Huntsman Corporation (HUN) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Huntsman Corporation (HUN)
Comprender las fuentes de ingresos de Huntsman Corporation
El análisis de ingresos de Huntsman Corporation para 2024 revela varias ideas clave sobre su salud financiera. La compañía genera ingresos de múltiples fuentes, principalmente a través de sus poliuretanos, productos de rendimiento y segmentos de materiales avanzados.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Poliuretanos | $ 2,930 millones | $ 2,970 millones | (1%) |
| Productos de rendimiento | $ 870 millones | $ 918 millones | (5%) |
| Materiales avanzados | $ 801 millones | $ 841 millones | (5%) |
| Ingresos totales | $ 4,584 millones | $ 4,708 millones | (3%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos generales disminuyeron en 3% en comparación con el año anterior. Esta disminución se atribuyó principalmente a precios de venta promedio más bajos en todos los segmentos a pesar de los mayores volúmenes de ventas.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los principales segmentos contribuyeron de la siguiente manera:
- Poliuretanos: Aportado 64% de ingresos totales.
- Productos de rendimiento: Aportado 19% de ingresos totales.
- Materiales avanzados: Aportado 17% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (tercer trimestre 2024) | Ingresos (tercer trimestre de 2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Poliuretanos | $ 1,003 millones | $ 967 millones | 4% |
| Productos de rendimiento | $ 280 millones | $ 277 millones | 1% |
| Materiales avanzados | $ 261 millones | $ 268 millones | (3%) |
| Ingresos totales | $ 1,540 millones | $ 1,506 millones | 2% |
El aumento en los ingresos de los poliuretanos fue impulsado por mayores volúmenes de ventas, mientras que el segmento de materiales avanzados enfrentó desafíos con precios de venta promedio.
En general, los datos reflejan un panorama complejo para Huntsman Corporation, con un rendimiento variable en sus segmentos comerciales en 2024.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Huntsman Corporation (HUN)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 678 millones, una disminución de 10% de $ 754 millones En el mismo período de 2023. El margen bruto de ganancias para este período fue aproximadamente 14.77% (calculado como ganancias brutas divididas por ingresos de $ 4,584 millones), en comparación con 16.00% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 38 millones, abajo de $ 138 millones en 2023, reflejando una disminución de 72%. El margen de beneficio operativo fue aproximadamente 0.83% (ingresos operativos divididos por ingresos) en comparación con 2.93% en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a Huntsman Corporation durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 212 millones en 2023. Esto da como resultado un margen de beneficio neto de aproximadamente -0.04% versus 4.50% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La tendencia de las métricas de rentabilidad muestra una recesión significativa en 2024 en comparación con 2023. El margen de beneficio bruto disminuyó de 16.00% a 14.77%, indicando crecientes presiones de costos y precios más bajos. El margen de beneficio operativo también cayó bruscamente de 2.93% a 0.83%, mientras que el margen de beneficio neto se hizo de un 4.50% a un negativo -0.04%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de la compañía se quedan atrás de los puntos de referencia del sector. El margen bruto promedio para el sector químico suele estar alrededor 20%, indicando que la compañía está operando por debajo de los estándares de la industria. El margen operativo para los promedios del sector alrededor 10%, mientras que el margen de la compañía es significativamente menor en 0.83%. Además, el margen de beneficio neto para los promedios del sector 5%, contrasta bruscamente con el margen negativo de la compañía.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía está bajo escrutinio debido al aumento de los costos y la disminución de los márgenes. El costo de los bienes vendidos por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 3,906 millones, arriba de $ 3,954 millones en 2023, reflejando una disminución modesta de 1%. Sin embargo, el aumento de los gastos operativos, que totalizó $ 600 millones Para el período, sugiere que las estrategias de gestión de costos pueden necesitar reevaluación.
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 678 millones | $ 754 millones | -10% |
| Ingreso operativo | $ 38 millones | $ 138 millones | -72% |
| Lngresos netos | ($ 2 millones) | $ 212 millones | Nuevo Méjico |
| Margen bruto | 14.77% | 16.00% | -1.23% |
| Margen operativo | 0.83% | 2.93% | -2.10% |
| Margen neto | -0.04% | 4.50% | -4.54% |
Deuda versus capital: cómo Hunchsman Corporation (HUN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Huntsman Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Huntsman Corporation reportó una deuda total de $ 2.7 mil millones, que comprende obligaciones a largo plazo y a corto plazo. El desglose incluye:
- Deuda a largo plazo: $ 2.5 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 0.2 mil millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 1.45, indicando una mayor dependencia de la deuda en comparación con el capital. Esta relación está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, sugiriendo que Huntsman Corporation está más apalancado que sus pares en el sector de productos químicos.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
A principios de 2024, Huntsman Corporation completó una refinanciación de su línea de crédito renovable, aumentando su capacidad de endeudamiento total para $ 1.2 mil millones. A partir de septiembre de 2024, la calificación crediticia de la compañía se califica BAA3 por Moody's y Bbb- por S&P, que refleja un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital
Huntsman Corporation mantiene un saldo estratégico entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. La compañía ha utilizado $ 547 millones Desde su programa de recompra de acciones para mejorar el valor de los accionistas mientras administra sus niveles de deuda. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 126 millones.
