Health Catalyst, Inc. (HCAT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Health Catalyst, Inc. (HCAT)
Comprender las fuentes de ingresos de Health Catalyst, Inc. (HCAT)
Desglose de ingresos
- Ingresos tecnológicos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por tecnología fueron $ 143.3 millones, en comparación con $ 140.5 millones para el mismo período en 2023.
- Ingresos de servicios profesionales: Los ingresos por servicios profesionales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron $ 83.7 millones, en comparación con $ 80.4 millones en 2023.
- Ingresos totales: Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 226.9 millones, un aumento de $ 220.9 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
- Crecimiento del segmento tecnológico: El segmento de tecnología vio un aumento año tras año de 1.7%.
- Crecimiento del segmento de servicios profesionales: El segmento de servicios profesionales experimentó un aumento de año tras año de 4.2%.
- Crecimiento total de ingresos: Los ingresos generales crecieron 2.7% año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Porcentaje de ingresos totales (2024) | Porcentaje de ingresos totales (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Tecnología | $ 143.3 millones | $ 140.5 millones | 63.1% | 63.6% |
| Servicios profesionales | $ 83.7 millones | $ 80.4 millones | 36.9% | 36.4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
- Adquisición de nuevo cliente: El crecimiento de los ingresos fue impulsado principalmente por un aumento en los nuevos clientes y la expansión de los clientes existentes.
- Gestión de costos: Servicios profesionales El margen bruto aumentó de 8% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a 14% para el mismo período en 2024.
- Ganancias brutas ajustadas: La ganancia bruta ajustada para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 112.4 millones, en comparación con $ 109.4 millones en 2023.
Ingresos por tipo de arreglo
| Tipo de disposición | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | 9m 2024 Ingresos | 9m 2023 Ingresos |
|---|---|---|---|---|
| Tecnología recurrente | $ 48.7 millones | $ 46.0 millones | $ 143.3 millones | $ 140.1 millones |
| Tecnología única | $0 | $0 | $0 | $ 0.4 millones |
| Servicios profesionales | $ 27.7 millones | $ 27.8 millones | $ 83.7 millones | $ 80.4 millones |
Conclusión
- Factores de crecimiento de ingresos: La inversión continua en tecnología y cambios estratégicos hacia servicios de alto margen ha influido positivamente en el crecimiento de los ingresos.
- Demanda del mercado: La creciente dependencia del sector de la salud de los datos y el análisis ha fortalecido la demanda de tecnología y servicios profesionales.
Una profundidad de inmersión en Health Catalyst, Inc. (HCAT)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Health Catalyst, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 226.978 millones, con una gran ganancia de $ 85.885 millones, lo que resulta en un margen grave de 38%. La pérdida operativa por el mismo período fue $ 52.306 millones, lo que lleva a una pérdida neta de $ 48.829 millones, traduciendo a un margen de pérdida neto de (21.5%) .
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 con el mismo período en 2023, los ingresos totales aumentaron en $ 6.124 millones o 3%. La ganancia bruta aumentó de $ 80.100 millones en 2023 a $ 85.885 millones en 2024. Sin embargo, la pérdida neta disminuyó de $ 87.835 millones en 2023 a $ 48.829 millones en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen bruto de 38% se alinea con el promedio de la industria de aproximadamente 40% Para empresas de tecnología de salud. El margen operativo fue significativamente menor que el promedio de la industria de alrededor 10%, indicativo de la inversión continua de la compañía en esfuerzos de crecimiento y reestructuración.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo total de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 120.890 millones, con costos tecnológicos en $ 48.991 millones y costos de servicios profesionales en $ 71.899 millones. El porcentaje de ingresos totales atribuidos a los costos se ha mantenido estable en 54% .
