de dollars | 1 503,4 millions de dollars | (15%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus nets ont diminué 18% à 3 033,9 millions de dollars depuis 3 714,4 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La baisse est attribuée à:
- UN 423,5 millions de dollars (ou 87%) déclin du segment de divertissement.
- UN 334,9 millions de dollars (ou 16%) déclin du segment des produits de consommation.
- Une augmentation de 77,9 millions de dollars (ou 7%) dans les sorciers de la côte et le segment des jeux numériques.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant illustre les revenus nets par segment pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024 et le 1er octobre 2023:
| Segment | 29 septembre 2024 | 1er octobre 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Produits de consommation | 1 797,6 millions de dollars | 2 132,5 millions de dollars | (16%) |
| Wizards of the Coast and Digital Gaming | 1 172,3 millions de dollars | 1 094,4 millions de dollars | 7% |
| Divertissement | 64,0 millions de dollars | 487,5 millions de dollars | (87%) |
| Revenus nets totaux | 3 033,9 millions de dollars | 3 714,4 millions de dollars | (18%) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Le segment de divertissement a vu une baisse spectaculaire en raison de la vente de l'entreprise de cinéma et de télévision Eone, résultant en un 100% décliner des revenus de film et de télévision de marque non-Hasbro, de 93,6 millions de dollars à 0 million de dollars.
- Les revenus des marques de franchise ont diminué 7%, en grande partie en raison de la baisse des ventes de produits Nerf et Dungeons & Dragons.
- Les marques partenaires ont connu un 17% Le déclin, principalement touché par la baisse des ventes de Star Wars et Marvel Products, qui manquait de nouvelles versions de divertissement pour soutenir les ventes.
Une plongée profonde dans Hasbro, Inc. (HA) rentable
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de Hasbro, Inc. est essentielle pour comprendre sa santé financière en 2024. Vous trouverez ci-dessous les principales mesures de rentabilité, notamment la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire opérationnelle et la marge bénéficiaire nette.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute pour les neuf premiers mois de 2024 était 72.9%, à partir de 69.5% Au cours de la même période de 2023. Ce changement reflète une diminution des revenus nets principalement motivés par des volumes de vente plus faibles dans le segment des produits de consommation.
Marge bénéficiaire opérationnelle
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était 630,2 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 20.8%. Cela représente une amélioration significative par rapport à une perte opérationnelle de (340,2 millions de dollars) dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire nette
Pour les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire nette était 13.8%, avec des revenus nets attribuables à Hasbro, Inc. 419,9 millions de dollars. En revanche, la marge bénéficiaire nette pour la même période en 2023 était (11.5%), reflétant les pertes de (428,2 millions de dollars).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances des mesures de rentabilité de 2023 à 2024 indiquent une reprise des pertes précédentes, en particulier dans les marges d'exploitation et net bénéficiaire. Le tableau suivant résume ces tendances:
| Métrique | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 69.5% | 72.9% | +3.4% |
| Bénéfice d'exploitation | (340,2 millions de dollars) | 630,2 millions de dollars | +285% |
| Marge bénéficiaire nette | (11.5%) | 13.8% | +25.3% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie des jouets et du jeu, les mesures de rentabilité de Hasbro montrent des signes prometteurs:
- La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie: 65%
- Marge du bénéfice opérationnel moyen de l'industrie: 15%
- La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie: 10%
La marge bénéficiaire brute de Hasbro de 72.9% et la marge bénéficiaire d'exploitation de 20.8% dépasser les moyennes de l'industrie considérablement, soulignant son efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée en raison de plusieurs initiatives de gestion des coûts. Le coût des ventes pour les neuf premiers mois de 2024 était 27.1% des revenus nets, une diminution de 30.5% en 2023. Cette réduction est attribuée à:
- Améliorations de la productivité de la chaîne d'approvisionnement
- Initiatives d'épargne-coût
- Dépenses de redevances inférieures
En outre, les frais de vente, de distribution et d'administration étaient 23.4% des revenus nets, conformément à l'année précédente, indiquant un contrôle efficace des coûts.