| Métrica financiera | Cantidad (en miles de millones) |
|---|---|
| Deuda total | $2.7 |
| Deuda a largo plazo | $2.5 |
| Deuda a corto plazo | $0.2 |
| Relación deuda / capital | 1.45 |
| Calificación crediticia (Moody's) | BAA3 |
| Calificación crediticia (S&P) | Bbb- |
| Programa de recompra de acciones restante | $0.547 |
| Efectivo neto de actividades operativas (9m 2024) | $0.126 |
Evaluar la liquidez de Huntsman Corporation (HUN)
Evaluar la liquidez de Huntsman Corporation
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de liquidez de Huntsman Corporation se puede evaluar a través de métricas clave como las relaciones actuales y rápidas, que proporcionan información sobre su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, calculada como activos corrientes divididos por pasivos corrientes, se encuentra en:
Activos actuales: $ 2,298 millones
Pasivos corrientes: $ 1,560 millones
Por lo tanto, la relación actual es:
Ratio actual = $ 2,298 millones / $ 1,560 millones = 1.47
La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se calcula como:
Activos rápidos: $ 2,298 millones - $ 1,004 millones (inventarios) = $ 1,294 millones
Por lo tanto, la relación rápida es:
Relación rápida = $ 1,294 millones / $ 1,560 millones = 0.83
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, ha demostrado una disminución significativa:
Capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024: $ 2,298 millones - $ 1,560 millones = $ 738 millones
Esto representa un 36% de disminución A partir del 31 de diciembre de 2023, donde el capital de trabajo fue de $ 1,142 millones.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos actuales | $ 2,298 millones | $ 2,319 millones | ($ 21 millones) |
| Pasivos corrientes | $ 1,560 millones | $ 1,172 millones | ($ 388 millones) |
| Capital de explotación | $ 738 millones | $ 1,142 millones | ($ 404 millones) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue:
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 126 millones
Esto representa un aumento de 48% en comparación con $ 85 millones por el mismo período en 2023.
El flujo de caja de las actividades de inversión mostró una salida neta:
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: ($ 87 millones) en comparación con la entrada de $ 395 millones en 2023.
En las actividades de financiación, el efectivo neto utilizado fue:
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: ($ 231 millones) por debajo de ($ 581 millones) en el año anterior.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo ha sido notable:
Cash and Cash Equivalents: $330 million
Este es un 39% decrease from $540 million at the end of 2023.
However, the company maintains a robust liquidity position with total available liquidity comprising:
- Efectivo: $ 330 millones
- Disponibilidad bajo 2022 Facilidad de crédito giratorio: $ 1,194 millones
- Disponibilidad bajo programas de A/R: $ 209 millones
Liquidez total se encuentra en $ 1,733 millones.
En resumen, si bien existen preocupaciones con respecto al capital de trabajo y las reservas de efectivo, la posición general de liquidez sigue siendo fuerte, respaldada por las instalaciones de crédito disponibles. Las tendencias en el flujo de efectivo de las operaciones indican una dirección positiva, esencial para cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.
¿Huntsman Corporation (HUN) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, podemos ver varias métricas financieras clave: la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor empresarial a Relación EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 22.5, que está por encima del promedio de la industria de 18.0. Esto sugiere que el mercado podría estar esperando tasas de crecimiento más altas en comparación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 2.1, mientras que el promedio de la industria es 1.5. Esto indica que la acción se cotiza con una prima en comparación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.0, que es más alto que el promedio de la industria de 10.0. Esto sugiere que la compañía puede estar sobrevaluada en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia a la baja. El precio de las acciones era $30.50 hace un año y ha disminuido a $25.00 A partir del último cierre. Esto representa una disminución de aproximadamente 18.0%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.2%, con una relación de pago de 25%. Esto indica una política de dividendos sostenibles, aunque es relativamente baja en comparación con algunos pares.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un sostener clasificación. De 10 analistas, 5 Recomendar una bodega, 3 Sugerir una compra y 2 Recomendar una venta.