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 76.353 millones | $ 73.773 millones | $ 2.580 millones (3.5%) |
| Beneficio bruto | $ 27.758 millones | $ 25.339 millones | $ 2.419 millones (9.5%) |
| Pérdida operativa | $ 13.687 millones | $ 24.580 millones | $ 10.893 millones (44.3%) |
| Pérdida neta | $ 14.726 millones | $ 22.032 millones | $ 7.306 millones (33.2%) |
| Margen bruto | 36% | 34% | Aumento del 2% |
| Margen bruto ajustado | 48% | 47% | Aumento del 1% |
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen bruto ajustado permaneció constante en 50%. La eficiencia operativa se refleja en la reducción de los gastos operativos de $ 195.437 millones en 2023 a $ 158.394 millones en 2024.
El segmento de servicios profesionales demostró una mejor rentabilidad, con márgenes brutos aumentando desde 8% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a 14% para el mismo período en 2024. Esta mejora se atribuye a las tasas de utilización mejoradas y las estrategias efectivas de gestión de costos.
Deuda versus patrimonio: cómo Health Catalyst, Inc. (HCAT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Health Catalyst, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, el principal total pendiente de la deuda de la Compañía fue $ 355 millones, que incluye:
- $ 230 millones en 2.50% de notas mayores convertibles vencidas 2025
- $ 125 millones En un préstamo a plazo de tasa de interés variable en 2029
El monto neto de la deuda, después de contabilizar los descuentos no amortizados y los costos de emisión, fue $ 345.034 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
Los pasivos totales de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fueron $ 458.013 millonesy el capital de los accionistas totales fue $ 355.037 millones. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 1.29, que es más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5 para las empresas de tecnología de salud.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En julio de 2024, la Compañía celebró un acuerdo de crédito con Silver Point Finance, que proporcionó un servicio de préstamo a plazo de cinco años por un total $ 225 millones. Esto incluía un préstamo a plazo inicial de $ 125 millones Totalmente financiado en el cierre y una instalación de sorteo retrasado de hasta $ 100 millones.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía ha utilizado activamente la financiación de capital junto con el financiamiento de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, las acciones comunes totales y el capital adicional pagado ascendieron a $ 1.521 mil millones, con un déficit acumulado de $ 1.166 mil millones. La estrategia de la Compañía incluye aprovechar su capital para mantener la flexibilidad del balance general mientras se gestiona los niveles de deuda.
| Componente de deuda | Cantidad (en miles) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Notas mayores convertibles | $230,000 | 2025 |
| Préstamo a plazo de tasa de interés variable | $125,000 | 2029 |
| Total Director Pensado | $355,000 | N / A |
| Cantidad neta de transporte | $345,034 | N / A |
Con estas estructuras financieras, la compañía está posicionada para navegar las complejidades del mercado de la salud mientras busca oportunidades de crecimiento en su sector. El saldo de la deuda y el financiamiento de capital juega un papel crucial en el apoyo a sus objetivos operativos y estratégicos.
Evaluar la liquidez de Health Catalyst, Inc. (HCAT)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para la compañía era de 6.12, lo que indica una fuerte posición de liquidez. Esto se calcula a partir de activos actuales de $ 387.3 millones y pasivos corrientes de $ 63.4 millones. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de aproximadamente 6.10.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es de $ 323.9 millones, lo que refleja un aumento de $ 290.4 millones a fines de 2023. Esta tendencia sugiere mejorar la eficiencia operativa y una mejor gestión de los activos y pasivos a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Tendencias operativas de flujo de efectivo
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 18.1 millones, en comparación con una salida de efectivo de $ 14.0 millones para el mismo período en 2023.
Invertir tendencias de flujo de efectivo
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 89.8 millones, con gastos significativos en adquisiciones por un total de $ 54.9 millones y las compras de inversiones a corto plazo a $ 50.2 millones.
