Breaking Down Health Catalyst, Inc. (HCAT) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Health Catalyst, Inc. (HCAT)

Comprendre les sources de revenus de Health Catalyst, Inc. (HCAT)

Répartition des revenus

• Revenus technologiques: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus technologiques étaient 143,3 millions de dollars, par rapport à 140,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Revenus de services professionnels: Les revenus des services professionnels pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 83,7 millions de dollars, par rapport à 80,4 millions de dollars en 2023.
• Revenu total: Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 226,9 millions de dollars, une augmentation de 220,9 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

• Croissance du segment de la technologie: Le segment de la technologie a vu une augmentation d'une année à l'autre de 1.7%.
• Croissance du segment des services professionnels: Le segment des services professionnels a connu une augmentation d'une année à l'autre de 4.2%.
• Croissance totale des revenus: Les revenus globaux ont augmenté de 2.7% d'une année à l'autre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

• Nouvelle acquisition de clients: La croissance des revenus a été principalement tirée par une augmentation des nouveaux clients et une expansion des clients existants.
• Gestion des coûts: Les services professionnels la marge brute a augmenté de 8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 14% pour la même période en 2024.
• Bénéfice brut ajusté: Le bénéfice brut ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 112,4 millions de dollars, par rapport à 109,4 millions de dollars en 2023.

Revenus par type d'arrangement

Conclusion

• Facteurs de croissance des revenus: L'investissement continu dans la technologie et les changements stratégiques vers des services à marge haute ont influencé positivement la croissance des revenus.
• Demande du marché: La dépendance croissante du secteur de la santé envers les données et l'analyse a renforcé la demande de technologie et de services professionnels.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Health Catalyst, Inc. (HCAT)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Health Catalyst, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 226,978 millions de dollars, avec un profit brut de 85,885 millions de dollars, résultant en une marge brute de 38%. La perte d'exploitation pour la même période a été 52,306 millions de dollars, conduisant à une perte nette de 48,829 millions de dollars, traduisant par une marge de perte nette de (21.5%) .

Tendances de la rentabilité dans le temps

En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023, les revenus totaux ont augmenté de 6,124 millions de dollars ou 3%. Le bénéfice brut a augmenté de 80,100 millions de dollars en 2023 à 85,885 millions de dollars en 2024. Cependant, la perte nette a diminué de 87,835 millions de dollars en 2023 à 48,829 millions de dollars en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, la marge brute de 38% s'aligne avec la moyenne de l'industrie d'environ 40% Pour les entreprises de technologie de santé. La marge opérationnelle était nettement inférieure à la moyenne de l'industrie 10%, indicatif de l'investissement continu de l'entreprise dans les efforts de croissance et de restructuration.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 120,890 millions de dollars, avec les coûts technologiques à 48,991 millions de dollars et les frais de services professionnels à 71,899 millions de dollars. Le pourcentage de revenus totaux attribués aux coûts est resté stable à 54% .

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute ajustée est restée constante à 50%. L'efficacité opérationnelle se reflète dans la réduction des dépenses d'exploitation 195,437 millions de dollars en 2023 à 158,394 millions de dollars en 2024.

Le segment des services professionnels a démontré une meilleure rentabilité, les marges brutes augmentant à partir de 8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 14% pour la même période en 2024. Cette amélioration est attribuée à des taux d'utilisation améliorés et à des stratégies efficaces de gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment Health Catalyst, Inc. (HCAT) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Health Catalyst, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, le principal total en circulation de la dette de la société était 355 millions de dollars, qui comprend:

• 230 millions de dollars Dans 2,50% de billets pour personnes âgées convertibles dus 2025
• 125 millions de dollars dans un prêt à terme d'intérêt variable à la maturation en 2029

