Huntsman Corporation (HUN) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Huntsman Corporation (HUN)
Comprendre les sources de revenus de Huntsman Corporation
L'analyse des revenus de Huntsman Corporation pour 2024 révèle plusieurs informations clés sur sa santé financière. La société génère des revenus à partir de plusieurs sources, principalement par le biais de ses polyuréthanes, produits de performance et segments de matériaux avancés.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Polyuréthanes | 2 930 millions de dollars | 2 970 millions de dollars | (1%) |
| Produits de performance | 870 millions de dollars | 918 millions de dollars | (5%) |
| Matériaux avancés | 801 millions de dollars | 841 millions de dollars | (5%) |
| Revenus totaux | 4 584 millions de dollars | 4 708 millions de dollars | (3%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus globaux ont diminué de 3% par rapport à l'année précédente. Cette baisse a été principalement attribuée à une baisse des prix de vente moyenne dans tous les segments malgré des volumes de vente plus élevés.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les principaux segments ont contribué comme suit:
- Polyuréthanes: Contribué 64% du total des revenus.
- Produits de performance: Contribué 19% du total des revenus.
- Matériaux avancés: Contribué 17% du total des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Polyuréthanes | 1 003 million de dollars | 967 millions de dollars | 4% |
| Produits de performance | 280 millions de dollars | 277 millions de dollars | 1% |
| Matériaux avancés | 261 millions de dollars | 268 millions de dollars | (3%) |
| Revenus totaux | 1 540 millions de dollars | 1 506 millions de dollars | 2% |
L'augmentation des revenus des polyuréthanes a été motivée par des volumes de vente plus élevés, tandis que le segment avancé des matériaux a été confronté à des défis avec les prix de vente moyens.
Dans l'ensemble, les données reflètent un paysage complexe pour Huntsman Corporation, avec des performances variables à travers ses segments d'activité en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Huntsman Corporation (HUN)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 678 millions de dollars, une diminution de 10% depuis 754 millions de dollars dans la même période de 2023. La marge bénéficiaire brute de cette période était approximativement 14.77% (calculé comme bénéfice brut divisé par des revenus de 4 584 millions de dollars), par rapport à 16.00% en 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le résultat d'exploitation des neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 38 millions de dollars, à partir de 138 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution de 72%. La marge bénéficiaire d'exploitation était approximativement 0.83% (revenu d'exploitation divisé par revenus) par rapport à 2.93% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à Huntsman Corporation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 212 millions de dollars en 2023. Cela se traduit par une marge bénéficiaire nette d'environ -0.04% contre 4.50% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La tendance des mesures de rentabilité montre un ralentissement significatif en 2024 par rapport à 2023. La marge bénéficiaire brute a diminué de 16.00% à 14.77%, indiquant l'augmentation des pressions des coûts et des prix plus bas. La marge bénéficiaire d'exploitation a également baissé fortement de 2.93% à 0.83%, tandis que la marge bénéficiaire nette est passée d'un 4.50% à un négatif -0.04%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont à la traîne des références du secteur. La marge brute moyenne du secteur chimique est généralement autour 20%, indiquant que l'entreprise opère en dessous des normes de l'industrie. La marge de fonctionnement pour le secteur fait les moyennes 10%, alors que la marge de l'entreprise est nettement plus faible à 0.83%. De plus, la marge bénéficiaire nette pour le secteur est en moyenne 5%, contrastant fortement avec la marge négative de l'entreprise.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise est examinée en raison de la hausse des coûts et de la baisse des marges. Le coût des marchandises vendues pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 3 906 millions de dollars, à partir de 3 954 millions de dollars en 2023, reflétant une modeste diminution de 1%. Cependant, l'augmentation des dépenses d'exploitation, qui ont totalisé 600 millions de dollars Pour la période, suggère que les stratégies de gestion des coûts peuvent nécessiter une réévaluation.
| Métrique | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 678 millions de dollars | 754 millions de dollars | -10% |
| Revenu opérationnel | 38 millions de dollars | 138 millions de dollars | -72% |
| Revenu net | (2 millions de dollars) | 212 millions de dollars | Nm |
| Marge brute | 14.77% | 16.00% | -1.23% |
| Marge opérationnelle | 0.83% | 2.93% | -2.10% |
| Marge nette | -0.04% | 4.50% | -4.54% |
Dette vs Équité: comment Huntsman Corporation (HUN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Huntsman Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Huntsman Corporation a déclaré une dette totale de 2,7 milliards de dollars, comprenant à la fois des obligations à long terme et à court terme. La ventilation comprend:
- Dette à long terme: 2,5 milliards de dollars
- Dette à court terme: 0,2 milliard de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 1.45, indiquant une dépendance plus élevée à la dette par rapport à l'équité. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, suggérant que Huntsman Corporation est plus exploitée que ses pairs dans le secteur des produits chimiques.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au début de 2024, Huntsman Corporation a terminé un refinancement de sa facilité de crédit renouvelable, augmentant sa capacité d'emprunt totale à 1,2 milliard de dollars. En septembre 2024, la cote de crédit de la société est évaluée Baa3 par Moody's et Bbb- par S&P, reflétant un risque de crédit modéré.