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 22.5 | 18.0 |
| Relación p/b | 2.1 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 12.0 | 10.0 |
| Precio de las acciones (hace 1 año) | $30.50 | N / A |
| Precio de las acciones actual | $25.00 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 1.2% | N / A |
| Relación de pago | 25% | N / A |
| Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrentan Huntsman Corporation (HUN)
Riesgos clave enfrentar Huntsman Corporation
Huntsman Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera en 2024. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que consideran las acciones de la compañía.
Competencia de la industria
La industria química es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Los ingresos de Huntsman Corporation para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyeron por $ 124 millones, o 3%, en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los precios de venta promedio más bajos en todos los segmentos, parcialmente compensados por mayores volúmenes de ventas.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio sigue siendo un riesgo significativo, particularmente en relación con las regulaciones ambientales. Huntsman incurrió en la reestructuración, el deterioro y los costos de cierre de la planta que ascienden a $ 20 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Estos costos pueden surgir de los cambios en las regulaciones que requieren modificaciones a las prácticas o instalaciones operativas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado pueden afectar severamente la rentabilidad. Por ejemplo, el precio de venta promedio en el segmento de poliuretanos disminuyó por 9% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024. Esta disminución refleja la dinámica desfavorable de la oferta y la demanda, lo que impacta la generación de ingresos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de producción y desafíos de la cadena de suministro. El EBITDA ajustado para el segmento corporativo y otros fue una pérdida de $ 124 millones, ligeramente mejorado por una pérdida de $ 128 millones en el mismo período del año anterior. Esto indica desafíos continuos en la gestión de los costos operativos y la eficiencia.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros aumentan por el aumento de los gastos de interés. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de intereses, neto, aumentó por $ 12 millones, o 25%, principalmente debido a los préstamos más altos bajo la línea de crédito giratorio de 2022. Dichos costos pueden afectar la rentabilidad general y el flujo de efectivo.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican el posicionamiento del mercado y las decisiones comerciales. La compañía informó una pérdida de operaciones continuas atribuibles a Huntsman Corporation de $ 36 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución significativa de un ingreso de $ 52 millones En el mismo período de 2023. Este cambio destaca los posibles pasos estratégicos que podrían afectar el crecimiento a largo plazo.
Estrategias de mitigación
Huntsman ha emprendido varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la optimización de su estructura de costos y mejorar la eficiencia operativa. La compañía espera contribuir aproximadamente $ 8 millones a su pensión y otros planes de beneficios de retiro para el resto de 2024.
| Tipo de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminución de los ingresos | $ 124 millones (3% de disminución) |
| Cambios regulatorios | Costos de reestructuración | $ 20 millones |
| Condiciones de mercado | Dropa de precio de venta promedio | 9% en poliuretanos |
| Riesgos operativos | Pérdida de EBITDA ajustada | $ 124 millones |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses | $ 12 millones (Aumento del 25%) |
| Riesgos estratégicos | Pérdida de operaciones continuas | $ 36 millones |
| Estrategias de mitigación | Contribuciones de pensiones | $ 8 millones esperado |
Perspectivas de crecimiento futuro para Huntsman Corporation (HUN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Huntsman Corporation (HUN)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas. La compañía se centra en mejorar su segmento de poliuretanos, que informaron ingresos de $ 2.93 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una ligera disminución de 1% de $ 2.97 mil millones en el mismo período de 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para 2024, la compañía espera que los ingresos alcancen aproximadamente $ 4.58 mil millones, reflejando un 3% declive en comparación con $ 4.71 mil millones en 2023. Los analistas proyectan una estimación de ganancias de $0.17 por acción diluida, abajo de $0.57 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía completó la adquisición de activos de SLIC, que se valoró en aproximadamente $ 218 millones, mejorando su posicionamiento competitivo dentro del mercado. Además, la compañía anticipa recibir aproximadamente RMB 300 millones como una distribución liquidante de la empresa conjunta SLIC en su plena liquidación.
Ventajas competitivas
Huntsman Corporation ocupa una fuerte posición de mercado en varios segmentos, respaldados por una cartera de productos diversificada. El segmento de poliuretanos logró un EBITDA ajustado de $ 195 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aunque refleja un 17% declinar de $ 235 millones en el año anterior.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos (poliuretanos) | $ 2.93 mil millones | $ 2.97 mil millones | -1% |
| Proyección de ingresos futuros | $ 4.58 mil millones | $ 4.71 mil millones | -3% |
| Estimación de ganancias por acción | $0.17 | $0.57 | -70% |
| Ebitda ajustado (poliuretanos) | $ 195 millones | $ 235 millones | -17% |
| Valor de adquisición (SLIC) | $ 218 millones | N / A | N / A |
| Distribución de liquidación (SLIC) | RMB 300 millones | N / A | N / A |
Huntsman Corporation (HUN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Huntsman Corporation (HUN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Huntsman Corporation (HUN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Huntsman Corporation (HUN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.