Financiamiento de tendencias de flujo de efectivo
En las actividades de financiación, el efectivo neto proporcionado fue de $ 114.1 millones para el mismo período, lo que refleja los ingresos de la emisión de deuda a largo plazo de $ 115.5 millones y recompras de acciones mínimas.
| Actividades de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $18,086 | ($14,039) |
| Actividades de inversión | ($89,847) | ($9,624) |
| Actividades financieras | $114,056 | $2,335 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los sólidos índices de liquidez, la compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a su dependencia del financiamiento de la deuda, y la deuda total ascendió a $ 355.0 millones al 30 de septiembre de 2024. El gasto por intereses ha aumentado a $ 9.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre, 2024, por encima de $ 5.5 millones en el mismo período en 2023.
Se espera que el efectivo, los equivalentes de efectivo de la compañía y las inversiones a corto plazo de $ 387.3 millones satisfagan las necesidades de capital de trabajo durante al menos los próximos 12 meses, aunque se puede requerir financiamiento adicional en el futuro.
¿Health Catalyst, Inc. (HCAT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es – (Las ganancias negativas indican que no hay relación P/E). La compañía informó una pérdida neta de $ 14.7 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
El último valor en libros por acción es $5.85 al 30 de septiembre de 2024, con el capital total de los accionistas de $ 355.0 millones y acciones en circulación de 60.8 millones. El precio actual de las acciones es aproximadamente $8.00, resultando en una relación P/B de 1.36.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La compañía informó un EBITDA ajustado de $ 7.3 millones Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El valor empresarial, considerando una capitalización de mercado de aproximadamente $ 486.4 millones y deuda total de $ 355.0 millones, conduce a una relación EV/EBITDA de aproximadamente 66.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
| Mes | Precio de las acciones |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | $11.00 |
| Diciembre de 2023 | $9.50 |
| Marzo de 2024 | $7.25 |
| Junio de 2024 | $8.50 |
| Septiembre de 2024 | $8.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
No se han declarado ni pagado dividendos en acciones ordinarias hasta el 30 de septiembre de 2024.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una calificación de Sostener Basado en las métricas de valoración actuales y el rendimiento del mercado.
Riesgos clave que enfrenta Health Catalyst, Inc. (HCAT)
Los riesgos clave enfrentan Health Catalyst, Inc.
Health Catalyst, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos van desde la competencia de la industria hasta los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El sector de la tecnología de la salud es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 14.7 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 22.0 millones Para el mismo período en 2023. Esto indica un entorno desafiante en el que la competencia podría presión aún más los márgenes y la retención de clientes.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de atención médica pueden afectar significativamente las operaciones. La compañía opera en una industria muy regulada, y cualquier cambio en las regulaciones podría conducir a mayores costos de cumplimiento o afectar la demanda de sus servicios. El período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024 vio un aumento de los ingresos a $ 227.0 millones de $ 220.9 millones En el año anterior, pero los vientos en contra regulatorios podrían obstaculizar el crecimiento futuro.
Condiciones de mercado
El entorno macroeconómico, caracterizado por una alta inflación e tasas de interés, ha afectado negativamente al sector de la salud. La compañía señaló que sus clientes han experimentado aumentos significativos en los costos de mano de obra y suministro sin un aumento correspondiente en los ingresos, lo que lleva a un deterioro en los márgenes operativos. Esta presión del mercado se refleja en la compañía Tasa de retención basada en dólares, que esperan mejorar en 2024, pero sigue siendo una preocupación debido al clima económico actual.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen la integración de nuevas tecnologías y la gestión de los costos asociados con la transición de clientes a nuevas plataformas. La compañía ha reportado un margen bruto total aumentar de 36% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a 38% Para el mismo período en 2024. Sin embargo, esperan fluctuaciones en los márgenes brutos debido al crecimiento anticipado en los servicios profesionales, lo que puede afectar la rentabilidad.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por la dependencia de la compañía en la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 355 millones en total principal pendiente, que incluye $ 230 millones En las notas mayores convertibles que vencen en 2025. La presión para cumplir con estas obligaciones podría forzar los flujos de efectivo de la compañía, particularmente si el crecimiento de los ingresos no cumple con las expectativas.