Équilibrer la dette et le financement des actions
Huntsman Corporation maintient un solde stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. L'entreprise a utilisé 547 millions de dollars de son programme de rachat d'actions pour améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant ses niveaux de dette. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation de 126 millions de dollars.
| Métrique financière | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette totale | $2.7 |
| Dette à long terme | $2.5 |
| Dette à court terme | $0.2 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.45 |
| Cote de crédit (Moody's) | Baa3 |
| Cote de crédit (S&P) | Bbb- |
| Programme de rachat de partage restant | $0.547 |
| L'argent net des activités d'exploitation (9m 2024) | $0.126 |
Évaluation des liquidités Huntsman Corporation (HUN)
Évaluation des liquidités de Huntsman Corporation
Depuis le 30 septembre 2024, le poste de liquidité de Huntsman Corporation peut être évalué par des mesures clés telles que les ratios actuels et rapides, qui donnent un aperçu de sa capacité à respecter les obligations à court terme.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, calculé comme des actifs actuels divisés par les passifs actuels, se situe à:
Actifs actuels: 2 298 millions de dollars
Passifs actuels: 1 560 millions de dollars
Ainsi, le rapport actuel est:
Ratio actuel = 2 298 millions de dollars / 1 560 millions de dollars = 1,47
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:
Actifs rapides: 2 298 millions de dollars - 1 004 million de dollars (inventaires) = 1 294 millions de dollars
Par conséquent, le rapport rapide est:
Ratio rapide = 1 294 millions de dollars / 1 560 millions de dollars = 0,83
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a montré une diminution significative:
Fonds de roulement au 30 septembre 2024: 2 298 millions de dollars - 1 560 millions de dollars = 738 millions de dollars
Cela représente un 36% de diminution à partir du 31 décembre 2023, où le fonds de roulement était de 1 142 millions de dollars.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels | 2 298 millions de dollars | 2 319 millions de dollars | (21 millions de dollars) |
| Passifs actuels | 1 560 millions de dollars | 1 172 millions de dollars | (388 millions de dollars) |
| Fonds de roulement | 738 millions de dollars | 1 142 millions de dollars | (404 millions de dollars) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient:
Cash net fourni par les activités d'exploitation: 126 millions de dollars
Cela représente une augmentation de 48% Comparé à 85 millions de dollars pour la même période en 2023.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette:
Espèce nette utilisé dans les activités d'investissement: (87 millions de dollars) Comparé à 395 millions de dollars d'entrée en 2023.
Dans les activités de financement, l'argent net utilisé était:
Espèce nette utilisée dans les activités de financement: (231 millions de dollars) En baisse par rapport à (581 millions de dollars) l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La baisse des équivalents de trésorerie et de trésorerie a été notable:
Equivalents en espèces et en espèces: 330 millions de dollars
C'est un Diminution de 39% à partir de 540 millions de dollars à la fin de 2023.
Cependant, la société conserve un poste de liquidité robuste avec une liquidité totale disponible comprenant:
- Cash: 330 millions de dollars
- Disponibilité en vertu de la facilité de crédit renouvelable de 2022: 1 194 millions de dollars
- Disponibilité dans le cadre des programmes A / R: 209 millions de dollars
La liquidité totale se situe à 1 733 millions de dollars.
En résumé, bien qu'il y ait des préoccupations concernant le fonds de roulement et les réserves de trésorerie, la position globale de liquidité reste solide, soutenue par les facilités de crédit disponibles. Les tendances des flux de trésorerie des opérations indiquent une orientation positive, essentielle pour respecter les obligations financières à court terme.
Huntsman Corporation (HUN) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous pouvons examiner plusieurs mesures financières clés: le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur de l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 22.5, qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 18.0. Cela suggère que le marché pourrait s'attendre à des taux de croissance plus élevés par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.1, tandis que la moyenne de l'industrie est 1.5. Cela indique que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 12.0, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 10.0. Cela suggère que la Société pourrait être surévaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la baisse. Le cours de l'action était $30.50 il y a un an et a diminué à $25.00 Depuis la dernière clôture. Cela représente une baisse d'environ 18.0%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.2%, avec un ratio de paiement de 25%. Cela indique une politique de dividende durable, bien qu'elle soit relativement faible par rapport à certains pairs.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est un prise notation. Sur 10 analystes, 5 recommander une prise, 3 suggérer un achat, et 2 recommander une vente.