Conclusion
Dans l'ensemble, Hasbro, Inc. démontre une forte reprise des mesures de rentabilité en 2024, présentant des améliorations des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes, ainsi que des mesures efficaces de l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Hasbro, Inc. (HAS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Hasbro, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 29 septembre 2024, Hasbro, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 3,98 milliards de dollars. La partie actuelle de la dette à long terme était 500 millions de dollars, qui comprend des billets à taux fixe de 3% dû en novembre 2024. Les emprunts à court terme sont équipés de 141,9 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Hasbro, Inc. au 29 septembre 2024 était approximativement 3.04, calculé en utilisant des passifs totaux de 4,59 milliards de dollars contre les capitaux propres totaux des actionnaires de 1,31 milliard de dollars. Ce ratio est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie du jouet et du jeu d'environ 1.5, indiquant une structure de capital plus à effet de levier par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En mai 2024, Hasbro a émis 500 millions de dollars de titres de création de senior non garantis avec un taux d'intérêt fixe de 6.05%, à maturation en 2034. Le produit de cette émission vise à refinancer les dettes existantes. La société maintient une facilité de crédit renouvelable auprès de Bank of America, fournissant des engagements 1,25 milliard de dollars. Au 29 septembre 2024, il n'y a eu aucun emprunt dans cette installation, et approximativement 1,2 milliard de dollars est resté disponible.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Hasbro a géré activement sa structure de capital grâce à un mélange de dettes et de financement par actions. Les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés fin septembre 2024 étaient 1,31 milliard de dollars, reflétant une diminution de 2,22 milliards de dollars l'année précédente. Cette baisse est principalement due aux pertes nettes attribuées aux opérations de l'entreprise. Pour maintenir la liquidité, Hasbro a mis l'accent sur la gestion des espèces, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 696,1 millions de dollars Au 29 septembre 2024.
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de 3,90% | 900 millions de dollars | 3.90% | 2029 |
| Notes de 3,55% | 675 millions de dollars | 3.55% | 2026 |
| Notes de 3,00% | 500 millions de dollars | 3.00% | 2024 |
| 6,35% de billets | 500 millions de dollars | 6.35% | 2040 |
| Notes de 3,50% | 500 millions de dollars | 3.50% | 2027 |
| Notes de 6,05% | 500 millions de dollars | 6.05% | 2034 |
| 5,10% de billets | 300 millions de dollars | 5.10% | 2044 |
| 6,60% de débentures | 109,9 millions de dollars | 6.60% | 2028 |
Évaluation de la liquidité de Hasbro, Inc. (HAS)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 29 septembre 2024 est 1.75, indiquant que pour chaque dollar de responsabilité, la société a $1.75 dans les actifs actuels. Le ratio rapide se situe à 1.14, ce qui signifie que l'entreprise peut couvrir ses passifs immédiats sans compter sur l'inventaire.
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.75 |
| Rapport rapide | 1.14 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 29 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, résultant en un fonds de roulement positif de 534,3 millions de dollars. Cela reflète une augmentation par rapport à l'année précédente, qui était 431,6 millions de dollars.
| Période | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 29 septembre 2024 | 534.3 |
| 1er octobre 2023 | 431.6 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation sont élevés à 587,6 millions de dollars, une augmentation de 334,9 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient une sortie nette de (635,4 millions de dollars), principalement en raison d'investissements importants dans les investissements immobiliers et à court terme. Activités de financement générées 190,8 millions de dollars en espèces, contrastant avec une sortie nette de (418,0 millions de dollars) l'année précédente.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 587.6 | 334.9 |
| Activités d'investissement | (635.4) | (162.6) |
| Activités de financement | 190.8 | (418.0) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a 696,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 489,3 millions de dollars à court terme des investissements, qui fournit un fort tampon de liquidité. La facilité de crédit tournante de 1,25 milliard de dollars Reste inexploité, offrant une liquidité supplémentaire si nécessaire. Cependant, l'entreprise est également de la dette à long terme de 4,0 milliards de dollars, avec 500 millions de dollars Dû au cours de la prochaine année, ce qui pourrait avoir un impact sur les liquidités futures si elle n'est pas gérée efficacement.