Le montant net de la dette, après avoir pris en compte les remises non amorties et les frais d'émission, était 345,034 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Les passifs totaux de la société au 30 septembre 2024 étaient 458,013 millions de dollarset les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 355,037 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 1.29, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0,5 pour les entreprises de technologie de santé.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En juillet 2024, la société a conclu un accord de crédit avec Silver Point Finance, qui a fourni une facilité de prêt à terme de cinq ans totalisant 225 millions de dollars. Cela comprenait un prêt à terme initial de 125 millions de dollars entièrement financé à la fermeture et une installation de tirage retardée 100 millions de dollars.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La société a activement utilisé un financement en actions parallèlement au financement de la dette. Au 30 septembre 2024, les actions ordinaires totales et le capital versé supplémentaires sont équipés de 1,521 milliard de dollars, avec un déficit accumulé de 1,166 milliard de dollars. La stratégie de l'entreprise comprend la mise à profit de ses capitaux propres pour maintenir la flexibilité du bilan tout en gérant les niveaux de dette.

Avec ces structures financières, l'entreprise est positionnée pour naviguer dans les complexités du marché des soins de santé tout en poursuivant des opportunités de croissance dans son secteur. L'équilibre de la dette et du financement par actions joue un rôle crucial dans la soutien à ses objectifs opérationnels et stratégiques.

Évaluation des liquidités de la santé Catalyst, Inc. (HCAT)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société était de 6,12, indiquant une forte position de liquidité. Ceci est calculé à partir de l'actif actuel de 387,3 millions de dollars et des passifs actuels de 63,4 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est d'environ 6,10.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est de 323,9 millions de dollars, reflétant une augmentation de 290,4 millions de dollars à la fin de 2023. Cette tendance suggère d'améliorer l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des actifs et passifs à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Tendances des flux de trésorerie d'exploitation

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était de 18,1 millions de dollars, contre une sortie de trésorerie de 14,0 millions de dollars pour la même période en 2023.

Investir les tendances des flux de trésorerie

L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 89,8 millions de dollars, avec des dépenses importantes sur les acquisitions totalisant 54,9 millions de dollars et les achats d'investissements à court terme à 50,2 millions de dollars.

Financement des tendances des flux de trésorerie

Dans les activités de financement, la trésorerie nette fournie était de 114,1 millions de dollars pour la même période, reflétant le produit de l'émission de dettes à long terme de 115,5 millions de dollars et des rachats d'actions minimes.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les forts ratios de liquidité, la société fait face à des problèmes de liquidité potentiels en raison de sa dépendance à l'égard du financement de la dette, avec une dette totale de 355,0 millions de dollars au 30 septembre 2024. Les intérêts sont passés à 9,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre, 2024, contre 5,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023.

Les espèces, les équivalents en espèces de la Société et les investissements à court terme de 387,3 millions de dollars devraient répondre aux besoins en fonds de roulement pendant au moins les 12 prochains mois, bien que un financement supplémentaire puisse être nécessaire à l'avenir.

Health Catalyst, Inc. (HCAT) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est – (Les gains négatifs n'indiquent pas de rapport P / E). La société a signalé une perte nette de 14,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

La dernière valeur comptable par action est $5.85 Au 30 septembre 2024, avec les capitaux propres totaux des actionnaires de 355,0 millions de dollars et partage en circulation de 60,8 millions. Le cours actuel des actions est approximativement $8.00, résultant en un rapport p / b de 1.36.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La société a signalé un EBITDA ajusté de 7,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. La valeur de l'entreprise, considérant une capitalisation boursière d'environ 486,4 millions de dollars et la dette totale de 355,0 millions de dollars, conduit à un rapport EV / EBITDA d'environ 66.5.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Aucun dividende n'a été déclaré ou payé sur les actions ordinaires jusqu'au 30 septembre 2024.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une note de Prise basé sur les mesures d'évaluation actuelles et les performances du marché.

Risques clés face à la santé Catalyst, Inc. (HCAT)

Risques clés face à la santé Catalyst, Inc.

Health Catalyst, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques vont de la concurrence de l'industrie aux changements réglementaires et fluctuant les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le secteur des technologies de la santé est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 14,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 22,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela indique un environnement difficile dans lequel la concurrence pourrait faire pression sur les marges et la rétention des clients.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La société opère dans une industrie fortement réglementée, et toute modification des réglementations pourrait entraîner une augmentation des coûts de conformité ou affecter la demande de ses services. La période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, a vu une augmentation des revenus à 227,0 millions de dollars depuis 220,9 millions de dollars Au cours de l'année précédente, mais les vents contraires réglementaires pourraient entraver la croissance future.