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 22.5 | 18.0 |
| Ratio P / B | 2.1 | 1.5 |
| EV / EBITDA | 12.0 | 10.0 |
| Prix de l'action (il y a 1 an) | $30.50 | N / A |
| Cours actuel | $25.00 | N / A |
| Rendement des dividendes | 1.2% | N / A |
| Ratio de paiement | 25% | N / A |
| Consensus des analystes | Prise | N / A |
Risques clés face à Huntsman Corporation (HUN)
Risques clés face à Huntsman Corporation
Huntsman Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière en 2024. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui envisagent les actions de la société.
Concurrence de l'industrie
L'industrie chimique est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Les revenus de Huntsman Corporation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 124 millions de dollars, ou 3%, par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de la baisse des prix de vente moyenne dans tous les segments, partiellement compensés par des volumes de vente plus élevés.
Changements réglementaires
La conformité réglementaire reste un risque important, en particulier concernant les réglementations environnementales. Huntsman a encouru la restructuration, la déficience et les coûts de clôture des plantes s'élevant à 20 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces coûts peuvent résulter des changements de réglementation qui nécessitent des modifications des pratiques ou des installations opérationnelles.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché peuvent considérablement affecter la rentabilité. Par exemple, le prix de vente moyen dans le segment des polyuréthanes a diminué de 9% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette diminution reflète la dynamique défavorable de l'offre et de la demande, ce qui a un impact sur la génération de revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de production et les défis de la chaîne d'approvisionnement. Le BAIIA ajusté pour l'entreprise et au segment était une perte de 124 millions de dollars, légèrement amélioré d'une perte de 128 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cela indique des défis continus dans la gestion des coûts opérationnels et de l'efficacité.
Risques financiers
Les risques financiers sont accrus en augmentant les frais d'intérêt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts de l'intérêt, net, ont augmenté de 12 millions de dollars, ou 25%, principalement en raison d'emprunts plus élevés en vertu de la facilité de crédit renouvelable de 2022. Ces coûts peuvent affecter la rentabilité globale et les flux de trésorerie.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent le positionnement du marché et les décisions commerciales. La société a signalé une perte de ses opérations continues attribuables à Huntsman Corporation de 36 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une baisse significative par rapport à un revenu de 52 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Ce changement met en évidence des faux pas stratégiques potentiels qui pourraient avoir un impact sur la croissance à long terme.
Stratégies d'atténuation
Huntsman a entrepris diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment l'optimisation de sa structure de coûts et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La société prévoit de contribuer à peu près 8 millions de dollars à sa pension et à d'autres plans d'avantages sociaux postesté pour le reste de 2024.
| Type de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Diminution des revenus | 124 millions de dollars (Diminution de 3%) |
| Changements réglementaires | Coûts de restructuration | 20 millions de dollars |
| Conditions du marché | Baisse du prix de vente moyen | 9% en polyuréthanes |
| Risques opérationnels | Perte d'EBITDA ajustée | 124 millions de dollars |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt | 12 millions de dollars (Augmentation de 25%) |
| Risques stratégiques | Perte des opérations continues | 36 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Contributions à la pension | 8 millions de dollars attendu |
Perspectives de croissance futures pour Huntsman Corporation (HUN)
Perspectives de croissance futures pour Huntsman Corporation (HUN)
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance pour l'entreprise comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. L'entreprise se concentre sur l'amélioration de son segment de polyuréthanes, qui a déclaré des revenus de 2,93 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une légère diminution de 1% depuis 2,97 milliards de dollars dans la même période de 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour 2024, la société s'attend à ce que les revenus atteignent approximativement 4,58 milliards de dollars, reflétant un 3% déclin par rapport à 4,71 milliards de dollars en 2023. Les analystes projettent une estimation des bénéfices de $0.17 par part diluée, $0.57 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a terminé l'acquisition d'actifs de SLIC, qui était évalué à peu près 218 millions de dollars, améliorer son positionnement concurrentiel sur le marché. De plus, la société prévoit de recevoir environ RMB 300 millions En tant que distribution de liquidation de la coentreprise SLIC sur sa liquidation complète.
Avantages compétitifs
Huntsman Corporation détient une position de marché solide dans divers segments, soutenue par un portefeuille de produits diversifié. Le segment des polyuréthanes a obtenu un EBITDA ajusté de 195 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, bien qu'il reflète un 17% refuser de 235 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus (polyuréthanes) | 2,93 milliards de dollars | 2,97 milliards de dollars | -1% |
| Projection future des revenus | 4,58 milliards de dollars | 4,71 milliards de dollars | -3% |
| Bénéfice par action estimer | $0.17 | $0.57 | -70% |
| EBITDA ajusté (polyuréthanes) | 195 millions de dollars | 235 millions de dollars | -17% |
| Valeur d'acquisition (SLIC) | 218 millions de dollars | N / A | N / A |
| Distribution de liquidation (SLIC) | RMB 300 millions | N / A | N / A |
Huntsman Corporation (HUN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Huntsman Corporation (HUN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Huntsman Corporation (HUN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Huntsman Corporation (HUN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.