| Métriques de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 696,1 millions |
| Investissements à court terme | 489,3 millions |
| Facilité de crédit renouvelable | 1,25 milliard |
| Dette à long terme | 4,0 milliards |
| Partie actuelle de la dette à long terme | 500 millions |
Hasbro, Inc. (a) surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse de l'évaluation de la Société se concentre sur les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions afin de déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E TTM (TTM) est actuellement 9.92. Ce ratio indique combien les investisseurs sont prêts à payer par dollar de bénéfices. Le ratio P / E moyen pour l'industrie est approximativement 15, suggérant que le stock peut être sous-évalué par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.38, par rapport à la moyenne de l'industrie de 2.10. Ce ratio inférieur peut suggérer que l'action est sous-évaluée, car elle reflète la baisse de l'évaluation par le marché des actifs nets de la société.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 7.50, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 10. Cela indique que la société est potentiellement sous-évaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $48.30 et un sommet de $88.50. Le cours actuel des actions est approximativement $70.00, reflétant un 20% augmenter au cours de la dernière année.
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 9.92 | 15.00 |
| Ratio P / B | 1.38 | 2.10 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.50 | 10.00 |
| 52 semaines de bas | $48.30 | |
| 52 semaines de haut | $88.50 | |
| Cours actuel | $70.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel se situe à 2.00%, avec un ratio de paiement de 40%. Cela indique un rendement sain pour les investisseurs tout en conservant des bénéfices suffisants pour le réinvestissement.
Consensus des analystes
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise sur le stock. Environ 40% des analystes recommandent un Acheter, 50% recommander un Prise, et 10% recommander un Vendre.
Risques clés auxquels Hasbro, Inc. (HAS)
Risques clés face à Hasbro, Inc.
La santé financière de Hasbro, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes que les investisseurs doivent considérer. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires, les conditions du marché et les défis opérationnels.
Concurrence de l'industrie
Hasbro opère dans une industrie de jouets et de divertissement hautement compétitive. La société fait face à une concurrence intense des fabricants de jouets traditionnels et des sociétés de jeux numériques. En particulier, les revenus nets du portefeuille des marques partenaires ont diminué par 131,4 millions de dollars, ou 25%, au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023, soulignant l'impact de la concurrence de marques telles que Star Wars et Marvel.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées à la sécurité des produits, aux normes environnementales et au commerce international peuvent affecter considérablement les opérations. La conformité à divers réglementations peut entraîner une augmentation des coûts et des retards opérationnels. En outre, la vente de l'entreprise de cinéma et de télévision Eone a nécessité des ajustements dans la façon dont l'entreprise est conforme aux réglementations de l'industrie, qui pourraient présenter des risques supplémentaires.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les changements dans les préférences des consommateurs et les ralentissements économiques, peuvent nuire aux ventes. Par exemple, les revenus nets du segment des produits de consommation ont diminué par 16% à 1 797,6 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 2 132,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été motivée par des tendances et des changements plus larges de l'industrie dans la mixage de produits.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts et une disponibilité réduite des produits. Le coût des ventes pour les neuf premiers mois de 2024 était 820,8 millions de dollars, ou 27.1% des revenus nets, par rapport à 1 132,0 millions de dollars, ou 30.5% des revenus nets, au cours de la même période de 2023.