Conditions du marché

L'environnement macroéconomique, caractérisé par des taux d'inflation et d'intérêt élevés, a nui au secteur des soins de santé. La société a noté que ses clients ont connu des augmentations significatives des coûts de main-d'œuvre et d'offre sans augmentation correspondante des revenus, entraînant une détérioration des marges d'exploitation. Cette pression du marché se reflète dans la société Taux de rétention basé sur un dollar, qu'ils s'attendent à améliorer en 2024 mais demeure une préoccupation en raison du climat économique actuel.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels comprennent l'intégration des nouvelles technologies et la gestion des coûts associés à la transition des clients vers de nouvelles plateformes. L'entreprise a signalé un marge brute totale augmenter de 36% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 38% Pour la même période en 2024. Cependant, ils s'attendent à des fluctuations des marges brutes en raison de la croissance prévue des services professionnels, ce qui peut affecter la rentabilité.

Risques financiers

Les risques financiers sont soulignés par la dépendance de la société à l'égard de la dette. Au 30 septembre 2024, la société avait 355 millions de dollars dans le principal total exceptionnel, qui comprend 230 millions de dollars dans les billets de premier rang convertibles dus en 2025. La pression pour respecter ces obligations pourrait réduire les flux de trésorerie de l'entreprise, en particulier si la croissance des revenus ne répond pas aux attentes.

Risques stratégiques

La Société a subi une restructuration importante, entraînant une charge cumulée de 8,855 millions de dollars lié à son plan de restructuration de 2023. Bien que cette stratégie vise à optimiser les coûts, des risques d'exécution continus demeurent en particulier pour garantir que les réductions de la main-d'œuvre n'ont pas d'impact négatif sur la prestation de services ou la satisfaction des clients.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle et les investissements dans la recherche et le développement. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté s'est amélioré à 7,3 millions de dollars depuis 2,0 millions de dollars l'année précédente. Cette amélioration est un indicateur positif de l'efficacité de leurs efforts de gestion des coûts et de leurs ajustements opérationnels.

Perspectives de croissance futures pour Health Catalyst, Inc. (HCAT)

Perspectives de croissance futures pour Health Catalyst, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: Introduction de la plate-forme Health Catalyst Ignite, permettant des solutions modulaires et évolutives pour les clients.
• Extensions du marché: La migration en cours des clients existants vers la plate-forme Ignite, devrait augmenter la prévisibilité des revenus.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques telles que Armus et KPI Ninja contribuent à l'expansion des offres de services et de la clientèle.

Projections de croissance future des revenus

Pour l'année se terminant le 31 décembre 2024, les projections de revenus sont les suivantes:

• Revenu total: Attendu entre 400 millions de dollars et 500 millions de dollars.
• EBITDA ajusté: Prévoyant qu'il atteigne approximativement 25 millions de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les principales initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariats: Collaborations avec les organisations de soins de santé pour améliorer la prestation de services et les capacités d'analyse des données.
• Investissements en innovation: Augmentation des investissements en R&D dans les améliorations technologiques et les offres de services.

Avantages compétitifs

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour une croissance future:

• Modèle de revenus récurrent: Sur 90% Les revenus sont récurrents, offrant une stabilité et une prévisibilité.
• Évolutivité des solutions: La modularité de la plate-forme Ignite permet des solutions sur mesure qui répondent aux besoins divers des clients.
• De fortes relations avec les clients: Les relations établies avec les clients existants facilitent les possibilités de vente croisée et de vente au courant.

Tendances et conditions du marché

L'environnement macroéconomique actuel présente à la fois les défis et les opportunités:

• Défis macroéconomiques: Les coûts d'inflation et de main-d'œuvre élevés ont un impact sur les budgets des clients.
• Récupération du marché: Stabilisation des marges opérationnelles observées pour les clients, suggérant un potentiel de dépenses accrues en solutions technologiques.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Health Catalyst, Inc. (HCAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Health Catalyst, Inc. (HCAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Health Catalyst, Inc. (HCAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.