Riesgos estratégicos
La compañía ha sufrido una reestructuración significativa, lo que resulta en un cargo acumulativo de $ 8.855 millones relacionado con su plan de reestructuración de 2023. Si bien esta estrategia tiene como objetivo optimizar los costos, los riesgos de ejecución continuos permanecen, particularmente para garantizar que las reducciones de la fuerza laboral no afecten negativamente la prestación de servicios o la satisfacción del cliente.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluido un enfoque en la eficiencia operativa y las inversiones en investigación y desarrollo. Al 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado mejoró a $ 7.3 millones de $ 2.0 millones en el año anterior. Esta mejora es un indicador positivo de la efectividad de sus esfuerzos de gestión de costos y ajustes operativos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Numerosos jugadores en el sector tecnológico de la salud | Presión sobre los márgenes y la retención de clientes | Centrarse en la innovación y el servicio al cliente |
| Cambios regulatorios | Las regulaciones de atención médica pueden afectar las operaciones | Mayores costos de cumplimiento | Gestión de cumplimiento proactivo |
| Condiciones de mercado | Altas tasas de inflación e interés | Deterioro en los márgenes operativos del cliente | Estrategias de gestión de costos y precios |
| Riesgos operativos | Desafíos en la integración tecnológica | Fluctuaciones en rentabilidad | Operaciones de racionalización |
| Riesgos financieros | Dependencia del financiamiento de la deuda | Tensión en los flujos de efectivo | Mejorar el flujo de efectivo a través del crecimiento de los ingresos |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de ejecución continuos por reestructuración | Impacto en la prestación de servicios | Evaluación regular de los resultados de reestructuración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Health Catalyst, Inc. (HCAT)
Perspectivas de crecimiento futuro para la salud Catalyst, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: INTRODUCCIÓN DE LA PLATAFORMA DE CATALISTA DE CATALISTA DE LA SALUD, que permite soluciones modulares y escalables para clientes.
- Expansiones del mercado: La migración continua de los clientes existentes a la plataforma Ignite, se espera que aumente la previsibilidad de los ingresos.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas como Armus y KPI Ninja contribuyen a la expansión de las ofertas de servicios y la base de clientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024, las proyecciones de ingresos son las siguientes:
- Ingresos totales: Esperado entre $ 400 millones y $ 500 millones.
- EBITDA ajustado: Anticipado para alcanzar aproximadamente $ 25 millones.
| Métrico | Estimación 2024 | 2023 real |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 400 millones - $ 500 millones | $ 220.9 millones |
| Ebitda ajustado | $ 25 millones | $ 9.7 millones |
| Pérdida neta | $ 48.8 millones | $ 87.8 millones |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas clave incluyen:
- Asociaciones: Colaboraciones con organizaciones de atención médica para mejorar la prestación de servicios y las capacidades de análisis de datos.
- Inversiones de innovación: Aumento de las inversiones de I + D en mejoras tecnológicas y ofertas de servicios.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan para un crecimiento futuro:
- Modelo de ingresos recurrente: Encima 90% Los ingresos son recurrentes, proporcionando estabilidad y previsibilidad.
- Escalabilidad de las soluciones: La modularidad de la plataforma Ignite permite soluciones personalizadas que satisfacen diversas necesidades del cliente.
- Relaciones de los clientes fuertes: Las relaciones establecidas con los clientes existentes facilitan las oportunidades de venta cruzada y de venta adicional.
Tendencias y condiciones del mercado
El entorno macroeconómico actual presenta desafíos y oportunidades:
- Desafíos macroeconómicos: Altos costos de inflación y mano de obra que afectan los presupuestos de los clientes.
- Recuperación del mercado: Estabilización de márgenes operativos observados para los clientes, lo que sugiere potencial para un mayor gasto en soluciones tecnológicas.
Health Catalyst, Inc. (HCAT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Health Catalyst, Inc. (HCAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Health Catalyst, Inc. (HCAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Health Catalyst, Inc. (HCAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.