Risques financiers
Les risques financiers tels que les fluctuations des taux d'intérêt et la gestion de la dette sont essentiels. Au 29 septembre 2024, les passifs totaux ont été signalés à 5 920,2 millions de dollars, qui comprend 3 462,6 millions de dollars en dette à long terme. L'entreprise a également connu une dépense non opérationnelle de 76,0 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, un impact sur la rentabilité globale.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de la dépendance de l'entreprise à l'égard des versions de divertissement pour stimuler les ventes de produits. L'absence de versions majeures récentes a contribué à un 15% diminuer le total des revenus nets pour le troisième trimestre de 2024, s'élevant à 1 281,3 millions de dollars par rapport à 1 503,4 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
Stratégies d'atténuation
La société met en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment la diversification de ses offres de produits et l'amélioration de l'engagement numérique grâce à des marques à succès comme Dungeons & Dragons et Monopoly Go!, Qui ont vu des revenus accrus.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des sociétés de jeu traditionnelles et numériques | Diminution des revenus des marques partenaires de 131,4 millions de dollars (25%) |
| Changements réglementaires | Changements dans la sécurité et les réglementations environnementales | Augmentation des coûts de conformité et des retards opérationnels |
| Conditions du marché | Changements dans les préférences des consommateurs et les ralentissements économiques | Les revenus des produits de consommation ont baissé de 16% à 1 797,6 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Coût des ventes à 820,8 millions de dollars (27,1% des revenus) |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt et gestion de la dette | Le passif total à 5 920,2 millions de dollars, avec 3 462,6 millions de dollars de dette à long terme |
| Risques stratégiques | Dépendance aux versions de divertissement | 15% de baisse du total des revenus nets à 1 281,3 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Hasbro, Inc. (HAS)
Perspectives de croissance futures pour Hasbro, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
En 2024, l'entreprise a connu des changements notables de revenus dans ses segments. Les revenus nets pour les neuf premiers mois de 2024 ont diminué de 18% pour atteindre 3 033,9 millions de dollars, contre 3 714,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette baisse était principalement due à une diminution de 87% du segment des animateurs, parallèlement à une baisse de 16% chez le consommateur Segment des produits. Cependant, les sorciers de la côte et du segment des jeux numériques ont connu une augmentation de 7%, ce qui a contribué à 77,9 millions de dollars aux revenus globaux.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus du troisième trimestre de 2024 ont baissé de 15% pour atteindre 1 281,3 millions de dollars, contre 1 503,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette baisse reflète une baisse de 10% du segment des produits de consommation et une baisse de 86% du segment de divertissement. Malgré ces défis, les projections indiquent une croissance potentielle dans des zones spécifiques, les revenus attendus des sorciers de la côte et du segment de jeu numérique susceptibles de poursuivre sa tendance à la hausse.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'accent stratégique de l'entreprise sur l'innovation des produits et la revitalisation de la marque est évident dans leurs récentes initiatives. La réintroduction de marques comme Furby et le succès de nouveaux produits comme Monopoly Go! devraient améliorer la présence du marché. De plus, les accords de licence, en particulier dans l'espace de jeu numérique, ont été essentiels dans la conduite des revenus.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Le fort portefeuille de marques de Hasbro reste un avantage concurrentiel important. Les marques de franchise, y compris les lignes populaires telles que Nerf et Transformers, ont généré 2 334,7 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, malgré une baisse de 3% par rapport à l'année précédente. La capacité de l'entreprise à tirer parti de sa propriété intellectuelle dans divers médias et produits de consommation offre un avantage unique sur le marché.
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Marques de franchise | $941.6 | $1,011.0 | (7%) |
| Marques partenaires | $190.1 | $228.2 | (17%) |
| Marques de portefeuille | $149.6 | $170.6 | (12%) |
| Film et télévision de marque non-Hasbro | $0 | $93.6 | (100%) |
| Revenus totaux | $1,281.3 | $1,503.4 | (15%) |
Dans l'ensemble, alors que l'entreprise est confrontée à des défis importants dans divers segments, à des initiatives stratégiques et à un portefeuille de marques solides, elle pour les opportunités de croissance futures en 2024 et au-delà.
Hasbro, Inc. (HAS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hasbro, Inc. (HAS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hasbro, Inc. (HAS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hasbro, Inc. (HAS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.